景 顺 长 城 大中 华 混 合 型证 券 投 资 基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 景顺长 城大 中华 混合(QDII)
场内简 称 无
基金主 代码 262001
交易代 码 262001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年9 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 109,224,105.07 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于除 内地 以外的 大中 华地 区证 券市 场以及 海外 证券
市场交 易的 大中 华企 业， 追求长 期资 本增 值。
投资策 略
本基金 采取 “自 上而 下” 的资产 配置 与 “ 自下 而上 ” 的选 股相 结合 的
投资策 略， 在实 际投 资组 合的构 建上 更偏 重 “ 自下 而上” 的部 分， 重
点投资 于处 于合 理价 位的 成长型 股票 （Growth at Reasonable Price ，
GARP） 以及 受惠 于盈 利周 期加速 且估 值便 宜的 品质 型股票 （value +
catalyst）。
业绩比 较基 准
摩根斯 坦利 金龙 净总 收益 指数（MSCI Golden Dragon Net Total
Return Index）。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 属 于高预 期风 险 、 高 预期 收 益的投 资品 种 。 其
预期风 险和 预期 收益 高于 货币型 基金、 债券 型基 金， 低于股 票型 基金 。
同时， 本基 金投 资的 目标 市场是 海外 市场 ， 除 了需 要承担 市场 波动 风
险之外 ， 本 基金 还面 临汇 率风险 、 不 同地 区以 及国 别风险 等海 外市 场景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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投资所 面临 的特 别投 资风 险。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
境外投资顾问
英文名称：Invesco Hong Kong Limited
中文名称：景顺投 资管 理有限 公司
境外资产托管人
英文名称：Standard
Chartered
Bank (Hong Kong) Limited
中文名称：渣打银 行（ 香港） 有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 16,307,442.03
2.本期 利润 21,154,352.49
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1519
4.期末 基金 资产 净值 172,677,715.23
5.期末 基金 份额 净值 1.581
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.25% 0.74% 9.33% 0.69% 0.92% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的资 产配 置比 例为： 股票 及其 他权 益类 证券的 投资 不少 于基 金资 产净值 的 60% ， 其中
投资于 除中 国内 地以 外的 大中华 地区 证券 市场 以及 在其他 证券 市场 交易 的大 中华企 业的 资产 不低
于基金 股票 及其 他权 益类 资产 的 80% ；持 有现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的比 例不 低于
基金资 产净 值 的5%。 本基 金的建 仓期 为 自 2011 年9 月 22 日基 金合 同生 效日 起6 个 月。 建仓 期结
束时， 本基 金投 资组 合达 到上述 投资 组合 比例 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黎海威
本基金的
基 金 经
理、量化
2016 年 6 月
3 日
2017 年7 月
6 日
14 年
经济学 硕士 ，CFA 。 曾 担任 美
国穆迪 KMV 公司 研究 员， 美
国贝莱德集团（原巴克莱国景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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及 ETF 投
资部投资
总监
际投资管理有限公司）基金
经理、主动股票部副总裁，
香港海通国际资产管理有限
公司( 海通国际投资管理有
限公司)量 化总 监。 2012 年8
月加入本公司，担任量化及
ETF 投资部投资总监；自
2013 年 10 月起 担任 基金 经
理。
周寒颖
本基金的
基金经 理
2016 年 6 月
3 日
- 11 年
管理学硕士。曾担任招商基
金研究部研究员和高级研究
员、国际业务部高级研究员
等职务 。2015 年7 月 加入 本
公司，担任研究部高级研究
员职务； 自 2016 年6 月起 担
任基金 经理 。
注：1 、 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名
在境外 投资 顾问
所任职 务
证券从 业年 限 说明
萧光一
(Mike
Shiao)
首席投 资总 监 24
美 国 宾 夕 法 尼 亚 州 卓 克 索 大 学 （ Drexel
University ） 金融 理学 硕 士。2002 年加 盟景 顺，
并于 2015 年 出任 大中 华首 席投资 总监 ，专 门负
责 大中华地 区市场(香港 、中 国及台湾),并担 任
景 顺 大 中 华 基 金 及 景 顺 中 国 智 选 基 金 的 首 席 基
金经理;与 此同 时, 自2012 年6 月起 负责Invesco
