华 泰 柏 瑞 量化 创 优 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 13 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化创 优混合
交易代 码 004394
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 5 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 698,733,729.95 份
投资目 标
利用定 量投 资模 型， 在力 求有效 控制 投资 风险 的前 提
下，力 争实 现达 到或 超越 业绩比 较基 准的 投资 收益 ，
谋求基 金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
1、股 票投 资策 略
本基金 主要 利用 定量 投资 模型， 跟踪 创业 板指 数， 通
过主动 管理 ， 使 用量 化方 法选取 并持 有预 期收 益较 好
的股票 构成 投资 组合 ， 在 有效控 制风 险的 前提 下， 力
争实现 超越 业绩 比较 基准 的投资 回报 。 本 基金 股票 资
产的投 资比 例占 基金 资产 的 0-95% ， 在极 端市 场情 况
下， 为 保护 投资 者的 本金 安全， 股票 资产 比例 可降 至
0%。
2、固 定收 益资 产投 资策 略
本 基 金 固 定 收 益 资 产 投 资 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产
流动性 的基 础上 ， 有 效利 用基金 资产 ， 提 高基 金资 产
的投资 收益 。
固 定 收 益 资 产 包 括 债 券 （ 国 债 、 金 融 债 、 企 业/ 公司
债 、 次 级 债 、 可 转 换 债 券 （ 含 分 离 交 易 可 转 债 ） 、 央
行票据 、 短 期融 资券、 超 短期融 资券 、 中 期票 据等） 、华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 13 页
资产支 持证 券、 债券 回购 、 银行 存款、 货币 市场 工 具
等。
本 基 金 管 理 人 将 基 于 对 国 内 外 宏 观 经 济 形 势 的 深 入
分析、 国内 财政 政策 与货 币市场 政策 等因 素对 固定 收
益资产 的影 响， 进行 合理 的利率 预期 ， 判 断市 场的 基
本走势 ， 制 定久 期控 制下 的资产 类属 配置 策略 。 在 固
定收益 资产 投资 组合 构建 和管理 过程 中， 本基 金管 理
人将具 体采 用期 限结 构配 置、 市 场转 换、 信用 利差 和
相对价 值判 断、 信用 风险 评估、 现金 管理 等管 理手 段
进行个 券选 择。
3、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于
基金资 产增 值， 有利 于加 强基金 风险 控制 。 本 基金 在
权证投 资中 将对 权证 标的 证券的 基本 面进 行研 究， 同
时综合 考虑 权证 定价 模型 、 市场 供求 关系 、 交 易制 度
设计等 多种 因素 对权 证进 行定价 。
4、其 他金 融衍 生工 具投 资 策略
在法律 法规 允许 的范 围内 ， 本基 金可 基于 谨慎 原则 运
用股指 期货 、 期 权等 相关 金融衍 生工 具对 基金 投资 组
合进行 管理 ， 以 套期 保值 为目的 ， 对 冲系 统性 风险 和
某些特 殊情 况下 的流 动性 风险， 提高 投资 效率 。 本 基
金主要 采用 流动 性好 、 交 易活跃 的衍 生品 合约 ， 通 过
多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。 若 法
律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 如 互 换 等 其 他
金融衍 生品 种， 本基 金将 以风险 管理 和组 合优 化为 目
的，根 据届 时法 律法 规的 相关规 定参 与投 资。
5、融 资业 务的 投资 策略
本基金 参与 融资 业务 ， 将 综合考 虑融 资成 本、 保证 金
比例、 冲抵 保证 金证 券折 算率、 信用 资质 等条 件， 选
择合适 的交 易对 手方 。 同 时， 在 保障 基金 投资 组合 充
足流动 性以 及有 效控 制融 资杠杆 风险 的前 提下 ， 确 定
融资比 例。 待监 管机 构允 许本基 金参 与融 券交 易及 转
融通证 券出 借业 务后 ， 在 法律法 规允 许的 范围 内， 在
不 改 变 基 金 的 风 险 收 益 特 征 及 对 基 金 份 额 持 有 人 无
不利影 响的 前提 下， 本基 金可参 与相 关业 务， 以提 高
组合的 投资 效率 ， 从 而更 好地实 现投 资目 标。 具体 参
与投资 的比 例将 按照 届时 相关法 律法 规的 规定 执行 。
业绩比 较基 准
90%× 创 业 板 指 数 收 益 率 +10%× 银 行 活 期 存 款 利 率
（税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 跟 踪创业 板指 数， 并力 求实 现
超越创 业板 指数 收益 率的 投资回 报。 其预 期风 险与 收
益 高 于 债 券 型 基 金 与 货 币 市 场 基 金 ， 低 于 股 票 型 基
金，属 于较 高风 险的 产品 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 13 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 32,101,038.77
2.本期 利润 51,198,515.51
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0714
4.期末 基金 资产 净值 750,882,432.20
5.期末 基金 份额 净值 1.0746
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.27% 0.83% 2.47% 1.02% 4.80% -0.19%
华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 13 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2017 年5 月12 日至2017 年9 月 30 日。
2、 按基 金合 同第 十二 部分 （二 ） 投资 范围 中规 定的 各项比 例 ， 本 基金 股票 资 产的投 资比 例占 基金
资产 的0-95% ； 每个 交易 日日终 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ，现金 和到 期日 在一
年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 合同 于2017 年 5 月12 日 生效 ，
目前还 在建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 13 页
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2017 年 5 月
12 日
- 15 年
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放 混 合
型发起式证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。2017 年 3 月起
任华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 5 月 起任 华泰
柏瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2017
年 9 月起任 华泰 柏瑞
量化阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 13 页
的基金经理。本科与
研究生毕业于清华大
学, MBA 毕业 于美 国加
州大学伯克利分校哈
斯商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 热点 较多 ， 以 钢 铁为代 表的 上游 周期 类股 在供给 侧改 革和 环保 限产 的双重 效应 下，
延续 了6 月 以来 的反 弹行 情， 新 能源 汽车 和 5G 通 信 受益于 相关 政策 也涨 幅较 大， 但 各种 题材 分散
