景 顺 长 城 景颐 盛 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年10 月 24 日 复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城景 颐盛 利债 券
场内简 称 无
基金主 代码 003409
交易代 码 003409
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 136,951,557.94 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 力争获 取高 于业 绩比 较基 准的
投资收 益， 为投 资者 提供 长期稳 定的 回报 。
投资策 略
1 、资 产配 置策 略
本基金 运用 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上的 市场 分析
相结合 的方 法实 现大 类资 产配置 ， 把 握不 同的 经济 发展阶
段各类 资产 的投 资机 会， 根据宏 观经 济、 基准 利率 水平等
因素， 预测 债券 类、 货币 类 等大类 资产 的预 期收 益率 水平，
结合各 类别 资产 的波 动性 以及流 动性 状况 分析 ， 进 行大类
资产配 置。
2 、固 定收 益类 资产 投资 策 略
（1 ） 债 券类 属资 产配 置： 基金管 理人 根据 国债 、 金 融债、
企业 （公 司 ） 债 、 分 离交 易可转 债债 券部 分等 品种 与同期
限国债 或央 票之 间收 益率 利差的 扩大 和收 窄的 分析 ， 主动
地增加 预期 利差 将收 窄的 债券类 属品 种的 投资 比例 ， 降低
预期利 差将 扩大 的债 券 类 属品种 的投 资比 例， 以获 取不同
债券类 属之 间利 差变 化所 带来的 投资 收益 。
（2 ） 债券 投资 策略 ：债 券 投资在 保证 资产 流动 性的 基础
上， 采 取利 率预 期策 略、 信用策 略和 时机 策略 相结 合的积
极性投 资方 法， 力求 在控 制各类 风险 的基 础上 获取 稳定的景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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收益。
（3 ） 资产 支持 证券 投资 策 略 ： 本基 金将 通过 对宏 观 经济、
提前偿 还率 、 资 产池 结构 以及资 产池 资产 所在 行业 景气变
化等因 素的 研究 ， 预 测资 产池未 来现 金流 变化 ， 并 通过研
究标的 证券 发行 条款 ， 预 测提前 偿还 率变 化对 标的 证券的
久期与 收益 率的 影响 。 同 时， 基 金管 理人 将密 切关 注流动
性对标 的 证 券收 益率 的影 响， 综 合 运 用久 期管 理、 收益率
曲线、 个券 选择 以及 把握 市场交 易机 会等 积极 策略 ， 在严
格控制 风险 的情 况下 ， 结 合信用 研究 和流 动性 管理 ， 选择
风险调 整后 收益 高的 品种 进行投 资， 以期 获得 长期 稳定收
益。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率×90% +沪深 300 指 数收 益率 ×10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 本 基金 的预 期收 益和 预期风 险高 于货 币市 场基 金， 低
于混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 景顺长 城景 颐盛 利债 券 A
景顺长 城景 颐盛 利债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 003409 003410
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 136,851,457.94 份 100,100.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
景顺长 城景 颐盛 利债 券 A 景顺长 城景 颐盛 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 581,056.96 516.15
2．本 期利 润 472,183.79 312.59
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0048 0.0031
4．期 末基 金资 产净 值 137,848,117.50 100,439.90
5．期 末基 金份 额净 值 1.0072 1.0033
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城景 颐盛 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.41% 0.07% 1.03% 0.06% -0.62% 0.01%
景顺长 城景 颐盛 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.31% 0.07% 1.03% 0.06% -0.72% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 基 金的 投资 组合 比例 为： 本 基金 对债 券资 产的 投资比 例不 低于 基金 资产 的80 ％； 股票 、 权 证