Perpetual Hong Kong & China Fund 的 基 金 管
理 。 在 此 之 前, 为 台 湾 景 顺 投 信 的 股 票 部 主 管,
负 责台湾的 股票团 队及投资 程序, 并管理一 项在
台 湾注册 的单 位信托 基金。1992 年 开始投 身投
资业界, 在 Grand Regent Investment 担 任项 目
经 理达六年 之久, 管理中 国及 台湾的创 业基金 活
动。1997 年加盟 Overseas Credit and
Securities Incorporated, 担 任 高 级 分 析 师, 负
责研究 台湾 的科 技行 业 。 在 2002 年 加盟 景顺 前,
曾于 Taiwan International Investment 景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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Management Co.任 职三 年,负 责 科技 业的 研究 工
作, 并 管理 一项 场外 交易 基 金。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》
和《合 格境 内机 构投 资者 境外证 券投 资管 理试 行办 法》等 有关 法律 法规 及各 项实施 准则 、《 景顺
长城大 中华 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告
期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 未发 现损 害基 金持 有人利 益的 行为 。基 金的 投资范 围、 投资 比例
及投资 组合 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 24 次 ，为 公司 旗下 管 理的量 化产 品因 申
购赎回 情况 不一 致依 据产 品 合同 约定 进行 的仓 位调 整，以 及量 化产 品和 指数 增强基 金根 据产 品合
同约定 通过 量化 模型 交易 从而与 其他 组合 发生 的反 向交易 。投 资组 合银 行间 债券交 易虽 然存 在临
近交易 日同 向交 易行 为， 但结合 交易 时机 和交 易价 差分析 表明 投资 组合 间不 存在不 公平 交易 和利
益输送 的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
市场回 顾:
今年香 港市 场的 表现 ，在 全球范 围都 属抢 眼。 涨幅 居亚太 地区 之首 ，恒 生指 数前三 个季 度累
计上涨 了25%，与 2016 年 初的底 部相 比上 涨 了 50% 。近期 恒生 指数 在 27000 点上下 徘徊 ，表 观上
看距 离2015 年 牛市 顶点28588 点，2007 年牛 市31958 点 分别 有4% 和16% 的 空 间。 从估 值上 看 ，
恒生指 数27500 点对 应2017 年 估值13.7 倍 PE ，1.3 倍 PB 。 过去 10 年（2007-2017 年 ）恒 生指
数市盈 率中 值12.5 倍（ 区 间为 9.3X-15.7 倍） ，PB 中值 1.6 倍 （区 间为 1.2-2 倍） ，而 过去 五
年（2011 —2016 年 ）恒 生 指数市 盈率 估值 区间 一直 在 9.3-12.5 倍 之间 徘徊 ， 这意味 着当 前估 值
突破了 过去 五年 的 PE 上 下 限， 背 后是 什么 因素 推动 估值提 升呢 ？背 后是 盈利 能力的 提升 。 恒 生指
数2007 年 整体ROE 达到 了 17%， 剔除 极端 值2001 年至 今 ROE 从维 持 在14-15% 不等 ， 2015 年-2016
年下降 比较 明显 ，2015 年为 11.85% ，2016 年为 9.61% ， 可 以说2016 年 创下 了 恒生指 数 2001 年至
今的最 低点 ，ROE 下 降主 要是净 利率 下降 造成 的，2017 年 预期ROE 提升 到12.54% ， 盈利 能力 出现
首次提 升， 并且 趋势 可以 持续 。 此外 ，恒 生指 数的 分红比 例也 从2015 年的39% 提升 到 了 2017 年
中期 的48% 水平， 现金 回报 增强吸 引着 长期 投资 者， 股 息率 3.66% 与分 红著 名的 台湾市 场不 相上 下 ，
何况经 济增 长速 度更 快。 我们判 断， 未来 随着 经济 企稳， 行业 龙头 集中 度提 升，恒 生指 数 ROE 将
进一步 上升 到15% 左 右。 在回报 率上 升阶 段， 指数 难言顶 ，十 年十 倍的 个股 将陆续 得到 发掘 。
看未来 几年:
港股制 度建 设必 将得 到完 善，提 高对 中小 投资 者的 保护， 吸引 南下 机构 投资 者以及 个人 投资
者加大 配置 。2014-2016 年 沪港通 深港 通推 出和 总额 度的放 开，2016-2017 年保 险机构 投资 创 业 板
限制的 放开 、 主 板和 创新 板的规 范， 以及 最近 出台 的禁 止 12 个月 内摊 薄25% 以上的 供股 招股 和配
售。 动 作频 频， 暖 风频 吹 。 未来1-2 年， 沪 港通 每 日额度 的限 制放 开、 个人 投资者 进入 门槛 降低 ，
鼓励资 本双 向流 动是 政策 方向。 未来 三年 AH 估 值和 制度慢 慢接 轨是 趋势 ， 香 港市场 将发 挥海 外 配
置桥头 堡的 优势 ，迎 来一 轮投资 黄金 期。
展望4 季度 ，有 几大 不确 定因素 需要 关注 ：
1) 经济 ： 中 国市 场2017 年 下半年 经济 数据 逐步 走弱 ， 市场 将关 注企 业能 否持 续增长 而趋 于 审
慎。上 游业 绩在 供给 侧改 善下将 仍然 成为 大盘 推动 力，市 场也 将 在4 季 度寻 找盈 利 不受 经济 波动
影响的 行业 作追 捧。 短期 市场将 出现 分化 。
2) 美元 ：3 季度 美元 疲软 主要原 因在 欧元 强势 ，主 要基于 欧元 区和 美国 的经 济和政 策周 期的
差异。 市场 已经 充分 预期 欧元区 将缩 减 QE ， 只 是时 间点存 在不 确定 。 所 以目 前欧元 和美 元的 汇 率
