景 顺 长 城 景盈 汇 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 16 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城景 盈汇 利债 券
场内简 称 无
基金主 代码 003128
交易代 码 003128
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 13,440,130.15 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 类资 产获 得稳
健收益 ， 同 时适 当投 资于 具备良 好盈 利能 力的 上
市公司 所发 行的 股票 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下
力争获 得高 于业 绩比 较基 准的投 资收 益， 为投 资
者提供 长期 稳定 的回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略： 本基 金 运用自 上而 下的 宏观
分析和 自下 而上 的市 场分 析相结 合的 方法 实现
大类资 产配 置， 把握 不同 的经济 发展 阶段 各类 资
产的投 资机 会， 根 据宏 观 经济、 基 准利 率水 平等
因素， 预 测债 券类、 货币 类等大 类资 产的 预期 收
益率水 平， 结合 各类 别资 产的波 动性 以及 流动 性
状况分 析， 进行 大类 资产 配置。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略：
（1） 债 券类 属资 产配 置： 基金管 理人 根据 国债 、
金融债 、 企业 （公 司 ） 债 、 分 离交 易可 转债 债券
部分等 品种 与同 期限 国债 或央票 之间 收益 率利
差的扩 大和 收窄 的分 析， 主动地 增加 预期 利差 将
收窄的 债券 类属 品种 的投 资比例 ， 降 低预 期利 差
将扩大 的债 券类 属品 种的 投资比 例， 以获 取不 同景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 16 页
债券类 属之 间利 差变 化所 带来的 投资 收益 。
（2） 债券 投资 策略 ：债 券 投资在 保证 资产 流动
性的基 础上， 采取 利率 预 期策略、 信用 策略 和时
机策略 相结 合的 积极 性投 资方法 ， 力 求在 控制 各
类风险 的基 础上 获取 稳定 的收益 。
（3） 资产 支持 证券 投资 策 略：本 基金 将通 过对
宏观经 济、 提 前偿 还率、 资产池 结构 以及 资产 池
资产所 在行 业景 气变 化等 因素的 研究 ， 预 测资 产
池未来 现金 流变 化， 并通 过研究 标的 证券 发行 条
款， 预 测提 前偿 还率 变化 对标的 证券 的久 期与 收
益率的 影响。 同时， 基金 管理人 将密 切关 注流 动
性对标 的证券 收 益率 的影 响，综 合运 用久 期管
理、 收益 率曲 线、 个 券选 择以及 把握 市场 交易 机
会等积 极策 略， 在 严格 控 制风险 的情 况下， 结合
信用研 究和 流动 性管 理， 选择风 险调 整后 收益 高
的品种 进行 投资 ，以 期获 得长期 稳定 收益 。
（4） 中小 企业 私募 债券 投 资策略 ：对 单个 券种
的分析 判断 与其 它信 用类 固定收 益品 种的 方法
类似。 在 信用 研究 方面， 本基金 会加 强自 下而 上
的分析， 将机 构评 级与 内 部评级 相结 合， 着 重通
过发行 方的 财务 状况 、 信 用背景 、 经 营能 力、 行
业前景 、 个 体竞 争力 等方 面判断 其在 期限 内的 偿
付能力 ， 尽 可能 对发 行人 进行充 分详 尽地 调研 和
分析。
业绩比 较基 准
中证综 合债 券指 数收 益率 ×90%+ 沪深300 指数 收
益率× 10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基 金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
景顺长 城景 盈汇 利债 券
A
景顺长 城景 盈汇 利债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 003128 003129
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 11,935,695.45 份 1,504,434.70 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 16 页
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
景顺长 城景 盈汇 利债 券 A 景顺长 城景 盈汇 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 211,770.16 24,875.95
2．本 期利 润 195,554.72 22,503.55
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0046 0.0033
