华 润 元 大 稳健 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华润元大基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华润元 大稳 健债 券A/C
交易代 码 001212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 29,421,513.13 份
投资目 标
通过投 资于 债券 品种 ，努 力降低 基金 净值 波动 风险 ，力争 为基 金
份额持 有人 提供 超过 业绩 比较基 准的 长期 稳定 回报 。
投资策 略
1、久 期策 略
在分析 宏观 经济 指标 和财 政、货 币政 策等 的基 础上 ，对未 来较 长
的一段 时间 内的 市场 利率 变化趋 势进 行预 测， 决定 组合的 久期 ，
并通过 不同 债券 剩余 期限 的合理 分布 ，有 效地 控制 利率波 动对 基
金净值 波动 的影 响， 并尽 可能提 高基 金收 益率 。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 策略 是基 于对 收益率 曲线 变化 特征 的分 析，预 测收 益
率曲线 的变 化趋 势， 并据 此进行 投资 组合 的构 建。
3、类 别资 产配 置策 略
根据整 体策 略要 求、 不同 类别资 产的 流动 性指 标、 不同类 别资 产
的收益 率水 平、 市场 偏好 、法律 法规 对基 金投 资的 规定、 基金 合
同、基 金收 益目 标、 业绩 比较基 准等 决定 不同 类别 资产的 目标 配
置比率 。
4、个 券选 择策 略
在个券 选择 层面 ，首 先将 考虑安 全性 ，优 先选 择高 信用等 级的 债
券品种 以规 避违 约风 险。 除考虑 安全 性因 素外 ，在 具体的 券种 选
择上， 基金 管理 人将 在正 确拟合 收益 率曲 线的 基础 上，找 出收 益华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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率明显 偏高 的券 种， 并客 观分析 收益 率出 现偏 离的 原因。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将在 国内 资产 证券 化产品 具体 政策 框架 下， 采用基 本面 分
析和数 量化 模型 相结 合， 对个券 进行 风险 分析 和价 值评估 后进 行
投资。 本基 金将 严格 控制 资产支 持证 券的 总体 投资 规模并 进行 分
散投资 ，以 降低 流动 性风 险。
6．中 小企 业 私 募债 的投 资 策略
本基金 认为 ，投 资该 类债 券的核 心要 点是 分析 和跟 踪发债 主体 的
信用基 本面 ，并 综合 考虑 信用基 本面 、债 券收 益率 和流动 性等 要
素，确 定最 终的 投资 决策 。
7、流 动性 管理 策略
本基金 管理 人将 在流 动性 优先的 前提 下， 综合 平衡 基金资 产在 流
动性资 产和 收益 性资 产之 间的配 置比 例， 通过 现金 留存、 持有 高
流动性 债券 种、 正回 购、 降低组 合久 期等 方式 提高 基金资 产整 体
的流动 性。 同时 ，基 金管 理人将 密 切 关注 投资 者大 额申购 和赎 回
的需求 变化 规律 ，提 前做 好资金 准备 。
8、国 债期 货投 资策 略
本基金 管理 人可 运用 国债 期货， 以提 高投 资效 率， 更好地 达到 本
基金的 投资 目的 。在 国债 期货投 资中 根据 风险 管理 的原则 ，以 套
期保值 为目 的， 在风 险可 控的前 提下 ，本 着谨 慎原 则，参 与国 债
期货的 投资 ，以 管理 投资 组合的 利率 风险 ，改 善组 合的风 险收 益
特性。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 中低 风险品 种， 预
期风险 和预 期收 益高 于货 币市场 基金 ，低 于股 票型 基金和 混合 型
基金。
基金管 理人 华润元 大基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华润元 大稳 健债 券A 华润元 大稳 健债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001212 001213
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
11,593,333.49 份 17,828,179.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
华润元 大稳 健债 券 A 华润元 大稳 健债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 79,064.84 103,628.17
2．本 期利 润 64,477.09 66,945.02
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0047 0.0032 华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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4．期 末基 金资 产净 值 11,800,041.81 18,010,758.87
5．期 末基 金份 额净 值 1.018 1.010
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开 放 式基金 的申 购赎 回费 、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华润元 大稳 健债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
2017 年3 季度 0.49% 0.05% -0.15% 0.03% 0.64% 0.02%
华润元 大稳 健债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
2017 年3 季度 0.30% 0.04% -0.15% 0.03% 0.45% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张俊杰
固 定 收 益 投 资
部 负 责 人 、 华
润 元 大 稳 健 收
益 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金
经 理 、 华 润 元
大 润 泰 双 鑫 债