已经反 映的 相关 预期 ，美 元指数 进一 步走 弱的 触发 因素并 未看 到。 但美 国经 济增长 波动 、施 政不景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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协调仍 需观 察。
3) 利率 ：美 联 储10 月开 启 缩表进 程，12 月加 息概 率 再度攀 升， 短期 或对 市场 情绪造 成负 面
影响。 香港 市场 利率 此前 并未跟 随美 国加 息， 但近 期上升 ，对 香港 流动 性带 来负面 影响 。
4) 政治 ：美 国内 政和 北韩 关 系牵 扯市 场神 经， 不时 引发避 险情 绪上 升。
投资主 题方 面 ， 我 们看 好TMT 、 消 费服务 的成 长机 会 ， 内 房股 、 银行 、 保 险的 估值修 复机 会 。
1)TMT ：苹 果IPHONE8 创 新 不足， 市场 价跌 破官 方定 价，引 发苹 果产 业链 下跌 。IPHONE X 销
量对后 续行 情较 为重 要， 其在 10 月27 日 接受 预订 ，11 月3 日开 始发 货， 我 们认 为 IPHONE X 叠
加两大 创新 ，全 面屏 和3 Dsencing ， 销量 或超 预期 但 量产良 率仍 然是 核心 。苹 果是 TMT 行 情没 有
结束，11 月到 明年 苹果 供 应链以 及国 产手 机在 硬件 上的创 新仍 有投 资机 会。
2) 房地 产：9 月23 日 周末 多 地出 台限 售政 策抑 制投 资性需 求， 引发 恒生 指数 全面下 跌。 港 股
内房股 仍是 价值 洼地 ，我 们将精 选一 二线 土地 储备 丰富， 估值 严重 低估 的龙 头地产 公司 。
3) 必选 消费 ：8 月份 通胀 显著超 预期 ，未 来食 品价 格仍有 向上 动力 ，但 基数 原因年 内通 胀压
力较小 。但 明年 通胀 中枢 面临抬 升。
4) 可选 消费 ：看 好汽 车新 产品周 期、 教育 板块 的并 购机会 。
5) 金融 ：银 行股 基本 面改 善，AH 差价 20% ，PB0.7-0.9 倍 具备 安全 边际 。保 险 股估值 对快 返
政策限 制的 负面 影响 反应 较为充 分， 也可 以把 握投 资机会 。
2017 年3 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 10.25% ， 业绩比 较基 准收 益率 为9.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 147,200,620.56 83.69
其中： 普通 股 108,022,897.20 61.42
优先股 - -
存托凭 证 39,177,723.36 22.28
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - - 景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
28,108,929.02 15.98
8 其他资 产 572,217.05 0.33
9 合计 175,881,766.63 100.00
注：权 益投 资中 通过 港股 通交易 机制 投资 的港 股公 允价值 为 14,753,644.94 元，占 基金 资产 净值
比例 为8.54% 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 39,177,723.36 22.69
台湾地 区 23,930,666.33 13.86
香港特 别行 政区 84,092,230.87 48.70
合计 147,200,620.56 85.25
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
基础材 料 3,820,406.93 2.21
通讯 48,737,514.32 28.22
消费品 ，周 期性 14,987,342.42 8.68
消费品 ，非 周期 性 36,205,963.88 20.97
综合经 营 - -
能源 - -
金融 14,838,840.35 8.59
工业 13,919,707.14 8.06
科技 11,184,596.08 6.48
公用事 业 3,506,249.44 2.03
合计 147,200,620.56 85.25 景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名称( 中
文)
证券代
码
所在证券
市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值 （人民
币元）
占基
金资
产净
值比
例
（％）
1
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
阿里巴巴集
团控股有限
公司
BABA US
美国 –
纽约证券
交易所
美国 14,943 17,128,548.28 9.92
2
TENCENT
HOLDINGS LTD
腾讯控股有
限公司
700 HK
香港 –
香港联合
交易所
香港特
别行政
区
55,000 15,711,063.03 9.10
3
TAIWAN
SEMICONDUCTOR
MANUFAC
台湾积体电
路制造股份
有限公司
2330 TT
台湾 -
台湾证券
交易所
台湾地
区
236,000 11,184,596.08 6.48
4
NEW ORIENTAL
EDUCATIO-SP ADR
新东方教育
科技集团
EDU US
美国 –
纽约证券
交易所
美国 13,658 8,000,484.82 4.63
5
HENGAN INTL
GROUP CO LTD
恒安国际集
团有限公司
1044 HK
香港 –
香港联合
交易所
香港特
别行政
区
95,000 5,835,889.71 3.38
6
BAIDU INC-SPON
ADR
百度股份有
限公司
BIDU US
美国 –
纽约证券
交易所
美国 3,388 5,569,512.05 3.23
