景 顺 长 城 品质 投 资 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 景顺长城品质投资混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城品 质投 资混 合
场内简 称 无
基金主 代码 000020
交易代 码 000020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 196,658,875.15 份
投资目 标
通过采用品质投资（Quality investing ）策略，投
资于具 备卓 越企 业品 质资 质的公 司， 分享 其在 中国 经
济增长 的大 背景 下的 可持 续性增 长， 以实 现基 金资 产
的长期 资本 增值 。
投资策 略
资产配 置： 本基 金依 据定 期公布 的宏 观和 金融 数据 以
及投资 部门 对于 宏观 经济 、 股市 政策 、 市 场趋 势的 综
合 分 析 ， 运 用 宏 观 经 济 模 型 （MEM ） 做 出 对 于 宏 观 经
济的评 价， 结合 基金 合同 、 投资 制度 的要 求提 出资 产
配置建 议， 经投 资决 策委 员会审 核后 形成 资产 配置 方
案。
股票投 资策 略： 本基 金股 票投资 主要 遵循 “自 下而 上”
的 个 股 投 资 策 略 ， 利 用 基 金 管 理 人 股 票 研 究 数 据 库
（SRD ） 对 企 业 进 行 深 入 细 致 的 分 析 ， 并 进 一 步 挖 掘
出具有 较强 品质 资质 的公 司， 并 辅以 财务 指标 进行 品
质投资 分析 。
债 券 投 资 策 略 ： 债 券 投 资 在 保 证 资 产 流 动 性 的 基 础
上， 采 取利 率预 期策 略、 信用策 略和 时机 策略 相结 合景顺长城品质投资混合 2017 年第 3 季度报告
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的积极 性投 资方 法， 力求 在控制 各类 风险 的基 础上 获
取稳定 的收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80% ＋中 证 全债指 数 × 20% 。
风险收 益特 征
本 基 金 是 混 合 型 基 金 ， 属 于 风 险 程 度 较 高 的 投 资 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 低于 股票 型基 金， 高
于货币 型基 金与 债券 型基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 58,780,003.57
2.本期 利润 36,664,632.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1861
4.期末 基金 资产 净值 427,132,786.77
5.期末 基金 份额 净值 2.172
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.86% 0.82% 3.82% 0.47% 6.04% 0.35%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金的 资产配置 比 例为：本基金 将基金资 产 的 60%-95%投资 于股票等 权益类资产（ 其中，
股票投资比例 不低于基 金 资产的 60% ，权证投 资比 例不超过基金 资产净值 的 3%） ，将基金资 产的
5%-40% 投 资于债券 和现金 等固定收益类 品种（其 中 ，现金或到期 日在一年 以 内的政府债券 不低于
基金资 产净 值的 5% ） 。 本 基金的 建仓 期为 自 2013 年 3 月 19 日基 金合 同生 效 日起 6 个月 。建 仓期
结束时,本 基金 投资 组合 比 例达到 上述 投资 组合 比例 的要求 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
詹成
本 基 金 的
基金经 理
2015 年12 月
29 日
- 6 年
通信电子工程博士。
曾担任英国诺基亚研
发 中 心 研 究 员 。2011
年 7 月加入 本公 司，
担任研究员、投资经
理等职 务； 自 2015 年
12 月 起 担 任 基 金 经
理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ”按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 品质 投资混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。 景顺长城品质投资混合 2017 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 24 次 ，为 公司 旗下 管 理的量 化产 品因 申
购赎回 情况 不一 致依 据产 品合同 约定 进行 的仓 位调 整，以 及量 化产 品和 指数 增强基 金根 据产 品合
同约定 通过 量化 模型 交易 从而与 其他 组合 发生 的反 向交易 。投 资组 合银 行间 债券交 易虽 然存 在临
近交易 日同 向交 易行 为， 但结合 交易 时机 和交 易价 差分析 表明 投资 组合 间不 存在不 公平 交易 和利
益输送 的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度 宏观 经济 展现 出了 较强的 韧性 ，PPI 和PMI 都 出现了 一定 程度 的回 升， 稳健的 消费 增长
和较强 的制 造业 投资 对经 济形成 了较 强的 支撑 ，再 加上海 外主 要经 济体 复苏 ，进一 步刺 激我 们出
口积极 增长 ，经 济稳 健增 长的态 势依 然没 有改 变， 我们对 往后 一段 时间 的宏 观也并 不悲 观 。
央行实 施定 向降 准， 货币 政策虽 然将 继续 保持 中性 ，但市 场对 货币 政策 从紧 的恐慌 情绪 得到
了一定 的修 复， 股票 市场 的风险 偏好 也相 应提 升。
3 季度 主要 指数 均出 现了 不同程 度的 上涨 ， 沪 深 300 指数 上涨4.6% ， 创 业板 指上 涨 2.7%，受
到经济 回升 预期 影响 ，钢 铁，有 色和 煤炭 等周 期性 板块明 显跑 赢市 场， 本基 金依然 从产 业发 展趋
势入手 ，精 选顺 应中 国未 来产业 发展 趋势 的行 业和 个股进 行配 置， 基金 净值 涨幅跑 赢业 绩基 准。
展望4 季度 ，宏 观经 济可 能偏平 略有 下降 ，同 时受 制于美 联储 缩表 ，金 融去 杠杆等 影响 ，A
股呈现 区间 震荡 。操 作策 略上， 我们 依然 会重 点 配 置顺应 中国 未来 产业 发展 趋势的 行业 和个 股，
以不变 的产 业趋 势应 对万 变的市 场， 希望 在中 长期 的维度 持续 为投 资人 获得 净值增 长。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年3 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 9.86% ， 业绩比 较基 准收 益率 为3.82% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 396,204,055.06 92.04
其中： 股票
396,204,055.06 92.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
32,823,871.21 7.63
8 其他资 产
1,432,719.00 0.33
9 合计
430,460,645.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 14,294,800.00 3.35
B 采矿业 39,793.60 0.01