券 型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理 、 华 润 元 大
现 金 收 益 货 币
市 场 基 金 基 金
2016 年12
月27 日
- 10 年
曾 任 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司
衍生产 品部 金融 工程 研究 员、
固定收 益事 业部 高级 经理 、 高
级债券 研究 员 ， 金 鹰基 金 管理
有 限 公 司 固 定 收 益 部 基 金 经
理。2016 年 12 月 27 日 起担
任 华 润 元 大 稳 健 收 益 债 券 型
证券投 资基 金基 金经 理 ， 2017
年 4 月 14 日 起担 任华 润 元大
润 泰 双 鑫 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ，2017 年 4 月 14
日 起 担 任 华 润 元 大 现 金 收 益华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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经 理 、 华 润 元
大 现 金 通 货 币
市 场 基 金 基 金
经 理 、 华 润 元
大 润 鑫 债 券 型
证 券 投 资 基 金
基金经 理
货币市 场基 金基 金经 理 ， 2017
年 4 月 14 日 起担 任华 润 元大
现 金 通 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理，2017 年4 月 14 日 起 担任
华 润 元 大 润 鑫 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理 。 中 国， 厦门
大学金 融工 程硕 士 ， 具 有 基金
从业资 格。
注：1. 基金 经理 任职 日期 和离任 日期 为公 司作 出决 定后正 式对 外公 告之 日； 担任新 成立 基金 的基
金经理 ，即 基金 的首 任基 金经理 ，其 任职 日期 为基 金合同 生效 日。
2.证券 从业 年限 计算 标准 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》中 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施
细则、 本基 金基 金合 同和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，并本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责、 取信 于市 场、
取信于 社会 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ，基 金投 资管
理符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定， 没有 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规及 公司 内部制 度关 于公 平交 易的 相关规 定， 在投
资管理 活动 中公 平对 待不 同投资 组合 ，公 平交 易制 度执行 情况 良好 ，未 发生 违反公 平交 易制 度的
行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年三 季度 国内 经济 继 续表现 出良 好的 韧性 。 从 制 造业 PMI 来 看， 虽然7 月PMI 略 微走 弱，
但是8 月随 即反 弹， 并 且9 月份PMI 达到 了最 近5 年的新 高。 工业 增加 值同 比增速 略有 下降 ，固
定资产 投资 增速 稳中 有降 ，消费 保持 平稳 增长 ，以 美元计 价的 进出 口金 额保 持较快 增长 。由 于供
给侧改 革深 入推 进， 环保 限产措 施严 厉， PPI 同 比 涨幅扩 大， CPI 涨 幅略 微 抬升， 但仍 然 在 2%
以内。 社会 融资 规模 保持 较快增 长。 经济 基本 面的 良好表 现使 金融 监管 持续 推进， 广义 货币 供应
量M2 余额 同比 增速 下降 ， 社会融 资余 额中 表内 贷款 比重提 高。
央行继 续执 行稳 健中 性的 货币政 策， 进行 削峰 填谷 的操作 ，平 抑资 金价 格的 短期波 动， 资金
面维持 紧平 衡。 债券 市场 方面， 由 于7 月 份中 上旬 资金面 较宽 松， 一级 市场 回暖，7 月 份债 券市
场净融 资 额18082 亿，较 6 月份 的11685 亿有 较大 的增长 ，8 月份 受资 金面 和利率 大幅 波动 的影华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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响， 净 融资 额回 落至11231 亿元 ， 9 月份 由于 季末 商 业银 行 MPA 考核 的影 响， 净融资 额下降至 8364
亿元。 债券 市场 期限 利差 在 7-8 月走 阔，9 月 份短 端利率 抬高 使期 限利 差被 动收窄 。市 场心 态谨
慎，信 用利 差有 所走 阔。
2017 年三 季度 债券 市场 窄 幅震荡 。 本 基金 在投 资上 采取了 防御 性的 投资 策略 ， 缩短 久期 ， 降
低杠杆 ，并 在市 场收 益率 水平出 现上 调后 ，积 极把 握长端 利率 债的 交易 性机 会和城 投债 的配 置机
会，提 高组 合收 益。 在信 用债配 置上 ，我 们保 持较 为审慎 的策 略， 对发 行人 资质进 行严 格筛 选，
积极防 范和 控制 信用 风险 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内，A 级 基金 的净 值收益 率 为 0.49% ，C 级 基 金的净 值收 益率 为 0.30% ，同期 业绩 比较
基准收 益率 为-0.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 存在 连续二 十个 工作 日基 金资 产净值 低于 五千 万元 的情 形，出 现该 情况
的时间 范围 为2017 年7 月 1 日至 9 月5 日。 本报 告期内 ， 本 基金 不存 在连 续二十 个工 作日 基金 份
额持有 人数 量不 满二 百人 的情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
27,762,944.70 92.01
其中： 债券
27,762,944.70 92.01
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,768,891.40 5.86
