民 生 加 银 信用 双 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银信 用双 利债 券
基金主 代码 690006
交易代 码 690006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,457,487,948.20 份
投资目 标
本基金 作为 债券 型基 金， 将在综 合考 虑基 金资 产
收益性、 安全 性和 流动 性 的基础 上， 通 过积 极主
动的投 资管 理， 追求 基金 资产的 长期 稳定 增 值 。
投资策 略
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工
具， 包 括国 内依 法发 行上 市的债 券、 股票 （ 包含
中小板 、 创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的
股票） 、货 币市 场工 具、 权 证、资 产支 持证 券以
及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其他
金融工 具（ 但须 符合 中国 证监会 的相 关规 定） 。
本基金 是债 券型 基金， 投 资于国 债、 中 央银 行票
据、 金融 债券 、 企 业债 券 、 公 司债 券、 可转 换公
司债券 （含 分离 交易 的可 转换公 司债 券） 、短 期
融资券 、 中 期票 据、 资 产 支持证 券、 回购 等固 定
收益类 金融 工具 资产 占基 金资产 比例 不低 于
80%； 其中 ，投 资于 信用 债 券的资 产占 所有 固定
收益类 金融 工具 资产 比例 不低 于80% 。基 金保 持
不低于 基金 资产 净 值 5% 的 现金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券。
业绩比 较基 准
中债企 业债 总全 价指 数收 益率×60%+ 中债 国债
总全价 指数 收益 率 × 40% 民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 通常 预期 风险 收
益水平 低于 股票 型基 金和 混合型 基金 ， 高 于货 币
市场基 金， 为证 券投 资基 金中的 较低 风险 品 种 。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
民生加 银信 用双 利债 券
A
民生加 银信 用双 利债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 690006 690206
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,151,723,985.48 份 305,763,962.72 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
民生加 银信 用双 利债 券 A 民生加 银信 用双 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 7,512,794.56 1,707,967.81
2．本 期利 润 36,382,557.34 8,992,825.30
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0316 0.0283
4．期 末基 金资 产净 值 1,823,561,124.23 473,190,794.94
5．期 末基 金份 额净 值 1.583 1.548
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
民生加 银信 用双 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.00% 0.24% -1.35% 0.04% 3.35% 0.20%
民生加 银信 用双 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④ 民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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过去三 个
月
1.98% 0.25% -1.35% 0.04% 3.33% 0.21%
注：业 绩比 较基 准= 中债 企 业债总 全价 指数 收益 率 × 6 0%+ 中 债国 债总 全价 指数 收 益率 × 40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 合同 于2012 年 4 月25 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起 的 6 个 月。 截至
建仓期 结束 及本 报告 期末 ，本基 金各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 及招 募说 明书有 关投 资比 例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨林耘
民 生 加
银 增 强
收 益 债
券、 民 生
加 银 信
用 双 利
2014 年 3
月7 日
- 23 年
曾 任 东 方 基 金 基 金 经 理
（2008 年-2013 年） ， 中 国
外贸信 托高 级投 资经 理、 部
门副总 经理， 泰康 人寿 投 资
部高级 投资 经理， 武汉 融 利
期货首 席交 易员、 研究 部 副民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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债券、 民
生 加 银
平 稳 增
利、 民 生
加 银 转
债优选 、
民 生 加
银 平 稳
添 利 债
券、 民 生
加 银 现
金 宝 货
币、 民 生
加 银 新
动 力 混
合、 民 生
加 银 新
战 略 混
合、 民 生
加 银 新
收 益 债
券、 民 生
加 银 季
度 理 财
的 基 金
经理； 总
经 理 助
理、 固 定
收 益 部
总监
经理。 自2013 年10 月加盟
民生加银基金管理有限公
司。
