嘉 实 周 期 优选 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实周期优选混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定 ， 于2017 年10 月 20 日 复核 了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实周 期优 选混 合
基金主 代码
070027
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2011 年12 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,113,825,587.52 份
投资目 标
本基金 优选 周期 行业 股票 ， 在 严格 控制 投资 风险 的 条件下 ， 力争 获
取超越 业绩 比较 基准 的投 资回报 收益 。
投资策 略
本基金 将参 考公 司投 资决 策委员 会所 形成 的大 类资 产配置 范围 ， 在
对宏观 经济 及产 业景 气周 期的研 判基 础上 ， 优选 周 期行业 股票 ， 寻
找具备 基本 面健 康、 估值 有优势 、 竞 争优 势强、 管 理水平 高的 合理
投资标 的 ， 在 严格 控制 投 资风险 的条 件下 ， 力争 获 取超越 业绩 比较
基准的 投资 回报 收益 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×95% + 上 证国 债指 数收 益率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金 ， 风 险与 收益 高于 债券 型基金 与货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金，属 较高 风险 、较 高收 益的品 种。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
24,236,592.81 嘉实周期优选混合 2017 年第 3 季度报告
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2.本期 利润
187,912,660.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.1429
4.期末 基金 资产 净值
2,441,539,244.31
5.期末 基金 份额 净值
2.192
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月
7.45%
0.90%
4.41%
0.56%
3.04%
0.34%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实周 期优 选混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2011 年 12 月8 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结嘉实周期优选混合 2017 年第 3 季度报告
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束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （第 十一 部分二 、投 资范 围和 五、 投资限 制（ 二） 投资
组合限 制） 的有 关约 定
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
郭东谋
本基金 、 嘉
实元和 、 嘉
实 逆 向 策
略股票 、 嘉
实 价 值 增
强 混 合 基
金经理
2014 年4 月
29 日
13 年
曾任招商证
券研究员，
2007 年 9 月
加入嘉实基
金管理有限
公司任研究
部研究员、
基金经理助
理，现任主
题策略组基
金经理。硕
士研究生，
具有基金从
业资格，中
国国籍 。
注： （1 ）任 职日 期指 公司 作出决 定后 公告 之日 ； （2 ）证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业
人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实周期 优选 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运 用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 经济 层面 波澜 不惊 ，供给 侧改 革循 序渐 进， 而又有 所反 复， 本是 不易 之事； 而房 地产
调控则 有条 不紊 的推 进， 长期制 度性 建设 逐步 成效 。目前 看， 经济 的发 展后 劲持续 沉淀 ，长 期前
景愈加 乐观 ， 以 新能 源汽 车和 5G 为 引领 的新 兴产 业 无疑将 逐步 呈现 较大 的爆 发力， 这也 是组 合过
去数年 所配 置的 重点 方向 ；应该 还有 更多 的领 域会 有新意 的。 回首 过往 ，我 们在所 配置 的重 点方
向上一 直未 曾动 摇， 始终 认为通 信信 息技 术和 以电 力为核 心的 新能 源革 命是 非常重 要之 话题 ，就
目前来 看未 来之 前景 将更 趋明朗 。 另外 一方 面， 传 统资源 价值 之重 估亦 将伴 随期间 ， 这本 不矛 盾；
一花两 叶， 相辅 相成 。
组 合以 配置 周期 性成 长股为 主， 着眼 短期 低估 严重并 且长 期空 间较 大的 反向型 品种 ；受 契约
限制本 组合 在消 费类 方向 上配置 较少 ，整 体看 上半 年业绩 压力 始终 甚大 ，未 来将逐 步缓 解， 望耐
心守成 者共 享之 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 2.192 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 7.45% ， 业绩
比较基 准收 益率 为4.41% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数 或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
2,276,881,379.52 92.76
其中： 股票
2,276,881,379.52 92.76
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 - - 嘉实周期优选混合 2017 年第 3 季度报告
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产
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
167,909,851.75 6.84
8
其他资 产
9,684,753.74 0.39
9
合计
2,454,475,985.01 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
119,300.00 0.00
B
采矿业
232,984,787.30 9.54
C
制造业
1,643,027,561.91 67.29
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
28,452,584.82 1.17
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
26,385.45 0.00
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
15,205,571.91 0.62
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
34,461,168.03 1.41
J
金融业
267,488,500.97 10.96
K
房地产 业
104,000.00 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐
业
54,896,219.14 2.25
S
综合
- -
合计
2,276,881,379.52 93.26
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1
000063
中兴通 讯
8,500,000 240,550,000.00 9.85
2
600089
特变电 工
23,000,025 226,780,246.50 9.29
3
600517
置信电 气
26,996,724 190,596,871.44 7.81 嘉实周期优选混合 2017 年第 3 季度报告
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4
002745
木林森
3,498,088 165,984,275.60 6.80
5
603986
兆易创 新
973,279 126,779,322.54 5.19
6
601899
紫金矿 业
30,000,000 116,100,000.00 4.76
7
600036
招商银 行
4,000,096 102,202,452.80 4.19
8
601336
新华保 险
1,799,047 101,951,993.49 4.18
9
002008
大族激 光
1,739,941 75,861,427.60 3.11
10
600884
杉杉股 份
2,800,000 67,536,000.00 2.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
1,181,922.66
2
应收证 券清 算款
8,044,506.46
3
应收股 利
-
4
应收利 息
30,268.97
5
应收申 购款
428,055.65
6
其他应 收款
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7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
9,684,753.74
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,463,002,603.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额
17,969,606.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
367,146,622.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,113,825,587.52
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 周期优 选混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2 ） 《嘉 实周 期优 选混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3 ） 《嘉 实周 期优 选混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（4 ） 《嘉 实周 期优 选混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 周期 优 选混合 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
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（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