等权益 类资 产的 投资 比例 不超过 基金 资产 的20% ， 其中， 本基 金持 有的 全部 权证的 市值 不得 超过
基金资 产净 值 的3％ ；现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 投资 比例 不低 于基金 资产 净值 的
5％。 本基 金的 建仓 期为 自 2016 年10 月13 日基 金 合同生 效日 起 6 个月 。建 仓期结 束时 ，本 基金
投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。 基金 合同 生效日 （2016 年 10 月 13 日） 起 至本 报告 期末
不满一 年。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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毛从容
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 副 总
经理
2016 年10
月13 日
- 17 年
经济学 硕士。 曾任 职于 交 通
银行、长城证券金融研究
所， 着重 于宏 观和 债券 市 场
的研究， 并担 任金 融研 究 所
债券业 务小 组组 长 。 2003 年
3 月加入 本公 司， 担任 研 究
员等职 务； 自 2005 年 6 月
起担任 基金 经理 。
成念良
本 基 金
的 基 金
经理
2016 年11
月8 日
- 8 年
管理学 硕士。 曾担 任大 公 国
际资信评级有限公司评级
部高级 信用 分析 师， 平 安 大
华基金 投研 部信 用研 究员 、
专户业 务部 投资 经理。2015
年9 月 加入 本公 司 ， 自2015
年 12 月 起担 任固 定收 益 部
基金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 景颐 盛利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合 符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 24 次 ，为 公司 旗下 管 理的量 化产 品因 申
购赎回 情况 不一 致依 据产 品 合同 约定 进行 的仓 位调 整，以 及量 化产 品和 指数 增强基 金根 据产 品合
同约定 通过 量化 模型 交易 从而与 其他 组合 发生 的反 向交易 。投 资组 合银 行间 债券交 易虽 然存 在临
近交易 日同 向交 易行 为， 但结合 交易 时机 和交 易价 差分析 表明 投资 组合 间不 存在不 公平 交易 和利
益输送 的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 债市 收益 率 整体呈 现高 位震 荡走 势， 协调监 管政 策落 地后 ， 基 本面重 回市 场视
野，周 期品 价格 和资 金利 率成为 重要 影响 因素 。7 月债券 市场 收益 率曲 线震 荡为主 。主 因 2 季度
经济数 据出 炉超 市场 预期 。除去 食品 价格 和油 价扰 动，核 心通 胀依 然高 位。 周期品 在行 政持 续去
产能推 动下 卷土 重来 ，7 月 CRB 工业 原料 现货 指数 和南华 工业 品价 格指 数均 显著上 涨。8 月 传统 宽
松月份 反而 出现 了季 节性 紧张。 受资 金面 偏紧 及大 宗商品 价格 上涨 影响 ，8 月份债 券市 场走 势偏
弱，利 率债 收益 率震 荡上 行。9 月周 期品 期货 价格 进入调 整， 基本 面有 回落 趋势， 但市 场受 到季
末底资 金面 收紧 影响 ，收 益率仍 然维 持高 位盘 整。 等待基 本面 回落 的持 续性 和资金 面的 放松 。利
率债供 给 较2 季 度有 所放 量，主 要来 自特 别国 债到 期续发 和地 方政 府债 发行 。信用 债供 给放 量，
需求有 所好 转。 截 至9 月30 日，10 年期 国债 和10 年期国 开债 收益 率分 别 为3.61% 和4.19% ，分
别较6 月末 上行4.5BP 和 下行1BP。 3 年AAA 中票 和5 年期AA+ 企 业债 收益 率分 别为4.60% 和4.97% ，
较6 月 末分 别上 行15BP 和 0BP 。
权益方 面， 受3 季度 宏观 经济基 本面 数据 持续 向好 ，经济 韧性 较强 影响 ，大 盘呈现 逐级 上涨
并高位 盘整 态势 ，19 大 召 开的维 稳情 绪也 给市 场带 来了稳 定效 应。 市场 投资 风格从 上半 年 “ 漂亮
50” 等 绩优 蓝筹 股、 白 马 龙头股 表现 亮丽 、 一 枝独 秀， 到 下半 年中 小板 指数 迎头赶 上、 并驾 齐驱。
市场风 格的 变化 使得 绩 优 蓝筹出 现了 一定 程度 调整 ，具备 良好 发展 前景 的优 质成长 股得 到投 资者
关注。 前3 季度 ，A 股市 场表现 最好 的十 大行 业板 块分别 为食 品饮 料、 家用 电器、 黑色 金属 、有
色金属 、 金融 服务 、 电 子 、 信 息设 备、 采掘 、 交通 运输 、 建 筑建 材和 化工 。3 季度沪 深 300 、 中 小
板指和 创业 板指 分别 上 涨4.6%、8.9% 和 2.7% 。
3 季度 制约 债市 调整 的因 素继续 影响 市场 但有 边际 变化。 银行 同业 理财 去杠 杆仍在 进行 ，货
币政策 基调 维持 中性 ，债 市无趋 势性 下行 机会 。而 协调监 管的 确立 和基 本面 出现拐 点迹 象使 组合景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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在以短 久期 操作 为主 的情 况下， 适当 择收 益率 调整 高点用 中长 久 期 利率 债拉 长久期 。组 合操 作上
