嘉 实 稳 怡 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及董 事保证本报告 所载资料不 存在虚假记载 、误导性陈 述或重大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报 告
中的财务指标 、净值表 现 和投资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不存在虚 假 记载、误导性 陈述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不 代表其未来表 现。投资有 风险，投资者 在作出投资 决策前应仔细 阅读 本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实稳 怡债 券
基金主 代码
004486
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年6 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额
130,766,761.99 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 积极 主动 的 投资管 理 ， 力 争
实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 将密 切关 注股 票 、 债券市 场的 运行 状况 与风 险收益 特征 ， 通
过自上 而下 的定 性分 析和 定量分 析 ， 综 合分 析宏 观 经济形 势 、 国 家
政策 、 市 场流 动性 和估 值 水平等 因素 ， 判断 金融 市 场运行 趋势 和不
同资产 类别 在经 济周 期的 不同阶 段的 相对 投资 价值 ， 对各大 类资 产
的风险 收益 特征 进行 评估 ， 从而确 定固 定收 益类 资产 和权益 类资 产
的配置 比例 ，并 依据 各因 素的动 态变 化进 行及 时调 整。
业绩比 较基 准
中债总 全价 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 证券 投资 基金 ， 风 险与 收益 高于 货 币市场 基金 ， 低
于股票 型基 金、 混合 型基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
1.本期 已实 现收 益
684,414.77
2.本期 利润
680,151.97
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0078
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
130,575,383.48
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
0.9985
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-0.25%
0.04%
-0.42%
0.06%
0.17%
-0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
图： 嘉 实稳 怡债 券基金 份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2017 年6 月 21 日至 2017 年9 月 30 日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日 2017 年6 月21 日 至报 告期末 未 满 1 年 。按 基金 合同和 招募 说明 书的
约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，本 报告 期处 于建 仓期 内。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
胡永青
本基金 、 嘉 实
稳 固 收 益 债
券、 嘉 实信 用
债券、 嘉实 增
强 收 益 定 期
债券、 嘉实 中
证 中 期 企 业
债 指 数
(LOF) 、 嘉 实
丰 益 策 略 定
期债券 、 嘉 实
元和、 嘉实 新
财富混 合、 嘉
实 新 起 航 混
合、 嘉 实新 常
态混合 、 嘉 实
新优选 混合 、
2017 年6 月
21 日
14 年
曾任天安保
险股份有限
公司固定收
益 组 合 经
理，信诚基
金管理有限
公司投资经
理，国泰基
金 管理有限
公司固定收
益部总监助
理、基金经
理。2013 年
11 月加 入嘉
实基金管理
有限公司，
现任固定收嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
嘉 实 新 趋 势
混合、 嘉实 新
思路混 合、 嘉
实稳泰 债券 、
嘉 实 稳 丰 纯
债、 嘉 实稳 盛
债券、 嘉实 策
略优选 混合 、
嘉 实 主 题 增
强混合 、 嘉 实
价 值 增 强 混
合、 嘉 实稳 宏
债券、 嘉实 稳
愉 债 券 基 金
经理， 公司 固
定 收 益 业 务
体 系 全 回 报
策略组 组长
益业务体系
全回报策略
组组长。硕
士研究生，
具有基金从
业资格 。
曲扬
本基金 、 嘉 实
债券、 嘉实 稳
固收益 债券 、
嘉 实 纯 债 债
券、 嘉 实中 证
中 期 企 业 债
指数(LOF) 、
嘉 实 中 证 中
期国债 ETF 、
嘉 实 中 证 金
边 中 期 国 债
ETF 联 接、 嘉
实 丰 益 纯 债
定期债 券、 嘉
实 新 财 富 混
合、 嘉 实新 起
航混合 、 嘉 实
稳 瑞 纯 债 债
券、 嘉 实稳 祥
纯债债 券、 嘉
实 新 常 态 混
合、 嘉 实新 优
选混合 、 嘉 实
新思路 混合 、
嘉 实 稳 丰 纯
债、 嘉 实稳 鑫
纯债债 券、 嘉
2017 年6 月
21 日
13 年
曾任中信基
金任债券研
究员和债券
交易员、光
大银行债券
自营投资业
务副主管，
2010 年 6 月
加入嘉实基
金管理有限
公司任基金
经理助理，
现任职于固
定收益业务
体系全回报
策略组。硕
士研究生，
具有基金从
业资格，中
国国籍 。
嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
实安益 混合 、
嘉 实 稳 泽 纯
债债券 、 嘉 实
策 略 优 选 混
合、 嘉 实主 题
增强混 合、 嘉
实 价 值 增 强
混合、 嘉实 新
添瑞混 合、 嘉
实 新 添 程 混
合、 嘉 实稳 元
纯债债 券、 嘉
实 稳 熙 纯 债
债券、 嘉实 稳
悦纯债 债券 、
嘉 实 新 添 辉
定 期 混 合 基
金经理
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》 的 相关规 定；（ 3 ）2017 年 10 月 17 日 ， 本 基金 管理 人 发布 《关 于增 聘嘉 实
稳怡债 券基 金经 理的 公告 》 ， 聘 请王 亚洲 先生 担任 本 基金基 金经 理职 务 ， 与 胡 永青先生、 曲 扬女 士