注： ① 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 合同 生效 日或本 基金 管理 人对 外披 露的任 免日 期填 写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同 日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 ， 全 球经 济 复苏有 所放 缓， 欧元 区经 济回升 步伐 加快 ， 表 现超 出市场 预期 ， 油
价导致 通胀 低于 预期 ，美 联储加 息节 奏再 次放 缓， 美元持 续走 弱， 人民 币汇 率显著 走强 。国 内经
济基本 面稳 中趋 缓， 房地 产销售 不断 降温 ，固 定资 产投资 增速 小幅 回落 ；CPI 受到 基数 影响 ，短
期有所 回升 ，食 品项 继续 低位运 行， 非食 品保 持基 本稳定 。受 供给 侧改 革和 冬季限 产预 期影 响，
PPI 再 度出 现反 弹， 企业 盈利增 速跟 随小 幅回 升。 货币政 策方 面， 三季 度整 体 资金 面较 二季 度有
所缓和 ，央 行刻 意维 持资 金价格 在合 意区 间内 波动 ，继续 通过 逆回 购 和MLF 滚动投 放流 动性 ，银
行超储 率整 体处 于低 位，8 月份 以来 资金 波动 有所 加剧。 银行 在紧 货币 严监 管环境 下继 续收 缩自
身表内 表外 负债 规模 ，同 业融资 增速 显著 下降 ，银 行类机 构与 非银 机构 流动 性分化 有所 加剧 。
债券市 场在 三季 度维 持窄 幅震荡 ，货 币政 策先 松后 紧，监 管环 境无 显著 冲击 。受制 于短 端资
金利率 难以 下行 ，利 率债 收益率 冲高 回落 后始 终窄 幅震荡 ；信 用债 配置 需求 显著增 加， 单月 净融民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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资量有 所回 升， 整体 收益 率变化 不大 ，信 用利 差再 度压缩 。目 前信 用债 绝对 收益率 仍处 于 偏 高位
置，具 备较 好的 配置 价值 ；而利 率债 在基 本面 下行 基本确 认后 ，还 需出 现货 币政策 转向 或其 他方
式带来 的流 动性 改善 ，考 虑到经 济仍 有较 强韧 性， 且实体 和金 融去 杠杆 仍在 推进中 ，短 期宽 松可
能性不 大， 利率 债上 行有 顶，下 行节 奏预 计也 较为 缓慢。
股票市 场在 三季 度表 现较 好， 在 周期 股带 动下 大盘 突破 3300 点，A 股半 年报 业绩分 化较 为 明
显，大 盘蓝 筹尤 其是 周期 性行业 普遍 表现 超预 期， 而成长 类业 绩增 长出 现一 定回落 。整 体风 格上
仍以价 值蓝 筹为 主线 ，估 值合理 、业 绩匹 配度 较好 、受益 于价 格上 涨且 行业 优势较 为突 出的 板块
相对表 现较 好， 成长 类个 股整体 仍处 于 估 值消 化阶 段。
回顾三 季度 操作 ，本 基金 对前期 持仓 个股 进行 了一 定调整 ，看 好权 益市 场的 情况下 ，继 续维
持较高 仓位 ， 通过 配置 转 债品种 加大 账户 弹性 ， 带 来了较 好的 账户 收益 。 债 券资产 整体 变化 较小 ，
择机卖 出部 分城 投品 种， 少量配 置部 分短 融和 高收 益公司 债。 保持 相对 较低 杠杆， 为后 期预 留一
定操作 空间 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年9 月30 日， 本 基金A 类 份额 净值 为1.583 元， 本 报告 期内 份额 净值 增 长率 为2.00% ；
本基 金C 类 份额 净值 为1.548 元 ，本 报告 期内 份额 净值增 长率 为1.98% ，同 期业绩 比较 基准 收益
率为-1.35% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 353,534,475.86 13.20
其中： 股票
353,534,475.86 13.20
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,269,892,036.64 84.78
其中： 债券
2,214,756,036.64 82.72 民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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资产支 持证 券 55,136,000.00 2.06
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
12,907,048.78 0.48
8 其他资 产
41,117,744.22 1.54
9 合计
2,677,451,305.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 209,742,814.47 9.13
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 9,684,000.00 0.42
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
59,991,225.92 2.61
J 金融业 5,820,000.00 0.25
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 40,700,978.27 1.77
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 16,535,457.20 0.72
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 11,060,000.00 0.48
S 综合 - -
合计 353,534,475.86 15.39
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600482 中国动 力 2,813,995 70,462,434.80 3.07
2 300182 捷成股 份 4,849,892 47,334,945.92 2.06
3 600562 国睿科 技 1,012,776 26,838,564.00 1.17