新增 以1-2 年 AA 、AA+ 信 用债为 主， 享受 持有 期收 益。权 益方 面保 持灵 活仓 位，以 业绩 成长 较确
定的个 股为 主要 投资 标的 ，3 季 度增 加对 食品 饮料 、消费 电子 、新 能源 汽车 等相关 板块 的配 置，
同时加 强波 段操 作。
展望后 市， 新一 轮财 政整 顿以及 加强 金融 监管 成为 常态， 预计 未来 经济 可能 面临回 落压 力，
但韧性 较强 。全 年名 义增 速高点 已经 确认 ，整 体看 基本 面 3 季 度开 始走 弱， 经济数 据近 期有 所回
落。基 本面 拐点 已经 确认 ，但下 行幅 度有 限。 投资 方面来 看， 受资 金约 束影 响基建 增速 可能 不及
上半年 ；房 地产 增速 在长 效机制 效应 下销 售将 会 持 续走弱 、低 库存 和土 地购 置面积 回升 的背 景下
预计仍 维持 一定 韧性 ，较 为平稳 ；制 造业 小幅 回稳 ，预计 需求 端平 稳走 弱， 调整幅 度不 会太 大。
CPI 数 据超 预期 ， 但 由于 基 数原因 预计 年内 通胀 压力 较小；PPI 在需 求走 弱的 背 景下将 呈现 出回 落
的趋势 ，对 工业 企业 利润 的增长 形成 一定 压制 ，考 虑到冬 季环 保限 产和 供给 侧改革 因素 ，预 计环
比回落 幅度 不会 太大 。预 计下半 年工 业企 业利 润增 速会有 所回 落， 但回 落幅 度也相 对有 限。 往 4
季度看 ，需 要等 待需 求的 连续走 弱来 证伪 供给 侧的 涨价逻 辑。 汇率 方面 ，人 民币汇 率呈 现双 向波
动，币 值呈 现更 加稳 定， 对资产 价格 阶段 性负 面影 响降低 。
海外基 本面 看 ， 美 国经 济 数据喜 忧参 半 ，2 季度GDP 超预期 ，8 月 通胀 略微 走高 ， 非 农就 业数
据低于 预期 。美 联 储9 月 议息会 议表 态偏 鹰， “缩 表” 于 10 月启 动略 超市 场 预期，12 月加 息概
率上升 ，带 动美 债收 益率 和美元 走高 。欧 洲央 行利 率决议 仍保 持谨 慎基 调， 计划在 “必 要时 ”维
持QE 计划 至今 年12 月份 以后， 年底 或边 际收 紧。 海外货 币政 策收 紧趋 势较 明显， 美国 缩表 欧洲
宽松退 出， 将一 定程 度上 制约国 内货 币政 策放 松空 间。
资金面 上， 超储 率偏 低的 背景下 ，未 来资 金面 走势 很大程 度上 仍由 央行 公开 市场操 作决 定。
在稳健 中性 的货 币政 策态 度下， 央行 预计 将继 续削 峰填谷 保持 流动 性的 不松 不紧。 在即 将到 来的
十月份 仍要 留意 缴税 可能 引起的 资金 面波 动风 险。 总体看 ，去 杠杆 进程 中趋 势性机 会仍 未出 现，
未来短 端利 率预 计将 继续 震荡。
政策面 上， 未来 预计 央行 货币政 策继 续维 持中 性态 度， 若 4 季 度经 济数 据出 现持续 下行 ，边
际上可 能会 略有 宽松 ，但 趋势性 宽松 出现 的可 能性 不大。 去金 融体 系杠 杆取 得一定 成效 后， 去杠
杆重点 逐步 转化 为去 实体 经济杠 杆。 而监 管方 面，4 季度 出台 政策 的可 能性 较大 ， 重点 可能 在统
一资产 管理 业务 的标 准规 制，强 化实 质性 和穿 透式 监管， 不过 在维 护国 家金 融稳定 的考 虑下 ，未
来监管 政策 的出 台方 式将 更加温 和， 同时 随着 政策 出台的 速度 减缓 ，监 管对 市场的 冲击 将更 趋弱
化。9 月下 旬的 远期 定向 降准政 策目 的是 支持 实体 经济， 并不 意味 “全 面宽 松周期 ”开 启， 更多
是结构 性调 整。 但也 意味 着货币 政策 不再 更加 从紧 。 景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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展望后 市， 稳健 中性 的货 币政策 以及 去杠 杆延 续， 金融监 管后 期更 多会 以协 调监管 的方 式进
行。在 去杠 杆背 景及 银行 超储率 低位 的情 况下 ，资 金面易 紧难 松的 局面 较难 改变。 市场 对监 管政
策、货 币政 策的 预期 与基 本面预 期会 持 续 纠结 。在 货币政 策未 转向 及基 本面 确认回 落之 前收 益率
预计将 维持 高位 震荡 。利 率债在 当前 位置 具有 配置 价值， 顶部 相对 明确 ，但 经济韧 性强 、海 外收
紧背景 下大 幅宽 松难 现等 因素使 趋势 性下 行机 会还 需等待 。先 行数 据显 示基 本面开 始回 落， 叠加
严格的 金融 监管 政策 ，表 外融资 收缩 将增 加经 济下 行压力 ，未 来基 本面 变化 需要关 注。 市场 已出
现多次 交易 抢跑 行情 ， 未 来可能 还会 出现 ， 上 有顶 下有底 的走 势适 合在 悲观 情绪酝 酿时 介入 交易 。
信用债 由于 信用 利差 反应 并不充 分， 低等 级信 用债 仍面临 信用 利差 走扩 风险 ，维持 择优 选择 中高
等级配 置的 观点 。
权益方 面， 经济 高点 确认 后，市 场调 整的 压力 增加 ，市场 仍然 会回 归基 本面 。从 A 股半 年报
及三季 报业 绩预 告来 看， 上市公 司业 绩由 于基 数原 因会有 一定 回落 压力 ，但 是有望 维持 偏乐 观预
期。从 估值 来看 主板 不贵 ，创业 板相 对估 值溢 价 较2 季度 有所 提升 ，但 是仍 然处于 历史 低位 。宏