8 其他资 产
643,401.47 2.13
9 合计
30,175,237.57
100.00 华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
-
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,480,050.00 35.16
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 998,000.00 3.35
其中： 政策 性金 融债 998,000.00 3.35
4 企业债 券 16,284,894.70 54.63
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 27,762,944.70 93.13
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019557 17 国债 03 105,000 10,480,050.00 35.16
2 124796 PR 襄 高投 35,000 2,940,350.00 9.86
3 1280049 12 潭城 建债 70,000 2,898,000.00 9.72
4 124921 PR 浏 阳债 30,000 2,559,900.00 8.59
5 1380200 13 桐 乡债 40,000 2,445,600.00 8.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 在在 国债 期货 投资 中根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ，
本着谨 慎原 则， 参与 国债 期货的 投资 ，以 管理 投资 组合的 利率 风险 ，改 善组 合的风 险收 益特 性。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期暂 无进 行国 债期 货投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 中没 有出 现发 行主体 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
5.10.2
本报告 期内 本基 金未 投资 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,682.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 632,509.20
5 应收申 购款 210.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 643,401.47
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华润元 大稳 健债 券 A 华润元 大稳 健债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 15,313,161.55 14,273,586.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 57,674.77 34,626,388.79
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,777,502.83 31,071,795.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 11,593,333.49 17,828,179.64
注：本 基金 总申 购份 额含 红利再 投、 转换 入份 额， 总赎回 份额 含转 换出 份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期期 初基 金管 理人未 持有 本基 金份 额， 且报告 期内 基金 管理 人持 有基金 份额 未发 生变
动。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变化 情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017 年 8 月 3 日
至2017 年9 月30
日
7,928,642.22 0.00 0.00 7,928,642.22 26.95%
2
2017 年 9 月 6 日
至 2017 年 9 月 7
日
0.00 19,821,605.55 19,821,605.55 0.00 0.00% 华润元大稳健债券 2017 年第 3 季度报告
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个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金于 本报告 期内出 现单 一投资者 持有基 金份额 比例 达到或者 超过 20%的情形， 本基金管 理人已 经采取
措施， 审慎确 认大额 申购与 大额赎回 ， 防 控产品 流动性 风险并公 平对待 投资者 。 本 基金管理 人提请 投资 者
注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风
险。
注：机构 1 客户 报告 期未 发生申 赎， 本基 金规 模变 动导致 客户 持有 份额 占比 超出 20% ， 属于 被动
超过20% 的 情况 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
2017 年7 月6 日， 本基 金 管理人 发布 了 《 华润 元大 基金管 理有 限公 司副 总经 理任职 公告 》 及
《华润 元大 基金 管理 有限 公司总 经理 助理 任职 公告 》 ； 2017 年8 月3 日 ， 本 基 金管理 人发 布了 《华
润元大 基金 管理 有限 公司 督察长 变更 公告 》；2017 年 8 月 24 日， 本基 金管 理 人发布 了《 华润 元
大基金 管理 有限 公司 董事 长变更 公告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 关于 核准 本 基金募 集的 批复 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放于 基金 管理人 和基 金托 管人 的办 公场所 。
9.3 查 阅方 式
基金持 有人 可在 办公 时间 到基金 管理 人和 基金 托管 人的办 公场 所或 网站 免费 查阅。
华 润元 大基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
