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民生岁岁A(000137)

民生岁岁:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投
资基金 
2017年第3 季度报告 
 
2017年9 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:民生加银基金管理有限公司 
基金托管人:中国建设银行股份有限公司 
报告送出日期:2017 年10 月25日 
 
 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 15 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017年 10 月 24日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年7 月1日起至2017年9 月30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银岁岁增利债券 基金主代码 000137 交易代码 000137 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 8月 1日 报告期末基金份额总额 560,199,823.94份 投资目标 本基金在控制基金资产风险、适度保持资产流动性的基础上,通过 积极主动的投资管理,追求基金资产的平稳增值,争取实现超过业 绩比较基准的投资业绩。 投资策略 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资策略。基金管理人对 宏观经济环境、市场状况、政策走向等宏观层面信息和个券的微观 层面信息进行综合分析,同时为合理控制本基金开放期的流动性风 险,并满足每次开放期的流动性需求,本基金在每个封闭期将适当 的采取期限配置策略,即将基金资产所投资标的的平均剩余存续期 限与基金剩余封闭期限进行适当的匹配,实施积极的债券投资组合 管理,做出投资决策。 业绩比较基准 同期一年期定期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金,属于证券投资基金中的较低风险 品种,一般情况下其预期风险和预期收益高于货币市场基金,低于 股票型基金和混合型基金。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 民生加银岁岁增利债 民生加银岁岁增利债 民生加银岁岁增利民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 15 页


称 券 A 券 C 债券 D 下属分级基金的交易代 码 000137 000138 001785 报告期末下属分级基金 的份额总额 484,933,537.67份 75,266,286.27份 0.00份


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标

















单位:人民币元 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 ③本基金D类份额于2017年9月13日全部被持有人赎回,因此期末基金资产净值、期末基金份 额净值为零。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 民生加银岁岁增利债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 主要财务指标 报告期( 2017年 7月 1日 - 2017年9 月 30 日 ) 民生加银岁岁增利债券 A 民生加银岁岁增利债 券 C 民生加银岁岁增 利债券D 1.本期已实现收益 -13,159,225.79 -5,579,085.71 -54,251.07 2.本期利润 23,942,065.15 7,005,705.09 67,350.50 3.加权平均基金份额本 期利润 0.0108 0.0094 0.0070 4.期末基金资产净值 513,549,737.33 79,405,003.73 0.00 5.期末基金份额净值 1.059 1.055 0.000 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 15 页


过去三个 月 1.15% 0.05% 0.35% 0.00% 0.80% 0.05% 民生加银岁岁增利债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.05% 0.05% 0.35% 0.00% 0.70% 0.05% 民生加银岁岁增利债券 D 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.70% 0.05% 0.28% 0.00% 0.42% 0.05% 注:① 业绩比较基准=同期一年期定期存款利率(税后)





② 本基金D类份额于 2017年9月13日全部被持有人赎回,因此上表中该类基金份额报告期 内基金净值和业绩比较基准的计算期间为2017年7月 1 日至 2017年 9月 12日止。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 15 页


注:本基金合同于2013年8 月1日生效,本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建 仓期结束及本报告期末,本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约 定。本基金D类份额于2017 年9月 13 日全部被持有人赎回,因此该类份额累计净值增长率与同 期业绩比较基准收益率的历史走势对比图数据统计期间为自基金合同生效至2017年9月12日止。 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 15 页


