嘉 实 元 和 直投 封 闭 混 合型 发 起 式 证券 投 资
基金2017 年第 3 季 度报 告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定 ， 于2017 年10 月 20 日 复核 了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实元 和
场内简 称
嘉实元 和
基金主 代码
505888
基金运 作方 式
契约型 封闭 式
基金合 同生 效日
2014 年9 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额
10,000,000,000.00 份
投资目 标
本基金 拟通 过对 目标 公司 的增资 来参 与其 混合 所有 制改制 ， 让改 制
的红利 惠及 社会 大众 和目 标公司 自身 。
投资策 略
本基金 相对 淡化 宏观 指标 ， 从中观 层面 分析 各行 业和 上市公 司的 不
同特征, 识 别经 济发 展过 程中具 有良 好发 展前 景 、 竞 争结构 相对 稳
定的行 业， 从中 挑选 具备 卓越商 业模 式和 较强 竞争 力的优 质 企 业 。
业绩比 较基 准
五年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征
本基金 属于 主要 投资 特定 、 单 一投 资标 的的 封闭 式 基金 ， 存 续期 内
集中持 有目 标公 司权 益 ， 因 此与普 通封 闭式 基金 和混 合型基 金有 不
同的风 险收 益特 征 ， 本 基金 预期风 险和 收益 高于 普通 封闭式 基金 和
混合型 基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
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1.本期 已实 现收 益
41,166,006.01
2.本期 利润
321,841,563.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0322
4.期末 基金 资产 净值
11,363,162,354.47
5.期末 基金 份额 净值
1.1363
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去三 个月 2.92%
0.66%
1.66%
0.03%
1.26%
0.63%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实元 和基 金份 额累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2014 年9 月 29 日至 2017 年9 月 30 日） 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 六） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
胡永青
本基金 、 嘉 实稳 固收 益债 券、 嘉
实信用 债券 、 嘉实 增强 收 益定期
债券 、 嘉 实中 证中 期企 业 债指数
(LOF) 、 嘉实 丰益 策略 定期 债券、
嘉实新 财富 混合 、 嘉实 新 起航混
合、 嘉 实新 常态 混合、 嘉 实新优
选混合 、 嘉 实新 趋势 混合 、 嘉实
新思路 混合 、 嘉 实稳 泰债 券、 嘉
实稳丰 纯债 、 嘉 实稳 盛债 券、 嘉
实策略 优选 混合 、 嘉实 主 题增强
混合、 嘉实 价值 增强 混合 、 嘉实
稳宏债 券、 嘉实 稳怡 债券 、 嘉实
稳愉债 券基 金经 理 ， 公 司 固定收
益业务 体系 全回 报策 略组 组长
2014 年10
月9 日
14 年
曾 任 天 安 保 险
股 份 有 限 公 司
固 定 收 益 组 合
经理 ， 信 诚基 金
管 理 有 限 公 司
投资经 理 ， 国 泰
基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益
部总监 助理 、 基
金 经 理 。2013
年 11 月 加入 嘉
实 基 金 管 理 有
限公司 ， 现任 固
定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略
组组长 。 硕士 研
究生 ， 具 有基 金
从业资 格。
郭东谋
本基金 、 嘉 实周 期优 选混 合、 嘉
实逆向 策略 股票 、 嘉实 价 值增强
混合基 金经 理
2014 年9
月 29 日
13 年
曾 任 招 商 证 券
研 究 员 ，2007
年 9 月 加入 嘉
实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 研 究
部研究 员 、 基 金
经理助 理 ， 现 任
主 题 策 略 组 基
金经理 。 硕士 研
究生 ， 具 有基 金
从业资 格 ， 中 国
国籍。
注： （1 ）基 金经 理郭 东谋 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理胡永 青的 任职 日期
是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实元和 直投 封闭 混合 型发 起式证 券 投 资基 金》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定 ， 无 损害 基金 份额 持有人 利益 的 行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 经济 低开 高 走， 整体 继续 保持 向好 ； 流 动性逐 步趋 紧 ， 季 末资 金 利率中 枢抬 升；
债券收 益率 震荡 走高 。
基 本面 方面 ， 三 季度 经济数 据呈 现低 开高 走的 格局，7 月 受到 基数 因素、 财政投 放力 度减 弱 、
环保压 力等 原因 ， 经济 数 据整体 偏弱 ， 但8-9 月 海 外基本 面向 好 ， 国 内制 造 业和房 地产 表现 较好 ，
仍带动 整体 经济 预期 稳中 向好； 上半 年信 贷投 放较 快，市 场起 初普 遍对 下半 年信贷 额度 持谨 慎态
度，但 三季 度来 看整 体信 贷和社 融增 速依 然保 持稳 健，债 券发 行量 有所 回升 ，对实 体经 济资 金支
持依然 保持 较快 水平 。 流 动性和 监管 方面 ，7 月流 动性整 体较 为宽 松， 但随 着货币 基金 快速 增长 、
非银债 券配 置仓 位提 高、 以及银 行面 临大 量存 单到 期，8-9 月 资金 面仍 然一 路走高 ，市 场对 与监
管放松 的预 期也 得到 一定 修复 ，9 月末 在季 末和 跨节 因素的 影响 下资 金面 紧张 程度超 出市 场 预 期 。
在基本 面和 流动 性没 有趋 势性变 化的 情况 下， 债券 市场逐 步修 复6-7 月 的乐 观情绪 ，收 益率 整体
上扬 10-20bp ， 其 中前 期利 差压缩 较为 明显 的超 长期 利率债 收益 率上 行 20-30bp ， 中低 等级 信用 债
由于流 动性 较弱 ，估 值调 整幅度 不大 。
本 基金 三季 度继 续对 债券市 场保 持中 性态 度， 控制杠 杆水 平和 久期 ，获 取稳定 票息 收益 。 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1363 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.92% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为1.66% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