且短期 内快 速波 动， 我们 对部分 行业 以及 热点 暴露 都进行 了控 制， 降低 了组 合的主 动风 险。
本基金 成立 于5 月 12 日 ， 采取谨 慎择 机建 仓策 略。 于 7 月 中旬 业绩 基准 指数 回调时 快速 建仓
至满仓 。8 月以 来本 基金 正 常运作,量 化模 型运 行平 稳 ， 投资 组合 获取 了与 预期 基本吻 合的 超额 收
益，主 动风 险也 相对 较低 。
结合7 月中 旬中 央经 济工 作会议 对经 济稳 中求 进的 定调， 展望2017 最后 一个 季度, 我们 认 为
除非受 境外 市场 拖累,股 市 向下风 险应 该有 限。 华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 13 页
尽管 17 年 境外 不确 定性 因 素仍然 会有 ， 但 我们 认为 在不发 生系 统风 险的 前提 下，A 股市 场四
季度向 下风 险应 该有 限。 根本的 驱动 因素 还是 大量 资金依 然缺 少更 好的 投资 方向， 而 A 股市 场仍
是一个 不错 的选 择。
本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，顺应 市场 的变 化， 在有 效控制 主动 投资
风险的 前提 下， 力求 继续 获得超 越市 场的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0746 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为7.27%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为2.47% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 704,930,734.88 93.31
其中： 股票
704,930,734.88 93.31
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
48,026,194.28 6.36
8 其他资 产
2,526,101.63 0.33
9 合计
755,483,030.79
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 13 页
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 45,314,450.19 6.03
B 采矿业 - -
C 制造业 321,918,294.60 42.87
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,317,379.44 0.57
E 建筑业 3,576,667.00 0.48
F 批发和 零售 业 21,348,957.77 2.84
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 250,981.23 0.03
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 196,071,864.98 26.11
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
34,443,078.54 4.59
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 38,101,124.84 5.07
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
13,497,278.99 1.80
R 文化、 体育 和娱 乐业
26,090,657.30 3.47
S 综合 - -
合计 704,930,734.88 93.88
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300498 温氏股 份 2,106,669 45,314,450.19 6.03
2 300355 蒙草生 态 1,770,989 22,863,467.99 3.04
3 300059 东方财 富 1,391,432 19,243,504.56 2.56
4 300348 长亮科 技 847,450 17,694,756.00 2.36
5 300451 创业软 件 599,863 17,216,068.10 2.29
6 002354 天神娱 乐 800,149 16,066,991.92 2.14
7 300136 信维通 信 380,653 15,987,426.00 2.13
8 002283 天润曲 轴 2,024,600 13,362,360.00 1.78
9 300465 高伟达 1,221,620 12,961,388.20 1.73
10 300347 泰格医 药 428,700 12,419,439.00 1.65
华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 13 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注 ：本 基金 本报 告期 末 未持有 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情况 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情况。 华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 11 页 共 13 页
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 171,645.13
2 应收证 券清 算款 44,339.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,166.67
5 应收申 购款 2,297,950.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,526,101.63
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300451 创业软 件 17,216,068.10 2.29 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 506,475,678.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 634,447,168.52
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 442,189,117.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 698,733,729.95
华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 12 页 共 13 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 18,877,034.69
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 18,877,034.69
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.70
注：基 金管 理人 投资 本基 金的交 易通 过本 公司 直销 办理， 投资 本基 金的 费用 均参照 本基 金对 外公
告的费 率收 取。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 基金转 换入 2017-08-29 9,469,696.97 10,000,000.00 0.00%
2 基金转 换入 2017-08-31 9,407,337.72 10,000,000.00 0.00%
合计
18,877,034.69 20,000,000.00
注：基 金管 理人 投资 本基 金的交 易通 过本 公司 直销 办理， 投资 本基 金的 费用 均参照 本基 金对 外公
告的费 率收 取。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注 ：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无。
华泰柏瑞量化创优混合 2017 年第 3 季度报告
第 13 页 共 13 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
