嘉实多元收益债券型证券投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定 ， 于2017 年10 月 20 日 复核 了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基 金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实多 元债 券
基金主 代码 070015
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2008 年 9 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额
393,241,482.92 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的前 提下 ， 通 过 谋求较 高的 当
期收益 ，力 争资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 由自 上而 下的资 产配 置计 划和 自下 而上的 单个 证
券选择 计划 组成 。 根 据对 宏观经 济趋 势、 国家 宏观 政策趋 势、 行业
及企业 盈利 和信 用状 况、 债 券市场 和股 票市 场估 值水 平及预 期收 益
等动态 分析 ， 决 定债 券类 、 权益 类资 产配 置比 例。 债券类 投资 采取
积极主 动的 投资 策略 包括 确定债 券组 合久 期、 债券 组 合期限 结构 及
类属配 置、 单个 资产 选择 ， 权益 类投 资作 为辅 助和 补充， 其最 重要
因素是 本金 安全 。
业绩比 较基 准
中央国 债登 记结 算公 司的 中 国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
嘉实多 元债 券 A
嘉实多 元债 券 B
嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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下属分 级基 金的 交易 代码
070015
070016
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
317,996,787.61 份
75,244,695.31 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
1.本期 已实 现收 益
2,916,834.54 643,318.30
2.本期 利润
5,027,070.95 1,146,937.86
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0157 0.0146
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
370,094,855.26 86,872,803.10
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.164 1.155
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 嘉实 多元
债券A 收取 认（ 申） 购费 和赎回 费， 嘉实 多元 债 券B 不收 取认 （申 ）购 费和 赎回费 但计 提销 售服
务费。 （3） 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实多 元债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月
1.39%
0.07%
0.33%
0.06%
1.06%
0.01%
嘉实多 元债 券 B
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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过去三 个月
1.35%
0.07%
0.33%
0.06%
1.02%
0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图1: 嘉实 多元 债券A 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2008 年9 月 10 日至 2017 年9 月 30 日）
图2: 嘉实 多元 债券B 基 金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图 嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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（2008 年9 月 10 日至 2017 年9 月 30 日）
注：根 据本 基金 基金 合同 和招募 说明 书的 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。
建仓期 结束 时本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 “第 十一 部分 基金 的投 资 二、 投资 范围 五 （ 二）
投资组 合限 制” 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
王茜
本 基 金 、 嘉 实 多
利 分 级 债 券 、 嘉
实 新 机 遇 混 合 发
起 式 、 嘉 实 新 起
点 混 合 、 嘉 实 新
起 航 混 合 、 嘉 实
新 添 丰 定 期 混
合 、 嘉 实 致 博 纯
债 债 券 基 金 经
理 ， 公 司 固 定 收
益 业 务 体 系 配 置
策略组 组长
2009 年 2 月
13 日
15 年
曾任武汉市商业银行信
贷资金管理部总经理助
理，中信证券固定收益
部， 长盛 债券 基金 基金 经
理、长 盛货 币基 金经 理 。
2008 年11 月 加盟 嘉实 基
金管理 有限 公司 ， 现任 固
定收益业务体系配置策
略组组长。工商管理硕
士，具 有基 金从 业资 格 ，
中国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实多元 收益 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
就2017 年3 季 度回 顾来 看 ， 经 济单 月数 据出 现较 大 幅度波 动 ， 以 工业 增加 值 数据为 例 ，7 、8
月份数 据较 市场 预期 有所 偏低， 而 9 月份 从目 前公 布的宏 观微 观数 据来 看又 有所恢 复。 从主 要几
个分项 数据 来看 ，基 建、 房地产 、制 造业 投资 增速 均较前 期有 所回 落。 通胀 数据整 体处 于预 期范
围之内 ，但 结构 分化 较为 明显， 部分 中上 游产 品价 格在 3 季度 出现 明显 回升 。
3 季度 债券 市场 整体 收益 率维持 窄幅 波动 状态 ， 较 前期波 动有 所收 敛。 最终10 年国 债收 益率 基本
围绕3.6% 的区 间震 荡。 而 信用债 收益 率出 现较 为明 显分化 ，其 中高 等级 信用 债收益 率有 所上 行 ，
而中低 等级 信用 债收 益率 则出现 回落 。整 体上 信用 利差仍 然维 持在 历史 偏低 水平。 同时 ，股 票市
场整体 上涨 ，风 格上 依然 出现了 一定 程度 的分 化， 全季度 沪 深300 为代 表的 大盘股 整体 收益 率达
到5% 左右。 而创 业板 为代 表的成 长股 在年 初大 幅下 跌之后 ， 近 期虽 然有 所反 弹， 但 力度 有限 。 全
季度涨 幅来 看， 表现 最好 的为中 小板 指数 和中 证 500 指数 。从 行业 来看 ，周 期类行 业钢 铁、 有色
涨幅最 大， 其次 包括 食品 饮料、 通信 设备 。全 季度 涨幅表 现最 弱的 行业 主要 是纺织 服装 、公 用事
业、传 媒等 。
3 季度 ，本 基金 择机 增加 了权益 类资 产的 配置 比重 ，在个 股选 择上 以高 分红 、低估 值、 前期 涨幅
较小的 配置 标的 为主 ，同 时自下 而上 精选 了部 分估 值合理 的优 质价 值成 长股 ，总的 来说 实现 了低
波动下 的收 益最 优化 的目 标。同 时， 在债 券资 产的 配置上 将采 取中 性偏 空策 略，在 保持 组合 较短
久期、 较高 收益 水平 的底 仓配置 基础 上， 重点 关注 利率债 及中 高等 级信 用债 的波段 操作 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 多元 债券 A 基金 份额 净值 为 1.164 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
1.39% ； 截至 本报 告期 末嘉 实多元 债 券 B 基 金份 额净 值为 1.155 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长 率
为1.35% ； 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 0.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
72,377,799.32 15.64
其中： 股票
72,377,799.32 15.64
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
