嘉 实 稳 泰 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实稳泰债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及董 事保证本报告 所载资料不 存在虚假记载 、误导性陈 述或重大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 交通 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报 告
中的财务指标 、净值表 现 和投资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不存在虚 假 记载、误导性 陈述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不 代表其未来表 现。投资有 风险，投资者 在作出投资 决策前应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实稳 泰债 券
基金主 代码
002551
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年4 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额
792,592,713.40 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 积极 主动 的 投资管 理 ， 力 争
实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 投资 于债 券资 产的 比例不 低于 基金 资产 的 80% 。
本基金 将密 切关 注股 票 、 债券市 场的 运行 状况 与风 险收益 特征 ， 通
过自上 而下 的定 性分 析和 定量分 析 ， 综 合分 析宏 观 经济形 势 、 国 家
政策 、 市 场流 动性 和估 值 水平等 因素 ， 判断 金融 市 场运行 趋势 和不
同资产 类别 在经 济周 期的 不同阶 段的 相对 投资 价值 ， 对各大 类资 产
的风险 收益 特征 进行 评估 ， 从而确 定固 定收 益类 资产 和权益 类资 产
的配置 比例 ，并 依据 各因 素的动 态变 化进 行及 时调 整。
业绩比 较基 准
中债总 全价 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但
低于混 合型 基金 、股 票型 基金， 属于 中等 预期 风险/ 收益的 产品 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
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1.本期 已实 现收 益
-4,015,303.26
2.本期 利润
4,981,998.50
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0023
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
822,014,713.65
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.037
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.29%
0.06%
-0.42%
0.06%
0.71%
0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实稳泰债券 2017 年第 3 季度报告
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图：嘉 实稳 泰债 券基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2016 年4 月 18 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任日 期
王亚洲
本基金 、 嘉 实
中 证 中 期 企
业债指数
(LOF) 、嘉实
中 证 中 期 国
债 ETF 、嘉 实
中 证 金 边 中
期国 债ETF 联
接、 嘉 实稳 祥
纯债债 券、 嘉
实稳盛 债券 、
嘉实丰 安6 个
月定期 债券 、
嘉 实 稳 康 纯
债债券 、 嘉 实
稳 华 纯 债 债
2017 年3
月28 日
5 年
曾任国泰基金管
理有限公司债券
研究员 ，2014 年6
月加入嘉实基金
管理有限公司固
定收益业务体系
任研究 员。 具有 基
金从业 资格 ， 中 国
国籍。
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券、 嘉 实稳 愉
债 券 基 金 经
理
胡永青
本基金 、 嘉 实
稳 固 收 益 债
券、 嘉 实信 用
债券、 嘉实 增
强 收 益 定 期
债券、 嘉实 中
证 中 期 企 业
债 指 数
(LOF) 、嘉实
丰 益 策 略 定
期债券 、 嘉 实
元和、 嘉实 新
财富混 合、 嘉
实 新 起 航 混
合、 嘉 实新 常
态混合 、 嘉 实
新优选 混合 、
嘉 实 新 趋 势
混合、 嘉实 新
思路混 合、 嘉
实稳丰 纯债 、
嘉 实 稳 盛 债
券、 嘉 实策 略
优选混 合、 嘉
实 主 题 增 强
混合、 嘉实 价
值增强 混合 、
嘉 实 稳 宏 债
券、 嘉 实稳 怡
债券、 嘉实 稳
愉 债 券 基 金
经理， 公司 固
定 收 益 业 务
体 系 全 回 报
策略组 组长
2016 年4
月18 日
14 年
曾任天安保险股
份有限公司固定
收益组 合经 理， 信
诚基金管理有限
公司投 资经 理， 国
泰基金管理有限
公司固定收益部
总监助 理、 基金 经
理。2013 年 11 月
加入嘉实基金管
理有限 公司 ， 现 任
固定收益业务体
系全回报策略组
组长。硕士研究
生， 具 有基 金从 业
资格。
注： （1 ）基 金经 理胡 永青 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理王亚 洲的 任职 日期
指公司 作出 决定 后公 告之 日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉嘉实稳泰债券 2017 年第 3 季度报告
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实稳泰 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 基金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 经济 低开 高 走， 整体 继续 保持 向好 ； 流 动性逐 步趋 紧 ， 季 末资 金 利率中 枢抬 升；
债券收 益率 震荡 走高 。
基 本面 方面 ， 三 季度 经济数 据呈 现低 开高 走的 格局，7 月 受到 基数 因素、 财政投 放力 度减 弱 、
环保压 力等 原因 ， 经济 数 据整体 偏弱 ， 但8-9 月 海 外基本 面向 好 ， 国 内制 造 业和房 地产 表现 较好 ，
仍带动整体经 济预期稳 中 向好；上半年 信贷投放 较 快，市场起初 普遍对下 半 年信贷额度持 谨慎态
度，但三季度 来看整体 信 贷和社融增速 依然保持 稳 健，债券发行 量有所回 升 ，对实体经济 资金支
持依然 保持 较快 水平 。 流 动性和 监管 方面 ，7 月流 动性整 体较 为宽 松， 但随 着货币 基金 快速 增长 、
非银债券配置 仓位提高 、 以及银行面临 大量存单 到 期，8-9 月 资金面仍 然一 路走高，市场 对与监
管放松 的预 期也 得到 一定 修复 ，9 月末 在季 末和 跨节 因素的 影响 下资 金面 紧张 程度超 出市 场 预 期 。
在 基本 面和 流动 性没 有 趋势性 变化 的情 况下 ， 债 券市场 逐步 修 复6-7 月的 乐观情 绪， 收益 率整
体上 扬10-20bp， 其中 前期 利差压 缩较 为明 显的 超长 期利率 债收 益率 上 行 20-30bp ， 中 低等 级信 用
债由于 流动 性较 弱， 估值 调整幅 度不 大。
权 益市 场方 面， 股市 7 月在 实体 低库 存和 流动 性宽松 预期 下， 周期 股和 创业板 有较 优表 现 ；
三季度后期随 着中报披 露 ，前期市场集 中追捧的 板 块有所调整， 但业绩确 定 性较强的蓝筹 白马、
