华 泰 柏 瑞 季季 红 债 券 型证 券 投 资 基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至2017 年9 月30 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞季 季红 债券
交易代 码 000186
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 118,940,808.08 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的基 础上 ， 追求 基金 资产 的长 期稳 健
增值， 力争 实现 超越 业绩 比较基 准的 投资 收益
投资策 略
本基金 将在 对宏 观经 济走 势、 利 率变 化趋 势、 收益 率
曲线形 态变 化和 发债 主体 基本面 分析 的基 础上 ， 综 合
运用久 期管 理策 略、 期限 结构配 置策 略、 骑乘 策略 、
息差策 略等 主动 投资 策略 ， 选择 合适 的时 机和 品种 构
建债券 组合 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 预期 收
益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基金 和
股票型 基金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,900,369.34
2.本期 利润 1,733,312.46
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0145
4.期末 基金 资产 净值 122,101,349.61
5.期末 基金 份额 净值 1.027
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.48% 0.06% 0.64% 0.01% 0.84% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年11 月13 日至 2017 年9 月 30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例已达到 基金合同 第 十二部分（二 ）投资范 围 中规定的各项 比例：投 资 于债券资产 的比例不
低于基 金资 产 的80% ， 其 中 对信用 债券 的投 资比 例不 低于债 券资 产 的 80% ； 现 金 或到期 日在 一年 以
内的政 府债 券的 投资 比例 不低于 基金 资产 净值 的 5%；权证 的投 资比 例不 超过 基金资 产净 值 的 3% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 3 季度报告
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陈东
固 定 收 益
部 总 监 、
本 基 金 的
基金经 理
2013 年11 月
13 日
- 10 年
金融学 硕士 ，10 年证
券从业经历。曾任深
圳发展银行（现已更
名为平安银行）总行
金融市场部固定收益
与衍生品交易员，负
责本外币理财产品的
资产管理工作；中国
工商银行总行金融市
场部人民币债券交易
员，负责银行账户的
自营债券投资工作。
2012 年 9 月 加入 华泰
柏瑞基金管理有限公
司， 2012 年11 月 起任
华泰柏瑞金字塔稳本
增利债券型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2013
年 9 月起任 华泰 柏瑞
丰盛纯债债券型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2013 年11 月 起任
华泰柏瑞季季红债券
型证券投资基金的基
金经理 ， 2014 年12 月
起任华泰柏瑞丰汇债
券型证券投资基金 的
基金经 理，2015 年 1
月起任固定收益部副
总监。2016 年 1 月起
任固定 收益 部总 监。
罗远航
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 3 月
16 日
- 6 年
清华大学应用经济学
硕士。曾任华夏基金
管 理 有 限 公 司 交 易
员、研究员、基金经
理。2017 年 1 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司 ，2017 年 3 月
起任华泰柏瑞季季红
债 券 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞新利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞精
选回报灵活配置混合
型证券投资基金、华华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 3 季度报告
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泰柏瑞享利灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞鼎利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞爱
利灵活配置混合型证
券投资基金、华泰柏
瑞兴利灵活配置混合
型证券投资基金、华
泰柏瑞泰利灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞锦利灵
活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞裕
利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从2017 年 三季 度看 ， 国 内 经济仍 维持 较强 增长 ， 四 季度经 济增 长可 能会 受到 在房地 产和 基建
投资放 缓的 影响 。 通胀 方 面， CPI 持续 稳定 ， 翘尾 因素向 下 ， 四 季度 压力 不 大， 大宗 商品 价格 目
前处于 宽幅 震荡 ，下 半年 或将呈 现弱 势。 总体 来看 基本面 、去 杠杆 以及 外围 经济变 化是 决定 债市
走向的 主要 因素 。货 币政 策方面 ，央 行预 计仍 将维 持稳健 中性 的政 策， 在经 济出现 显著 下行 前难
以明显 放松 ， 同 时考 虑到 金融去 杠杆 监管 政策 后续 仍会陆 续推 出， 叠加 逐渐 紧缩的 国际 货币 环境,
债券市 场收 益率 预计 仍处 于高位 震荡 。目 前收 益率 曲线较 平， 随着 时间 推进 曲线将 会修 正。 后续
的方向 仍需 要关 注监 管政 策的落 地情 况以 及基 本面 下滑信 号的 明确 。债 券收 益预计 将继 续呈 现震
荡走势 。经 济基 本面 可能 走出前 高后 低的 趋势 。操 作上， 基金 将继 续保 持偏 短久期 的配 置策 略，