4．期 末基 金资 产净 值 12,004,861.40 1,511,499.33
5．期 末基 金份 额净 值 1.0058 1.0047
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城景 盈汇 利债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.24% 0.02% 1.03% 0.06% -0.79% -0.04%
景顺长 城景 盈汇 利债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.14% 0.02% 1.03% 0.06% -0.89% -0.04%
景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 16 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 16 页
注： 基 金的 投资 组合 比例 为： 本 基 金 对债 券资 产的 投资比 例不 低于 基金 资产 的80 ％； 股票 、 权 证
等资产 的投 资比 例不 超过 基金资 产 的20% ，其 中， 本基金 持有 的全 部权 证的 市值不 得超 过基 金资
产净值 的3 ％； 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 的投资 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5 ％。 本基
金的建 仓期 为 自2017 年5 月23 日基 金合 同生 效日 起 6 个 月。 截至 本报 告期 末，本 基金 仍处 于建
仓期。 基金 合同 生效 日（2017 年5 月23 日） 起至 本 报告期 末不 满一 年。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
成念良
本 基 金
的 基 金
2017 年 5
月23 日
- 8 年
管理学 硕士。 曾担 任大 公 国
际资信评级有限公司评级景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 16 页
经理 部高级 信用 分析 师， 平 安 大
华基金 投研 部信 用研 究员 、
专户业 务部 投资 经理。2015
年9 月 加入 本公 司 ， 自2015
年 12 月 起担 任固 定收 益 部
基金经 理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 景盈 汇利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 24 次 ，为 公司 旗下 管 理的量 化产 品因 申
购赎回 情况 不一 致依 据产 品合同 约定 进行 的仓 位调 整，以 及量 化产 品和 指数 增强基 金根 据产 品合
同约定 通过 量化 模型 交易 从而与 其他 组合 发生 的反 向交易 。投 资组 合银 行间 债券交 易虽 然存 在临
近交易 日同 向交 易行 为， 但结合 交易 时机 和交 易价 差分析 表明 投资 组合 间不 存在不 公平 交易 和利
益输送 的可 能性 。 景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 16 页
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 债市 收益 率 整体呈 现高 位震 荡走 势， 协调监 管政 策落 地后 ， 基 本面重 回市 场视
野，周 期品 价格 和资 金利 率成为 重要 影响 因素 。7 月债券 市场 收益 率曲 线震 荡为主 。主 因 2 季度
经济数 据出 炉超 市场 预期 。除去 食品 价格 和油 价扰 动，核 心通 胀依 然高 位。 周期品 在行 政持 续去
产能推 动下 卷土 重来 ，7 月 CRB 工业 原料 现货 指数 和南华 工业 品价 格指 数均 显著上 涨。8 月 传统 宽
松月份 反而 出现 了季 节性 紧张。 受资 金面 偏紧 及大 宗商品 价格 上涨 影响 ，8 月份债 券市 场走 势偏
弱，利 率债 收益 率震 荡上 行。9 月周 期品 期货 价格 进入调 整， 基本 面有 回 落 趋势， 但市 场受 到季
末底资 金面 收紧 影响 ，收 益率仍 然维 持高 位盘 整。 等待基 本面 回落 的持 续性 和资金 面的 放松 。利
率债供 给 较2 季 度有 所放 量，主 要来 自特 别国 债到 期续发 和地 方政 府债 发行 。信用 债供 给放 量，
需求有 所好 转。 截 至9 月30 日，10 年期 国债 和10 年期国 开债 收益 率分 别 为3.61% 和4.19% ，分
别较6 月末 上行4.5BP 和 下行1BP。 3 年AAA 中票 和5 年期AA+ 企 业债 收益 率分 别为4.60% 和4.97% ，
较6 月 末分 别上 行15BP 和 0BP 。
权益方 面， 受3 季度 宏观 经济基 本面 数据 持续 向好 ，经济 韧性 较强 影响 ，大 盘呈现 逐级 上涨
并高位 盘整 态势 ，19 大 召 开的维 稳情 绪也 给市 场带 来了稳 定效 应。 市场 投资 风格从 上半 年 “ 漂亮
