华 泰 柏 瑞 量化 增 强 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华泰柏瑞量化增强混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化增 强混 合
交易代 码 000172
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,653,104,600.36 份
投资目 标
本基金 为指 数增 强型 混合 投资基 金， 在力 求有 效控 制
投资风 险的 前提 下， 力争 实现达 到
或超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 ， 谋 求基 金资 产的 长
期增值 。
本 基 金 力 争 将 对 业 绩 比 较 基 准 的 年 化 跟 踪 误 差 控 制
在8% 以内 。
投资策 略
本基金 股票 资产 跟踪 的标 的指数 为沪 深 300 指 数。 以
增 强 指 数 投 资 收 益 为 目 的 的 股 票 投 资 策 略 如 下: 利
用定量 投资 模型 （如 ：多 因子 alpha 、风 险估 测、 交
易 成 本 等 模 型 ） ， 选 取 并 持 有 预 期 收 益 较 好 的 股 票 构
成 投 资 组 合 ， 在 严 格 控 制 组 合 预 期 跟 踪 误 差 的 基 础
上， 力 求超 越标 的指 数投 资回报 。 一 般情 况下， 本 基
金股票 资产 投资 比例 不低 于基金 资产 的 85% 。 债券 投
资策略: 将 具 体 采 用 期 限 结 构 配 置 、 市 场 转 换 、 信 用
利差和 相对 价值 判断 、 信 用风险 评估 、 现 金管 理等 管
理手段 进行 个券 选择 。 同 时运用 金融 衍生 工具 投资 策
略和融 资融 券和 转融 资转 融券。
业绩比 较基 准 95%× 沪深300 指数 收益 率 ＋2.5%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债华泰柏瑞量化增强混合 2017 年第 3 季度报告
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券型基 金与 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 373,770,483.84
2.本期 利润 354,689,851.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0977
4.期末 基金 资产 净值 6,750,859,008.22
5.期末 基金 份额 净值 1.451
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.78% 0.61% 5.07% 0.56% 1.71% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为 日为2013 年8 月2 日至 2017 年9 月 30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
2013 年 8 月
2 日
- 15 年
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担华泰柏瑞量化增强混合 2017 年第 3 季度报告
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经理 任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。2017 年 3 月起
任华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 5 月 起任 华泰
柏瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2017
年 9 月起任 华泰 柏瑞
量化阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金
的基金经理。本科与
研究生毕业于清华大
学, MBA 毕业 于美 国加
州大学伯克利分校哈华泰柏瑞量化增强混合 2017 年第 3 季度报告
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斯商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。本 基金 与公司 旗下 所有 投资 组合 参与交 易所 公开
竞价交 易中 ， 同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的本 基金 合计 发生
1 次， 为量 化投 资因 投资 策略需 要， 与其 他组 合发 生反向 交易 ，不 存在 利益 输送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 热点 较多 ， 以 钢 铁为代 表的 上游 周期 类股 在供给 侧改 革和 环保 限产 的双重 效应 下，
延续 了6 月 以来 的反 弹行 情， 新 能源 汽车 和 5G 通 信 受益于 相关 政策 也涨 幅较 大， 但 各种 题材 分散
且短期 内快 速波 动， 我们 对部分 行业 以及 热点 暴露 都进行 了控 制， 降低 了组 合的主 动风 险。
本报告 期内 本基 金正 常运 作,量 化模 型运 行平 稳， 投 资组合 获取 了与 预期 基本 吻合的 超额 收
益，主 动风 险也 相对 较低 。
结合7 月中 旬中 央经 济工 作会议 对经 济稳 中求 进的 定调， 展望2017 最后 一个 季度, 我们 认 为
除非受 境外 市场 拖累,股 市 向下风 险应 该有 限。
尽管 17 年 境外 不确 定性 因 素仍然 会有 ， 但 我们 认为 在不发 生系 统风 险的 前提 下，A 股市 场四华泰柏瑞量化增强混合 2017 年第 3 季度报告
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季度向 下风 险应 该有 限。 根本的 驱动 因素 还是 大量 资金依 然缺 少更 好的 投资 方向， 而 A 股市 场仍
是一个 不错 的选 择。
本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，顺应 市场 的变 化， 在有 效控 制 主动 投资
风险的 前提 下， 力求 继续 获得超 越市 场的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.451 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为6.78% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为5.07% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 6,340,819,512.28 93.67
其中： 股票
6,340,819,512.28 93.67
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
79,888,000.00 1.18
其中： 债券
79,888,000.00 1.18
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
339,304,405.61 5.01
8 其他资 产
9,605,203.37 0.14
9 合计
6,769,617,121.26
