嘉 实 价 值 优势 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人：嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日
嘉实价值优势混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 10 月20 日复 核了 本报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定 盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本 报告 期中 的财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年7 月1 日起至 2017 年9 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称
嘉实价 值优 势混 合
基金主 代码
070019
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2010 年6 月7 日
报告期 末基 金份 额总 额
515,054,468.88 份
投资目 标
运用价 值投 资方 法 ， 精 选 在基本 面上 具备 核心 竞争 力、 且市 场估 值
水平具 备相 对优 势的 企业 投资 ， 并 持续 优化 投资 组合 中风险 与收 益
的匹配 程度 ，力 争获 取中 长期、 持续 、稳 定的 超额 收益。
投资策 略
本基金 以价 值投 资理 念为 核心 ， 根 据中 国股 票市 场的 投资特 点进 行
改良应 用 。 首 先根 据不 同 的经济 周期 及市 场趋 势研 判， 决定 本基 金
的大类 资产 配置 以及 行业 偏离决 策 ； 其 次在 个股 选 择上 ， 通 过深 入
研究寻 找优 质企 业 ， 运 用 估值方 法估 算其 内在 投资 价值 ， 并 根据 国
内市场 的特 殊性 及波 动性 ， 综合考 虑可 能影 响企 业投 资价值 以及 市
场价格 的所 有因 素， 发现 具备投 资价 值的 个股 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数*95% + 上 证 国债指 数*5% 。
风险收 益特 征
较高风 险、 较高 收益
基金管 理人
嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年7 月1 日 - 2017 年9 月 30 日)
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1.本期 已实 现收 益
22,305,352.73
2.本期 利润
56,630,792.01
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0934
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
716,661,101.71
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.391
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
8.16%
0.59%
4.41%
0.56%
3.75%
0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
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图：嘉 实价 值优 势混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2010 年6 月7 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十四 （ 二） 投 资范 围和 （ 七）2、 基金投 资组 合比 例限
制）的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限
说明
任职日 期
离任日 期
翟琳琳
本基金 、 嘉
实 稳 健 混
合 基 金 经
理
2014 年11 月
26 日
12 年
2005 年 7 月
加入嘉实基
金，先后担
任过金属与
非金属行业
分析师、基
金经理助理
职务。具有
基金从业资
格。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日; （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉嘉实价值优势混合 2017 年第 3 季度报告
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实价值 优势 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成 交量 的 5% 的， 合 计1 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，宏 观数 据的 韧性超 市场 预期 ，同 时供 给侧改 革的 效应 逐步 体现 ，因此 企业 的盈
利数据 超市 场预 期， 尤其 是周期 性行 业的 盈利 显著 超市场 预期 ；因 此三 季度 上证指 数、 沪 深 300
指数分 别取 得 了4.9% 和4.63% 收 益率 ；而 创业 板经 过 持续的 调整 ，估 值的 压力 也有所 释放 ，因 此
也有一 定的 超跌 反弹 ，获 得了 2.69% 的收 益率 ；从 行业的 情况 看， 有色 金属 、食品 饮料 、钢 铁、
电子和 采掘 取得 了较 好的 绝对和 相对 收益 ；公 用事 业、纺 织服 装、 传媒 、建 筑装饰 和国 防军 工的
涨幅相 对靠 后。
回 顾本 基金 的操 作， 基本维 持 了85%-90% 的中 高仓位 ，同 时 对 行业 配置 进行了 适当 的调 整，
主要增 加了 景气 度持 续提 升的有 色金 属、 造纸 和非 金属制 造业 的配 置； 减持 了农业 、国 防军 工和
部分业 绩低 于预 期的 医药 行业的 配置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.391 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 8.16% ， 业绩
比较基 准收 益率 为4.41% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实价值优势混合 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
610,346,072.06 84.93
其中： 股票
610,346,072.06 84.93
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
40,699,730.18 5.66
其中： 债券
40,699,730.18 5.66
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
66,208,803.44 9.21
8
其他资 产
1,360,205.84 0.19
9
合计
718,614,811.52 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
13,333,451.60 1.86
C
制造业
422,382,803.04 58.94
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
31,093.44 0.00
E
建筑业
12,804,366.00 1.79
F
批发和 零售 业
27,306,040.40 3.81
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
25,571.91 0.00
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
17,468.03 0.00
J
金融业
83,880,260.70 11.70
K
房地产 业
27,954,053.90 3.90
L
租赁和 商务 服务 业
22,482,887.00 3.14
M
科学研 究和 技术 服
务业
- - 嘉实价值优势混合 2017 年第 3 季度报告
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N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
115,299.99 0.02
R
文化、 体育 和娱 乐
业
12,776.05 0.00
S
综合
- -
合计
610,346,072.06 85.17
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
000786
北新建 材
2,181,457 37,499,245.83 5.23
2
000513
丽珠集 团
680,261 34,489,232.70 4.81
3
600887
伊利股 份
955,700 26,281,750.00 3.67
4
002185
华天科 技
2,785,700 23,372,023.00 3.26
5
601799
星宇股 份
465,613 23,201,495.79 3.24
6
600585
海螺水 泥
924,400 23,082,268.00 3.22
7
600582
天地科 技
4,438,551 23,036,079.69 3.21
8
600563
法拉电 子
348,098 20,120,064.40 2.81
9
600872
中炬高 新
804,800 19,017,424.00 2.65
10
600867
通化东 宝
972,926 18,777,471.80 2.62
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
39,920,000.00 5.57
其中： 政策 性金 融债
39,920,000.00 5.57
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
779,730.18 0.11
8
同业存 单
- -
9
其他
- -
10
合计
40,699,730.18 5.68
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1
170301
17 进出 01
400,000 39,920,000.00 5.57
2
127004
模塑转 债
6,914 755,492.78 0.11
3
123001
蓝标转 债
230 24,237.40 0.00 嘉实价值优势混合 2017 年第 3 季度报告
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注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 3 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的前 十名证券的发 行主体未被 监管部门立案 调查，在本 报告编制日 前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 元）
1
存出保 证金
175,223.97
2
应收证 券清 算款
235,038.70
3
应收股 利
-
4
应收利 息
847,033.24
5
应收申 购款
102,909.93
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8
其他
-
9
合计
1,360,205.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
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序号
债券代 码
债券名 称
公允价 值
（元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
123001
蓝标转 债
24,237.40 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额
1,003,796,872.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额
7,700,477.61
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
496,442,881.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
515,054,468.88
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持
有基金 情况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20% 的
时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持
有
份
额
份额
占比
(%)
机构 1
2017/07/01 至
2017/07/03
256,327,476.20 - 256,327,476.20 - -
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基
金份额 净值 产生 一定 的影 响； 极端 情况 下可 能引 发 基金的 流动 性风 险 ， 发 生 暂停赎 回或 延缓 支付嘉实价值优势混合 2017 年第 3 季度报告
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赎回款 项； 若个 别投 资者 巨 额赎回 后本 基金 出现 连续 六十个 工作 日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元，
还可能 面临 转换 运作 方式 、与其 他基 金合 并或 者终 止基金 合同 等情 形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 价值优 势混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实价 值优 势混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实价 值优 势混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实价 值优 势混 合 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 价值 优势混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1）书面查询：查阅时间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
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