§3 管理人报告 3.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期 限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李慧鹏 民生加银平稳增 利、民生加银岁岁 增利债券、民生加 银平稳添利债券、 民生加银鑫盈债 券、民生加银鑫安 纯债债券、民生加 银鑫享债券、民生 加银鑫益债券、民 生加银汇鑫定开债 券、民生加银鑫元 纯债债券、民生加 银鑫兴纯债债券、 民生加银鑫成纯债 债券、民生加银鑫 智纯债债券、民生 加银鑫华债券、民 生加银鑫信债券的 基金经理。 2016年 12 月27日 - 7年 首都经济贸易大学产业经 济学硕士,曾在联合资信 评估有限公司担任高级分 析师,在银华基金管理有 限公司担任研究员,泰达 宏利基金管理有限公司担 任基金经理的职务。2015 年 6月加入民生加银基金 管理有限公司,担任基金 经理的职务。 胡振仓 民生加银岁岁增利 债券、民生加银鑫 升纯债债券的基金 经理 2017年8月 8日 - 14 经济学硕士,14年证券从 业经历。 自2003年7月至 2005年4月就职于乌鲁木 齐市商业银行,从事债券 交易与研究工作;自2006 年3月至2006年6月就职 于国联证券公司,从事债 券交易工作, 任高级经理; 自 2006年7 月至 2008年 3 月就职于益民基金管理 有限公司,任基金经理; 自 2008年4 月至 2015年 6 月就职于泰达宏利基金 管理公司,任固定收益部 副总经理、基金经理;自 2015年6月至 2017年 5民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 15 页


月就职于泰康资产管理有 限责任公司,任第三方投 资部执行总监。2017年 6 月加入民生加银基金管理 有限公司,担任基金经理 一职。 注:①上述任职日期、离任日期根据本基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任免日期填写。





②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。





3.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和 基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提 下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持 有人利益的行为。 3.3 公平交易专项说明 3.3.1 公平交易制度的执行情况 公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善了公司公平交易制度, 制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动,同时 包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、监控等投资管理活动相关的各个环节,形成了有效 的公平交易执行体系。 对于场内交易,公司启用了交易系统中的公平交易程序,在指令分发及指令执行阶段,均由 系统强制执行公平委托;此外,公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。


对于场外交易,公司完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制 度,保证各投资组合获得公平的交易机会。对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等 以公司名义进行的交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量,公 司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。


本报告期内,本基金管理人公平交易制度得到良好的贯彻执行,未发现存在违反公平交易原 则的情况。 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 15 页


3.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,禁止可能导致不公平交易和利益输送的同 日反向交易。本报告期内,本基金未发现可能的异常交易情况,不存在所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 3.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年三季度,债券市场处于震荡状态。跟前期有所不同,5月份之后金融监管政策相对平 稳,决定市场的主要因素回归到基本面、货币政策等。国内基本面较为平稳,由于房地产投资增 速有所下行,环保督查等对工业生产的扰动,8月份经济数据有所走弱。货币政策总体维持稳健 中性,但8月下旬以来边际有所收紧,8月末、9 月底流动性较为紧张。流动性紧张导致短端收益 率较大幅度反弹,收益率曲线有所平坦化。 报告期内本基金由于面临开放期,确保开放期的流动性是工作的重点。3 季度初开始逐步减 仓,组合久期和杠杆大幅下降,对组合的运作造成比较大的影响。未来的操作上,本基金将继续 坚持中短久期策略,优选信用债,并充分发挥好定开基金的优势,以获取确定性持有期回报。展 望四季度,本基金认为未来四季度将面临经济是否迎来拐点的确认及金融监管政策进一步落实, 债券市场可能面临较好的机会。


3.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年9月30日, 本基金A类份额净值为1.059元, 本报告期内份额净值增长率为1.15%, 同期业绩比较基准收益率为 0.35%;本基金C类份额净值为 1.055元,本报告期内份额净值增长 率为1.05%,同期业绩比较基准收益率为 0.35%;截至 2017年9月30 日,本基金 D类份额净值为 0.000元,自2017年7月1日至2017年9 月 12 日,份额净值增长率为 0.70%,该类份额同期业 绩比较基准收益率为0.28%。 3.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 15 页


§4 投资组合报告 4.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 459,368,863.00 66.37 其中:债券 459,368,863.00 66.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 149,842,624.77 21.65 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 49,262,660.54 7.12 8 其他资产 33,691,246.16 4.87 9 合计 692,165,394.47 100.00


4.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 4.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有股票。 4.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注:本基金本报告期末未持有股票。 4.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 284,091,863.00 47.91 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 15 页


5 企业短期融资券 40,000,000.00 6.75 6 中期票据 39,792,000.00 6.71 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 95,485,000.00 16.10 9 其他 - - 10 合计 459,368,863.00 77.47


