嘉 实 优 化 红利 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实优化红利混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说 明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实优 化红 利混 合
基金主 代码
070032
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年6 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额
822,501,558.96 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票 ， 在 严格 控制风 险的 前
提下， 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 主要 投资 于盈 利增 长稳定 的红 利股 票 ， 通 过严 格执行 投资 风
险管理 固化 和明 晰基 金的 风格特 征 ， 追 求稳 定的 股息 收入和 长期 的
资本增 值 。 同 时， 以债 券和 短期金 融工 具作 为降 低组 合风险 的策 略
性投资 工具 ，通 过适 当的 资产配 置来 降低 组合 的系 统性风 险。
业绩比 较基 准
中证红 利指 数收 益率 ×95%+ 上证 国债 指数 收益 率×5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金 ， 风 险与 收益 高于 债券 型基金 与货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金，属 较高 风险 、较 高收 益的品 种。
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
38,333,888.02
2.本期 利润
71,714,957.90 嘉实优化红利混合 2017 年第 3 季度报告
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3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.1061
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
1,090,551,971.87
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.326
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
8.42%
0.83%
3.05%
0.49%
5.37%
0.34%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
图：嘉 实优 化红 利混 合 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实优化红利混合 2017 年第 3 季度报告
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（2012 年6 月 26 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分 二、 投资 范围 和 四 、投资 限制 ”的 有关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
季文华
本基金 、 嘉
实 新 兴 产
业 股 票 基
金经理
2016 年10 月
10 日
6 年
曾任兴业证
券证券研究
分 析 师 。
2012 年 加入
嘉实基金管
理 有 限 公
司，任研究
部研究员一
职。
注： （1 ）任 职日 期指 公司 作出决 定后 公告 之日 ； （2 ）证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业
人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉
实优化 红利 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单嘉实优化红利混合 2017 年第 3 季度报告
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边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从宏观 层面 来看 ， 今年 经 济超出 年初 的预 期 ， 一 方 面房地 产投 资增 速接 近两 位数 ， 非 常强 劲。
另一方 面， 今年 出口 增长 也非常 靓丽 。展 望未 来1-2 个季 度， 地产 在三 四线 城市改 善性 需求 和棚
改带动 下将 表现 出较 强韧 性，结 合各 发达 经济 体各 部门杠 杆健 康、 复苏 稳健 的背景 ，国 内经 济增
长整体 大概 率继 续呈 现平 稳下行 格局 。充 分说 明中 国经济 有较 大的 韧性 ，预 计 L 型 的走 势会 维持
一段时 间。
近期流 动性 格局 保持 平稳 ，需求 数据 略有 回落 和维 稳因素 下市 场继 续呈 现震 荡格局 。长 期看 ，海
外资金 加速 流入 、资 本账 户管理 和地 产调 控的 持续 进行利 好资 金对 权益 资产 配置。 微观 层面 ，需
要关注 产能 出清 和环 保趋 势下经 济触 底的 态势 。而 估值方 面， 目前 市场 整体 ，尤其 是大 市值 蓝筹
板块的 估值 水平 并不 高， 盈利平 稳增 长将 逐步 推升 指数水 平。 从经 济动 能积 蓄、估 值与 业绩 增长
匹配度 、资 金配 置流 向等 角度出 发， 我们 对市 场中 长期表 现持 更加 积极 的态 度。未 来一 段时 间，
工业品 的价 格上 涨会 面临 强约束 ，但 在供 给收 缩、 环保趋 严态 势下 ，龙 头企 业份额 将获 得持 续提
升。另 外， 成长 板块 中， 已有部 分公 司的 估值 与成 长匹配 度呈 现显 著吸 引力 。
从投资 策略 来看 ，市 场环 境、供 需以 及海 外投 资者 “北上 ”等 因素 对市 场结 构性的 影响 在今 年已
经有一 定程 度的 体现 。 未 来应当 适度 淡化 风格 因素 ， 价值 和成 长内 部都 会出 现比较 大的 分化 现象 。
公司质 地、 核心 竞争 力、 业绩的 可达 性这 些因 素尤 为重要 。A 股纳 入MSCI 指 数将对 资本 市场 产 生
深远的 影响 ，真 正的 价值 投资会 迎来 春天 。高 估值 中小盘 成长 股整 体面 临估 值调整 和分 化的 较大
压力， 不宜 轻言 见底 。我 们加强 了 对 个股 估值 和业 绩的要 求的 评估 ，大 幅提 高对成 长类 个股 的投
资标准 ，防 范可 能的 估值 收缩风 险。
回顾本 组合 的运 作 ， 我 们 的策略 积极 寻找 结构 性机 会。 至上 而下 两条 思路 ： 一是放 眼全 球范 围内 ，
中国有 竞争 力的 制造 业， 比如家 电制 造、 电子 制造 等。二 是看 好国 内巨 大的 消费市 场， 消费 升级
是一个 大的 趋势 。因 此在 资产配 置上 ，我 们重 点布 局了大 消费 和电 子板 块。 大消费 领域 重点 配置
了食品 饮料 、家 电家 具、 医疗保 健和 保险 板块 ，电 子领域 重点 配置 了苹 果产 业链和 安防 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.326 元； 本报 告期基 金份 额 净 值增 长率 为 8.42% ， 业绩
比较基 准收 益率 为3.05% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实优化红利混合 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,022,888,567.10 92.75
其中： 股票
1,022,888,567.10 92.75
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
73,123,367.06 6.63
8
其他资 产
6,846,112.94 0.62
9
合计
1,102,858,047.10 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
39,793.60 0.00
C
制造业
726,418,488.15 66.61
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
31,093.44 0.00
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
26,385.45 0.00
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
25,571.91 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
17,468.03 0.00
J
金融业
196,281,198.24 18.00
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- - 嘉实优化红利混合 2017 年第 3 季度报告
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O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R
文化、 体育 和娱 乐
业
99,933,268.29 9.16
S
综合
- -
合计
1,022,888,567.10 93.80
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
600036
招商银 行
3,193,804 81,601,692.20 7.48
2
601601
中国太 保
1,929,700 71,263,821.00 6.53
3
000858
五 粮 液
1,176,000 67,361,280.00 6.18
4
600887
伊利股 份
2,148,800 59,092,000.00 5.42
5
002415
海康威 视
1,736,600 55,571,200.00 5.10
6
002008
大族激 光
1,268,369 55,300,888.40 5.07
7
600809
山西汾 酒
966,311 53,195,420.55 4.88
8
603096
新经典
884,778 53,157,462.24 4.87
9
000661
长春高 新
356,178 52,910,241.90 4.85
10
002236
大华股 份
2,116,053 50,933,395.71 4.67
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实优化红利混合 2017 年第 3 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
439,233.62
2
应收证 券清 算款
95,140.86
3
应收股 利
-
4
应收利 息
13,908.56
5
应收申 购款
6,297,829.90
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
6,846,112.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
564,276,156.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额
505,354,418.07
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
247,129,015.62
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
822,501,558.96
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1 ） 中国 证监 会核 准嘉 实 优化红 利混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2 ） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3 ） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（4 ） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（5 ） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6 ） 报告 期内 嘉实 优化 红 利混合 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1 ） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可按 工
本费购 买复 印件 。
（2 ） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ， 可咨询 本基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司， 咨询 电 话 400-600-8800 ，
或发电 子邮 件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 10 月25 日
