嘉 实 稳 华 纯债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及董 事保证本报告 所载资料不 存在虚假记载 、误导性陈 述或重大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 招商 银行 股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于 2017 年 10 月 20 日 复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 和投资组合报 告等内容 ， 保证复核内容 不存在虚 假 记载、误导性 陈述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代 表其未 来表 现。 投资 有风 险， 投 资者 在作 出投 资决 策前应 仔细 阅读 本基
金的招 募说 明书 。
本 报告 期中 的财 务资 料 未经审 计。
本 报告 期自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实稳 华纯 债债 券
基金主 代码
004544
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2017 年6 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额
328,929,147.53 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 积极 主动 的 投资管 理 ， 力 争
实现基 金资 产的 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 通过 综合 分析 国内 外宏观 经济 态势 、 利率 走 势、 收益 率曲 线
变化趋 势和 信用 风险 变化 等因素 ， 并结 合各 种固 定收 益类资 产在 特
定经济 形势 下的 估值 水平 、 预 期收 益和 预期 风险 特 征， 在符 合本 基
金相关 投资 比例 规定 的前 提下 ， 决 定组 合的 久期 水 平、 期限 结构 和
类属配 置 ， 并 在此 基础 之 上实施 积极 的债 券投 资组 合管理 ， 以获 取
较高的 投资 收益 。
业绩比 较基 准
中债总 全价 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 证券 投资 基金 ， 风 险与 收益 高于 货 币市场 基金 ， 低
于股票 型基 金、 混合 型基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
1.本期 已实 现收 益
3,246,765.93
2.本期 利润
2,883,411.30
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0084
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
332,329,503.85
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0103
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.85%
0.02%
-0.42%
0.06%
1.27%
-0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
图：嘉 实 稳 华纯 债债 券基 金 份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2017 年6 月14 日至 2017 年9 月 30 日）
注：本 基金 基金 合同 生效 日 2017 年6 月14 日 至报 告期末 未 满 1 年 。按 基金 合同和 招募 说明 书的
约定， 本基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期，本 报告 期处 于建 仓期 内。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
王亚洲
本基金 、 嘉
实 中 证 中
期 企 业 债
指数
(LOF) 、嘉
实 中 证 中
期 国 债
ETF 、嘉实
中 证 金 边
中 期 国 债
ETF 联 接、
嘉 实 稳 祥
纯债债 券、
嘉 实 稳 泰
债券、 嘉实
稳盛债 券、
嘉实丰 安 6
2017 年6 月
14 日
5 年
曾任国泰基
金管理有限
公司债券研
究 员 ，2014
年 6 月 加入
嘉实基金管
理有限公司
固定收益业
务体系任研
究员。具有
基金从业资
格，中国国
籍。
嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
个 月 定 期
债券、 嘉实
稳 康 纯 债
债券、 嘉实
稳 愉 债 券
基金经 理
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实稳华 纯债 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 经济 再度 出 现季中 平平 、 季 末较 好的 情况， 流动 性整 体仍 相对 较紧， 尤其 在季
末，资 金利 率中 枢明 显抬 升；债 券收 益率 整体 来看 呈现震 荡态 势， 部分 品种 小幅走 高。
基 本面 方面 ，7 月受 到基数 因素 、 财 政投 放力 度减弱 、 环 保压 力等 原因 ， 经济 数据 整体 偏弱 ，
但 8-9 月在 海外 基本 面明 显向好 的带 动下 ，叠 加国 内制造 业和 房地 产表 现尚 可，带 动整 体经 济 预
期稳中向好； 上半年信 贷 投放较快，市 场 起初普 遍 对下半年信贷 额度持谨 慎 态度，但三季 度来看
整体信贷和社 融增速依 然 相对稳健，债 券发行量 有 所回升，对实 体经济的 资 金支持仍保持 一定力
度，不过未来 有下行压 力 。流动性和监 管方面，7 月流动性整体 较为宽松 ， 但央行的态度 没有明嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
显改变、非银 债券配置 仓 位提高、存单 到期量较 大 等扰动，8-9 月资金 面的 紧张程度超出 市场的
预期。
在 基本 面和 流动 性没 有趋势 性变 化的 情况 下， 债券市 场逐 步修 复 6-7 月 的乐观 情绪 ，收 益 率
整体上 扬 10-20bp ， 其 中前 期利差 压缩 较为 明显 的超 长期利 率债 收益 率上 行 20-30bp ， 中低 等级 信
用债由 于流 动性 较弱 ，估 值调整 幅度 不大 ，接 近季 末收益 率再 度有 小幅 的下 行。
组合 操作层面 ，处于 建仓初期，组 合持续保持 低杠杆低久期 运作，并利 用国债期货对 冲组 合
的波动 风险 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0103 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.85% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-0.42% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
- -
其中： 股票
- -
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
395,781,000.00 97.46
其中： 债券
395,781,000.00 97.46
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
4,195,123.50 1.03
8
其他资 产
6,112,706.66 1.51
9
合计
406,088,830.16 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。 嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
19,938,000.00 6.00
其中： 政策 性金 融债
19,938,000.00 6.00
4
企业债 券
77,493,000.00 23.32
5
企业短 期融 资券
130,338,000.00 39.22
6
中期票 据
110,057,000.00 33.12
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
57,955,000.00 17.44
9
其他
- -
10
合计
395,781,000.00 119.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
101469010
14 丰 台国 资MTN001
200,000 20,408,000.00 6.14
2
011754008
17 豫 投资SCP001
200,000 20,102,000.00 6.05
3
101652028
16 河 钢集MTN002
200,000 20,048,000.00 6.03
4
041762011
17 无 锡建 投CP001
200,000 20,028,000.00 6.03
5
011771022
17 京 城建SCP002
200,000 20,026,000.00 6.03
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
三季度 在组 合建 仓期 整体 策略分 两种 ，一 是在 建仓 初期， 作为 拉长 组合 久期 的方式 ，进 行了
多头套 保， 二是 在收 益率 曲线因 为资 金面 紧张 以及 配置需 求较 弱， 较为 平坦 ，小幅 参与 陡峭 化。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
代码
名称
持仓量
（买/
卖）
合约市 值( 元)
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
T1803
10 年期
国债期
货T1803
合约
7 6,681,500.00 59,500.00
TF1712
5 年期 国
债期货
TF1712
合约
35 34,193,250.00 28,971.22
T1712
10 年期
国债期
货T1712
合约
-19 -18,089,900.00 -14,550.00
公允价 值变 动总 额合 计（ 元）
73,921.22
国债期 货投 资本 期收 益（ 元）
-86,621.22
国债期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ）
73,921.22
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
整体策略较为 保守，主要 目的是保持组 合建仓期内 较为平稳的上 涨，国债期 货的相关策 略 较
好的完 成了 这一 投资 目标 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
548,898.59
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
5,480,795.81
5
应收申 购款
83,012.26 嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
6,112,706.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
347,071,161.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额
69,763,084.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
87,905,098.39
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
328,929,147.53
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额.
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 稳华纯 债债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实稳 华纯 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 华纯 债债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实稳 华纯 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 稳华 纯债债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
嘉实稳华纯债债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ）网 站查 询： 基金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
