景 顺 长 城 内需 增 长 贰 号混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 景顺长城内需贰号混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城内 需贰 号混 合
场内简 称 无
基金主 代码 260109
交易代 码 260109
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 10 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,969,504,848.67 份
投资目 标
本 基 金 通 过 优 先 投 资 于 内 需 拉 动 型 行 业 中 的 优 势 企
业 ， 分 享 中 国 经 济 和 行 业 的 快 速 增 长 带 来 的 最 大 收
益，实 现基 金资 产的 长期 、可持 续的 稳定 增值 。
投资策 略
股票投 资部 分以 “内 需拉 动型” 行业 的优 势企 业为 主，
以成长 、 价 值及 稳定 收入 为基础 ， 在 合适 的价 位买 入
具有高 成长 性的 成长 型股 票， 价 值被 市场 低估 的价 值
型股票 ， 以 及能 提供 稳定 收入的 收益 型股 票。 债券 投
资部分 着重 本金 安全 性和 流动性 。
业绩比 较基 准 中证 800 指数 × 80%+ 中国 债券总 指数 ×20 %
风险收 益特 征
本 基 金 是 混 合 型 基 金 ， 属 于 风 险 程 度 较 高 的 投 资 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益水平 低于 股票 型基 金， 高
于货币 型基 金与 债券 型基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -21,389,736.38
2.本期 利润 156,541,065.03
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0774
4.期末 基金 资产 净值 2,018,212,451.46
5.期末 基金 份额 净值 1.025
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.35% 0.80% 4.28% 0.46% 4.07% 0.34%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金的 资产 配置 比 例为 ： 投 资于 股票 的最 大 比例和 最小 比例 分别 是 95% 和70% ， 投资 于债 券
的最大比例 是 30%。 本基 金优先投资于 和经济增 长 最为密切的内 需拉动型 行 业中的优势企 业，对
这些行业的投 资占股票 投 资的比重不低 于 80% 。按 照本基金基金 合同的规 定 ，本基金的投 资建仓
期为 自2006 年10 月11 日 合同生 效日 起 6 个月 。 建 仓期结 束时 ， 本 基金 投资 组合达 到上 述投 资组
合比例 的要 求。 自 2017 年 9 月 15 日 起， 本基 金业 绩比较 基准 由 “ 沪深 综合 指数总 市值 加权 指数
×80%+ 中国 债券 总指 数 × 2 0%” 变 更为 “中证 800 指数 ×80 %+中国 债 券总 指数 × 20% ” 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨鹏
本 基 金 的
基金经 理
2010 年 8 月
21 日
- 13 年
经济学硕士。曾任职
于融通基金研究策划
部， 担 任宏 观研 究员、
债券研究员和货币基
金 基 金 经 理 助 理 职
务。2008 年 3 月 加入
本公司，担任研究员
等职务 ；自 2010 年 8
月起担 任基 金经 理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ”按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 内需 增长贰 号混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险
的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作整 体合 法合 规，未 发现 损害 基金
持有人 利益 的行 为。 基金 的投资 范围 、 投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规 定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。 景顺长城内需贰号混合 2017 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 24 次 ，为 公司 旗下 管 理的量 化产 品因 申
购赎回 情况 不一 致依 据产 品合同 约定 进行 的仓 位调 整，以 及量 化产 品和 指数 增强基 金根 据产 品合
同约定 通过 量化 模型 交易 从而与 其他 组合 发生 的反 向交易 。投 资组 合银 行间 债券交 易虽 然存 在临
近交易 日同 向交 易行 为， 但结合 交易 时机 和交 易价 差分析 表明 投资 组合 间不 存在不 公平 交易 和利
益输送 的可 能性 。
本报告 期内 ，未 发现 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 ，A 股 市场 两极分 化的 情况 有所 改善 ，在估 值逐 步回 归的 前提 下，市 场主 要表
现为部 分基 本面 回暖 的成 长股补 涨行 情和 周期 股行 情；受 到相 对估 值变 化、 打新收 益回 落和 金融
去杠杆 等监 管变 化因 素影 响， 上半 年表 现强 势的 “ 大盘 50 ” 相对 滞胀 。 行业 方面 ， 我 们在 基金 半
年报中 指出 的沪 深300 上 市公 司 ROE 回升 主要 体现 在煤炭 、钢 铁、 建材 、有 色等周 期性 行业 ，而
受追捧 的部 分消 费行 业 受PPI 高 企影 响ROE 提 升并 不明显 、与 行情 表现 背离 的问题 也有 所修 复，
消费股 表现 也据 此分 化，3 季度 家电 等行 业相 对落 后而白 酒 等ROE 持续 改善 的消费 板块 则维 持强
势。主 题方 面， 电动 车、5G 、AI 、租 售同 权等 在3 季 度表现 突出 。
本基金 坚持 成长 风格 ，3 季度受 益市 场风 格和 选股 贡献， 表现 超越 基准 ：本 基金长 期坚 持的
创新药 行业 ，随 着国 家医 改政策 更加 倾向 创新 ，相 关公司 价值 逐步 得到 市场 认可， 部分 公司 领涨
医药行 业，3 季 度本 基金 低位布 局的 如全 面屏 、电 动车轻 量化 、清 洁能 源等 方面的 机会 也带 来正
贡献， 季末 一些 基本 面回 暖、估 值回 归合 理的 具备 平台价 值的 传媒 公司 也开 始受到 市场 重视 ，另
外基于 相对 低估 值和 基本 面改善 ，投 资了 个别 银行 和租赁 服务 公司 ，亦 贡献 了超额 收益 。
展望2017 年4 季度 和 2018 年， 随着 业绩 成长 和估 值回归 ， 在3 季 度已 经有 所表现 的优 质成
长股有 望进 一步 受到 市场 重视 。 更 长远 的看 ， 那 些 已经取 得了 技术 和市 场优 势、 树立 了竞 争壁 垒、
发展了 具备 强大 执行 力的 管理层 队伍 、并 能不 断复 制和升 华自 己竞 争优 势的 公司， 将依 靠持 续的
研发和 创新 ，实 现业 绩的 成长。 我们 将持 续研 究、 投资此 类高 成长 的优 质公 司，在 高度 关注 成长