共同管 理本 基金 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实稳怡 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 相关 法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 基金
运作管 理符 合有 关法 律法 规和基 金合 同的 规定 和约 定，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 收益 率曲 线仍 旧平坦 ， 债 券收 益率 区间 震荡， 十年 国债 波动 幅度 在 10bp ， 基 本 面
以及资 金面 的预 期差 主导 了三季 度的 债券 市场 走势 ，债券 市场 逐步 修复 6-7 月的乐 观情 绪， 收 益
率整体上扬， 其中前期利 差压缩较为明 显的超长期 利率债收益率 上行 20-30bp ，中低等级信 用 债
由于流 动性 较弱 ，估 值调 整幅度 不大 。
基 本面 方面 ， 三 季度 经 济数据 呈现 低开 高走 的格 局， 经 济韧 性较 足，7 月 受 到基数 因素 、 财 政
投放力 度减 弱、 环保 压力 等原因 ，经 济数 据整 体偏 弱，但 8-9 月向 好的 海外 基本面 、国 内制 造 业
和房地产投资 ，仍带动 整 体经济稳中向 好。上半 年 信贷投放较快 ，市场起 初 普遍对下半年 信贷额
度持谨慎态度 ，但三季 度 来看整体信贷 和社融增 速 依然保持稳健 ，债券发 行 量有所回升， 也支持
了实体 经济 的发 展。
资 金面 及监 管方 面，7 月流动 性整 体较 为宽 松， 但不松 不紧 的大 环境 叠加 货币基 金快 速增 长 、
非银债 券配 置仓 位提 高、 以及银 行面 临大 量存 单到 期， 财 政投 放与 市场 资金 传导的 时间 差等 因素 ，
8-9 月资金 面仍然一 路走 高，季末资金 面紧张程 度 大超预期，市 场对监管 放 松的预期也得 到一定
修复。
报 告期 内本 基金 本着 稳 健投资 原则 ，在 风险 和收 益之间 进行 平衡 。因 组合 面临较 大规 模赎 回 ，
因此以 逆回 购操 作和 现金 管理为 主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.9985 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-0.25% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-0.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
6,539,797.20 5.01
其中： 债券
6,539,797.20 5.01 嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
119,595,094.99 91.56
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
4,393,676.38 3.36
8
其他资 产
95,432.62 0.07
9
合计
130,624,001.19 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
6,539,797.20 5.01
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
6,539,797.20 5.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
019522
15 国债 22
65,720 6,539,797.20 5.01
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主 体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
1,838.63
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
93,346.99
5
应收申 购款
247.00
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
95,432.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
245,715,176.45
嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
报告期 期间 基金 总申 购份 额
130,276,579.14
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
245,224,993.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
130,766,761.99
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
(%)
机
构
1
2017/09/20
至
2017/09/30
- 50,104,218.85 - 50,104,218.85 38.32
2
2017/08/02
至
2017/08/10
5,001,125.00 - 5,001,125.00 - -
个
人
1
2017/08/22
至
2017/09/19
430,019.35 - - 430,019.35 0.33
2
2017/08/17
至
2017/08/21
600,189.00 - 600,189.00 - -
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回， 基金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产， 可能 对基
金份额 净值 产生 一定 的影 响；极 端情 况下 可能 引发 基金的 流动 性风 险， 发生 暂停赎 回或 延缓 支付
赎回款 项； 若个 别投 资者 巨额赎 回后 本基 金出 现连 续六十 个工 作日 基金 资产 净值低 于 5000 万元，
还可能 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。 嘉实稳怡债券 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 稳怡债 券型 证券 投资 基金 注册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实稳 怡债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 怡债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实稳 怡债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 稳怡 债券型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