4.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 112291 15渝外贸 500,000 50,035,000.00 8.44 2 122498 15 远洋 05 500,000 48,150,000.00 8.12 3 111719297 17恒丰银行 CD297 500,000 47,745,000.00 8.05 4 111785693 17广州农村商 业银行CD173 500,000 47,740,000.00 8.05 5 112447 16顺发债 425,000 41,684,000.00 7.03


4.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。





4.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 4.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。


4.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 4.9.1 本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂不参民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 15 页


与国债期货交易。 4.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量(买/ 卖) 合约市值 (元) 公允价值变 动(元) 风险指标说明 注:本基金本报告期末未持有国债期货。 4.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 4.10 投资组合报告附注 4.10.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 4.10.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 4.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 51,917.56 2 应收证券清算款 27,470,215.69 3 应收股利 - 4 应收利息 6,169,112.91 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 33,691,246.16


4.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


4.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末未持有股票。 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共 15 页


4.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §5 开放式基金份额变动 单位:份 项目 民生加银岁岁增利 债券 A 民生加银岁岁增 利债券C 民生加银岁岁增 利债券D 报告期期初基金份额总额 2,637,570,523.72 908,188,360.36 9,623,000.00 报告期期间基金总申购份额 542,541.01 228,543.13 - 减:报告期期间基金总赎回份额 2,153,179,527.06 833,150,617.22 9,623,000.00 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"填列) - - - 报告期期末基金份额总额 484,933,537.67 75,266,286.27 -


§6 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 6.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注:本报告期内无基金管理人持有本基金份额的情况。 6.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额 (元) 适用费率 合计


- -


注:本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共 15 页


者类 别 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20170915~20170930 190,475,238.10 - - 190,475,238.10 34.00% 个人 - - - - - - -








产品特有风险 1、大额赎回风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的 情况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风 险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基 金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生 巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回 办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响, 影响基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同 终止清算、转型等风险。 2、大额申购风险 若投资者大额申购,基金所投资的标的资产未及时准备,导致净值涨幅可能会因此降低。


7.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内,本基金管理人发布了以下临时公告: 1、 2017年7月1日 关于旗下部分开放式基金参与交通银行股份有限公司手机银行和网上 银行费率优惠活动的公告 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 14 页 共 15 页


2、 2017年7月1日 关于执行《证券期货投资者适当性管理办法》《非居民金融账户涉税 信息尽职调查管理办法》的公告 3、 2017年7月3日 民生加银基金管理有限公司旗下基金2017年6 月30 日基金资产净值 公告 4、 2017年7月18日 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金增加伯嘉基金并 参加费率优惠活动的公告 5、 2017年7月20日 民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金2017 年第二季度报 告


6、 2017年7月27日 贵州民生加银围棋俱乐部有限公司法定代表人变更的公告 7、 2017年7月28日 关于旗下部分开放式基金增加天津万家财富资产管理有限公司为代销 机构并开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 8、 2017年8月10日 民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告 9、 2017年8月19日 民生加银基金管理有限公司关于旗下部分开放式在代销机构华夏财富 开通基金定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 10、2017年8月22日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 11、2017年8月22日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 12、2017年8月22日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 13、2017年8月22日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告 14、2017年8月28日 民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金2017 年半年度报告


15、2017年9月7日 民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金开放申购、赎回和转 换业务的公告 16、2017年9月15日 民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金更新招募说明书及摘 要(2017年第2 号) 17、2017年9月20日 关于旗下部分开放式基金增加紫金农商行并开通基金定期定额投资和 转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 18、2017年9月25日 关于旗下部分开放式基金增加泰诚财富基金销售(大连)有限公司并 开通基金定期定额投资和转换业务的公告 19、2017年9月26日 关于旗下基金增加上海联泰资产管理有限公司为代销机构并开通基金 定期定额投资和转换业务、同时参加费率优惠活动的公告 民生加银岁岁增利债券 2017 年第 3 季度报告 第 15 页 共 15 页


§8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 9.1.1中国证监会核准基金募集的文件; 9.1.2《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》; 9.1.3《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》; 9.1.4《民生加银岁岁增利定期开放债券型证券投资基金托管协议》; 9.1.5 法律意见书; 9.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 9.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工 本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2017 年 10 月25 日