华 宸 未 来 信用 增 利 债 券型 发 起 式 证券 投 资
基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华宸未来基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宸信 用增 利
场内简 称 -
交易代 码 000104
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 15,729,724.57 份
投资目 标
本基金 在追 求基 金资 产长 期稳健 增值 的基 础上 ， 力 争
为 基 金 份 额 持 有 人 创 造 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益。
投资策 略
本基金 奉行 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 主
动式投 资管 理理 念， 采用 价值分 析方 法， 在分 析和 判
断财政 政策 、 货 币政 策、 宏 观经济 运行 指标 的基 础上 ，
自 上 而 下 确 定 和 动 态 调 整 大 类 资 产 比 例 和 债 券 的 组
合目标 久期 、 期 限结 构配 置及类 属配 置； 同时， 采 用
“自下 而上 ” 的 方法， 在 研究分 析信 用风 险、 流动 性
风险、 收益 率水 平、 市 场 环境等 因素 基础 上， 自下 而
上的精 选投 资品 种。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 华宸未 来基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 78,406.24
2.本期 利润 2,585.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0001
4.期末 基金 资产 净值 17,070,813.76
5.期末 基金 份额 净值 1.085
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金
转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.07% -0.16% 0.03% 0.16% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为中 债综 合全 价指 数；
2 、本 基金 成立 于2013 年8 月 20 日 ，图 示时 间 段为 2013 年8 月20 日至2017 年9 月30 日。
本基金 自基 金合 同生 效日 至本报 告期 已满 一年 。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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任职日 期 离任日 期
应晓立
本 基 金 基
金经理
2016 年 2 月
2 日
- 6
2010 年1 月至2011 年
12 月30 日在 中信 期货
公 司 交 易 部 任 交 易
员，2012 年 1 月至
2013 年1 月 以及2014
年3 月至2015 年6 月
在上海归富投资管理
有限公司研究部任资
深 研 究 员 及 研 究 总
监，2013 年 1 月至
2014 年 2 月 在上 海紫
石投资有限公司任行
业研究员及专户基金
经理，2015 年 7 月加
入华宸未来基金管理
有限公司投研部担任
行业研 究员 。
注：1 、 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 做出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担任 新 成立基 金基 金经 理的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《华宸 未来 信用 增利 债券 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 》、 《华 宸来 信用 增利债 券型 发起 式证
券投资 基金 招募 说明 书》 的约定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 职的 原则 管理 和运 用基金 财产 。本 基金
管理人 通过 不断 完善 法人 治理结 构和 内部 控制 制度 ， 加 强内 部管 理， 规范 基 金运作 。 本报 告期 内，
基金运 作合 法合 规， 没有 发生损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人严 格执 行《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 完善相 应制 度及
流程， 通过 流程 和系 统控 制保证 有效 实现 公平 交易 管理要 求， 并通 过对 投资 交易行 为的 监控 和分
析，确 保管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、事 后监 控等环 节均 得到 公平
对待。 本报 告期 内， 管理 人严格 执行 各项 公平 交易 制度及 流程 。 华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发现 本基 金有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 ， 债 券市场 在利率 易上 难下 的背 景下 持续低 迷， 但受 益于 股票 市场的 结构 性 机
会，可 转债 市场 成为 了为 数不多 的亮 点， 本基 金在 风险可 控的 情况 下通 过增 配了部 分可 转债 获取
了一定 的收 益， 对冲 了部 分债券 市场 的影 响， 份额 净值整 体持 平。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.085 元； 本报 告期末 基金 份额 净值 与上 季度末 持平 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 存在 连 续20 个 工作 日基 金资 产净 值 低于五 千万 元的 情形 ，时 间段 为 2017 年
7 月 3 日至2017 年8 月 17 日以 及2017 年 8 月 22 日至 2017 年9 月29 日。 本报告 期内 存在 连续
20 个 工作 日基 金份 额持 有 人数不 满200 人 的情 形， 时间段 为 2017 年 7 月 3 日至 2017 年8 月15
日。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
14,284,677.80 81.15
其中： 债券
14,284,677.80 81.15
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,937,582.30 16.69
8 其他资 产
381,630.34 2.17
9 合计
17,603,890.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 13,147,442.80 77.02
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,137,235.00 6.66
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,284,677.80 83.68
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122625 12 升 华债 16,000 1,625,120.00 9.52
2 124256 13 苏 泊尔 16,130 1,611,709.60 9.44
3 122096 11 健 康元 15,010 1,533,721.80 8.98
4 124206 13 祥 源债 15,500 1,527,525.00 8.95 华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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5 122776 11 新 光债 14,000 1,281,000.00 7.50
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 投资 范围 不包 括国债 期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 665.96
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 380,964.38
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 381,630.34
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132006 16 皖新 EB 506,800.00 2.97
2 132004 15 国盛 EB 231,125.00 1.35
3 110032 三一转 债 118,060.00 0.69
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 之间 可能存 在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 16,554,097.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 32,450,368.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 33,274,740.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 15,729,724.57 华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
63.57
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,000.00 63.57 10,000,000.00 63.57 三年
基金管 理人 高级
管理人 员
138,138.33 0.88 - - -
基金经 理等 人员 931.22 0.01 - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 25,073.97 0.16 - - -
合计 10,164,143.52 64.62 10,000,000.00 63.57 -
华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%的
时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017
年7 月
1 日至
2017
年9 月
30 日
10,000,000.00 - - 10,000,000.00 63.57%
2
2017
年8 月
18 日
至
2017
年8 月
21 日
0.00 18,450,184.50 18,450,184.50 0.00 0.00%
3
2017
年8 月
17 日
至
2017
年8 月
21 日
0.00 13,837,638.38 13,837,638.38 0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险 华宸信用增利 2017 年第 3 季度 报告
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本基金由 于存在 上述单 一 投资者持 有基金 份额比 例 达到或超 过 20% 的情况 ， 存在以下 特有风 险：
（1） 持有 基金份 额比例 达到或超 过 20% 的投资 者 大额赎回 导致的 基金净 值 波动风险 ； （2 ） 持 有
基金份额比例达到或超 过 20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；（3 ）持有基金份额比例达
到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风 险；（4 ）持有基金份额 比例达到或超过 20%
的投资者 大额赎 回导致 的 基金资产 净值持 续低于5000 万元 的风险 。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件 ；
2 、《 华宸 未来 信用 增利 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 华宸 未来 信用 增利 债 券型发 起式 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、《 华宸 未来 信用 增利 债 券型发 起式 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 各项公 告原 件。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
10.3 查 阅方 式
投资者 可登 陆基 金管 理人 互联网 站 （http://www.hcmirae.com) 查阅 ， 或 在营 业时间 内至 基金
管理人 、基 金托 管人 办公 场所免 费查 询。
华 宸未 来基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
