建 信 鑫 瑞 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信鑫 瑞回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 003831
交易代 码 003831
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年3 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 500,034,510.33 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上 ， 本 基 金通过 灵活 的资
产配置 ， 在 股票、 债券 等 大类资 产中 充分 挖掘 和利 用潜在 的投 资机
会，力 求实 现基 金资 产的 持续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 投资 策略， 灵活 配置 大类 资产 ， 动态 控制 组合
风险， 力求 实现 基金 资产 的持续 稳定 增值 。
本基金 的投 资策 略分 为两 个层面 ： 首 先， 依 据基 金 管理人 的大 类资
产配置 策略 动态 调整 基金 资产在 各大 类资 产间 的分 配比例 ；而 后 ，
进行各 大类 资产 中的 个股 、个券 精选 。具 体由 大类 资产配 置策 略 、
股票投 资策 略 、固 定收 益 类资产 投资 策略 、 股指 期 货投资 策略 、 国
债期货 投资 策略 和权 证投 资策略 六部 分组 成。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 收益 率 ×5 0 %+ 中债 综合 指数 （全 价） 收益率 ×50 %
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 其 预 期 收 益 及 预 期 风 险 水 平 低 于 股 票 型 基
金，高于债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/ 风 险 特 征 的
基金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 9,682,226.02
2.本期 利润 19,633,813.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0285
4.期末 基金 资产 净值 524,733,017.06
5.期末 基金 份额 净值 1.0494
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.81% 0.14% 2.24% 0.29% 0.57% -0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1.本基 金基 金合 同 于2017 年3 月1 日 生效 ，截 至报 告期末 未满 一年 。
2.本基 金建 仓期 为6 个月 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同相 关规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
牛兴华
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 3 月
1 日
- 6
硕士 ，2008 年 毕业 于英 国
卡 迪 夫大 学 国际 经济 、银
行 与 金融 学 专业 ，同 年进
入 神 州 数 码 中 国 有 限 公
司， 任投 资专 员；2010 年建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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9 月 ，加 入 中诚 信国 际信
用 评 级有 限 责任 公司 ，担
任高级 分析 师；2013 年 4
月 加 入本 公 司， 任债 券研
究员。2014 年 12 月 2 日
至 2017 年 6 月 30 日任 建
信 稳 定得 利 债券 型证 券投
资基金 基金 经理 ；2015 年
4 月17 日 起任 建信 稳健 回
报 灵 活配 置 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ；2015 年
5 月13 日 起任 建信 回报 灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基
金基金 经理 ；2015 年 5 月
14 日 起 任 建 信 鑫 安 回 报
灵 活 配置 混 合型 证券 投资
基金基 金经 理；2015 年 6
月 16 日起 任 建信 鑫 丰回
报 灵 活配 置 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ；2015 年
7 月 2 日至 2015 年 11 月
25 日 任 建 信 鑫 裕 回 报 灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基
金基金经理；2015 年 10
月29 日至2017 年7 月12
日 任 建信 安 心保 本二 号混
合 型 证券 投 资基 金基 金经
理；2016 年 2 月 22 日起
任 建 信目 标 收益 一年 期债
券 型 证券 投 资基 金基 金经
理；2016 年 10 月 25 日起
任 建 信瑞 盛 添利 混合 型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年 12 月 2 日 起任 建
信 鑫 悦回 报 灵活 配置 混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；2016 年 12 月 23 日起
任 建 信鑫 荣 回报 灵活 配置
混 合 型证 券 投 资 基金 基金
经理 ；2017 年3 月1 日起
任 建 信鑫 瑞 回报 灵活 配置
混 合 型证 券 投资 基金 基金
经理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信鑫 瑞回 报灵 活配置 混合 型基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 宏观 经济 保持 平稳 运行态 势， 但整 体增 速略 有回落 ，其 中8 月固 定资 产投资 及工 业增
加值分 别同 比增 长7.8% 和6.0%，较 7 月回 落0.5% 和0.4%。 内需 方面 ，受 到地 产调控 政策 的持 续
影响， 三四 线城 市销 售 增 速回落 并拖 累新 增投 资。 进出口 方面 则持 续受 益于 欧美经 济复 苏， 保持
较高的 出口 增速 ，其 中7 、8 月 进出 口累 计金 额同 比分别 增 长12.1% 和11.6% 。通胀 方面 ，受 到基
数效应 以及 食品 价格 回升 等因素 影响 ， 8 月CPI 同 比增 长 1.8%，较 7 月有 显 著抬升 。 货币 政策 方
面，央 行继 续贯 彻金 融去 杠杆的 政策 基调 ，三 季度 公开市 场操 作净 投放 仅 495 亿元 ，流 动性 整体
保持紧 平衡 态势 。
在此背 景下 ， 三 季度 债券 收益率 维持 窄幅 震荡 格局 ， 各期 限收 益率 小幅 上 行10bp。 收益 率走建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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势与资 金价 格波 动有 较强 相关性 ， 对 经济 基本 面及 金融监 管等 存量 信息 反映 平淡。 权 益 市场 方面 ，
8 月末 伴随 金融 、 周 期等 权重板 块的 上涨 ， 上 证指 数突 破3300 点 并带 动市 场 风险偏 好回 升， 权益
市场整 体出 现较 好的 赚钱 效应。
回顾三 季度 的基 金管 理工 作，继 续维 持短 久期 、高 票息的 债券 策略 ，在 债市 收益率 调整 过程
中体现 了较 好的 抗跌 性。 权益配 置方 面， 跟随 市场 热点积 极参 与了 包括 金融 、消费 、成 长等 板块
的交易 性机 会并 及时 兑现 收益， 为组 合贡 献较 好的 投资回 报。 另外 ，积 极参 与新股 、转 债等 一级
市场申 购增 厚组 合收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率2.81% ， 波 动 率0.14% ， 业 绩比较 基准 收益 率 2.24% ， 波动 率0.29% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 125,985,759.90 23.70
其中： 股票
125,985,759.90 23.70
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
360,738,000.00 67.87
其中： 债券
360,738,000.00 67.87
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
6,000,000.00 1.13