斜率的 同时 ，更 加关 注贴 现价值 线与 交易 价格 差值 ，投资 有价 值的 成长 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年3 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 8.35% ， 业绩比 较基 准收 益率 为4.28% 。 景顺长城内需贰号混合 2017 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,792,889,515.33 88.52
其中： 股票
1,792,889,515.33 88.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
129,818,000.00 6.41
其中： 债券
129,818,000.00 6.41
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
89,926,107.56 4.44
8 其他资 产
12,693,636.81 0.63
9 合计
2,025,327,259.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 39,793.60 0.00
C 制造业 1,186,331,564.54 58.78
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.00
E 建筑业 73,017,235.20 3.62
F 批发和 零售 业 119,794,026.81 5.94
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 25,571.91 0.00 景顺长城内需贰号混合 2017 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 68,085,549.43 3.37
J 金融业 98,537,478.60 4.88
K
房地产 业
62,603,481.60 3.10
L
租赁和 商务 服务 业
9,139,775.76 0.45
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,890.30 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
18,569,595.57 0.92
R 文化、 体育 和娱 乐业
156,704,458.57 7.76
S 综合 - -
合计 1,792,889,515.33 88.84
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300122 智飞生 物 4,252,187 113,916,089.73 5.64
2 300009 安科生 物 6,158,761 109,379,595.36 5.42
3 300251 光线传 媒 9,956,728 108,926,604.32 5.40
4 000050 深天马 Ａ 4,763,941 107,236,311.91 5.31
5 002773 康弘药 业 1,948,452 101,300,019.48 5.02
6 000001 平安银 行 8,869,260 98,537,478.60 4.88
7 600998 九州通 4,618,776 95,239,161.12 4.72
8 600867 通化东 宝 4,899,357 94,557,590.10 4.69
9 002202 金风科 技 6,233,522 81,409,797.32 4.03
10 002081 金 螳 螂 6,613,880 73,017,235.20 3.62
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 129,818,000.00 6.43
其中： 政策 性金 融债 129,818,000.00 6.43 景顺长城内需贰号混合 2017 年第 3 季度报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 129,818,000.00 6.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170401 17 农发 01 1,000,000 99,860,000.00 4.95
2 170203 17 国开 03 200,000 19,978,000.00 0.99
3 170204 17 国开 04 100,000 9,980,000.00 0.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 股指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 442,308.07
2 应收证 券清 算款 8,996,545.09
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,986,869.76
5 应收申 购款 267,913.89
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,693,636.81
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,075,089,990.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 30,207,124.68
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 135,792,266.37
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,969,504,848.67
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
为更好 地维 护基 金份 额持 有人利 益， 以市 场更 为普 遍接受 的业 绩比 较基 准评 价基金 的业 绩表
现，经 与基 金托 管人 中国 农业银 行股 份有 限公 司协 商一致 并报 中国 证监 会备 案，景 顺长 城基 金管
理有限 公司 决定 自2017 年 9 月15 日起 对景 顺长 城 内需增 长贰 号混 合型 证券 投资基 金的 业绩 比较
基准进 行调 整， 并对 该基 金的基 金合 同相 关条 款进 行修改 。 有 关详 细信 息参 见本公 司 于 2017 年9
月15 日发 布的 《景 顺长 城 基金管 理有 限公 司关 于变 更景顺 长城 内需 增长 混合 型证券 投资 基金 、 景
顺长城 内需 增长 贰号 混合 型证券 投资 基金 、 景顺 长 城资源 垄断 混合 型证 券投 资基金 （LOF ） 业 绩 比
较基准 并相 应修 订基 金合 同的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城内需 增长 贰号 股票 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 内需 增长 贰 号混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 景顺 长城 内需 增长 贰 号混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 景顺 长城 内需 增长 贰 号混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