4 000760 斯太尔 2,798,321 26,695,982.34 1.16
5 300207 欣旺达 1,976,061 24,483,395.79 1.07
6 002027 分众传 媒 2,246,735 22,579,686.75 0.98
7 600855 航天长 峰 1,000,000 18,850,000.00 0.82
8 300058 蓝色光 标 1,899,904 14,021,291.52 0.61
9 002544 杰赛科 技 546,000 12,656,280.00 0.55
10 600038 中直股 份 281,429 12,301,261.59 0.54
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 119,804,000.00 5.22
其中： 政策 性金 融债 119,804,000.00 5.22
4 企业债 券 1,535,112,783.10 66.84
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 69,832,000.00 3.04
7 可转债 （可 交换 债） 490,007,253.54 21.33
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,214,756,036.64 96.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136643 16 华宇 02 1,600,000 158,288,000.00 6.89
2 113008 电气转 债 1,287,900 137,122,713.00 5.97
3 132008 17 山高 EB 1,250,000 119,500,000.00 5.20
4 139147 16 北 固债 1,000,000 100,360,000.00 4.37
5 124314 13 筑 铁路 1,000,000 98,930,000.00 4.31
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 116468 16 际 大优 450,000 45,000,000.00 1.96
2 1589230 15 建元 1A3 100,000 10,136,000.00 0.44
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 293,366.17
2 应收证 券清 算款 2,679.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 40,819,859.51
5 应收申 购款 1,839.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 41,117,744.22
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 137,122,713.00 5.97
2 132001 14 宝钢 EB 66,488,646.30 2.89
3 110030 格力转 债 63,687,593.40 2.77
4 113011 光大转 债 21,204,340.20 0.92
5 132002 15 天集 EB 7,377,356.00 0.32
6 110032 三一转 债 6,789,630.60 0.30
7 127003 海印转 债 6,055,437.60 0.26
8 110033 国贸转 债 5,820,450.10 0.25
9 132004 15 国盛 EB 5,425,890.50 0.24
10 132006 16 皖新 EB 4,357,466.40 0.19
11 113009 广汽转 债 3,768,355.40 0.16
12 123001 蓝标转 债 3,570,063.64 0.16
13 110031 航信转 债 2,922,249.00 0.13
14 128010 顺昌转 债 2,602,422.90 0.11
15 132005 15 国资 EB 2,122,605.00 0.09
16 120001 16 以岭 EB 1,128,217.00 0.05
17 132003 15 清控 EB 773,120.00 0.03
18 113010 江南转 债 697,488.00 0.03
19 110034 九州转 债 616,900.00 0.03
20 128013 洪涛转 债 458,390.70 0.02
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 民生加 银信 用双 利债 券 A
民生加 银信 用双 利债
券C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,152,914,668.37 402,349,837.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 292,713.84 163,203,001.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,483,396.73 259,788,876.80
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,151,723,985.48 305,763,962.72
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,923,845.19
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,923,845.19
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.75
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本报 告期 未运 用固有 资金 申购 、赎 回或 者买卖 本基 金份 额。
民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170701~20170930 873,615,217.05 0.00 0.00 873,615,217.05 59.94%
产品特有 风险
本基金的 特有风 险