50” 等 绩优 蓝筹 股、 白 马 龙头股 表现 亮丽 、 一 枝独 秀， 到 下半 年中 小板 指数 迎头赶 上、 并驾 齐驱。
市场风 格的 变化 使得 绩优 蓝筹出 现了 一定 程度 调整 ，具备 良好 发展 前景 的优 质成长 股得 到投 资者
关注。 前3 季度 ，A 股市 场表现 最好 的十 大行 业板 块分别 为食 品饮 料、 家用 电器、 黑色 金属 、有
色金属 、 金融 服务 、 电 子 、 信 息设 备、 采掘 、 交通 运输 、 建 筑建 材和 化工 。3 季度沪 深 300 、 中 小
板指和 创业 板指 分别 上 涨4.6%、8.9% 和 2.7% 。
3 季度 制约 债市 调整 的因 素继续 影 响 市场 但有 边际 变化。 银行 同业 理财 去杠 杆仍在 进行 ，货
币政策 基调 维持 中性 ，债 市无趋 势性 下行 机会 。而 协调监 管的 确立 和基 本面 出现拐 点迹 象使 组合
在以短 久期 操作 为主 的情 况下， 权益 方面 需在 净值 有一定 累积 后择 机介 入。
展望后 市， 新一 轮财 政整 顿以及 加强 金融 监管 成为 常态， 预计 未来 经济 可能 面临回 落压 力，
但韧性 较强 。全 年名 义增 速高点 已经 确认 ，整 体看 基本 面 3 季 度开 始走 弱， 经济数 据近 期有 所回
落。基 本面 拐点 已经 确认 ，但下 行幅 度有 限。 投资 方面来 看， 受资 金约 束影 响基建 增速 可能 不及
上半年 ；房 地产 增速 在长 效机制 效应 下销 售将 会持 续走弱 、低 库存 和土 地购 置面积 回升 的背 景下
预计仍 维持 一定 韧性 ，较 为平稳 ；制 造业 小幅 回稳 ，预计 需求 端平 稳走 弱， 调整幅 度不 会太 大。
CPI 数 据超 预期 ， 但 由于 基 数原因 预计 年内 通胀 压力 较小；PPI 在需 求走 弱的 背 景下将 呈现 出回 落景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 16 页
的趋势 ，对 工业 企业 利润 的增长 形成 一定 压制 ，考 虑到冬 季环 保限 产和 供给 侧改革 因素 ，预 计环
比回落 幅度 不会 太大 。预 计下半 年工 业企 业利 润增 速会有 所回 落， 但回 落幅 度也相 对有 限。 往 4
季度看 ，需 要等 待需 求的 连续走 弱来 证伪 供给 侧的 涨价逻 辑。 汇率 方面 ，人 民币汇 率呈 现双 向波
动，币 值呈 现更 加稳 定， 对资产 价格 阶段 性负 面影 响降低 。
海外基 本面 看 ， 美 国经 济 数据喜 忧参 半 ，2 季度GDP 超预期 ，8 月 通胀 略微 走高 ， 非 农就 业数
据低于 预期 。美 联 储9 月 议息会 议表 态偏 鹰， “缩 表” 于 10 月启 动略 超市 场 预期，12 月加 息概
率上升 ，带 动美 债收 益率 和美元 走高 。欧 洲央 行利 率决议 仍保 持谨 慎基 调， 计划在 “必 要时 ”维
持QE 计划 至今 年12 月份 以后， 年底 或边 际收 紧。 海外货 币政 策收 紧趋 势较 明显， 美国 缩表 欧洲
宽松退 出， 将一 定程 度上 制约国 内货 币政 策放 松空 间。
资金面 上， 超储 率偏 低的 背景下 ，未 来资 金面 走势 很大程 度上 仍由 央行 公开 市场操 作决 定。
在稳健 中性 的货 币政 策态 度下， 央行 预计 将继 续削 峰填谷 保 持 流动 性的 不松 不紧。 在即 将到 来的
十月份 仍要 留意 缴税 可能 引起的 资金 面波 动风 险。 总体看 ，去 杠杆 进程 中趋 势性机 会仍 未出 现，
未来短 端利 率预 计将 继续 震荡。
政策面 上， 未来 预计 央行 货币政 策继 续维 持中 性态 度， 若 4 季 度经 济数 据出 现持续 下行 ，边
际上可 能会 略有 宽松 ，但 趋势性 宽松 出现 的可 能性 不大。 去金 融体 系杠 杆取 得一定 成效 后， 去杠
杆重点 逐步 转化 为去 实体 经济杠 杆。 而监 管方 面，4 季度 出台 政策 的可 能性 较大， 重点 可能 在统
一资产 管理 业务 的标 准规 制，强 化实 质性 和穿 透式 监管， 不过 在维 护国 家金 融稳定 的考 虑下 ，未
来监管 政策 的出 台方 式将 更加温 和， 同时 随着 政策 出台的 速度 减缓 ，监 管对 市场的 冲击 将更 趋弱
化。9 月下 旬的 远期 定向 降准政 策目 的是 支持 实体 经济， 并不 意味 “全 面宽 松周期 ”开 启， 更多
是结构 性调 整 。 但也 意味 着货币 政策 不再 更加 从紧 。
展望后 市， 稳健 中性 的货 币政策 以及 去杠 杆延 续， 金融监 管后 期更 多会 以协 调监管 的方 式进
行。在 去杠 杆背 景及 银行 超储率 低位 的情 况下 ，资 金面易 紧难 松的 局面 较难 改变。 市场 对监 管政
策、货 币政 策的 预期 与基 本面预 期会 持续 纠结 。在 货币政 策未 转向 及基 本面 确认回 落之 前收 益率
预计将 维持 高位 震荡 。利 率债在 当前 位置 具有 配置 价值， 顶部 相对 明确 ，但 经济韧 性强 、海 外收
紧背景 下大 幅宽 松难 现等 因素使 趋势 性下 行机 会还 需等待 。先 行数 据显 示基 本面开 始回 落， 叠加