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 104,756,832.98 1.55
C 制造业 2,340,304,311.91 34.67
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
34,766,436.56 0.51
E 建筑业 335,679,676.13 4.97
F 批发和 零售 业 73,792,605.63 1.09
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 401,232,202.16 5.94
H 住宿和 餐饮 业 1,077,020.00 0.02
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 91,993,230.80 1.36
J 金融业 2,226,610,212.79 32.98
K
房地产 业
358,324,978.96 5.31
L
租赁和 商务 服务 业
266,704,066.40 3.95
M 科学研 究和 技术 服务 业 21,641,813.64 0.32
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 24,233,167.72 0.36
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
17,636,211.14 0.26
R 文化、 体育 和娱 乐业
10,385,430.05 0.15
S 综合 31,681,315.41 0.47
合计 6,340,819,512.28 93.93
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 4,068,518 220,350,934.88 3.26
2 601390 中国中 铁 20,134,183 174,160,682.95 2.58
3 601288 农业银 行 43,607,500 166,580,650.00 2.47
4 601006 大秦铁 路 18,487,068 161,761,845.00 2.40
5 000002 万
科Ａ 5,426,953 142,457,516.25 2.11 华泰柏瑞量化增强混合 2017 年第 3 季度报告
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6 601169 北京银 行 18,568,671 138,522,285.66 2.05
7 002320 海峡股 份 6,754,335 131,371,815.75 1.95
8 601328 交通银 行 19,623,619 124,021,272.08 1.84
9 000415 渤海金 控 17,574,382 116,342,408.84 1.72
10 600383 金地集 团 9,719,974 111,488,101.78 1.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,888,000.00 1.18
其中： 政策 性金 融债 79,888,000.00 1.18
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 79,888,000.00 1.18
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170401 17 农发 01 800,000 79,888,000.00 1.18
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情况 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,157,735.55
2 应收证 券清 算款 756,441.31
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,970,216.57
5 应收申 购款 4,720,809.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,605,203.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,777,243,905.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,290,161,037.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,414,300,342.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 4,653,104,600.36
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到 或
者超过 20% 的时 间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 华泰柏瑞量化增强混合 2017 年第 3 季度报告
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机
构
1 2017.09.26-2017.09.30 74,669,730.04 970,363,348.07 74,669,730.04 970,363,348.07 20.85%
2
2017.08.11-2017.08.24 、
2017.09.06-2017.09.30
650,103,975.72 618,841,188.81 193,546,323.00 1,075,398,841.53 23.11%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果这 些份额 持 有比例较 大的投 资者赎 回 ， 可能 导致巨额 赎回，
从而引发 流动性 风险， 可 能对基金 产生如 下影响 ： （1 ） 延期 办理赎 回申请 或暂停赎 回的风 险。 当 发 生巨额赎 回时， 投资
者可能面 临赎回 申请延 期 办理、 延缓支 付或暂 停赎 回的风险 。 （2） 基金净 值大幅波 动的风 险。 基金 管理人为 了应对 大额
赎 回可能 短时间 内进行 资产 变现， 这将对 基金资 产净 值产生 不利影 响，同 时可 能发生 大额赎 回费用 归入 基金资 产、基 金
份额净值 保留位 数四舍 五 入等问题 ， 这 些都可 能会 造成基金 资产净 值的较 大 波动。 （3 ） 基金 投资 目 标偏离的 风险 。 单一
投 资者大 额赎回 后可能 导致 基金规 模缩小 ，基金 将面 临投资 银行间 债券、 交易 所债券 时交易 困难的 情形 ，从而 使得实 现
基金投资 目标存 在一定 的 不确定性 。（4） 基金合 同提前终 止的风 险。如 果 投资者大 额赎回 可能导 致 基金资产 规模过 小，
不能满足 存续的 条件， 基 金将根据 基金合 同的约 定 面临合同 终止清 算、 转型 等风险。 本基金管 理人将 密切关注 申赎动 向，
审 慎评估 大额申 赎对基 金持 有集中 度的影 响，同 时将 完善流 动性风 险管控 机制 ，最大 限度的 保护基 金份 额持有 人的合 法
权益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层 华泰柏瑞量化增强混合 2017 年第 3 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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