嘉 实 债 券 开放 式 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 基金 为嘉 实理 财通 系列证 券投 资基 金之 一， 嘉实理 财通 系列 证券 投资 基金由 具有 不同 市场
定位的 三只 基金 构成 ，包 括相互 独立 的嘉 实增 长证 券投资 基金 、嘉 实稳 健证 券投资 基金 和嘉 实债
券证券 投资 基金 。每 只基 金均为 契约 型开 放式 ，适 用一个 基金 合同 和招 募说 明书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实债 券
基金主 代码
070005
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2003 年7 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,332,533,695.27 份
投资目 标
以本金 安全 为前 提， 追求 较高的 组合 回报 。
投资策 略
采取主 动的 自上 而下 的投 资策略 ，通 过对 投资 组合 的相对 价值 分
析， 充分 挖掘 收益 率曲 线 动态变 化而 带来 的潜 在的 投资机 会 ； 应 用
久期调 整、 凸度 挖掘、 息 差比较 等策 略构 建组 合， 实现基 金的 保值
增值。
业绩比 较基 准
中央国 债登 记结 算公 司的 中国债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 低风 险证 券投 资基金 ， 长期 平均 的风 险和 预期收 益率 低
于股票 基金 ，高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
嘉实债券 2017 年第 3 季度报告
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主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
14,532,779.21
2.本期 利润
12,610,388.63
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0117
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
1,576,284,030.04
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.183
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过去
三个
月
1.02%
0.07%
0.33%
0.06%
0.69%
0.01%
嘉实债券 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实债 券份 额累 计净 值增长 率与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的历 史走 势对 比图
（2003 年7 月9 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第三部 分 （ 四、 （一） 投资 范围和 （四） 各基 金投 资 组合比 例限 制） 的 规
定： （1 ）投 资于 债券 的比 例不低 于基 金资 产总 值 的80%；（ 2） 投资 于国 债的 比 例不低 于基 金资 产
净值 的20%；（ 3 ）投 资于 国债及 信用 等级 为 BBB 级 及以上 （或 者有 高信 用等 级机构 或相 当优 质资
产担保 ） 的 金融 债、 企业 （公司 ） 债 （包 括可 转债 ） 等债 券的 比例 不低 于基 金非现 金资 产 的 80% 。
前述信 用等 级是 指由 国家 有权机 构批 准或 认可 的信 用评级 机构 进行 的信 用评 级； （4 ）本 基金 所投
资的新 股上 市流 通后 持有 期不超 过六 个月 ； （5 ）新 股投资 比例 不超 过基 金资 产总值 的 20 ％。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经
理期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
曲扬
本基金 、 嘉 实稳 固收 益债 券、 嘉 实纯
债 债 券 、 嘉 实 中 证 中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉实 中证 中期 国债ETF、 嘉 实
中证金 边中 期国 债 ETF 联 接、 嘉实 丰
2011 年11
月 18 日
13 年
曾 任 中 信 基 金
任 债 券 研 究 员
和债券 交易 员 、
光 大 银 行 债 券嘉实债券 2017 年第 3 季度报告
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益纯债 定期 债券 、嘉 实新 财富混 合 、
嘉 实 新 起 航 混 合 、 嘉 实 稳 瑞 纯 债 债
券、 嘉 实稳 祥纯 债债 券、 嘉实新 常态
混合、 嘉实 新优 选混 合、 嘉实新 思路
混合、 嘉实 稳丰 纯债、 嘉 实稳鑫 纯债
债券、 嘉实 安益 混合、 嘉 实稳泽 纯债
债券、 嘉实 策略 优选 混合 、 嘉实 主题
增强混 合、 嘉实 价值 增强 混合、 嘉实
新添瑞 混合 、 嘉 实新 添程 混合、 嘉实
稳元纯 债债 券、 嘉实 稳熙 纯债债 券 、
嘉实稳 怡债 券、 嘉实 稳悦 纯债债 券 、
嘉实新 添辉 定期 混合 基金 经理
自 营 投 资 业 务
副 主 管 ，2010
年 6 月 加入 嘉
实 基 金 管 理 有
限 公 司 任 基 金
经理助 理 ， 现 任
职 于 固 定 收 益
业 务 体 系 全 回
报策略 组 。 硕 士
研究生 ， 具有 基
金从业 资格 ， 中
国国籍 。
注： （1 ） 任 职日 期、 离 任日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实理财 通系 列证 券投 资基 金暨嘉 实增 长证 券投 资基 金、嘉 实稳 健证 券投 资基 金和嘉 实债 券证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金
资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 基金 运作管 理符 合有 关法
律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 收益 率曲 线仍 旧平坦 ， 债 券收 益率 区间 震荡， 十年 国债 波动 幅度 在 10bp ， 基 本 面嘉实债券 2017 年第 3 季度报告
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以及资 金面 的预 期差 主导 了三季 度的 债券 市场 走势 ，债券 市场 逐步 修 复6-7 月的乐 观情 绪， 收益
率整体 上扬 ，其 中前 期利 差压缩 较为 明显 的超 长期 利率债 收益 率上 行 20-30bp ，中 低等 级信 用债
由于流 动性 较弱 ，估 值调 整幅度 不大 。
基 本面 方面 ，三 季度 经济数 据呈 现低 开高 走的 格局， 经济 韧性 较足 ，7 月受到 基 数 因素 、财
政投放 力度 减弱 、环 保压 力等原 因， 经济 数据 整体 偏弱， 但 8-9 月 向好 的海 外基本 面、 国内 制造
业和房 地产 投资 ，仍 带动 整体经 济稳 中向 好。 上半 年信贷 投放 较快 ，市 场起 初普遍 对下 半年 信贷
额度持 谨慎 态度 ，但 三季 度来看 整体 信贷 和社 融增 速依然 保持 稳健 ，债 券发 行量有 所回 升， 也支
持了实 体经 济的 发展 。
资 金面 及监 管方 面，7 月流动 性整 体较 为宽 松， 但不松 不紧 的大 环境 叠加 货币基 金快 速增 长、
非银债 券配 置仓 位提 高、 以及银 行面 临大 量存 单到 期， 财 政投 放与 市场 资金 传导的 时间 差等 因素 ，
8-9 月 资金 面仍 然一 路走 高，季 末资 金面 紧张 程度 大超 预 期， 市场 对监 管放 松的预 期也 得到 一定
修复。
转 债市 场方 面，7 月 在流动 性宽 松预 期推 动债 券收益 率下 行、 正股 表现 优异、 市场 仓位 偏低
而供给 尚未 放量 的多 重因 素影响 下， 指数 强势 走高 ，随后 随着 转债 发行 新规 的公布 ，供 给冲 击下
转债市 场有 所回 调。
报 告期 内本 基金 本着 稳健投 资原 则， 在风 险和 收益之 间进 行平 衡。 在获 取绝对 回报 为主 的前
