嘉 实 美 国 成长 股 票 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及董 事保证本报告 所载资料不 存在虚假记载 、误导性陈 述或重大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报 告
中的财务指标 、净值表 现 和投资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不存在虚 假 记载、误导性 陈述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实美 国成 长股 票（QDII ）
基金主 代码
000043
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年6 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额
46,002,348.93 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票， 在股 票选 择及组 合构
建方面 均运 用量 化投 资方 法并结 合风 险管 理手 段， 力争获 取长
期资本 增值 。
投资策 略
本基金 采用 主动 的量 化投 资策略 。 本 基金 将依 托内 部自主 研发
的定量 投资 模型 以及 强大 的数据 库系 统 ， 构 建投 资 组合 。 其 中，
核心模 型包 括成 长性 模型 、 多 因子Alpha 模 型、 风险 预测模 型、
交易成 本模 型以 及先 进的 投资组 合优 化器 。 嘉 实量 化投资 团队
将根据 市场 外在 与内 在变 化趋势 ， 定 期或 不定 期地 对模型 进行
复核， 并做 出相 应调 整， 以不断 改善 模型 的适 用性 。
业绩比 较基 准
95%×罗素1000 成长 指数 收益率+5％ ×境 内银 行活 期存款 税后
利率
风险收 益特 征
本基金 主要 投资 于美 国大 盘成长 型股 票， 属于 主动 投资的 股票
型基金 ， 其预 期的 风险 和 收益高 于货 币市 场基 金 、 债券基 金与
混合型 基金 ， 为证 券投 资 基金中 的较 高预 期风 险 、 较高预 期收
益的投 资品 种。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 人民 币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资
基金- 美元 现汇
嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码
000043
000044
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
42,102,901.02 份
3,899,447.91 份
-
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基
金-人 民币
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金
-美元 现汇
1.本期 已实 现收 益
1,490,994.73 806,921.67
2.本期 利润
2,020,283.24 1,113,054.10
3. 加 权平 均 基金 份额
本期利 润
0.0471 0.2883
4.期末 基金 资产 净值
66,443,289.90 37,715,705.88
5.期末 基金 份额 净值
1.578 1.457
注： （1）本期已 实现收益 指基金本期利 息收入、 投 资收益、其他 收入（不 含 公允价值变动 收益）
扣除相关费用 后的余额 ， 本期利润为本 期已实现 收 益加上本期公 允价值变 动 收益； （2）嘉实 美国
成长股 票型 证券 投资 基金- 人民币 份额 以人 民币 申购 获得人 民币 份额 ， 赎 回获 得人民 币赎 回款 ； 嘉
实美国成长股 票型证券 投 资基金-美元现 汇份额以 美 元申购获得美 元份额， 赎 回获得美元赎 回款；
（3 ） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要 低
于所列 数字;（4 ）嘉 实美 国成长 股票 （QDII ） 美元 现汇的 期末 基金 份额 净值 单位为 美元 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 人民 币
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
3.07%
0.60%
5.26%
0.49%
-2.19%
0.11%
嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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嘉实美 国成 长股 票型 证券 投资基 金- 美元 现汇
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
5.12%
0.56%
5.26%
0.49%
-0.14%
0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 人民 币 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收
益率的 历史 走势 对比 图
（2013 年6 月 14 日至 2017 年9 月 30 日）
嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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图2 ： 嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 美元 现汇 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准
收益率 的历 史走 势对 比图
（2013 年6 月 14 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十四 部分（ 三） 投资 范围 和（ 九）投 资限 制” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
张自力
本基金 、 嘉
实 量 化 阿
尔法混 合、
嘉 实 事 件
驱动股 票、
嘉 实 中 小
企 业 量 化
活 力 灵 活
配 置 混 合
基金经 理，
人 工 智 能
投 资 部 负
责人
2013 年6 月
14 日
21 年
理论物理学
博士，毕业
于美国德州
大学奥斯汀
分校和中国
科学技术大
学。曾任美
国世纪投资
管 理 公 司
（ American
Century
Investment
s） 资深 副总
经理，研究嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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部总监暨基
金经理，负
责 直 接 管
理、支持公
司旗下近二
百亿美元的
多项大型公
募基金和对
冲基金类产
品。2012 年
2 月加入嘉
实基金管理
有限公司，
曾任定量投
资 部 负 责
人，现任投
资决策委员
