建 信 恒 稳 价值 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 建信恒稳价值混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信恒 稳价 值混 合
基金主 代码 530016
交易代 码 530016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年11 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 20,544,855.07 份
投资目 标
在严格 控制 下行 风险 的基 础上 ， 通 过动 态的 资产 配 置平衡 当期
收益与 长期 资本 增值 ，争 取实现 长期 稳健 回报 。
投资策 略
本基金 以追 求稳 健收 益 、 超越业 绩比 较基 准—— 三 年期定 期存
款利率 为投 资目 标。 因此 ， 本基 金投 资以 获取 正的 投资收 益为
首要目 标， 在基 金投 资运 作过程 中， 严格 控制 投资 风险是 实现
投资目 标的 关键 ， 基金 管 理人应 在控 制风 险的 前提 下追求 投资
收益。
业绩比 较基 准 同期三 年期 银行 定期 存款 利率（ 税前 ） 。
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金 ， 主 要投 资于 相似 条 件下到 期收
益率较 高的 优良 债券 品种 及价值 型股 票 ， 风 险高 于 债券基 金和
货币市 场基 金， 低于 股票 基金， 属于 中等 风险 和预 期收益 的证
券投资 基金 产品 。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,754,429.90
2.本期 利润 2,441,992.95
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1108
4.期末 基金 资产 净值 41,006,008.77
5.期末 基金 份额 净值 1.996
1、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.06% 0.83% 0.71% 0.01% 5.35% 0.82%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本报告 期， 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 要求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴尚伟
权 益 投 资
部 联 席 投
资 官 、 本
基 金 的 基
金经理
2017 年 1 月
24 日
- 11
硕士。2004 年 9 月至 2007
年4 月任 长城 伟业 期货 经 纪
有 限 公 司 深 圳 分 公 司 投 资
顾问；2008 年 8 月至 2011
年7 月任 银华 基金 管理 公 司
研究员 ； 2011 年 7 月加 入 我建信恒稳价值混合 2017 年第 3 季度报告
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公司， 历任 研究 员、 研 究 主
管、 研 究部 总监 助理、 基 金
经理、 权 益投 资部 联席 投 资
官。 2014 年 11 月25 日起任
建 信 内 生 动 力 混 合 基 金 经
理，2016 年 9 月 29 起任建
信 丰 裕 定 增 灵 活 配 置 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 ，
2017 年 1 月 24 日 起任 建 信
恒 稳 价 值 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信恒 稳价 值混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管 理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 经济 增速 有 所回落 。从 生产 端层 面看 ， 7 、8 月 规模 以上 工业 增加值 增速 有所
下滑但 仍保 持 了6% 以上 的 增长； 从需 求端层 面看 ，7 、8 月全 国固 定资 产投 资同 比增长 分别 为 8.3%
和7.8% ， 增速 稳定 但呈 现 下行趋 势 ， 其 中 ， 基 建投 资、 制造 业 、 房 地产 业投 资累计 同比 均出 现回
落。 消 费增 速小 幅回 落， 主要受 到基 数和 家具 、 家 电消费 高位 回落 的影 响。7 、8 月 份， 受到 基数
效应以 及食 品价 格的 阶段 性回升 的影 响 ，CPI 有 所回 升； 同时 ，PPI 环 比涨 幅的 显著扩 大则 主要 是
受到环 保督 查和 限产 的影 响。三 季 度M2 增速 继续 呈 现下滑 态势 且未 来仍 有下 行压力 ，7 、8 月金
融机构 新增 人民 币贷 款分 别为 8255 亿元和 10900 亿 元， 表 现明 显强 于季 节性 ， 显示实 体融 资需 求
仍较为 旺盛 。金 融去 杠杆 仍为三 季度 的政 策基 调， 货币政 策维 持稳 健中 性， 季末资 金面 略偏 紧。
总体看 来，2017 年 经济 运 行稳中 有进 、稳 中向 好的 大趋势 没有 变。
三 季度 市场 延续 了今 年以来 股票 市场 的整 体风 格，主 板、 中小 创板 块都 有上涨 较好 的个 股，
合理的 估值 水平 、盈 利的 较快增 长和 龙头 公司 的盈 利改善 是主 要推 动因 素； 大消费 行业 、金 融行
业、新 能源 汽车 行业 、通 信行业 以及 钢铁 为代 表的 周期类 行业 ，都 有不 错的 表现。
本 基金 在三 季度 保持 了组合 结构 的基 本稳 定， 以消费 类公 司作 为核 心配 置，增 加了 必须 消费
品的配 置比 例， 适当 参与 了钢铁 板块 的投 资机 会； 个股选 择上 综合 考虑 了潜 在收益 空间 和未 来景
气度的 变化 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率6.06% ， 波 动 率0.83% ， 业 绩比较 基准 收益 率 0.71% ， 波动 率0.01% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ， 自2017 年7 月 1 日至 2017 年9 月 30 日， 本 基金 基金 资产 净值 低于五 千万 元超
过连 续20 个工 作日 。 根 据 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 （2014 年8 月 8 日生 效） 第四
十一条 的要 求， 现将 该情 况在本 次报 告中 予以 披露 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 建信恒稳价值混合 2017 年第 3 季度报告
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1 权益投 资 32,347,873.28 74.80
其中： 股票
32,347,873.28 74.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
6,000,000.00 13.87
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,805,296.83 11.11
8 其他资 产
92,069.58 0.21
9 合计
43,245,239.69
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,860,000.00 6.97
B 采矿业 1,186,157.00 2.89
C 制造业 22,377,616.28 54.57
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 511,250.00 1.25
J 金融业 3,334,587.00 8.13
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
686,351.00 1.67
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,391,912.00 3.39
S 综合 - -
合计 32,347,873.28 78.87
以上行 业分 类 以2017 年09 月 30 日 的证 监会 行业 分 类标准 为依 据。 建信恒稳价值混合 2017 年第 3 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未投 资港 股通股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 118,000 3,245,000.00 7.91
2 000858 五粮液 51,200 2,932,736.00 7.15
3 000998 隆平高 科 110,000 2,860,000.00 6.97
4 601318 中国平 安 48,000 2,599,680.00 6.34
5 600872 中炬高 新 110,000 2,599,300.00 6.34
6 600519 贵州茅 台 3,300 1,708,212.00 4.17
7 600809 山西汾 酒 26,300 1,447,815.00 3.53
8 600702 沱牌舍 得 34,000 1,329,060.00 3.24
9 600132 重庆啤 酒 57,600 1,271,232.00 3.10
10 000968 蓝焰控 股 70,900 1,186,157.00 2.89
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基 金本 报告 期末 未持 有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基 金本 报告 期末 未持 有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 未投 资 股指期 货。
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基 金本 报告 期末 未投 资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 44,405.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -5,279.56
5 应收申 购款 52,943.62
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 92,069.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前十 名 股票不 存在 流通 受限 情况 。
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 22,612,446.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,508,142.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,575,734.24
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 20,544,855.07
上述总 申购 份额 含转 换转 入份额 ，总 赎回 份额 含转 换转出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 恒 稳价值 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 恒稳 价值 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 恒稳 价值 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 恒稳 价值 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照； 建信恒稳价值混合 2017 年第 3 季度报告
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6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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