华 泰 柏 瑞 量化 先 行 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华泰柏瑞量化先行混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。
本基金 名称 自2015 年 8 月6 日 起 ， 由 “ 华泰 柏瑞 量化先 行股 票型 证券 投资 基金 ” 更 名为 “ 华
泰柏瑞 量化 先行 混合 型证 券投资 基金 ”， 基金 简称 为“华 泰柏 瑞量 化先 行混 合”， 基金 代码 保持
不变 。 本 基金 、 基 金管 理 人更名 等的 详细 内容 见我 公司 2015 年 8 月 6 日刊 登 在中国 证券 报 、 上 海
证券报 、证 券时 报的 《华 泰柏瑞 基金 管理 有限 公司 关于旗 下部 分股 票型 证券 投资基 金更 名并 修改
基金合 同的 公告 》。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化先 行混 合
交易代 码 460009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,177,258,829.23 份
投资目 标
以定量 估值 分析 为主 ， 结 合基本 面定 性研 究， 力求 发
现价值 被市 场低 估且 具潜 在发展 机遇 的企 业， 在风 险
可控的 前提 下， 追求 基金 资产长 期稳 定增 值。
投资策 略
1 ）股票投资策略： 以定量估值 识别为主，并结合行
业和公 司基 本面 趋势 分析 ， 以识 别非 完全 有效 市场 中
蕴含的 各种 投资 机会 ， 先 行发现 和介 入那 些企 业价 值
被 低 估 却 具 有 某 些 隐 藏 价 值 可 以 提 升 未 来 股 价 的 公
司。2 ） 债 券 投 资 策 略 ： 采 用 主 动 性 投 资 策 略 ， 确 定
和构造 能够 提供 稳定 收益 且流动 性较 高的 债券 组合 ，
在 获 取 较 高 的 利 息 收 入 的 同 时 兼 顾 资 本 利 得 。3 ）权
证投资 策略 ：权 证投 资为 本基金 的辅 助性 投资 工具 。
4 ）大类资产配置策 略：通过对 宏观经济周期、货币华泰柏瑞量化先行混合 2017 年第 3 季度报告
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供应量 、 市 场估 值水 平、 宏观政 策导 向以 及市 场氛 围
等因素 的分 析， 形成 对大 类资产 收益 率在 不同 市场 周
期的预 测和 判断 ， 从 而确 定组合 中股 票、 债券、 货 币
市场工 具和 其他 金融 工具 的投资 比例 ， 适 度降 低组 合
系统性 风险 。 基 于以 往的 投资经 验， 过于 频繁 的大 类
资产调 整不 利于 本基 金的 管理。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数*80%+ 上证 国 债指数*20%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 其 预期 风险 与预 期
收益高 于债 券型 基金 与货 币市场 基金 ， 低 于股 票型 基
金
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 58,380,641.17
2.本期 利润 113,838,542.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0983
4.期末 基金 资产 净值 4,931,196,783.41
5.期末 基金 份额 净值 1.552
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.60% 0.91% 3.74% 0.47% 6.86% 0.44% 华泰柏瑞量化先行混合 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2010 年6 月22 日至2017 年9 月 30 日。
2、 本 基金 基金 合同 生效 日 为2010 年6 月22 日 ， 按 基金合 同规 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起 6
个月内为建仓期。 截至报 告日本基金的各项 投资比 例已达到基金合同 第十四 条（二）投资范围 、
（十 ） 基 金投 资组 合比 例 限制中 规定 的各 项比 例 ， 股票资 产占 基金 资产 的 60% —95% ； 债券 、 货币
市场工 具、 权 证、 资 产支 持证券 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他证 券品 种占 基 金
资产的 5% —40% 。 其中 ， 基金持 有全 部权 证的 市值 不得超 过基 金资 产净 值的 3%， 基金 保留 的现 金
以 及 投资 于到 期日 在一 年 以内的 政府 债券 的比 例合 计不低 于基 金资 产净 值 的 5% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年 3 月
18 日
- 15 年
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。2017 年 3 月起
任华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。华泰柏瑞量化先行混合 2017 年第 3 季度报告
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2017 年 5 月 起任 华泰
柏瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2017
年 9 月起任 华泰 柏瑞
量化阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金
的基金经理。本科与
研究生毕业于清华大
学, MBA 毕业 于美 国加
州大学伯克利分校哈
斯商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。本 基金 与公司 旗下 所有 投资 组合 参与交 易所 公开
竞价交 易中 ， 同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的本 基金 合计 发生
2 次， 为量 化投 资因 投资 策略需 要， 与其 他组 合发 生反向 交易 ，不 存在 利益 输送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 市场 热点 较多 ， 以 钢 铁为代 表的 上游 周期 类股 在供给 侧改 革和 环保 限产 的双重 效应 下，
延续 了 6 月 以来 的反 弹行 情，新 能源 汽车 和 5G 通 信受益 于相 关政 策也 涨幅 较大， 但各 种题 材分
散且短 期内 快速 波动 ，我 们对部 分行 业以 及热 点暴 露都进 行了 控制 ，降 低了 组合的 主动 风险 。
本报告 期内 本基 金正 常运 作,量 化模 型运 行平 稳， 投 资组合 获取 了与 预期 基本 吻合的 超额 收华泰柏瑞量化先行混合 2017 年第 3 季度报告
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益，主 动风 险也 相对 较低 。
结合 7 月中 旬中 央经 济工 作会议 对经 济稳 中求 进的 定调， 展望 2017 最 后一 个 季度, 我们 认为
除非受 境外 市场 拖累,股 市 向下风 险应 该有 限。
尽管 17 年 境外 不确 定性 因 素仍然 会有 ， 但 我们 认为 在不发 生系 统风 险的 前提 下， A 股 市场 四