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,719,493.98 6.53
8 其他资 产
4,102,929.50 0.77
9 合计
531,546,183.38
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
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5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,340,000.00 0.45
B 采矿业 2,981,843.60 0.57
C 制造业 26,953,459.51 5.14
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
526,437.44 0.10
E 建筑业 9,691,930.88 1.85
F 批发和 零售 业 1,527,035.37 0.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,178,398.91 0.22
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,747,812.03 0.33
J 金融业 66,588,846.12 12.69
K
房地产 业
3,772,420.00 0.72
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 4,364,500.00 0.83
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.02
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,197,776.05 0.80
S 综合 - -
合计 125,985,759.90 24.01
以上行 业分 类 以2017 年09 月 30 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资港 股通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000001 平安银 行 1,750,000 19,442,500.00 3.71
2 601318 中国平 安 223,657 12,113,263.12 2.31
3 000776 广发证 券 521,400 9,896,172.00 1.89
4 601668 中国建 筑 513,500 4,765,280.00 0.91
5 000786 北新建 材 270,000 4,641,300.00 0.88
6 002116 中国海 诚 350,000 4,364,500.00 0.83
7 300426 唐德影 视 150,000 4,185,000.00 0.80 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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8 600519 贵州茅 台 8,000 4,141,120.00 0.79
9 600036 招商银 行 146,630 3,746,396.50 0.71
10 601166 兴业银 行 189,100 3,269,539.00 0.62
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,976,000.00 5.71
其中： 政策 性金 融债 29,976,000.00 5.71
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 290,614,000.00 55.38
6 中期票 据 40,148,000.00 7.65
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 360,738,000.00 68.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 011761023
17 阳煤
SCP004
400,000 40,176,000.00 7.66
2 101754065
17 河 钢集
MTN009
400,000 40,148,000.00 7.65
3 011761043
17 南 山集
SCP005
300,000 30,027,000.00 5.72
4 011763023
17 首钢
SCP011
300,000 30,024,000.00 5.72
5 011760135
17 百 业源
SCP004
300,000 30,021,000.00 5.72
5 041751022
17 国汽
CP001
300,000 30,021,000.00 5.72
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 末按 公允 价值占 基金 资产 净值 比例 投资的 前十 名证 券发 行主 体中， 广发 证券
股份有 限公 司 （000776）于 2016 年11 月 28 日发 布 公告 称 11 月 26 日收 到中 国证监 会行 政处 罚决
定书：2015 年1 月 16 日 ， 中国证 监会 公开 通报 2014 年第 四季 度证 券公 司融 资类业 务现 场检 查情
况。公 司因 存在 向不 符合 条件的 客户 融资 融券 、违 规为到 期融 资融 券合 约展 期问题 ，且 涉及 客户建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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数量较 多， 受到 责令 限期 改正的 行政 监管 措施 。2015 年 8 月 24 日 ，收 到中 国 证券监 督管 理委 员
会《调 查通 知书 》 （ 鄂证 调 查字 2015023 号 ） 。 因涉 嫌 未按规 定审 查 、 了解 客户 身份等 违法 违规 行
为， 根据 《 中华 人民 共和 国证券 法 》 的 有关 规定 ， 中国证 监会 决定 对公 司立 案调查 。2015 年9 月
12 日 ， 因 在接 入恒 生HOMES 系统 期间 未采 取有 效措 施严格 审查 客户 身份 的真 实性， 未切 实防 范客
户借用 证券 交易 通道 违规 从事交 易活 动， 因此 受到 中国证 监会 责令 整改 ，给 予警告 ，没 收违 法所
得 6,805,135.75 元 ，并 处以 20,415,407.25 元 罚 款等处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 77,937.20
2 应收证 券清 算款 138,244.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,886,748.19
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,102,929.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 700,034,510.33
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 200,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 500,034,510.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
单位： 份
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017 年
07 月 01
日 -2017
700,031,500.00 0.00 200,000,000.00 500,031,500.00 99.99% 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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年 09 月
30 日
产品特有 风险
本基金由于存在单一投 资者份额占比达到或超 过 20% 的情况，可能会出现因集中赎回而引发的
基金流动 性风险 ， 敬请 投 资者注意 。 本基 金管理 人 将不断完 善流动 性风险 管 控机制， 持续做 好基
金流动性 风险的 管控工 作 ， 审慎 评估大额 申赎对 基 金运作的 影响， 采取有 效 措施切实 保护持 有人
合法权益 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 鑫 瑞回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 鑫瑞 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 建信 鑫瑞 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 建信 鑫瑞 回报 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月25 日
