嘉 实 绝 对 收益 策 略 定 期开 放 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金 2017 年第 3 季 度 报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实绝 对收 益策 略定 期混 合
基金主 代码
000414
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2013 年12 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额
104,152,566.01 份
投资目 标
灵活应 用多 种绝 对收 益策 略对冲 本基 金的 系统 性风 险， 寻求 基金 资
产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 采用 以市 场中 性投 资策略 为主 的多 种绝 对收 益策略 ， 剥离 系
统性风 险， 力争 实现 稳定 的绝对 回报 。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为特 殊的 混合 型基 金， 通过 采用 多种 绝对 收益 策略剥 离市 场
系统性 风险 ， 因此 相对 股票 型基金 和一 般的 混合 型基 金其预 期风 险
较小 。 而 相对 其业 绩比 较 基准 ， 由 于绝 对收 益策 略 投资结 果的 不确
定性， 因此 不能 保证 一定 能获得 超越 业绩 比较 基准 的绝对 收益 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
55,602.65
2.本期 利润
1,334,737.90 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 3 季度报告
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3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0092
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
124,246,848.05
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.193
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.85%
0.16%
0.38%
0.00%
0.47%
0.16%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实绝 对收 益策 略定 期混合 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 3 季度报告
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的历史 走势 对比 图
（2013 年 12 月6 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
刘斌
本基金 、 嘉
实 对 冲 套
利 定 期 混
合、 嘉 实腾
讯 自 选 股
大 数 据 策
略 股 票 基
金经理
2014 年5 月
15 日
11 年
曾任长盛基
金管理有限
公司金融工
程研究员、
高级金融工
程研究员、
基金经理、
金融工程与
量化投资部
总 监 等 职
务。2013 年
12 月加 入嘉
实基金管理
有限公司股
票投资部，
从事投资、
研究工作。
博士，具有
基金从业资
格。
注： （1 ） 基 金经 理任 职日 期 是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2 ） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实绝对 收益 策略 定期 开放 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本
着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有
人谋求 最大 利益 。本 基金 运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度， 市场 整体 流动性 保持 中性 ， 在 企业 盈利能 力超 预期 的情 况下 ， 市场 迎来 普 涨
行情。 从宏 观逻 辑层 面来 看，基 于宏 观量 化模 型的 推演， 我们 认为 中国 经济 仍处于 长期 下行 的趋
势，但 微观 经济 数据 则表 明短期 需求 结构 并未 变差 ，同时 流动 性在 宏观 调控 下维持 平稳 ，因 此宏
观基本 面和 流动 性都 不是 当前估 值以 及风 格转 换的 核心变 量和 主要 矛盾 。在 这样的 环境 下， 微观
层面变 得更 加重 要， 特别 是企业 自身 盈利 能 力 。而 反映到 市场 表现 上， 由于 前期流 动性 偏紧 状态
得到缓 解， 投资 者风 险偏 好逐渐 提升 ，投 资者 逐渐 从之前 市值 较大 、ROE 较 高的绩 优白 马股 转向
业绩大 幅改 善且 弹性 较强 的周期 类股 票。 行业 方面 ，有色 金属 、钢 铁、 煤炭 和食品 等行 业涨 幅居
前，而 传媒 、纺 织服 装、 电力和 医药 则表 现相 对较 差。总 体而 言， 在无 风险 利率保 持稳 定的 三季
度，企 业盈 利成 为最 重要 的驱动 因素 ，市 场呈 现普 涨下的 个股 分化 行情 。
本 基金 在风 险预 算的 框架下 构建 股票 组合 ，严 格控制 组合 风险 ，并 用股 指期货 完全 对冲 ，剥
离股票 组合 的系 统性 风险 ， 同时在 市场 情绪 剧烈 波动 的市场 环境 中 积 极参 与和 把握期 限套 利 机 会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.193 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.85% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.38% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
71,458,117.71 57.15
其中： 股票
71,458,117.71 57.15
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,996,200.00 1.60
其中： 债券
1,996,200.00 1.60
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
25,000,000.00 19.99
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
14,503,979.12 11.60
8
其他资 产
12,087,481.81 9.67
9
合计
125,045,778.64 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
2,890,637.60 2.33
C
制造业
36,643,439.97 29.49
D
电力、 热 力 、 燃 气及 水生
产和供 应业
1,876,781.00 1.51
E
建筑业
2,114,237.00 1.70
F
批发和 零售 业
2,967,519.31 2.39
G
交通运 输、 仓储 和邮 政 业
2,836,465.91 2.28
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技
术服务 业
3,691,137.83 2.97
J
金融业
11,446,217.10 9.21
K
房地产 业
4,031,743.00 3.24
L
租赁和 商务 服务 业
1,305,873.00 1.05
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管
理业
761,793.00 0.61
O
居民服 务、 修理 和其 他服
务业
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P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.09
R
文化、 体育 和娱 乐业
674,937.00 0.54
S
综合
102,036.00 0.08
合计
71,458,117.71 57.51
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
601318 中国平 安 34,000 1,841,440.00 1.48
