华 富 恒 利 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 、投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 7 月1 日至 2017 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富恒 利债 券
基金主 代码 001086
交易代 码 001086
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额 411,714,809.00 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通
过积极 主动 的投 资管 理， 追求较 高的 当期 收益 和
长期回 报， 力争 实现 基金 资产的 长期 稳健 增 值 。
投资策 略
本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核
心，在 动态 避险 的基 础上 ，追求 适度 收益 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华富恒 利债 券 A 华富恒 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001086 001087
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 411,574,174.61 份 140,634.39 份
华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
华富恒 利债 券 A 华富恒 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 7,291,587.02 16,294.18
2．本 期利 润 6,721,094.78 12,950.24
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0175 0.0203
4．期 末基 金资 产净 值 438,019,089.07 148,112.45
5．期 末基 金份 额净 值 1.064 1.053
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华富恒 利债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.82% 0.16% 0.56% 0.04% 1.26% 0.12%
华富恒 利债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.74% 0.16% 0.56% 0.04% 1.18% 0.12%
华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：根 据《 华富 恒利 债券 型证 券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本基 金的 资产 配置范 围为 ：投 资于
债券资 产的 比例 不低 于基 金资产 的 80% ， 股 票、 权证 等权益 类资 产比 例不 超过 基金资 产 的 20%，其
中，本 基金 持有 的全 部权 证，其 市值 不得 超过 基金 资产净 值 的3％ ；投 资于 现金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的5% 。如 法 律法规 或监 管机 构以 后允 许基金 投资 其他 品
种，基 金管 理人 在履 行适 当程序 后， 可以 将其 纳入 投资范 围。 本基 金建 仓期 为2015 年8 月31 日
到2016 年2 月29 日 ，建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。 本报 告期内 ，本 基金 严格
执行了 《华 富恒 利债 券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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胡伟
华 富 恒
利 债 券
型 基 金
经理、 华
富 旺 财
保 本 混
合 型 基
金经理 、
华 富 恒
稳 纯 债
债 券 型
基 金 经
理、 华 富
收 益 增
强 债 券
型 基 金
经理、 华
富 保 本
混 合 型
基 金 经
理、 华 富
恒 富 分
级 债 券
型 基 金
经理、 华
富 恒 财
分 级 债
券 型 基
金经理 、
华 富 安
福 保 本
混 合 型
基 金 经
理、 华 富
弘 鑫 灵
活 配 置
混 合 型
基 金 经
理、 华 富
天 益 货
币 市 场
基 金 经
理、 华 富
天 盈 货
币 市 场
2015 年 8
月31 日
- 十三年
中南财经政法大学经济学
学士 、 本 科学 历， 曾任 珠 海
市商业银行资金营运部交
易员， 从 事债 券研 究及 债 券
交易工 作，2006 年 11 月加
入华富 基金 管理 有限 公司 ，
曾任债 券交 易员、 华富 货 币
市场基 金基 金经 理助 理、 固
定 收 益 部 副 总 监 、2009 年
10 月 19 日至 2014 年 11 月
17 日 任 华 富 货 币 市 场 基 金
基金经 理 、 2014 年 8 月 7 日
至2015 年2 月11 日任 华 富
灵活配置混合型基金基金
经理，2016 年 6 月 28 日至
2017 年7 月4 日任 华富 灵 活
配置混 合型 基金 经理 经理 。 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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基 金 经
理、 公 司
公 募 投
资 决 策
委 员 会
委员、 公
司 总 经
理助理 、
固 定 收
益 部 总
监
张惠
华 富 恒
利 债 券
型 基 金
基 金 经
理、 华 富
旺 财 保
本 混 合
型 基 金
基 金 经
理、 华 富
保 本 混
合 型基
金 基 金
经理、 华
富 安 享
保 本 混
合 型 基
金 基 金
经理、 华
富 元 鑫
灵 活 配
置 混 合
型 基 金
基 金 经
理、 华 富
益 鑫 灵
活 配 置
混 合 型
基 金 基
金经理 、
华 富 永
鑫 灵 活
配 置 混
合 型 基
2015 年 8
月31 日
- 十年
合肥工业大学产业经济学
硕士 、 研 究生 学历 ，2007 年
6 月加入 华富 基金 管理 有 限
公司， 先 后担 任研 究发 展 部
助理行 业研 究员、 行业 研 究
员、 固收 研究 员，2012 年5
月 21 日至 2014 年 3 月 19
日任华富策略精选混合型
基金基 金经 理助 理 ， 2014 年
3 月 20 日至 2014 年 11 月
18 日 任 华 富 保 本 混 合 型 基
金基金 经理 助理，2016 年6
月 28 日至2017 年 7 月5 日
任华富灵活配置混合型基
金基金 经理 。 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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金 基 金
经理
注：这 里的 任职 日期 是指 该基金 成立 之日 。证 券从 业年限 的计 算标 准上 ，证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ， 经 济总 体平 稳。 前三季 度经 济表 现优 于年 初市场 预期 ， 特 别 是9 月 制造业 相较 于 7 、
8 月份 出现 明显 回暖 。供 给侧改 革释 放红 利支 撑价 格上涨 ，微 观主 体盈 利能 力修复 是前 三季 度经
济稳健 向好 的主 要原 因， 经济韧 性仍 然存 在。
三季度 ，债 券市 场收 益率 维持区 间震 荡。 资金 面与 二季度 相比 ，较 为紧 张， 结构性 矛盾 更加
凸显。 政策 方面 ，9 月初 证监会 针对 公募 基金 颁布 的《公 开募 集开 放式 证券 投资基 金流 动性 风险
管理规 定 》 ， 其 中针 对货 币基金 的投 资者 集中 度 、 可变现 资产 和资 金投 向 ， 做了严 格的 限制 规定 ，华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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预计对 不同 机构 类型 之间 的资金 成本 差 异 会进 一步 扩大。9 月 最后 一个 工作 日，央 行宣 布对 普惠