观经济 下行 压力 出现 ，但 幅度并 未影 响政 策方 向。 美联 储 10 月开 始缩 表， 预 计对国 内影 响有 限，
但需要 警惕 朝鲜 半岛 局势 紧张带 来潜 在风 险。3 季 度市场 出现 风格 转换 ，未 来关注 有业 绩实 现能
力的个 股投 资机 会， 继续 看好消 费升 级及 大消 费板 块、产 业升 级及 科技 板块 、性价 比有 所提 升的
金融板 块， 具备 良好 发展 前景的 优质 成长 股会 得到 持续关 注。 由于 缺乏 新增 资金， 目前 市场 存量
博弈特 征明 显， 更加 关注 结构性 的机 会。 热点 主题 投资机 会可 期。 未来 仍会 择个股 、波 段灵 活操
作。
组合投 资在 短久 期、 低杠 杆的基 础上 ，逐 步寻 找投 资机会 ，择 机进 行组 合调 整，控 制债 券回
撤风险 。密 切关 注各 项宏 观经济 数据 、政 策调 整和 市场资 金面 情况 ，保 持对 组合的 信用 风险 和流
动性风 险的 关注 。等 待债 券市场 调整 后的 配置 机会 。关注 利率 债的 交易 机会 。权益 方面 ，将 根据
市场变 化保 持合 适的 权益 仓位进 行波 段操 作。 积极 参与新 发转 债机 会， 兼顾 权益市 场的 投资 机会 ，
努力为 投资 人创 造长 期投 资回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年3 季度 ，景 颐盛 利A 类份 额净 值增 长率 为 0.41% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 1.03% 。
2017 年3 季度 ，景 颐盛 利C 类份 额净 值增 长率 为 0.31% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 1.03% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 7,749,648.00 5.48
其中： 股票
7,749,648.00 5.48
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
129,386,070.00 91.56
其中： 债券
129,386,070.00 91.56
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,605,120.32 1.84
8 其他资 产
1,572,536.57 1.11
9 合计
141,313,374.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 550,368.00 0.40
C 制造业 2,818,069.00 2.04
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
954,954.00 0.69
J 金融业 3,426,257.00 2.48
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 7,749,648.00 5.62
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601601 中国太 保 40,800 1,506,744.00 1.09
2 000001 平安银 行 105,500 1,172,105.00 0.85
3 600050 中国联 通 128,700 954,954.00 0.69
4 000725 京东方 Ａ 183,100 805,640.00 0.58
5 600741 华域汽 车 35,000 789,250.00 0.57
6 601318 中国平 安 13,800 747,408.00 0.54
7 600690 青岛海 尔 43,100 650,379.00 0.47
8 000858 五 粮 液 10,000 572,800.00 0.42
9 603993 洛阳钼 业 70,200 550,368.00 0.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,098,500.00 3.70
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,779,000.00 14.34
其中： 政策 性金 融债 19,779,000.00 14.34
4 企业债 券 14,323,000.00 10.38
5 企业短 期融 资券 90,166,000.00 65.36
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 19,570.00 0.01
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 129,386,070.00 93.79 景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 122295 13 川投 01 100,000 10,200,000.00 7.39
2 041669030 16 王 府井CP002 100,000 10,047,000.00 7.28
3 041658068 16 扬 州城 建CP002 100,000 10,035,000.00 7.27
3 041759010 17 浦 东土 地CP001 100,000 10,035,000.00 7.27
4 011752037 17 珠 海华 发SCP005 100,000 10,028,000.00 7.27