提下， 增强 策略 灵活 性， 保持组 合中 性组 合杠 杆和 久期， 积极 参与 转债 和可 交换债 的一 级市 场申
购， 并逐 步降 低增 加转 债 仓位。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.183 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.02% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.33% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
6,197,568.96 0.34
其中： 股票
6,197,568.96 0.34
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,769,519,478.70 97.24
其中： 债券
1,769,519,478.70 97.24 嘉实债券 2017 年第 3 季度报告
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资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的
买入返 售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付
金合计
8,410,823.00 0.46
8
其他资 产
35,631,588.47 1.96
9
合计
1,819,759,459.13 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
6,197,568.96 0.39
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
- -
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
- -
S
综合
- -
合计
6,197,568.96 0.39
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
002241
歌尔股 份
306,204 6,197,568.96 0.39 嘉实债券 2017 年第 3 季度报告
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注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 只股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
64,564,615.70 4.10
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
305,585,000.00 19.39
其中： 政策 性金 融债
305,585,000.00 19.39
4
企业债 券
349,652,135.70 22.18
5
企业短 期融 资券
130,246,000.00 8.26
6
中期票 据
887,533,500.00 56.31
7
可转债 （可 交换 债）
31,938,227.30 2.03
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
1,769,519,478.70 112.26
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
170206
17 国开 06
900,000 89,190,000.00 5.66
2
160206
16 国开 06
700,000 67,200,000.00 4.26
3
150201
15 国开 01
600,000 60,060,000.00 3.81
4
101780008
17 招 商蛇 口MTN002
600,000 60,054,000.00 3.81
5
1182277
11 中 铁建MTN1
500,000 51,470,000.00 3.27
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一嘉实债券 2017 年第 3 季度报告
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年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
62,401.50
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
35,418,038.52
5
应收申 购款
151,148.45
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
35,631,588.47
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
132001
14 宝钢 EB
7,134,356.70 0.45
2
110034
九州转 债
4,363,950.60 0.28
3
120001
16 以岭 EB
2,138,800.00 0.14
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,072,280,465.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额
377,948,397.22
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
117,695,167.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
1,332,533,695.27
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
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报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20% 的
时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份 额
份额占
比(%)
机构
1
2017/07/01 至
2017/09/20
246,608,508.01 - - 246,608,508.01 18.51
2
2017/07/01 至
2017/09/20
246,227,543.34 - - 246,227,543.34 18.48
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基
金份额 净值 产生 一定 的影 响； 极端 情况 下可 能引 发 基金的 流动 性风 险 ， 发 生 暂停赎 回或 延缓 支付
赎回款 项； 若个 别投 资者 巨 额赎回 后本 基金 出现 连续 六十个 工作 日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元，
还可能 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 理财通 系列 开放 式证 券投 资基金 设立 的文 件；
（2 ） 《嘉 实理 财通 系列 开 放式证 券投 资基 金暨 嘉实 增长证 券投 资基 金 、 嘉 实 稳健证 券投 资基 金和
嘉实债 券证 券投 资基 金基 金合同 》；
（3 ） 《嘉 实理 财通 系列 开 放式证 券投 资基 金暨 嘉实 增长证 券投 资基 金 、 嘉 实 稳健证 券投 资基 金和
嘉实债 券证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
（4 ） 《嘉 实理 财通 系列 开 放式证 券投 资基 金暨 嘉实 增长证 券投 资基 金 、 嘉 实 稳健证 券投 资基 金和
嘉实债 券证 券投 资基 金托 管协议 》；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 债券 开 放式证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。
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9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
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2017 年 10 月25 日
