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华泰柏瑞行业竞争优势混合(001310)

华泰柏瑞行业竞争优势混合:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
华 泰 柏 瑞 行业 竞 争 优 势灵 活 配 置 混合 型 证
券投资基金 
2017 年第3 季度报告 
 
2017 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华泰柏瑞基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年10 月25 日 华泰柏瑞行业竞争优势混合 2017 年第 3 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中 的 财务 资料 未经 审计。 本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华泰柏 瑞行 业竞 争优 势混 合 交易代 码 001310 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 12 月 27 日 报告期 末基 金份 额总 额 217,217,229.72 份 投资目 标 本基金 通过 把握 行业 轮动 规律, 专注 于上 市公 司核 心 竞争优 势分 析, 投资 于强 势行业 的龙 头企 业和 具有 估 值优势 、 成 长潜 力的 证券 , 在充分 控制 风险 的前 提下 , 谋求基 金资 产的 长期 稳定 增值。 投资策 略 本基金 为灵 活配 置混 合型 基金, 基金 管理 人将 跟踪 宏 观经济 变量 和国 家财 政、 税收和 货币 政策 等指 标, 判 断经济 周期 的阶 段和 未来 经济发 展的 趋势 , 研 究预 测 宏观经 济和 国家 政策 等因 素对证 券市 场的 影响 , 分 析 比较股 票、 债券 等市 场和 不同金 融工 具的 风险 收益 特 征, 估 计各 子资 产类 的相 关性矩 阵, 并在 此基 础上 确 定基金 资产 在各 类别 资产 间的分 配比 例。 业绩比 较基 准 本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指 数 收 益 率 ×80%+ 上证 国债 指数 收益 率 ×20 % 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债 券型基 金与 货币 市场 基金 ,低于 股票 型基 金。 基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 11,184,258.06 2.本期 利润 10,707,885.59 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0493 4.期末 基金 资产 净值 254,850,104.71 5.期末 基金 份额 净值 1.1732 注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。


2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 4.38% 0.44% 3.74% 0.47% 0.64% -0.03%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、图 示日 期为2016 年12 月27 日至 2017 年9 月 30 日。 2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2016 年 12 月 27 日, 按 基金合 同规 定, 本基 金自 基金合 同生 效日 起 6 个月内为建 仓期。截 至 报告日本基金 的各项投 资 比例已达到基 金合同第 十 二部分(二 )投资范 围、 (四 ) 投资 限制 中规 定 的各项 比例 , 股票 资产 占 基金资 产的 0% —95% , 持 有的买 入期 货合 约价 值与有 价证 券市 值之 和, 不得超 过基 金资 产净 值 的95% ; 基金 保留 的现 金以 及投资 于到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 华泰柏瑞行业竞争优势混合 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13 页


吕慧建 投 资 部 总 监 、 本 基 金 的 基 金 经理 2016 年12 月 27 日 - 19 年 经济学 硕士 。19 年证 券 ( 基金 ) 从业 经历, 新加坡 国立 大 学 MBA。 历任中大投资管理有 限公司行业研究员及 中信基金管理有限公 司 的 行 业 研 究 员 。 2007 年 6 月 加入 本公 司,任高级行业研究 员, 2007 年11 月 起担 任基金经理助理,自 2009 年11 月 起担 任华 泰柏瑞 (原 友邦 华泰) 行业领先混合基金基 金经理 。2015 年 6 月 起任投资部总监与华 泰柏瑞健康生活灵活 配置混合型证券投资 基 金 的 基 金 经 理 。 2016 年12 月 起任 华泰 柏瑞行业竞争优势灵 活配置混合型证券投 资基金 的基 金经 理。 盛豪 量 化 投 资 部副总 监 、 本 基 金 的 基 金 经理 2016 年12 月 29 日 - 9 年 英国剑桥大学数学系 硕士。 2007 年 10 月至 2010 年 3 月任 Wilshire Associates 量化研 究员 ,2010 年 11 月至2012 年8 月任 Goldenberg Hehmeyer Trading Company 交易 员。2012 年 9 月 加入 华泰柏瑞基金管理有 限公司,历任量化投 资部研究员、基金经 理助理 。2015 年 1 月 起任量化投资部副总 监, 2015 年10 月 起任 华泰柏瑞量化优选灵 活配置混合型证券投 资基金和华泰柏瑞量 化驱动灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理 。 2016 年12 月 起任华泰柏瑞行业竞华泰柏瑞行业竞争优势混合 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 13 页