以及 5G 、新 能源 汽车 等主 题仍 有 不俗 表现 。转 债市 场，7 月在 流动 性宽 松预 期推动 债券 收益 率 下嘉实稳泰债券 2017 年第 3 季度报告
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行、正股表现 优异、市 场 仓位偏低而供 给尚未放 量 的多重因素影 响下，指 数 强势走高，8-9 月整
体高位 震荡 。
整体 来看，三 季度前 半阶段，各类 资产均处于 修复前期流动 性和监管预 期过于紧张的 情绪 ，
估值和 仓位 整体 提升 ，而 后半阶 段市 场对 于未 来基 本面分 歧加 大， 大类 资产 总体处 于震 荡格 局。
本基 金三季度 继续对 债券市场保持 中性态度， 控制杠杆水平 ，获取稳定 票息收益，季 末应 对
赎回持 续进 行减 仓操 作。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.037 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.29% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-0.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,109,168.00 0.08
其中： 股票
1,109,168.00 0.08
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
676,808,000.00 46.81
其中： 债券
676,808,000.00 46.81
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
247,590,611.39 17.13
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
359,432,218.59 24.86
8
其他资 产
160,802,445.96 11.12
9
合计
1,445,742,443.94 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- - 嘉实稳泰债券 2017 年第 3 季度报告
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C
制造业
- -
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
1,109,168.00 0.13
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
1,109,168.00 0.13
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
603588
高能环 境
72,400 1,109,168.00 0.13
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
101,453,000.00 12.34
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
575,355,000.00 69.99
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
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10
合计
676,808,000.00 82.34
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
101353009
13 申 通集MTN002
800,000 80,560,000.00 9.80
2
101572004
15 海 宁城 投MTN001
500,000 50,125,000.00 6.10
3
101562033
15 宁 河西MTN001
500,000 49,725,000.00 6.05
4
101654045
16 常 交通MTN002
500,000 49,470,000.00 6.02
5
101681003
16 芜 湖宜 居MTN001
500,000 49,065,000.00 5.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
三季度 在组 合建 仓期 整体 策略分 两种 ，一 是小 幅参 与波段 机会 ，二 是在 收益 率曲线 因为 资金
面紧张 以及 配置 需求 较弱 ，较为 平坦 ，小 幅参 与陡 峭化。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
代码
名称
持仓量
（买/
卖）
合约市 值( 元)
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
-
-
- - - -
公允价 值变 动总 额合 计（ 元）
-
国债期 货投 资本 期收 益（ 元）
48,000.00
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ）
-
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
整体策略较为 保守，主要 目的是保持组 合建仓期内 较为平稳的上 涨，国债期 货的相关策 略 较
好的完 成了 这一 投资 目标 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
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报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
303,456.87
2
应收证 券清 算款
148,909,688.08
3
应收股 利
-
4
应收利 息
11,589,301.01
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
160,802,445.96
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1
603588
高能环 境 1,109,168.00 0.13 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
2,878,161,857.23
报告期 期间 基金 总申 购份 额
80,719.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
2,085,649,863.08
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
792,592,713.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
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8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
(%)
机
构
1
2017/07/01
至
2017/09/30
2,877,894,443.83 - 2,085,396,518.38 792,497,925.45 99.99
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基
金份额 净值 产生 一定 的影 响； 极端 情况 下可 能引 发 基金的 流动 性风 险 ， 发 生 暂停赎 回或 延缓 支付
赎回款 项； 若个 别投 资者 巨 额赎回 后本 基金 出现 连续 六十个 工作 日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元，
还可能 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 稳泰债 券型 证券 投资 基金 注册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》；
（4） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 稳泰 债 券型证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
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2017 年 10 月25 日
