嘉 实 薪 金 宝货 币 市 场 基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2017 年 10 月20 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实薪 金宝 货币
基金主 代码 000618
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 20,389,127,096.95 份
投资目 标 在力求 基金 资产 安全 性、 流动性 的基 础上 ，追 求超 过业绩 比较 基准 的稳 定收 益。
投资策 略
根据宏 观经 济指 标（ 主要 包括： 市场 资金 供求 、利 率水平 和市 场预 期、 通货 膨胀率 、GDP 增 长率 、货 币供应 量、 就
业率水 平、 国际 市场 利率 水平、 汇率 等） ，决 定组 合 的平均 剩余 期限 （长/中/ 短）和 比例 分布 。
根据各 类资 产的 流动 性特 征（主 要包 括： 平均 日交 易量、 交易 场所 、机 构投 资者持 有情 况、 回购 抵押 数量等 ） ， 决
定组合 中各 类资 产的 投资 比例。
根据各 类资 产的 信用 等级 及担保 状况 ，决 定组 合的 风险级 别。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 税后 利率
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金， 基金的 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金、 混合 型基 金、债 券型 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ） 嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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1．本 期已 实现 收益 201,881,626.13
2．本 期利 润 201,881,626.13
3．期 末基 金资 产净 值 20,389,127,096.95
注： （1） 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 本基 金采
用摊余 成本 法核 算 ， 因 此 ， 公 允价 值变 动收 益为 零 ， 本 期已 实现 收益 和本 期 利润的 金额 相等 。 （2）
本基金 无持 有人 认购/申 购 或交易 基金 的各 项费 用。 （3）本 基金 收益 分配 按日 结 转份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.9651% 0.0009% 0.0881% 0.0000% 0.8770% 0.0009%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实薪 金宝 货币 基金 累计净 值收 益率 与同 期业 绩比较 基准 收益 率的 历史 走势对 比图 嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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（2014 年4 月 29 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
万晓西
本基金、 嘉实
货币、 嘉实
宝、 嘉实 活期
宝货币、 嘉实
活钱包 货币、
嘉实3 个月
理财债 券、 嘉
实快线 货币、
嘉实现 金添
利货币、 嘉实
6 个月理 财债
券基金 经理，
公司固 定收
益业务 体系
短端 alpha
策略组 组长
2017 年5 月
24 日
- 17 年
曾任职 于中 国农 业银 行
黑龙江 省分 行及 深圳 发
展银行 的国 际业 务部 ，
南方基 金固 定收 益部 总
监助理 、首 席宏 观研 究
员、南 方现 金增 利基 金
经理， 第一 创业 证券 资
产管理 总部 固定 收益 总
监、执 行总 经理 ，民 生
证券资 产管 理事 业部 总
裁助理 兼投 资研 究部 总
经理，2013 年 2 月加 入
嘉实基 金管 理有 限公
司，现 任固 定收 益业 务
体系短 端 alpha 策略 组
组长， 中国 国籍 。
李金灿
本基金、 嘉实
超短债 债券、
嘉实安 心货
币、 嘉实 理财
宝 7 天 债券、
嘉实宝、 嘉实
活期宝 货币、
嘉实1 个月
理财债 券、 嘉
实活钱 包货
币、 嘉 实3 个
月理财 债券、
嘉实快 线货
币、 嘉实 现金
宝货币、 嘉实
增益宝 货币、
2016 年1 月
28 日
- 8 年
曾任 FutexTradingLtd
期货交 易员 、北 京首 创
期货有 限责 任公 司研 究
员、建 信基 金管 理有 限
公司债 券交 易员 。2012
年 8 月 加入 嘉实 基金 管
理有限 公司 ，曾 任债 券
交易员 ，现 任职 于固 定
收益业 务体 系短 端
alpha 策略 组。 硕士 研
究生，CFA 、 具有 基金 从
业资格 。 嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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嘉实定 期宝6
个月理 财债
券、 嘉实 现金
添利货 币、 嘉
实6 个 月理
财债券 基金
经理
注： （1） 基金 经理 任职 日 期是指 公司 作出 决定 后公 告之日 ， 离任 日期 是指 公 司作出 决定 后公 告之
日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 薪金 宝货 币市 场基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 基金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 央行 主导 下货 币政策 保持 不松 不紧 ，货 币市场 收益 率波 动性 降低 ，债券 市场 波动
性降低 。宏 观经 济数 据显 示，3 季度 整体 经济 增长 呈现平 稳增 长， 供给 侧改 革和去 产能 过程 收到
明显成 效 ，CPI 保 持低 位运 行，PPI 高位 回落 ， 房 地产 市场继 续遭 到政 策打 压 ， 工业增 速数 据波 动
较大。 从国 际上 看， 全球 经济增 长势 头有 所加 强， 9 月美 联储 提升 了 12 月 的 加息预 期并 正式 启
动缩表 ， 欧元 区经 济环 境 改善 ， 英 国通 胀形 势向 好 ， 全 球货 币收 紧预 期升 温 ， 美 元指 数先 下后 上，