5 011758065 17 泸 州窖SCP001BC 100,000 10,013,000.00 7.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,948.89
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,556,587.68
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,572,536.57
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 景顺长 城景 颐盛 利债 券 A 景顺长 城景 颐盛 利债景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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券C
报告期 期初 基金 份额 总额 70,173,310.75 100,320.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 136,783,841.45 100.17
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 70,105,694.26 321.15
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 136,851,457.94 100,100.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有
基金情况
序号
持有基金 份额比 例达到 或
者超过20% 的时 间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份额
持有
份额
份额
占比
机构 1 20170701-20170913 70,003,400.00 - 70,003,400.00 - -
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的情况 ，可能 会出 现如
下风险：
1、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ： 景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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（1） 基 金在短 时间内 无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可能 会产生 基金仓 位 调整困难 ， 导致 流动性 风 险；
（2） 如 果持有 基金份 额 比例达到 或超过 基金份 额 总额的 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发巨 额赎回 ， 基 金
管理人可 能根据 《基 金合 同》 的 约定决 定部分 延期 赎回， 如果连 续 2 个 开放 日 以上 （含本 数） 发 生巨 额
赎回， 基金管 理人可 能根 据 《基 金合同 》 的 约定暂 停接受基 金的赎 回申请 ， 对剩余投 资者的 赎回办 理 造
成影响；
（3）基金 管理人被迫 抛售证 券以应付 基金赎回 的现金 需要，则 可能使基 金资产 净值受到 不利影响，影
响基金的 投资运 作和收 益 水平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5）基金 资产规 模过小 ，可 能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略 ；
（6）大额 赎回导致基 金资产 规模过小 ，不能满 足存续 的条件， 基金将根 据基金 合同的约 定面临合同终
止清 算、 转型等 风险。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制， 以有效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基 金份额 持 有
人的合法 权益。 投资者 在 投资本基 金前， 请认真 阅 读本风险 提示及 基金合 同 等信息披 露文件 ， 全面 认 识
本基金产 品的风 险收益 特 征和产品 特性 ， 充分 考虑 自身的风 险承受 能力 ， 理 性判断市 场， 对认购 （或 申
购） 基 金的意 愿、 时 机、 数量等投 资行为 作出独 立 决策， 获得基 金投资 收益 ， 亦自 行承担 基金投 资中 出
现的各类 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城景颐 盛利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 景颐 盛利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 景颐 盛利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 景颐 盛利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。 景顺长城景颐盛利债券 2017 年第 3 季度报告
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景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
