嘉实策略优选灵活配置混合型证券投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实策略优选混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实策 略优 选混 合
基金主 代码
001756
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年11 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额
725,486,187.56 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 积极 主动 的 资产配 置 ， 力 争
实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 将从 宏观 面 、 政 策 面、 基本 面和 资金 面等 四 个角度 进行 综合
分析， 在控 制风 险的 前提 下， 合 理确 定本 基金 在股 票、 债 券、 现 金
等各类 资产 类别 的投 资比 例， 并根 据宏 观经 济形 势和 市场时 机的 变
化适时 进行 动态 调整 。
在股票 投资 方面 ， 采取 自 下而上 的个 股精 选策 略 ， 以深入 的基 本面
研究为 基础 ， 精选 具有 一 定核心 优势 的且 成长 性良 好、 价值 被低 估
的上市 公司 股票 。在 债券 投资方 面， 通过 深入 分析 宏观经 济数 据 、
货币政 策和 利率 变化 趋势 以及不 同类 属的 收益 率水 平、 流动 性和 信
用风险 等因 素， 构造 能够 提供稳 定收 益的 债券 和货 币市场 工具 组
合。 同 时在 各个 投资 环节 中来识 别、 度量 和控 制投 资风险 ， 并 通过
调整投 资组 合的 风险 结构 ，来优 化基 金的 风险 收益 匹配。
业绩比 较基 准
沪深 300*50%+ 中债 总指 数*50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金 ， 风 险与 收益 高于 债券 型基金 与货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金，属 于较 高风 险、 较高 收益的 品种 。
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基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
19,207,572.34
2.本期 利润
24,337,050.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0321
4.期末 基金 资产 净值
775,391,833.64
5.期末 基金 份额 净值
1.069
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月
3.09%
0.10%
2.49%
0.29%
0.60%
-0.19%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图： 嘉 实策 略优 选混 合 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2016 年 11 月18 日至 2017 年9 月 30 日）
注： 本 基金 基金 合同 生效 日 2016 年11 月18 日至 报 告期末 未 满 1 年 。 按 基金 合同和 招募 说明 书的
约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，建 仓期 结束 时本 基金 的各项 投资 比例 符合
基金合 同（ 十二 （二 ）投 资范围 和（ 四） 投资 限制 ）的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
胡永青
本基金、嘉实稳固收益
债券、嘉实信用债券、
嘉 实 增 强 收 益 定 期 债
券、嘉实中证中期企业
债指数(LOF) 、 嘉实 丰益
策略定期债券、嘉实元
和、嘉实新财富混合、
嘉实新起航混合、嘉实
新常态混合、嘉实新优
选混合、嘉实新趋势混
合、嘉实新思路混合、
嘉实稳泰债券、嘉实稳
丰纯债 、 嘉 实稳 盛债 券、
2016 年 12 月 1
日
14 年
曾 任 天 安 保 险
股 份 有 限 公 司
固 定 收 益 组 合
经理 ， 信 诚基 金
管 理 有 限 公 司
投资经 理 ， 国 泰
基 金 管 理 有限
公 司 固 定 收 益
部总监 助理 、 基
金 经 理 。2013
年 11 月 加入 嘉
实 基 金 管 理 有
限公司 ， 现任 固嘉实策略优选混合 2017 年第 3 季度报告
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嘉实主题增强混合、嘉
实价值增强混合、嘉实
稳宏债券、嘉实稳怡债
券、嘉实稳愉债券基金
经理，公司固定收益业
务体系全回报策略组组
长
定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略
组组长 。 硕士 研
究生 ， 具 有基 金
从业资 格。
曲扬
本基金、嘉实债券、嘉
实稳固收益债券、嘉实
纯债债券、嘉实中证中
期企业 债指 数(LOF)、嘉
实中证 中期 国 债 ETF、嘉
实 中 证 金 边 中 期 国 债
ETF 联 接、 嘉实 丰益 纯债
定期债券、嘉实新财富
混合、 嘉实 新起 航混 合、
嘉实稳瑞纯债债券、嘉
实稳祥纯债债券、嘉实
新常态混合、嘉实新优
选混合、嘉实新思路混
合、嘉实稳丰纯债、嘉
实稳鑫纯债债券、嘉实
安益混合、嘉实稳泽纯
债债券、嘉实主题增强
混合、嘉实价值增强混
合、嘉实新添瑞混合、
嘉实新添程混合、嘉实
稳元纯债债券、嘉实稳
熙纯债债券、嘉实稳怡
债券、嘉实稳悦纯债债
券、嘉实新添辉定期混
合基金 经理
2016 年 12 月 1
日
13 年
曾 任 中 信 基 金
任 债 券 研 究 员
和债券 交易 员 、
光 大 银 行 债 券
自 营 投 资 业 务
副 主 管 ，2010
年 6 月 加入 嘉
实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金