金融领 域实 施定 向降 准， 于明 年 1 月1 日 开始 实施 。预期 远期 定向 降准 对当 前的资 金面 情况 影响
有限。
三季度 ，本 基金 积极 把握 个股机 会， 基金 净值 稳健 增长。
目前来 看， 经济 基本 面较 我们之 前的 预期 更为 强劲 ，债券 市场 趋势 性机 会仍 需要耐 心等 待，
从绝对 回报 角度 ，债 券收 益率具 备较 好的 配置 价值 。货币 政策 方面 ，央 行仍 将维持 稳健 中性 的货
币政策 ，但 “普 惠式 降准 ”有助 于市 场对 后续 资金 面预期 的稳 定， 修复 短端 资金利 率水 平。 政策
面市场 虽然 仍将 面对 金融 去杠杆 的压 力， 但尾 部风 险逐步 释放 ，整 体风 险可 控。展 望四 季度 ，我
们对债 市的 观点 仍然 相对 中性， 长端 利率 债或 有波 段机会 ，短 端1-3 年 中高 等级资 产仍 然是 更为
明确的 机会 。因 此在 整体 资产配 置上 本基 金将 继续 适度杠 杆和 久期 ，严 控信 用风险 ，弱 化资 本利
得，风 险资 产及 时做 好波 段操作 和结 构调 整。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 华富 恒利 债券 A 基金 份额 净值 为 1.0640 元， 本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
1.82% ；截 至本 报告 期末 华 富恒利 债 券 C 基 金份 额净 值为 1.0530 元 ，本 报告 期 基金份 额净 值增 长
率为1.74% ；同 期业 绩比 较基准 收益 率为-100.00% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从2015 年11 月10 日起 至 本报告 期末 （2017 年 9 月30 日 ） ， 本基金 基金 资产 净值存 在连 续
六十个 工作 日不 满二 百人 的情形 ，至 本报 告期 期末 （2017 年9 月 30 日 ）本 基金持 有人 数仍 不满
二百人 。本 基金 管理 人会 根据《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 ，积 极采取 相关 措施 ，并
将严格 按照 有关 法规 的要 求对本 基金 进行 监控 和操 作。 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 56,204,726.18 12.52
其中： 股票
56,204,726.18 12.52
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
381,306,699.22 84.93
其中： 债券
381,306,699.22 84.93
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,719,381.45 0.83
8 其他资 产
7,713,171.46 1.72
9 合计
448,943,978.31
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 10,346,602.00 2.36
C 制造业 18,673,822.00 4.26
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 22,412,302.18 5.12
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 3,066,800.00 0.70
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,705,200.00 0.39
S 综合 - -
合计 56,204,726.18 12.83
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002683 宏大爆 破 651,900 6,049,632.00 1.38
2 600585 海螺水 泥 196,800 4,914,096.00 1.12
3 601688 华泰证 券 210,000 4,750,200.00 1.08
4 000776 广发证 券 248,441 4,715,410.18 1.08
5 600519 贵州茅 台 8,900 4,606,996.00 1.05
6 601288 农业银 行 1,136,900 4,342,958.00 0.99
7 601939 建设银 行 617,400 4,303,278.00 0.98
8 601988 中国银 行 1,043,800 4,300,456.00 0.98
9 600028 中国石 化 728,300 4,296,970.00 0.98
10 000596 古井贡 酒 66,000 4,084,080.00 0.93
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 23,457,000.00 5.35
其中： 政策 性金 融债 23,457,000.00 5.35
4 企业债 券 307,248,566.72 70.12
5 企业短 期融 资券 30,061,000.00 6.86
6 中期票 据 20,240,000.00 4.62
7 可转债 （可 交换 债） 300,132.50 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 381,306,699.22 87.02 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1280448 12 沪临 港债 300,000 31,071,000.00 7.09
2 122204 12 双 良节 267,900 26,787,321.00 6.11
3 1180113
11 渭 南债
02
200,000 20,274,000.00 4.63
4 071721009
17 渤海 证券
CP009
200,000 20,006,000.00 4.57
5 170408 17 农发 08 200,000 19,964,000.00 4.56
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 54,631.08
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,658,540.38
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,713,171.46
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 128013 洪涛转 债 177,082.50 0.04
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富恒 利债 券 A 华富恒 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 355,400,356.08 927,861.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 184,447,816.00 38,220.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 128,273,997.47 825,446.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 411,574,174.61 140,634.39 华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 7.1-9.30 99,107,036.67 0.00 0.00 99,107,036.67 24.07%
2 7.30-9.30 0.00 99,216,969.15 0.00 99,216,969.15 24.10%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
无
华富恒利债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富恒 利债 券型 证券 投 资基金 基金 合同
2 、华 富恒 利债 券型 证券 投 资基金 托管 协议
3 、华 富恒 利债 券型 证券 投 资基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富恒 利债 券 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