7
CHINA MAPLE
LEAF
EDUCATIONAL
枫叶教育 1317 HK
香港 –
香港联合
交易所
香港特
别行政
区
722,000 5,355,457.96 3.10
8
SINO
BIOPHARMACEUTI
CAL
中国生物制
药有限公司
1177 HK
香港 –
香港联合
交易所
香港特
别行政
区
687,000 4,821,497.63 2.79
9
BYD ELECTRONIC
INTL CO LTD
比亚迪电子
（国际） 有限
公司
285 HK
香港 –
香港联合
交易所
香港特
别行政
区
244,000 4,789,023.63 2.77
10
LARGAN
PRECISION CO
LTD
大立光电股
份有限公司
3008 TT
台湾 -
台湾证券
交易所
台湾地
区
4,000 4,706,400.27 2.73
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 彭博 代码 即BB Ticker 。 景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金投 资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 343,276.90
4 应收利 息 8,201.99
5 应收申 购款 215,210.52
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 5,527.64
8 其他 -
9 合计 572,217.05
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 144,061,157.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,044,376.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 40,881,429.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 109,224,105.07
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初份额
申
购
份
额
赎回份额 持有份额
份额
占比
机
构
1 20170701-20170930 108,174,107.88 - 36,174,107.88 72,000,000.00 65.92%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20%的 情况， 可
能会出现 如下风 险：
1、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ， 如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ， 则可 能 降低基金 净值涨
幅。
2、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1 ） 基 金 在 短 时间 内 无法 变 现 足 够 的 资产 予 以 应对 ， 可 能 会 产 生基 金 仓 位调 整 困 难 ， 导致
流动性风 险；
（2） 如果 持有基 金份额 比例达到 或超过 基金份 额 总额的 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发巨 额
赎回， 基金管 理人可 能根 据 《基金合同》 的约定 决 定部分延 期赎回， 如 果连 续 2 个开 放日 以
上（含 本数 ）发生 巨额赎 回，基 金管理 人可能 根据 《基金 合同 》的约 定暂停 接受基金 的赎回
申请，对 剩余投 资者的 赎 回办理造 成影响 ；
（3 ） 基 金 管 理 人被 迫 抛售 证 券 以 应 付 基金 赎 回 的现 金 需 要 ， 则 可能 使 基 金资 产 净 值 受 到不
利影响， 影响基 金的投 资 运作和收 益水平 ；
（4） 因基金 净 值精 度计 算问题， 或 因赎回 费收入 归基金资 产， 导致 基金净 值出现较 大波动 ；
（5 ） 基 金 资 产 规模 过 小， 可 能 导 致 部 分投 资 受 限而 不 能 实 现 基 金合 同 约 定的 投 资 目 的 及投景顺长城大中华混合(QDII)2017 年第 3 季度报告
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资策略；
（6 ） 大 额 赎 回 导致 基 金资 产 规 模 过 小 ，不 能 满 足存 续 的 条 件 ， 基金 将 根 据基 金 合 同 的 约定
面临合同 终止清 算、转 型 等风险。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制 ， 以有 效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基
金份额持 有人的 合法权 益 。 投资者 在投资 本基金 前 ， 请认真 阅读本 风险提 示 及基金合 同等信
息披露文 件， 全 面认识 本 基金产品 的风险 收益特 征 和产品特 性， 充 分考虑 自 身的风险 承受能
力，理性 判断市 场，对 认 购（或申 购）基 金的意 愿 、时机、 数量等 投资行 为 作出独立 决策，
获得基金 投资收 益，亦 自 行承担基 金投资 中出现 的 各类风险 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城大中 华股 票型 证券 投资 基金募 集注 册的 文件 ；
2 、《 景顺 长城 大中 华混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 景顺 长城 大中 华混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
4 、《 景顺 长城 大中 华混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