经理助 理 ， 现 任
职 于 固 定 收 益
业 务 体 系 全 回
报策略 组 。 硕 士
研究生 ， 具有 基
金从业 资格 ， 中
国国籍 。
丁杰人
本基金 基金 经理
2016 年 11 月 18
日
11 年
曾 任 光 大 证 券
研 究 所 行 业 研
究员 ， 银 河基 金
管 理 有 限 公 司
研究员 、 基金 经
理，2013 年11
月 加 入 嘉 实 基
金 管 理 有 限 公
司， 现任 成长 策
略组基 金经 理 。
硕士研 究生 ， 具
有 基 金 从 业 资
格，中 国国 籍 。
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注： （1 ）基 金经 理胡 永青 、曲扬 任职 日期 是指 公司 作出决 定后 公告 之日 ； （2 ）证券 从业 的含 义遵
从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实策略 优选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金 份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合 参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 收益 率曲 线仍 旧平坦 ， 债 券收 益率 区间 震荡， 十年 国债 波动 幅度 在 10bp ， 基 本 面
以及资 金面 的预 期差 主导 了三季 度的 债券 市场 走势 ，债券 市场 逐步 修 复6-7 月的乐 观情 绪， 收益
率整体 上扬 ，其 中前 期利 差压缩 较为 明显 的超 长期 利率债 收益 率上 行 20-30bp ，中 低等 级信 用债
由于流 动性 较弱 ，估 值调 整幅度 不大 。
基本面 方面 ，三 季度 经济 数据呈 现低 开高 走的 格局 ，经济 韧性 较足 ，7 月受 到基数 因素 、财 政投
放力度 减弱 、环 保压 力等 原因， 经济 数据 整体 偏弱 ，但 8-9 月 向好 的海 外基 本面、 国内 制造 业和
房地产 投资 ，仍 带动 整体 经济稳 中向 好。 上半 年信 贷投放 较快 ，市 场起 初普 遍对下 半年 信贷 额度嘉实策略优选混合 2017 年第 3 季度报告
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持谨慎 态度 ，但 三季 度来 看整体 信贷 和社 融增 速依 然保持 稳健 ，债 券发 行量 有所回 升， 也支 持了
实体经 济的 发展 。
资金面 及监 管方 面，7 月 流动性 整体 较为 宽松 ，但 不松不 紧的 大环 境叠 加货 币基金 快速 增长 、非
银债券 配置 仓位 提高 、以 及银行 面临 大量 存单 到期 ，财政 投放 与市 场资 金传 导的时 间 差 等因 素，
8-9 月 资金 面仍 然一 路走 高，季 末资 金面 紧张 程度 大超预 期， 市场 对监 管放 松的预 期也 得到 一定
修复。
权益市 场方 面，7 月 在实 体低库 存和 流动 性宽 松预 期下， 周期 股和 创业 板有 较优表 现； 三季 度后
期随着 中报 披露 ，前 期市 场集中 追捧 的板 块有 所调 整，但 业绩 确定 性较 强的 蓝筹白 马、 以 及 5G 、
新能源 汽车 等主 题仍 有不 俗表现 。
报告期 内基 金本 着稳 健投 资原则 ，在 风险 和收 益之 间进行 平衡 。在 获取 绝对 回报为 主的 前提 下，
积极参 与股 票打 新和 可转 债打新 ，大 类资 产配 置上 以存单 和高 等级 信用 债投 资为主 ，维 持组 合较
低杠杆 和较 低久 期， 自下 而上精 选信 用债 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.069 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 3.09% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.49% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
139,246,083.01 15.71
其中： 股票
139,246,083.01 15.71
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
725,317,512.70 81.82
其中： 债券
725,317,512.70 81.82
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
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6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的
买入返 售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
5,537,625.89 0.62
8
其他资 产
16,416,851.31 1.85
9
合计
886,518,072.91 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
39,793.60 0.01
C
制造业
64,989,941.10 8.38
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
26,385.45 0.00
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
25,571.91 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
17,468.03 0.00
J
金融业
56,266,325.88 7.26
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
17,752,521.00 2.29
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R
文化、 体育 和娱 乐业
12,776.05 0.00
