建 信 稳 定 得利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信稳 定得 利债 券
基金主 代码 000875
交易代 码 000875
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 102,700,120.00 份
投资目 标
在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上， 力
争通过 主动 的组 合管 理为 投资人 创造 较高 的当
期收入 和总 回报 。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与
风险收 益特 征， 通过 自上 而下的 定性 分析 和定 量
分析， 综合 分析 宏观 经济 形势、 国家 政策、 市场
流动性 和估 值水 平等 因素 ， 判断 金融 市场 运行 趋
势和不 同资 产类 别在 经济 周期的 不同 阶段 的相
对投资 价值 ， 对 各大 类资 产的风 险收 益特 征进 行
评估， 从而 确定 固定 收益 类资产 和权 益类 资产 的
配置比 例， 并依 据各 因素 的动态 变化 进行 及时 调
整。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 风险和 预期 收益 水平 低
于股票 型基 金 、 混 合型 基 金， 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000875 000876 建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 13 页
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 64,584,080.40 份 38,116,039.60 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 1,206,273.19 682,911.43
2．本 期利 润 1,068,318.48 601,935.74
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0158 0.0146
4．期 末基 金资 产净 值 75,856,058.29 44,268,375.15
5．期 末基 金份 额净 值 1.175 1.161
1、本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 损益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信稳 定得 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.38% 0.08% -0.15% 0.03% 1.53% 0.05%
建信稳 定得 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.22% 0.08% -0.15% 0.03% 1.37% 0.05%
建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 13 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 13 页
本报告 期本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黎颖芳
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年12
月2 日
- 16
黎 颖 芳 女 士 ， 硕 士 。 2000
年7 月毕 业于 湖南 大学 金 融
保险学 院， 同 年进 入大 成 基
金管理公司，在金融工程
部、 规划 发展 部任 职。2005
年 11 月 加入 本公 司， 历 任
研究员 、 高级 研究 员、 基 金
经理助 理 、 基 金经 理、 资 深
基金经 理。2009 年 2 月 19
日至2011 年5 月11 日任建
信稳定增利债券型证券投建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 13 页
资基金 基金 经理；2011 年1
月 18 日至 2014 年 1 月 22
日任建信保本混合型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2012 年
11 月 15 日起 任建 信纯 债 债
券型证券投资基金基金经
理；2014 年 12 月 2 日起任
建信稳定得利债券型证券
投资基 金基 金经 理 ； 2015 年
12 月8 日 起任 建信 稳定 丰利
债券型证券投资基金基金
经理 ； 2016 年 6 月 1 日起任
建信安心回报两年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理 ，2016 年 11 月 8 日
起任建信恒安一年定期开
放债券型证券投资基金基
金经理 ，2016 年 11 月 8 日
起任建信睿享纯债债券型
证券投资基金基金经理，
2016 年 11 月 15 日至 2017
年8 月3 日任 建信 恒丰 纯 债
债券型证券投资基金基金
经理 ， 2017 年 1 月 6 日起建
信稳定鑫利债券型证券投
资基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信稳 定得 利债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 13 页
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从需求 端层 面看 ，投 资增 速较二 季度 末增 速下 滑 0.8 个百 分点 ，结 构上 看， 虽然地 产信 贷和
限购政 策仍 然严 格， 投资 增速小 幅放 缓， 但重 点城 市加大 土地 供应 仍支 撑地 产投资 ；基 础设 施投
资增速 仍保 持 在19.8% 的 高位； 制造 业投 资因 去产 能政策 推进 以及 环保 督查 等因素 影响 增速 有所
回落，1-8 月制 造业 投资 同比增 长 4.5% ，增 速回 落1 个百 分点 。三 季度 消费 保持平 稳增 长， 进口
增速维 持两 位数 增长 ，出 口增速 较 2 季度 有所 回落 ，但与 去年 比大 幅改 善。
三季度 物价 水平 总体 稳定 ，1-8 月份CPI （居 民消 费 价格） 同比 上 涨1.5% ， 通 胀处于 比较 温
和的水 平， 工业 品价 格同 比增速 有所 回升 ，8 月份 工业生 产者 出厂 价格 上 涨6.3% ， 主要 是由 于环
保督查 限制 供给 导致 。
货币政 策方 面， 三季 度货 币政策 基调 维持 稳健 中性 ，资金 面基 本稳 定， 但 在8 月中 下旬 和季
末跨季 时点 资金 较为 紧 张 ，央行 通 过 MLF 和逆 回购 等工具 进行 对冲 操作 ；9 月底央 行依 据国 务院
常务会 议精 神 ， 宣 布2018 年起对 普惠 金融 实施 定向 降准 ， 新 标准 能够 覆盖 绝 大多数 商业 银行 ， 对
于明年 一季 度资 金面 有正 面影响 。三 季度 人民 币兑 美元总 体呈 现先 升后 贬态 势，9 月上 旬美 元中
间价最 高升 值 到6.49 的 位 置， 季 度末 美元 中间 价收 在 6.6076 ， 相 比于二 季度 末6.7744 进一 步升
值，贬 值预 期大 幅缓 解， 外汇储 备环 比持 续小 幅回 升。
债券市 场方 面， 三季 度债 券收益 率维 持区 间震 荡态 势，曲 线较 为平 坦。7 月 份由于 经济 数据