严格的 金融 监管 政策 ，表 外融资 收缩 将增 加经 济下 行压力 ，未 来基 本 面 变化 需要关 注。 市场 已出
现多次 交易 抢跑 行情 ， 未 来可能 还会 出现 ， 上 有顶 下有底 的走 势适 合在 悲观 情绪酝 酿时 介入 交易 。
信用债 由于 信用 利差 反应 并不充 分， 低等 级信 用债 仍面临 信用 利差 走扩 风险 ，维持 择优 选择 中高
等级配 置的 观点 。
权益方 面， 经济 高点 确认 后，市 场调 整的 压力 增加 ，市场 仍然 会回 归基 本面 。从 A 股半 年报景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 16 页
及三季 报业 绩预 告来 看， 上市公 司业 绩由 于基 数原 因会有 一定 回落 压力 ，但 是有望 维持 偏乐 观预
期。从 估值 来看 主板 不贵 ，创业 板相 对估 值溢 价 较2 季度 有所 提升 ，但 是仍 然处于 历史 低位 。宏
观经济 下行 压力 出现 ，但 幅度并 未影 响政 策方 向。 美联 储 10 月开 始缩 表， 预 计对国 内影 响有 限，
但需要 警惕 朝鲜 半岛 局势 紧张带 来潜 在风 险。3 季 度市场 出现 风格 转换 ，未 来关注 有业 绩实 现能
力的个 股投 资机 会， 继续 看好消 费升 级及 大消 费板 块、产 业升 级及 科技 板块 、性价 比有 所提 升的
金融板 块， 具备 良好 发展 前景的 优质 成长 股会 得到 持续关 注。 由于 缺乏 新增 资金， 目前 市场 存量
博弈特 征明 显， 更加 关注 结构性 的机 会。 热点 主题 投资机 会可 期。 未来 仍会 择个股 、波 段灵 活操
作。
组合投 资在 短久 期、 低杠 杆的基 础上 ，逐 步寻 找投 资机会 ，择 机进 行组 合调 整，控 制债 券回
撤风险 。密 切关 注各 项宏 观经济 数据 、政 策调 整和 市场资 金面 情 况 ，保 持对 组合的 信用 风险 和流
动性风 险的 关注 。等 待债 券市场 调整 后的 配置 机会 。关注 利率 债的 交易 机会 。权益 方面 ，将 根据
市场变 化保 持合 适的 权益 仓位进 行波 段操 作。 积极 参与新 发转 债机 会， 兼顾 权益市 场的 投资 机会 ，
努力为 投资 人创 造长 期投 资回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年3 季度 ，景 盈汇 利A 类份 额净 值增 长率 为 0.24% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 1.03% ，
2017 年3 季度 ，景 盈汇 利C 类份 额净 值增 长率 为 0.14% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 1.03% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2017 年7 月25 日至 2017 年9 月 30 日 ，本 基金 存在连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数
量不满 二百 人的 情形 。
从2017 年7 月26 日至 2017 年9 月 30 日 ，本 基金 存在连 续二 十个 工作 日基 金资产 净值 低于
五千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
13,004,000.00 92.35 景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 16 页
其中： 债券
13,004,000.00 92.35
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
699,175.27 4.97
8 其他资 产
377,798.51 2.68
9 合计
14,080,973.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 13,004,000.00 96.21
其中： 政策 性金 融债 13,004,000.00 96.21
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 13,004,000.00 96.21 景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 16 页
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150201 15 国开 01 100,000 10,010,000.00 74.06
2 108601 国开1703 30,000 2,994,000.00 22.15
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 13 页 共 16 页
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7.16
2 应收证 券清 算款 49,488.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 328,005.12