会成员、人
工智能投资
部负责 人。
注： （1）任职 日期是指 本 基金基金合 同生效之 日； （2 ）证券从业 的含义遵 从行 业协会《证 券业从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期内，本 基金管理人 严格遵循了《 证券法》、 《证券投资基 金法》及其 各项配套法 规 、
《嘉实美国成 长股票型 证 券投资基金基 金合同》 和 其他相关法律 法规的规 定 ，本着诚实信 用、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，基 金管理人严 格执行证监会 《证券投资 基金管理公司 公平交易制 度指导意见 》 和
公司内部公平 交易制度 ， 各投资组合按 投资管理 制 度和流程独立 决策，并 在 获得投资信息 、投资
建议和实施投 资决策方 面 享有公平的机 会；通过 完 善交易范围内 各类交易 的 公平交易执行 细则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通 过 IT 系统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，公 司旗下所有 投资组合参与 交易所公开 竞价交易中， 同日反向交 易成交较少 的 单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量的 5% 的， 合 计 1 次 ， 为旗 下组合 被动 跟踪 标 的指数 需要， 与其 他嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
美国股 票市 场 在 2017 年 3 季度， 整体 延续 了近 几年 的持续 上涨 趋势 。 金 融市 场对美 联储 的加
息预期的反应 已经逐步 弱 化，既有加息 概率预期 的 下降，也有加 息对整体 经 济活动影响强 度的下
降。本季度没 有发生重 大 意外的国际风 险事件， 市 场整体走势平 稳，在市 场 整体表现企稳 之下，
出现一 次较 强的 市场 风格 反转， 自 8 月中 旬起 至季 度末， 美股 市场 整体 转为 小盘和 价值 股的 强 势
行情 ， 大 盘风 格和 成长 风 格相对 弱势 ， 在此 期间 ， 代表小 盘价 值的 罗 素 1000 价值指 数比 代表 大盘
成长的 罗 素 1000 成 长指 数 跑赢超 过 6% 。
投资 业绩上， 本基金 纯股票头寸相 对业绩基准 取得了基本持 平的收益， 受仓位水平、 较高 的
交易成本和换 汇成本的 影 响，组合净值 层面的超 额 收益略有减损 。行业上 ， 本基金主要配 置于信
息科技等行业 ，以高科 技 龙头企业为主 要配置， 包 括科技企业， 新兴人工 智 能的主力，生 物医药
领域的 高科 技企 业等 ，第 二大配 置行 业为 非必 须消 费品。
本报 告期间， 本基金 运作主要包括 应对净申赎 造成的仓位波 动和实现对 美国成 长股的 筛选 与
投资过 程 。 本 基金 资金 运 作流程 较长 ， 单向 包括 从 人民币 申购 、 确认 、 换汇 和掉汇 等一 系列 步骤 ，
涉及国内外券 商和银行 的 多个环节，在 市场大幅 震 荡背景下，申 赎的不确 定 性会直接影响 仓位水
平并影 响投 资业 绩， 本基 金在保 证 90% 股 票仓 位 和 5% 现金 仓位 的合 规约 束下， 成功 实现 了流 动
性操作 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 本报 告期 末嘉 实美 国成长 股票 型证 券投 资基 金- 人民币基 金份 额净 值为 1.578 元 ，本 报
告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.07% ； 截至 本本 报告 期末嘉 实美 国成 长股 票型 证券投 资基 金- 美元 现
汇基金 份额 净值 为 1.457 美元 ， 本 报告 期基 金份 额 净值增 长率 为 5.12% ； 同 期 业绩比 较基 准收 益率
为 5.26% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
89,343,288.49 84.84 嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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其中： 普通 股
87,910,083.18 83.48
优先 股
-
-
存托 凭证
1,433,205.31 1.36
房地 产信 托凭 证
- -
2
基金投 资
8,863,765.92 8.42
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
金融衍 生品 投资
26,339.60 0.03
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
26,339.60 0.03
5
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
6
货币市 场工 具
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
6,316,143.41 6.00
8
其他资 产
755,317.66 0.72
9
合计
105,304,855.08 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家 （ 地区 ）
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 89,343,288.49 85.78
合计
89,343,288.49 85.78
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别
公允价 值（ 人民 币元 ）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品 15,189,107.21 14.58
必需消 费品 2,329,451.35 2.24
能源 - -
金融 4,848,102.20 4.65
医疗保 健 17,002,862.80 16.32
工业 7,194,269.85 6.91
信息技 术 41,152,873.92 39.51
原材料 1,060,027.35 1.02
房地产 - -
电信服 务 566,593.81 0.54
公用事 业 - -
合计
89,343,288.49 85.78
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投
资 明细
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序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属
国家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基
金资
产净
值比
例
（％ ）
1 Apple Inc
苹果
公司
AAPL
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 8,943 9,147,607.15 8.78
2 Amazon.com Inc
亚马
逊公
司
AMZN