380,240,725.90 82.16
其中： 债券
380,240,725.90 82.16
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买
入返售 金融 资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
3,514,273.30 0.76
8
其他资 产
6,669,794.92 1.44
9
合计
462,802,593.44 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
1,001,000.00 0.22
B
采矿业
1,137,640.00 0.25
C
制造业
42,100,456.16 9.21
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
1,843,072.00 0.40
E
建筑业
1,392,963.00 0.30
F
批发和 零售 业
1,771,427.00 0.39
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
4,125,505.00 0.90
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
2,181,264.00 0.48
J
金融业
6,241,306.00 1.37
K
房地产 业
3,814,593.00 0.83
L
租赁和 商务 服务 业
2,726,163.00 0.60
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
2,677,936.00 0.59
O
居民服 务、 修理 和 - - 嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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其他服 务业
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
1,364,474.16 0.30
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
72,377,799.32 15.84
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
603111 康尼机 电 207,836 3,084,286.24 0.67
2
600741 华域汽 车 129,800 2,926,990.00 0.64
3
300011 鼎汉技 术 210,300 2,750,724.00 0.60
4
600104 上汽集 团 91,000 2,747,290.00 0.60
5
002027 分众传 媒 271,260 2,726,163.00 0.60
6
603588 高能环 境 174,800 2,677,936.00 0.59
7
603737 三棵树 38,600 2,544,898.00 0.56
8
002013 中航机 电 204,600 2,430,648.00 0.53
9
601988 中国银 行 563,300 2,320,796.00 0.51
10
000002 万 科Ａ 86,500 2,270,625.00 0.50
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
23,994,800.00 5.25
其中： 政策 性金 融债
23,994,800.00 5.25
4
企业债 券
199,238,772.00 43.60
5
企业短 期融 资券
80,352,000.00 17.58
6
中期票 据
59,922,000.00 13.11
7
可转债 （可 交换 债）
16,733,153.90 3.66
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计 380,240,725.90 83.21
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
041666014 16 深 圳水 务CP002 400,000 40,180,000.00 8.79
2
1180104 11 杭 高新 债 200,000 20,232,000.00 4.43
3
041664043 16 吴 江交 投CP001 200,000 20,102,000.00 4.40
4
041771001 17 日 照港 股CP001 200,000 20,070,000.00 4.39 嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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5
101754033 17 河 钢集MTN004 200,000 20,056,000.00 4.39
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
31,235.51
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
6,573,836.30
5
应收申 购款
64,723.11
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计 6,669,794.92
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
113008
电气转 债
9,127,673.10 2.00
2
113011
光大转 债
2,729,790.00 0.60
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况
说明
1
603111
康尼机 电 3,084,286.24 0.67 重大事 项停 牌
嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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2
603588
高能环 境 2,677,936.00 0.59 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目 嘉实多 元债 券 A 嘉实多 元债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 321,251,635.37 81,691,524.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额
1,808,567.79 1,748,420.15
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
5,063,415.55 8,195,249.67
报告期 期间基 金拆 分变动 份额（ 份
额减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
317,996,787.61 75,244,695.31
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ；基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20% 的
时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比(%)
机构 1
2017/07/01 至
2017/09/30
255,101,190.47 - - 255,101,190.47 64.87
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。 嘉实多元债券 2017 年第 3 季度 报告
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未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基
金份额 净值 产生 一定 的影 响； 极端 情况 下可 能引 发 基金的 流动 性风 险 ， 发 生 暂停赎 回或 延缓 支付
赎回款 项； 若个 别投 资者 巨 额赎回 后本 基金 出现 连续 六十个 工作 日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元，
还可能 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1 ） 中国 证监 会《 关于 核准嘉 实多 元收 益债 券型 证券投 资基 金募 集的 批复 》；
（2 ） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3 ） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4 ） 《嘉 实多 元收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 多元 收益债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可按 工
本费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2017 年10 月25 日