5 应收申 购款 297.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 377,798.51
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 景顺长 城景 盈汇 利债 券 A
景顺长 城景 盈汇 利债
券C
报告期 期初 基金 份额 总额 109,707,575.39 21,108,281.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 210,442.98 199,311.74 景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 14 页 共 16 页
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 97,982,322.92 19,803,158.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 11,935,695.45 1,504,434.70
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1 20170822--20170904 4,999,583.33 - 4,999,583.33 - -
个
人
1 20170701--20170724 35,007,166.67 - 35,007,166.67 - -
2 20170725--20170725 12,999,758.33 - 12,999,758.33 - -
3 20170725--20170725 10,004,833.33 - 10,004,833.33 - -
4 20170822--20170930 5,003,958.33 - - 5,003,958.33 37.23%
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的 情况 ， 可能 会
出现如下 风险：
1 、大额申 购风险 景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 15 页 共 16 页
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1）基金在短时间内无 法变现足够的资产予以应 对，可能会产生基金仓位 调整困难，导致流动
性风险；
（2）如果持有基金份额 比例达到或超过基金份额 总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎
回， 基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的 约定决 定 部分延期 赎回， 如果连 续 2 个开 放日 以 上 （含
本数） 发 生巨额 赎回， 基 金管理人 可能根 据 《基 金 合同》 的 约定暂 停接受 基 金的赎回 申请， 对剩
余投资者 的赎回 办理造 成 影响；
（3）基金管理人被迫抛 售证券以应付基金赎回的 现金需要，则可能使基金 资产净值受到不利影
响，影响 基金的 投资运 作 和收益水 平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5）基金资产规模过小 ，可能导致部分投资受限 而不能实现基金合同约定 的投资目的及投资策
略；
（6）大额赎回导致基金 资产规模过小，不能满足 存续的条件，基金将根据 基金合同的约定面临
合同终止 清 算、 转型等 风 险。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制 ， 以有 效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基 金份
额持有人 的合法 权益。 投 资者在投 资本基 金前， 请 认真阅读 本风险 提示及 基 金合同等 信息披 露文
件， 全面 认识本 基金产 品 的风险收 益特征 和产品 特 性， 充分 考虑自 身的风 险 承受能力 ， 理性 判断
市场， 对认 购 （或申 购） 基金的意 愿、 时机、 数量 等投资行 为作出 独立决 策 ， 获得基金 投资收 益，
亦自行承 担基金 投资中 出 现的各类 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城景盈 汇利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 景盈 汇利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 景盈 汇利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 景盈 汇利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 景顺长城景盈汇利债券 2017 年第 3 季度报告
第 16 页 共 16 页
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