美债收 益率 先下 后上 ，人 民币贬 值压 力有 所缓 解。 针对上 述宏 观经 济环 境， 央行更 加注 重货 币政
策执行 的前 瞻性 、针 对性 和灵活 性， 完善 宏观 审慎 政策框 架， 根据 经济 和市 场运行 情况 ，运 用公
开市场 操作 和各 类创 新工 具对市 场资 金面 进行 预调 微调。 中央 经济 工作 会议 明确下 一步 要将 抑制嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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资产泡 沫和 防范 金融 风险 放在首 要位 置， 未来 金融 去杠杆 过程 仍将 延续 ，资 金面也 存在 多重 不确
定因素 ， 整 体货 币市 场整 体处于 紧平 衡状 态。3 季 度央行 公开 市场 逆回 购、MLF 、 国 库现 金等 净投
放1295 亿， 为了 调节 市场 流动性 缺口 。 央 行继 续通 过 MLF 操作 持续 进行 “锁 短放长 ” ， 调 节市 场
流动性 缺口 的同 时资 金成 本提升 ，面 对市 场临 时性 波动保 持定 力， 加强 与市 场沟通 ，消 除信 息不
对称 ， 稳 定市 场预 期 。 央 行在国 庆节 前公 布 了222 号文 《关 于对 普惠 金融 实 施定向 降准 的通 知 》 ，
对实施 已 有3 年 多的 定向 降准政 策进 行了 调整 ，除 了补充 商业 银行 的流 动性 之外， 也意 图引 导贷
款投向 。但 是由 于银 行 MPA 考核 ，非 银机 构融 资难 度较大 ，市 场资 金利 率上 升。3 季度 银行 间隔
夜和7 天回 购利 率均 值分 别为 2.88% 和3.45%，较 17 年 2 季度 均值2.77% 和3.35% 上 行。3 季 度债
券市场 剧烈 波动 ， 收 益率 先上后 下， 曲线 先陡 后平 。3 季末 1 年期 和10 年期 国开债 收益 率分 别 收
于3.96% 和4.19%，较 17 年2 季度末 3.87% 和4.20% 差别不 大。3 季 度信 用债 市 场在资 金紧 张和 估
值上行 压力 推动 下， 收益 率也跟 随利 率债 上扬 ，信 用利差 略有 收窄 。3 季末1 年期 高评 级的AAA
级短融 收益 率 由2 季 度末 的 4.41%升至 4.53% ，同 期 中等评 级 的 AA+ 级短 融收 益率则 由 4.62% 上行
至4.76% 。 在一级 市场 债券 发行利 率等 同甚 至明 显高 于 1 年 期贷 款基 准利 率4.35% 的 情况 下， 部 分
高资质 债券 发行 人取 消发 行计划 ，转 而寻 求银 行的 贷款资 金支 持，3 季 度整 体信用 债发 行净 增量
有所增 加， 但是 比往 年依 然偏低 。
报告期 内， 本基 金秉 持稳 健投资 原则 ，谨 慎操 作， 以确保 组合 安全 性为 首要 任务； 灵活 配置
逆回购 、 银行 存单 、 债券 和同业 存款 ， 管理 现金 流 分布 ， 保 障组 合充 足流 动 性;控 制银 行存 款和 债
券资产 配置 比例 ，组 合保 持中性 久期 ，在 收益 率曲 线平坦 化环 境中 管理 组合 利率风 险； 谨慎 筛选
组合投 资个 券， 严控 信用 风险; 灵活 运用 短期 杠杆 资 源提高 组合 收益 。 整 体看 ，3 季 度本 基金 成功
应对了 市场 和规 模波 动， 投资业 绩平 稳， 实现 了安 全性、 流动 性和 收益 性的 目标， 并且 整体 组合
的持仓 结构 相对 安全 ，流 动性和 弹性 良好 ，为 下一 阶段抓 住市 场机 遇、 创造 安全收 益打 下了 良好
基础。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值收 益率 为 0.9651% ，同 期业 绩 比较 基准 收益 率 为0.0881% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 8,417,500,530.78 35.35 嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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其中： 债券 8,417,500,530.78 35.35
资产支 持证 券
-
-
2
买入返 售金 融资 产
709,021,583.53
2.98
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,534,717,402.40 61.04
4 其他资 产 151,831,479.12 0.64
5 合计 23,813,070,995.83 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 12.70
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 3,410,424,614.75 16.73
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： （1 ）报 告期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。 （2）
报告期 内本 基金 每日 债券 正回购 的资 金余 额均 未超 过资产 净值 的20% 。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 106
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 115
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 42
注：报 告期 内每 个交 易日 投资组 合平 均剩 余期 限均 未超 过 120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 16.05
16.73
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 32.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 26.75 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 - - 嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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的浮动 利率 债