获取较 高的 票息 收入 。并 在长久 期品 种上 进行 一 定 仓位的 交易 操作 ，获 取阶 段性的 交易 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份额净 值 为1.027 元 ， 上 涨 1.48% ， 同 期本 基金 的 业绩比 较基 准上
涨0.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
截止本 报告 期末 ， 因 赎回 等原因 ， 本 基金 存在 连续60 个工 作日 基金 份额 持有 人数量 低 于 200
人的情 形 ， 但 无基 金资 产 净值低 于5000 万元 的情 形 。 本 基金 管理 人已 于2017 年 7 月 19 日将 《关
于华泰 柏瑞 旗下 基金 出现 基金份 额持 有人 连 续60 个 工作日 少 于 200 人情 形及 相关解 决方 案的 报
告》上 报中 国证 监会 。本 报告期 末本 基金 基金 份额 持有人 数量 已超 过200 人。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
139,389,568.30 98.49 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 3 季度报告
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其中： 债券
139,389,568.30 98.49
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
959,815.32 0.68
8 其他资 产
1,177,099.59 0.83
9 合计
141,526,483.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 6,957,100.00 5.70
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,086,000.00 16.45
其中： 政策 性金 融债 20,086,000.00 16.45
4 企业债 券 2,233,468.30 1.83
5 企业短 期融 资券 40,085,000.00 32.83
6 中期票 据 70,028,000.00 57.35
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 139,389,568.30 114.16
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170215 17 国开 15 200,000 20,086,000.00 16.45
2 101759023
17 中 化工
MTN001
100,000 10,079,000.00 8.25
3 101751014
17 河 钢集
MTN008
100,000 10,064,000.00 8.24
4 041776002
17 鞍钢
CP001
100,000 10,051,000.00 8.23
5 011752041
17 锡 产业
SCP004
100,000 10,018,000.00 8.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
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5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,056.91
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,171,975.21
5 应收申 购款 4,067.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,177,099.59
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 119,282,698.86
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,016,861.95 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 3 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 20,358,752.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 118,940,808.08
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机构 1 2017.07.01-2017.09.30 96,112,123.85 - - 96,112,123.85 80.81%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果 这些份 额持 有比例较 大的投 资者
赎回，可能导致巨额赎回 ，从而引发流动性风险， 可能对基金产生如下影响 ：（1）延期办理赎
回申请或 暂停赎 回的风 险 。 当发生 巨额赎 回时 ， 投 资者可能 面临赎 回申请 延 期办理、 延缓支 付或
暂停赎回的风险。（2 ） 基金净值大幅波动的风险 。基金管理人为了应对大 额赎回可能短时间内
进行资产 变现， 这将对 基 金资产净 值产生 不利影 响 ，同时可 能发生 大额赎 回 费用归入 基金资 产、华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 3 季度报告
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基金份额净值保留位数四 舍五入等问题，这些都可 能会造成基金资产净值的 较大波动。（3）基
金投 资目 标偏离 的风险 。 单一投资 者大额 赎回后 可 能 导致基 金规模 缩小， 基 金将面临 投资银 行间
债券、交易所债券时交易 困难的情形，从而使得实 现基金投资目标存在一定 的不确定性。（4）
基金合同 提前终 止的风 险 。 如果 投资者大 额赎回 可 能导致基 金资产 规模过 小 ， 不能 满足存续 的条
件， 基金 将根据 基金合 同 的约定面 临合同 终止清 算 、 转型等 风险 。 本基 金管 理人将密 切关注 申赎
动向， 审 慎评估 大额申 赎 对基金持 有集中 度的影 响 ， 同时将 完善流 动性风 险 管控机制 ， 最大 限度
的保护基 金份额 持有人 的 合法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
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