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 795 5,072,405.13 4.87
3 AlphabetInc
Alpha
bet 公
司
GOOGL
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 765 4,943,798.94 4.75
4 Microsoft Corp 微软
MSFT
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 8,467 4,185,938.16 4.02
5 NVIDIA Corp
NVIDI
A 公司
NVDA
UW
纳斯达
克证券
交易所
美国 3,328 3,948,600.82 3.79
6 FacebookInc
Faceb
ook 公
司
FB U
W
纳斯达
克证券
交易所
美国 3,390 3,844,419.68 3.69
7
United Health
Group Inc
联合
健康
UNH
UN
纽约证
券交易
所
美国 1,924 2,500,886.13 2.40
8
Lockheed
Martin Corp
洛克
希德
马丁
LMT
UN
纽约证
券交易
所
美国 1,123 2,312,665.44 2.22
9 Mastercard Inc
万事
达股
份有
限公
司
MA U
N
纽约证
券交易
所
美国 2,054 1,924,865.60 1.85
10
Honeywell
International
Inc
霍尼
韦尔
HON
UN
纽约证
券交易
所
美国 2,029 1,908,709.12 1.83
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 金融 衍生品 投资 明
细
序号
衍生品 类别
衍生品 名称
公允价 值 （人 民币
元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 权证投 资
Safeways gene
ral merchandi
se retailer
25,131.22 0.02
2 权证投 资
Safeways real
-estate devel
opment subsid
iary PDC
1,208.38 0.00
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 2 只金 融衍 生品 投资。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金 资产
净值
比例（%）
1
VANECK VECT
ORS GOLD M
INERS E
ETF 基金
交易型 开放
式
Van Eck A
ssociates
Corp
2,747,621.91 2.64
2
ISHARES
EUROPE ETF
ETF 基金
交易型 开放
式
BlackRock
Fund Advis
ors
2,323,704.13 2.23
3
POWERSHARES
QQQ TRUST
SERIES
ETF 基金
交易型 开放
式
Invesco Po
werShares
Capital Ma
nagement L
LC
1,163,231.21 1.12
4
GLOBAL X
ROBOTICS &
ARTIFICI
ETF 基金
交易型 开放
式
Global X
Management
Co LLC
1,135,621.71 1.09
5
IPATH S&P
500 VIX S/
T FU ETN
ETN 基金
交易型 开放
式
Barclays C
apital Inc
515,258.32 0.49
6
ISHARES MSC
I EMERGING
MARKET
ETF 基金
交易型 开放
式
BlackRock
Fund Advis
ors
412,493.09 0.40
7
VANECK VECT
ORS JUNIOR
GOLD M
ETF 基金
交易型 开放
式
Van Eck A
ssociates
Corp
349,559.68 0.34
8 ISHARES 20+ ETF 基金 交易型 开放 BlackRock 215,285.11 0.21 嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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YEAR TREA
SURY BO
式 Fund Advis
ors
9
ISHARES
RUSSELL 3000
ETF
ETF 基金
交易型 开放
式
BlackRock
Fund Advis
ors
990.76 0.00
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 9 只基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序
号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
528,548.11
3
应收股 利
19,127.61
4
应收利 息
457.33
5
应收申 购款
207,184.61
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
755,317.66
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票 投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
嘉实美 国成 长股 票型 证券
投资基 金- 人民币
嘉实美 国成 长股 票型 证券
投资基 金- 美元
报告期 期初 基金 份额 总额 44,000,428.55 3,865,572.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额
10,649,186.31 185,504.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
12,546,713.84 151,628.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少
以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
42,102,901.02 3,899,447.91
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
嘉实美国成长股票型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 美国成 长股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实美 国成 长股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实美 国成 长股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实美 国成 长股 票 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 美国 成长股 票型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
