嘉 实 稳 瑞 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实稳瑞纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及董 事保证本报告 所载资料不 存在虚假记载 、误导性陈 述或重大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 上海 银行 股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于 2017 年 10 月 20 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 和投资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不存在虚 假 记载、误导性 陈述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代 表其未 来表 现。 投资 有风 险， 投 资者 在作 出投 资决 策前应 仔细 阅读 本基
金的招 募说 明书 。
本 报告 期中 的财 务资 料 未经审 计。
本 报告 期自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实稳 瑞纯 债债 券
基金主 代码
002548
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年3 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,397,368,129.79 份
投资目 标
在严格 控制 组合 风险 的前 提下 ， 力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定投 资
回报。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济指 标、 货币 政策 与财 政政 策、 商业银 行信 贷
扩张、 国际 资本 流动 和其 他影响 短期 资金 供求 状况 等因素 的分 析 ，
预判对 未来 利率 市场 变化 情况 。 根 据对 未来 利率 市场 变化的 预判 情
况， 分析 不同类 别资 产的 收 益率水 平 、 流动 性特 征和 风 险水平 特征 ，
并以此 决定 各类 资产 的配 置比例 和期 限匹 配。
业绩比 较基 准
一年期 银行 定期 存款 收益 率(税后)+1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但
低于混 合型 基金 、股 票型 基金， 属于 中等 预期 风险/ 收益的 产品 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
上海银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
11,663,776.70 嘉实稳瑞纯债债券 2017 年第 3 季度报告
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2.本期 利润
4,436,996.86
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0032
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
1,435,914,039.50
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.028
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.39%
0.06%
0.63%
0.01%
-0.24%
0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图： 嘉 实稳 瑞纯 债债 券 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2016 年3 月 18 日至 2017 年 9 月 30 日）
注1 ： 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ，建 仓期
结束时 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同（ 十二 （二） 投资 范围 和（ 四） 投资限 制） 的有 关约
定。
注2 ：2017 年7 月6 日 ， 本基金 管理 人发 布 《关 于 增聘嘉 实稳 瑞纯 债债 券基 金经理 的公 告》 ， 增聘
崔思维 女士 担任 本基 金基 金经理 职务 ，与 基金 经理 曲扬女 士共 同管 理本 基金 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
崔思维
本基金 、 嘉实 稳
鑫纯债 债券 、 嘉
实 稳 泽 纯 债 债
券、 嘉实 稳荣 债
券、 嘉实 稳熙 纯
债 债 券 基 金 经
理
2017 年7
月6 日
6 年
2011 年 7 月加 入
嘉实基金管理有
限公司 ， 曾 任产 品
管理部 产品 经理 ，
现任职于固定收
益业务体系全回
报策略 组。
曲扬
本基金 、 嘉实 债
券、 嘉实 稳固 收
益债券 、 嘉实 纯
债债券 、 嘉实 中
证 中 期 企 业 债
指数(LOF) 、嘉
实 中 证 中 期 国
债ETF 、 嘉实 中
证 金 边 中 期 国
债ETF 联接 、 嘉
实 丰 益 纯 债 定
期债券 、 嘉实 新
财富混 合 、 嘉 实
新起航 混合 、 嘉
实 稳 祥 纯 债 债
券、 嘉实 新常 态
混合 、 嘉 实新 优
选混合 、 嘉实 新
思路混 合 、 嘉 实
稳丰纯 债 、 嘉 实
稳鑫纯 债债 券 、
2016 年3
月18 日
13 年
曾任中信基金任
债券研究员和债
券交易 员、 光大 银
行债券自营投资
业务副 主管 ，2010
年6 月加入 嘉实 基
金管理有限公司
任基金 经理 助理 ，
现任职于固定收
益业务体系全回
报策略 组。 硕士 研
究生， 具有 基金 从
业资格，中国国
籍。
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嘉实安 益混 合 、
嘉 实 稳 泽 纯 债
债券 、 嘉 实策 略
优选混 合 、 嘉 实
主题增 强混 合 、
嘉 实 价 值 增 强
混合 、 嘉 实新 添
瑞混合 、 嘉实 新
添程混 合 、 嘉 实
稳元纯 债债 券 、
嘉 实 稳 熙 纯 债
债券 、 嘉 实稳 怡
债券 、 嘉 实稳 悦
纯债债 券 、 嘉 实
新 添 辉 定 期 混
合基金 经理
注： （1 ）基 金经 理曲 扬的 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日， 基金 经理 崔思维 的任 职日 期是
指公司 作出 决定 后公 告之 日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实稳瑞 纯债 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度 和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 经济 低开 高 走， 整体 继续 保持 向好 ； 流 动性逐 步趋 紧 ， 季 末资 金 利率中 枢抬 升；