季度向 下风 险应 该有 限。 根本的 驱动 因素 还是 大量 资金依 然缺 少更 好的 投资 方向， 而 A 股 市场 仍
是一个 不错 的选 择。
本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，顺应 市场 的变 化， 在有 效控制 主动 投资
风险的 前提 下， 力求 继续 获得超 越市 场的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.552 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 10.60% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为3.74% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,092,298,972.45 59.48
其中： 股票
3,092,298,972.45 59.48
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
9,986,000.00 0.19
其中： 债券
9,986,000.00 0.19
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
699,451,529.18 13.45
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
697,229,065.34 13.41
8 其他资 产
700,009,005.65 13.46
9 合计
5,198,974,572.62
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 126,693.00 0.00
B 采矿业 123,909,076.15 2.51
C 制造业 1,947,972,212.03 39.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
28,886,132.14 0.59
E 建筑业 149,932,980.95 3.04
F 批发和 零售 业 119,057,690.61 2.41
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 128,624,175.90 2.61
H 住宿和 餐饮 业 13,138,008.72 0.27
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 203,142,404.21 4.12
J 金融业 23,637,118.00 0.48
K
房地产 业
175,369,043.88 3.56
L
租赁和 商务 服务 业
83,982,300.12 1.70
M 科学研 究和 技术 服务 业 10,837,818.00 0.22
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 33,882,340.55 0.69
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 2,864,158.00 0.06
Q 卫生和 社会 工作
14,435,895.24 0.29
R 文化、 体育 和娱 乐业
20,928,520.95 0.42
S 综合 11,572,404.00 0.23
合计 3,092,298,972.45 62.71
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 通过沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 2,807,631 73,700,313.75 1.49
2 601006 大秦铁 路 6,103,730 53,407,637.50 1.08
3 002449 国星光 电 2,752,718 52,989,821.50 1.07
4 601390 中国中 铁 5,916,600 51,178,590.00 1.04
5 000060 中金岭 南 4,075,037 49,430,198.81 1.00
6 002536 西泵股 份 2,805,973 44,278,253.94 0.90
7 002320 海峡股 份 2,221,159 43,201,542.55 0.88 华泰柏瑞量化先行混合 2017 年第 3 季度报告
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8 601233 桐昆股 份 2,171,665 37,265,771.40 0.76
9 600585 海螺水 泥 1,448,902 36,179,082.94 0.73
10 600690 青岛海 尔 2,291,667 34,581,255.03 0.70
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,986,000.00 0.20
其中： 政策 性金 融债 9,986,000.00 0.20
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,986,000.00 0.20
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170401 17 农发 01 100,000 9,986,000.00 0.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 华泰柏瑞量化先行混合 2017 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情况 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 626,115.70
2 应收证 券清 算款 670,663,133.28
3 应收股 利 -
4 应收利 息 324,513.79
5 应收申 购款 28,395,242.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 700,009,005.65
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 420,818,848.62 华泰柏瑞量化先行混合 2017 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,421,365,015.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,664,925,034.70
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,177,258,829.23
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,600.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,600.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.31
注：基金管理 人认购本 基 金的交易通过 代销机构 华 泰证券办理， 投资本基 金 的费用均参 照本基金
对外公 告的 费率 收取 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
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