争优势灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理 。2017 年 3 月 起任华泰柏瑞国企改 革主题灵活配置混合 型证券投资基金、华 泰柏瑞盛利灵活配置 混合型证券投资基金 和华泰柏瑞惠利灵活 配置混合型证券投资 基 金 的 基 金 经 理 。 2017 年 4 月 起任 华泰 柏瑞泰利灵活配置混 合型证券投资基金、 华泰柏瑞锦利灵活配 置混合型证券投资基 金、华泰柏瑞裕利灵 活配置混合型证券投 资基金和华泰柏瑞睿 利灵活配置混合型证 券投资基金的基金经 理。2017 年 6 月 起任 华泰柏瑞精选回报灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2017 年 9 月 起任 华泰 柏瑞量化阿尔法灵活 配 置混合型证券投资 基金的 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定, 不存 在损 害基金 持有 人利 益的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ,通 过科学 完善 的制 度及 流程 ,从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。 首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令华泰柏瑞行业竞争优势混合 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页


的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ,在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块, 确保公 平交 易的 实施 。 同 时, 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期 内,上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交 易 行为 。本 报告 期内, 本基 金与 公司 旗下 所有投 资组 合参 与交易 所公 开竞 价交 易中 , 同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的本 基金合 计发 生1 次 , 为 基 金日常 定期 换仓 操作 , 与 其他组 合发 生反 向交 易 , 不存在 利益 输送 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度 市场 热点 较多 , 以 钢 铁为代 表的 上游 周期 类股 在供给 侧改 革和 环保 限产 的双重 效应 下, 延续 了 6 月 以来 的反 弹行 情,新 能源 汽车 和 5G 通 信受益 于相 关政 策也 涨幅 较大, 但各 种题 材分 散且短 期内 快速 波动 ,我 们对部 分行 业以 及热 点暴 露都进 行了 控制 ,降 低了 组合的 主动 风险 。 基金 采 用股 票和 债券 均衡 配置, 精选 行业 个股 ,本 报告期 内表 现符 合预 期。 结合 7 月中 旬中 央经 济工 作会议 对经 济稳 中求 进的 定调, 展望 2017 最 后一 个 季度, 我们 认为 除非受 境外 市场 拖累,股 市 向下风 险应 该有 限。 尽管 17 年 境外 不确 定性 因 素仍然 会有 , 但 我们 认为 在不发 生系 统风 险的 前提 下, A 股 市场 四 季度向 下风 险应 该有 限。 根本的 驱动 因素 还是 大量 资金依 然缺 少更 好的 投资 方向, 而 A 股 市场 仍 是一个 不错 的选 择。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.1732 元 , 本 报 告期份 额净 值增 长率 为4.38% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为3.74% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 注:无 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 143,726,607.70 50.87 其中: 股票


143,726,607.70 50.87 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


98,054,000.00 34.71 华泰柏瑞行业竞争优势混合 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 13 页


其中: 债券


98,054,000.00 34.71 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


39,420,345.90 13.95 8 其他资 产


1,321,617.04 0.47 9 合计





282,522,570.64





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 3,914,413.60 1.54 C 制造业 74,788,998.65 29.35 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 3,658,287.19 1.44 E 建筑业 7,153,883.00 2.81 F 批发和 零售 业 2,257,540.45 0.89 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,664,870.91 3.40 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,235,789.90 2.05 J 金融业 12,189,622.00 4.78 K 房地产 业 12,629,218.72 4.96 L 租赁和 商务 服务 业 5,837,769.24 2.29 M 科学研 究和 技术 服务 业 769,332.00 0.30 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,903,344.00 0.75 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 639,656.99 0.25 R 文化、 体育 和娱 乐业 2,399,429.05 0.94 S 综合 1,684,452.00 0.66 合计 143,726,607.70 56.40