2
600016 民生银 行 158,700 1,272,774.00 1.02
3
600519 贵州茅 台 2,400 1,242,336.00 1.00
4
601288 农业银 行 232,600 888,532.00 0.72
5
600036 招商银 行 34,622 884,592.10 0.71
6
601717 郑煤机 112,000 871,360.00 0.70
7
601390 中国中 铁 93,200 806,180.00 0.65
8
600410 华胜天 成 72,100 803,915.00 0.65
9
601328 交通银 行 126,800 801,376.00 0.64
10
000725 京东方 Ａ 181,500 798,600.00 0.64
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
1,996,200.00 1.61
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,996,200.00 1.61
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
019557
17 国债 03
20,000 1,996,200.00 1.61
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
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报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码
名称
持
仓
量
（
买
/
卖
）
合约市 值( 元)
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IC171
0
中证 500
股指期 货
IC1710 合
约
-
1
9
-24,993,360.00 -216,030.00 -
IC171
2
中证 500
股指期 货
IC1712 合
约
-
8
-10,419,840.00 -657,244.43 -
IF171
0
沪深 300
股指期 货
IF1710 合
约
-
7
-8,072,820.00 5,799.98 -
IF171
2
沪深 300
股指期 货
IF1712 合
约
-
2
1
-24,170,580.00 -713,088.00 -
公允价 值变 动总 额合 计（ 元）
-1,580,562.45
股指期 货投 资本 期收 益（ 元）
-9,156,523.50
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ）
1,432,463.50
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金采用股 指期货完全 对冲，剥离股 票组合的系 统性风险，同 时在市场情 绪剧烈波动 的 市
场环境 中积 极参 与和 把握 期限套 利机 会， 以获 取绝 对收益 。
本基金投 资于股指 期 货，剥离系统 性风险， 大 幅降低净值波 动率，符 合 既定的投资政 策和投
资目标 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
11,936,724.13
2
应收证 券清 算款
147,995.65
3
应收股 利
-
4
应收利 息
2,762.03
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
12,087,481.81
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1
601717
郑煤机 871,360.00 0.70 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
158,932,926.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额
29,533,739.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
84,314,100.49
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
104,152,566.01
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
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单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
10,000,350.03
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
10,000,350.03
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
9.60
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数
持有份 额占 基
金总份 额比 例
(%)
发起份 额总 数
发起份 额占 基
金总份 额比 例
(%)
发起份 额
承诺持 有
期限
基 金 管 理 人
固有资 金
10,000,350.03 9.60 10,000,350.03 9.60 3 年
基 金 管 理 人
高 级 管 理 人
员
0.00 0.00 0.00 0.00 0
基金经 理等
人员
0.00 0.00 0.00 0.00 0
基金管 理人
股东
0 0.00 0 0.00 0
其他
0.00 0.00 0.00 0.00 0
合计
10,000,350.03 9.60 10,000,350.03 9.60 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持
有基金 情况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持
有
份
额
份额
占比
(%)
机构 1
2017/07/01 至
2017/09/10
76,957,030.79 - 76,957,030.79 - -
个人 - - - - - - - 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 3 季度报告
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产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基
金份额 净值 产生 一定 的影 响； 极端 情况 下可 能引 发 基金的 流动 性风 险 ， 发 生 暂停赎 回或 延缓 支付
赎回款 项； 若个 别投 资者 巨 额赎回 后本 基金 出现 连续 六十个 工作 日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元，
还可能 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。
§1 0 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 绝对收 益策 略定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基金 募集的 文件 ；
（2） 《嘉 实绝 对收 益策 略 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实绝 对收 益策 略 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实绝 对收 益策 略 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 绝对 收益策 略定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
10.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
10.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ： 基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资者 对本 报告 如有 疑问， 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ，咨询 电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基 金管 理有限 公司
2017 年 10 月25 日