好于预 期、 工业 品价 格供 需因素 下大 幅上 行， 债券 收 益率 持续 走高 ，10 年 国 债收益 率从 二季 度末
3.57% 最高 上行 到3.66% 的 水平， 三季 度末10 年期国 债收益 率收 于 3.61% ， 较 季 度初小 幅上 行 4BP 。
三季度 权益 市场 表现 良好 ，沪 深 300 指数 上 涨4.62% ，创 业板 指数 亦止 跌反 弹 2.7% ； 中证 转债 指
数先上 后下 ，整 体上 涨4.26% ， 转债 供给 有所 加快 ， 发行2 只可 转 债1 只 交换 债，此 外转 债和 交
换债信 用申 购模 式正 式运 行，对 于资 金面 的扰 动大 幅减轻 。
建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 13 页
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期稳 定得 利A 净值 增长 率1.38% ， 波动 率 0.08% ， 稳 定得 利C 净值 增长 率 1.22% ， 波动
率0.08%; 业绩 比较 基准 收 益率-0.15% ，波 动 率0.03% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 15,648,092.20 11.52
其中： 股票
15,648,092.20 11.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
116,612,025.70 85.85
其中： 债券
116,612,025.70 85.85
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
799,661.94 0.59
8 其他资 产
2,775,475.94 2.04
9 合计
135,835,255.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,477,000.00 1.23
C 制造业 6,441,921.20 5.36
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 879,200.00 0.73
F 批发和 零售 业 432,000.00 0.36
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 13 页
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
679,783.00 0.57
J 金融业 4,621,300.00 3.85
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,116,888.00 0.93
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 15,648,092.20 13.03
以上行 业分 类 以2017 年9 月30 日的 证监 会行 业分 类 标准为 依据 。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资港 股通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 300,000 1,146,000.00 0.95
2 000001 平安银 行 100,000 1,111,000.00 0.92
3 600887 伊利股 份 40,000 1,100,000.00 0.92
4 601233 桐昆股 份 55,000 943,800.00 0.79
5 300070 碧水源 50,000 900,500.00 0.75
6 000968 蓝焰控 股 50,000 836,500.00 0.70
7 601988 中国银 行 200,000 824,000.00 0.69
8 600352 浙江龙 盛 70,000 718,200.00 0.60
9 600038 中直股 份 15,000 655,650.00 0.55
10 600585 海螺水 泥 25,000 624,250.00 0.52
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 22,972,200.00 19.12
其中： 政策 性金 融债 22,972,200.00 19.12
4 企业债 券 62,248,137.90 51.82 建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 13 页
5 企业短 期融 资券 10,053,000.00 8.37
6 中期票 据 19,994,000.00 16.64
7 可转债 （可 交换 债） 1,344,687.80 1.12
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 116,612,025.70 97.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122786 11 联 想债 100,000 10,115,000.00 8.42
2 041754027
17 中电 熊猫
CP001
100,000 10,053,000.00 8.37
3 101756014
17 国 电集
MTN001
100,000 10,045,000.00 8.36
4 122659 12 石油 06 100,000 10,006,000.00 8.33
5 160311 16 进出 11 100,000 9,994,000.00 8.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 19,994.22
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,749,596.64
5 应收申 购款 5,885.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,775,475.94
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因 ， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信稳 定得 利债 券 A 建信稳 定得 利债 券 C 建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 13 页
报告期 期初 基金 份额 总额 71,109,595.99 43,792,175.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 149,272.19 392,446.44
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,674,787.78 6,068,582.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 64,584,080.40 38,116,039.60
总申购 份额 含转 换入 份额 ，总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 稳 定得利 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 稳定 得利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
建信稳定得利债券 2017 年第 3 季度报告
第 13 页 共 13 页
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 10 月25 日