6,244,000,000.00 50.50
其中： 股票
6,244,000,000.00 50.50
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
5,858,591,063.30 47.38
其中： 债券
5,737,792,563.30 46.40
资产支 持证 券
120,798,500.00 0.98
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
109,920,404.88 0.89
其中： 买断 式回 购的
买入返 售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
7,404,416.30 0.06
8
其他资 产
144,833,135.10 1.17
9
合计
12,364,749,019.58 100.00
注：权 益投 资- 股票 项均 为 本基金 投资 的中 国石 化销 售有限 公司 未上 市股 权。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
6,244,000,000.00 54.95
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
- - 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
6,244,000,000.00 54.95
注：股 票投 资项 均为 本基 金投资 的中 国石 化销 售有 限公司 未上 市股 权。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
400,000,000 6,244,000,000.00 54.95
注：股 票投 资项 均为 本基 金投资 的中 国石 化销 售有 限公司 未上 市股 权。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
1,302,852,563.30 11.47
5
企业短 期融 资券
1,686,325,000.00 14.84
6
中期票 据
2,748,615,000.00 24.19
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
5,737,792,563.30 50.49
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122330 13 中 企债 1,550,000 156,658,500.00 1.38
2 101454050 14 厦 港务MTN001 1,500,000 151,380,000.00 1.33
3 101554009 15 横店 MTN001 1,500,000 151,215,000.00 1.33
4 1180093 11 丰 国资 债 1,200,000 120,888,000.00 1.06
5 112033 11 柳工 02 1,050,000 105,472,500.00 0.93 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
序号
证券代 码
证券名 称
数量（ 份）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 1789069 17 永动 1A 700,000 69,881,000.00 0.61
2 1689247 16 上和1A2 1,000,000 28,250,000.00 0.25
3 119200 陕交 通 03 300,000 16,326,000.00 0.14
4 146152 17 京保 3A 275,000 6,341,500.00 0.06
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 4 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
130,535,984.78
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
14,069,129.52
7
待摊费 用
228,020.80
8
其他
-
9
合计
144,833,135.10
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 投资 于中 国石 化销 售有限 公司 股权 共 计6,244,000,000.00 元， 占基 金 资产净 值比 例为
54.95% ，属 于未 上市 流通 受限。
§6 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
6.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.10
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
6.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§7 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总 数
持有份 额占 基
金总份 额比 例
(%)
发起份 额总 数
发起份 额占 基
金总份 额比 例
(%)
发起份 额
承诺持 有
期限
基 金 管 理 人
固有资金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
基 金 管 理 人
高 级 管 理 人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
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8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
报告期 内， 存在1 名 机构 投资者 于期 初持 有基 金份 额 2,261,554,741.00 份， 期末持 有基 金 份
额2,190,352,049.00 份 ， 期末持 有份 额占 基金 总份 额比例 为 21.90% 。
本 基金 为主 要投 资于 中国石 化销 售有 限公 司股 权的封 闭式 基金 ， 在上 海证 券交易 所挂 牌交 易 ，
因此基 金价 格受 到供 求关 系的影 响， 存在 基金 交易 风险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1 ） 中国 证监 会准 予嘉 实 元和直 投封 闭混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 文件 ；
（2 ） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 》；
（3 ） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
（4 ） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 托管 协议 》；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6 ） 报告 期内 嘉实 元和 直投封 闭混 合型 发起 式证 券投资 基金 公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