4 90 天( 含)-120 天 7.57 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 33.60
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 116.05 16.73
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
报告期 内每 个交 易日 投资 组合平 均剩 余存 续期 均未 超过 240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 959,483,152.96 4.71
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 189,948,742.06 0.93
其中： 政策 性金 融债 189,948,742.06 0.93
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 139,925,707.17 0.69
6 中期票 据 452,659,259.17 2.22
7 同业存 单 6,675,483,669.42 32.74
8 其他 - -
9 合计 8,417,500,530.78 41.28
10 剩余 存续期超 过 397 天的浮 动
利率债 券
- -
注：上 表中 ，附 息债 券的 成本包 括债 券面 值和 折溢 价，贴 现式 债券 的成 本包 括债券 投资 成本 和内
在应收 利息 。
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111710402
17 兴 业银 行
CD402
5,000,000 497,742,709.47 2.44
2 111717204
17 光 大银 行
CD204
5,000,000 495,962,871.61 2.43
3 111781453
17 厦 门国 际
银行 CD110
5,000,000 493,557,966.44 2.42
4 111710367
17 兴 业银 行
CD367
5,000,000 488,337,491.33 2.40
5 111718254
17 华 夏银 行
CD254
5,000,000 483,440,066.07 2.37 嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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6 111782231
17 广 州农 村
商业银 行
CD139
5,000,000 481,536,812.02 2.36
7 111782327
17 天 津银 行
CD158
3,000,000 298,644,143.43 1.46
8 179932
17 贴 现国 债
32
2,700,000 269,823,103.12 1.32
9 179941
17 贴 现国 债
41
2,500,000 248,852,187.03 1.22
10 111782538
17 徽 商银 行
CD134
2,000,000 199,048,407.54 0.98
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0168%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0334%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0118%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
报告期 内每 个交 易日 负偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
报告期 内每 个交 易日 正偏 离度的 绝对 值均 未达 到0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 份额 账面 净值 始终 保持 为 1.00 人 民币 元。
本基金 估值 采用 摊余 成本 法，即 估值 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 并考 虑其
买入时 的溢 价与 折价 ，在 其剩余 期限 内平 均摊 销， 每日计 提收 益或 损失 。
5.9.2 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形 嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 151,273,979.12
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 557,500.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 151,831,479.12
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 19,755,719,019.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 40,440,741,271.49
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 39,807,333,194.15
报告期 期末 基金 份额 总额 20,389,127,096.95
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 薪金宝 货币 市场 基金 募集 的文件 ；
（2） 《嘉 实薪 金宝 货币 市 场基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实薪 金宝 货币 市 场基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实薪 金宝 货币 市 场基金 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 薪金 宝货币 市场 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点 嘉实薪金宝货币 2017 年第 3 季度报告
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北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公 司
2017 年 10 月25 日