1 、大额赎 回风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% ， 则面 临大额 赎
回的情况 ，可能 导致：
（1）基金在短时间内无 法变现足够的资产予以应 对，可能会产生基金仓位 调整困难，导致流动
性风险 ； 如果 持有基 金份 额比例达 到或超 过基金 份 额总额的20%的 单一投 资 者大额赎 回引发 巨额
赎回， 基金管 理人可 能根 据 《基 金合同 》 的 约定决 定部分延 期赎回 ， 如 果连 续 2 个开 放日以 上 （ 含
本数） 发 生巨额 赎回， 基 金管理人 可能根 据 《基 金 合同》 的 约定暂 停接受 基 金的赎回 申请， 对剩
余投资者 的赎回 办理造 成 影响 ；
（2）基金管理人被迫抛 售证券以应付基金赎回的 现金需要，则可能使基金 资产净值受到不利影
响，影响 基金的 投资运 作 和收益水 平；
（3）因基 金净值 精度计 算 问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（4）基金资产规模过小 ，可能导致部分投资受限 而不能实现基金合同约定 的投资目的及投资策
略；
（5）大额赎回导致基金 资产规模过小，不能满足 存续的条件，基金将根据 基金合同的约定面临
合同终止 清算、 转型等 风 险。
2 、大额 申购风 险
若投资者 大额申 购，基 金 所投资的 标的资 产未及 时 准备，导 致净值 涨幅可 能 会因此降 低。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 ，本 基金 管理 人发布 了以 下临 时公 告：
1 、 2017 年7 月1 日 关于执 行《 证券 期货 投资 者适当 性管 理办 法》 《非 居民金 融账 户涉 税
信息尽 职调 查管 理办 法》 的公告
2 、 2017 年7 月3 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司旗下 基 金2017 年6 月30 日基 金资 产净 值
公告
3 、 2017 年7 月18 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 部分 开放 式基 金增加 伯嘉 基金 并民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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参加费 率优 惠活 动的 公告
4 、 2017 年7 月20 日 民生加 银信 用双 利债 券型 证券投 资基 金2017 年第 二 季度报 告
5 、 2017 年7 月27 日 贵州民 生加 银围 棋俱 乐部 有限公 司法 定代 表人 变更 的公告
6 、 2017 年7 月28 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加天 津万 家财 富资 产管 理有限 公司 为代 销
机构并 开通 基金 定期 定额 投资和 转换 业务 、同 时参 加费率 优惠 活动 的公 告
7 、 2017 年8 月19 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 旗下 部分 开放 式在 代销机 构华 夏财 富
开通基 金定 期定 额投 资和 转换业 务、 同时 参加 费率 优惠活 动的 公告
8 、 2017 年8 月22 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人员 变更 的公告
9 、 2017 年8 月22 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人员 变更 的公告
10 、 2017 年8 月 22 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人员 变更 的公告
11 、 2017 年8 月 22 日 民生加 银基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人员 变更 的公告
12 、 2017 年8 月 28 日 民生加 银信 用双 利债 券型 证券投 资基 金2017 年半 年 度报告
13 、 2017 年9 月 20 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加紫 金农 商行 并开 通基 金定期 定额 投
资和转 换业 务、 同时 参加 费率优 惠活 动的 公告
14 、 2017 年9 月 25 日 关于旗 下部 分开 放式 基金 增加泰 诚财 富基 金销 售（ 大连） 有限 公
司并开 通基 金定 期定 额投 资和转 换业 务的 公告
15 、 2017 年9 月 26 日 关于旗 下基 金增 加上 海联 泰资产 管理 有限 公司 为代 销机构 并开 通
基金定 期定 额投 资和 转换 业务、 同时 参加 费率 优惠 活动的 公告
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1
中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 《民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
3 《民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
4 《民 生加 银信 用双 利债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5
法 律意 见书 ；
6
基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 。
7
基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。 民生加银信用双利债券 2017 年第 3 季度报告
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9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
民 生加 银基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