C 制造业 279,312,775.88 65.39
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
21,466,633.36 5.03
E 建筑业 11,859,415.20 2.78
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.01
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 8,316,770.03 1.95
J 金融业 29,758,122.00 6.97
K
房地产 业
7,770,000.00 1.82
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 景顺长城品质投资混合 2017 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 6,982,082.00 1.63
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
16,307,705.13 3.82
R 文化、 体育 和娱 乐业
44,000.50 0.01
S 综合 - -
合计 396,204,055.06 92.76
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300323 华灿光 电 1,159,673 21,372,773.39 5.00
2 000568 泸州老 窖 369,226 20,713,578.60 4.85
3 000858 五 粮 液 351,600 20,139,648.00 4.72
4 601689 拓普集 团 572,136 16,431,745.92 3.85
5 300015 爱尔眼 科 639,258 16,192,405.14 3.79
6 002635 安洁科 技 374,600 15,231,236.00 3.57
7 603626 科森科 技 343,374 14,795,985.66 3.46
8 000998 隆平高 科 549,800 14,294,800.00 3.35
9 600703 三安光 电 578,555 13,387,762.70 3.13
10 300408 三环集 团 536,900 13,202,371.00 3.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 交易 ，以套 期保 值为 目的 ，制 定相应 的投 资策 略。
时点选 择： 基金 管理 人在 交易股 指期 货时 ，重 点关 注当前 经济 状况 、政 策倾 向、资 金流 向和 技术
指标等 因素 。
套保比 例： 基金 管理 人根 据对指 数点 位区 间判 断， 在符合 法律 法规 的前 提下 ，决定 套保 比例 。再
根据基 金股 票投 资组 合的 贝塔值 ，具 体得 出参 与股 指期货 交易 的买 卖张 数。
合约选 择： 基金 管理 人根 据股指 期货 当时 的成 交金 额、持 仓量 和基 差等 数据 ，选择 和基 金组 合相
关性高 的股 指期 货合 约为 交易标 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 210,910.47
2 应收证 券清 算款 136,687.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,748.23
5 应收申 购款 1,073,372.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,432,719.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 240,829,106.29
报告期 期间 基金 总申 购份 额 45,205,770.04
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 89,376,001.18 景顺长城品质投资混合 2017 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 196,658,875.15
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过20% 的
时间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1 20170810-20170810 40,025,697.11 - 27,412,225.87 12,613,471.24 6.41%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的情 况，可 能
会出现如 下风险 ：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ， 如本基金 所投资 的标的 资产未及 时准备， 则可能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1 ）基 金在 短时 间内 无法 变 现足 够的 资产 予以 应对 ， 可能 会产 生基 金仓 位调 整 困难 ，导 致流景顺长城品质投资混合 2017 年第 3 季度报告
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动性风险 ；
（2 ） 如果持 有基金 份额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎
回， 基金管 理人可 能根据 《基金合同》 的约定 决定 部分延期 赎回， 如 果连续2 个开放 日 以上 （ 含
本数） 发生巨 额赎回 ， 基 金管理人 可能根 据 《 基金 合同》 的约定 暂停接 受基 金的赎回 申请 ， 对
剩余投资 者的赎 回办理 造 成影响；
（3 ）基 金管 理人 被迫 抛售 证 券以 应付 基金 赎回 的现 金 需要 ，则 可能 使基 金资 产 净值 受到 不利
影响，影 响基金 的投资 运 作和收益 水平；
（4 ）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5 ）基 金资 产规 模过 小， 可 能导 致部 分投 资受 限而 不 能实 现基 金合 同约 定的 投 资目 的及 投资
策略；
（6 ）大 额赎 回导 致基 金资 产 规模 过小 ，不 能满 足存 续 的条 件， 基金 将根 据基 金 合同 的约 定面
临合同终 止清 算 、转型 等 风险。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制， 以有效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基 金
份额持有 人的合 法权益。 投 资者在 投资本 基金前， 请认真阅 读本风 险提示 及 基金合同 等信息 披
露文件， 全面认识 本基金 产品的风 险收益 特征和 产 品特性， 充分考虑 自身的 风险承受 能力， 理
性判断市 场， 对 认购 （或 申购） 基 金的意 愿、 时机 、 数量等 投资行 为作出 独 立决策， 获得基 金
投资收益 ，亦自 行承担 基 金投资中 出现的 各类风 险 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城品质 投资 股票 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 品质 投资 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 品质 投资 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 品质 投资 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