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 通过沪 港通 投资 股票 。


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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000002 万


科A 177,800 4,667,250.00 1.83 2 002449 国星光 电 202,732 3,902,591.00 1.53 3 600383 金地集 团 335,100 3,843,597.00 1.51 4 601006 大秦铁 路 407,500 3,565,625.00 1.40 5 000651 格力电 器 81,900 3,104,010.00 1.22 6 000415 渤海金 控 463,300 3,067,046.00 1.20 7 601318 中国平 安 55,900 3,027,544.00 1.19 8 601390 中国中 铁 323,900 2,801,735.00 1.10 9 000498 山东路 桥 318,200 2,625,150.00 1.03 10 600705 中航资 本 430,300 2,517,255.00 0.99





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 98,054,000.00 38.48 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 98,054,000.00 38.48


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 136702 16 华润 02 200,000 19,480,000.00 7.64 2 127209 15 国网 02 100,000 10,093,000.00 3.96 3 130653 15 江苏 Z8 100,000 9,906,000.00 3.89 4 140096 16 福建 01 100,000 9,835,000.00 3.86 5 130815 16 重庆 01 100,000 9,824,000.00 3.85





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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情况 ,也没 有在 报告 编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。 5.11.2


基金投 资的 前十 名股 票中 ,没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 16,415.26 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,304,602.68 5 应收申 购款 599.10 华泰柏瑞行业竞争优势混合 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 13 页


6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,321,617.04


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 217,275,774.98 报告期 期间 基金 总申 购份 额 148,192.80 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 206,738.06 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 217,217,229.72


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:无 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:无 。 华泰柏瑞行业竞争优势混合 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例达到 或者超过20% 的 时间区 间


期初 份额 申 购 份 额 赎 回 份 额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017.07.01-2017.09.30 59,901,198.00 - - 59,901,198.00 27.58% 2 2017.07.01-2017.09.30 50,001,000.00 - - 50,001,000.00 23.02% 3 2017.07.01-2017.09.30 47,089,847.43 - - 47,089,847.43 21.68% 个人 - - - - - - -








产品特有 风险 本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果 这些份 额持 有比例较 大的投 资者 赎回,可能导致巨额赎回 ,从而引发流动性风险, 可能对基金产生如下影响 :(1)延期办理赎 回申请或 暂停赎 回的风 险 。 当发生 巨额赎 回时 , 投 资者可能 面临赎 回申请 延 期办理、 延缓支 付或 暂停赎回的风险。(2 ) 基金净值大幅波动的风险 。基金管理人为了应对大 额赎回可能短时间内 进行资产 变现, 这将对 基 金资产净 值产生 不利影 响 ,同时可 能发生 大额赎 回 费用归入 基金资 产、 基金份额净值保留位数四 舍五入等问题,这些都可 能会造成基金资产净值的 较大波动。(3)基 金投 资目 标偏离 的风险 。 单一投资 者大额 赎回后 可 能 导致基 金规模 缩小, 基 金将面临 投资银 行间 债券、交易所债券时交易 困难的情形,从而使得实 现基金投资目标存在一定 的不确定性。(4) 基金合同 提前终 止的风 险 。 如果 投资者大 额赎回 可 能导致基 金资产 规模过 小 , 不能 满足存续 的条 件, 基金 将根据 基金合 同 的约定面 临合同 终止清 算 、 转型等 风险 。 本基 金管 理人将密 切关注 申赎 动向, 审 慎评估 大额申 赎 对基金持 有集中 度的影 响 , 同时将 完善流 动性风 险 管控机制 , 最大 限度 的保护基 金份额 持有人 的 合法权益 。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:无 。 华泰柏瑞行业竞争优势混合 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件 2 、本 基金 的《 基金 合同 》


3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》


4 、本 基金 的《 托管 协议 》


5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照


6 、本 基金 的公 告 9.2 存 放地 点 上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 , 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 , 可 咨 询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 :400-888-0001 ( 免 长途费 ) 021-3878 4638 公司 网址 :www.huatai-pb.com 华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司 2017 年 10 月25 日