债券收 益率 震荡 走高 。
基 本面 方面 ，三 季度 经 济数据 呈现 低开 高走 的格 局，7 月受 到基 数因 素、 财政投 放力 度减 弱 、
环保压 力等 原因 ， 经济 数 据整体 偏弱 ， 但8-9 月 海 外基本 面向 好 ， 国 内制 造 业和房 地产 表现 较好 ，
仍带动整体经 济预期稳 中 向好；上半年 信贷投放 较 快，市场起初 普遍对下 半 年信贷额度持 谨慎态
度，但三季度 来看整体 信 贷和社融增速 依然保持 稳 健，债券发行 量有所回 升 ，对实体经济 资金支
持依然 保持 较快 水平 。 流 动性和 监管 方面 ，7 月流 动性整 体较 为宽 松， 但随 着货币 基金 快速 增长 、
非银债券配置 仓位提高 、 以及银行面临 大量存单 到 期，8-9 月 资金面仍 然一 路走高，市场 对与监
管放松 的预 期也 得到 一定 修复 ，9 月末 在季 末和 跨节 因素的 影响 下资 金面 紧张 程度超 出市 场 预 期 。
在 基本 面和 流动 性没 有趋势 性变 化的 情况 下， 债券市 场逐 步修 复 6-7 月 的乐观 情绪 ，收 益 率
整体上 扬 10-20bp ， 其 中前 期利差 压缩 较为 明显 的超 长期利 率债 收益 率上 行 20-30bp ， 中低 等级 信
用债由 于流 动性 较弱 ，估 值调整 幅度 不大 。
整 体来 看， 三季 度前 半 阶段 ， 各 类资 产均 处于 修 复前期 流动 性和 监管 预期 过于紧 张的 情绪 ， 估
值和仓 位整 体提 升， 而后 半阶段 市场 对于 未来 基本 面分歧 加大 ，大 类资 产总 体处于 震荡 格局 。
报告 期内本基 金在资 产配置上以利 率债和高等 级短久期信用 债投资为主 ，保持组合较 低杠 杆
和久期 。在 稳健 投资 的前 提下， 在风 险和 收益 之间 进行平 衡。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.028 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.39% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,348,259,500.00 93.85
其中： 债券
1,348,259,500.00 93.85
资产支 持
证券
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4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
7,000,000.00 0.49
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
61,015,752.05 4.25
8
其他资 产
20,378,782.11 1.42
9
合计
1,436,654,034.16 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
200,149,500.00 13.94
其中： 政策 性金 融债
111,544,500.00 7.77
4
企业债 券
254,601,000.00 17.73
5
企业短 期融 资券
341,117,000.00 23.76
6
中期票 据
552,392,000.00 38.47
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,348,259,500.00 93.90
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
1622003
16 招 银租 赁债01
900,000 88,605,000.00 6.17
2
101659044
16 中 化化 肥MTN001
900,000 87,894,000.00 6.12
3
101659010
16 金地 MTN002
900,000 87,138,000.00 6.07
4
101652025
16 赣 高速MTN002
900,000 86,094,000.00 6.00
5
136546
16 龙湖 06
900,000 85,626,000.00 5.96
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
20,378,782.11
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
20,378,782.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,397,126,246.02
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报告期 期间 基金 总申 购份 额
259,125.20
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
17,241.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,397,368,129.79
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比(%)
机
构
1
2017/07/01 至
2017/09/30
1,396,942,285.04 - - 1,396,942,285.04 99.97
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基
金份额 净值 产生 一定 的影 响； 极端 情况 下可 能引 发 基金的 流动 性风 险 ， 发 生 暂停赎 回或 延缓 支付
赎回款 项； 若个 别投 资者 巨 额赎回 后本 基金 出现 连续 六十个 工作 日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元，
还可能 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 稳瑞纯 债债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实稳 瑞纯 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 瑞纯 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
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（4） 《嘉 实稳 瑞纯 债债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 稳瑞 纯 债债券 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ）网 站查 询： 基金 管理人 网址：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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