S
综合
- -
合计
139,246,083.01 17.96
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
601398 工商银 行 3,733,975 22,403,850.00 2.89
2
600104 上汽集 团 715,700 21,606,983.00 2.79
3
601288 农业银 行 5,083,900 19,420,498.00 2.50
4
002027 分众传 媒 1,766,420 17,752,521.00 2.29
5
000513 丽珠集 团 316,270 16,034,889.00 2.07
6
000001 平安银 行 1,299,908 14,441,977.88 1.86 嘉实策略优选混合 2017 年第 3 季度报告
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7
002008 大族激 光 228,700 9,971,320.00 1.29
8
000538 云南白 药 105,600 9,577,920.00 1.24
9
002050 三花智 控 450,000 7,236,000.00 0.93
10
603882 金域医 学 2,763 115,299.99 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
20,816,586.50 2.68
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
48,931,356.60 6.31
其中： 政策 性金 融债
48,931,356.60 6.31
4
企业债 券
107,328,000.00 13.84
5
企业短 期融 资券
150,732,000.00 19.44
6
中期票 据
167,531,000.00 21.61
7
可转债 （可 交换 债）
569.60 -
8
同业存 单
229,978,000.00 29.66
9
其他
- -
10
合计
725,317,512.70 93.54
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
1382294 13 京 热力MTN1 400,000 40,148,000.00 5.18
2
111797552 17 天 津银 行CD074 400,000 38,628,000.00 4.98
3
111793999 17 南 京银 行CD056 400,000 38,232,000.00 4.93
4
1182121 11 桂 交投MTN1 300,000 30,303,000.00 3.91
5
011763002 17 川 能投SCP001 300,000 30,159,000.00 3.89
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
73,180.29
2
应收证 券清 算款
1,082,681.06
3
应收股 利
-
4
应收利 息
15,259,979.97
5
应收申 购款
1,009.99
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
16,416,851.31
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
782,566,814.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额
68,733.13
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
57,149,360.09
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
725,486,187.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
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7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20% 的
时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比(%)
机构 1
2017/07/01 至
2017/09/30
399,999,000.00 - - 399,999,000.00 55.14
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基
金份额 净值 产生 一定 的影 响； 极端 情况 下可 能引 发 基金的 流动 性风 险 ， 发 生 暂停赎 回或 延缓 支付
赎回款 项； 若个 别投 资者 巨 额赎回 后本 基金 出现 连续 六十个 工作 日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元，
还可能 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1 ） 中国 证监 会准 予嘉 实策略 优选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 注册 的批 复文件 ；
（2 ） 《嘉 实策 略优 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
（3 ） 《嘉 实策 略优 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
（4 ） 《嘉 实策 略优 选灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ； 嘉实策略优选混合 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6 ） 报告 期内 嘉实 策略 优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金公 告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2017 年10 月25 日
