华 宝 兴 业 宝康 债 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华宝兴业宝康债券 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 华宝兴业宝康债券 2017 年第 3 季度报告
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§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业宝 康债 券
基金主 代码 240003
交易代 码 240003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 7 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 419,258,360.64 份
投资目 标
在保持 投资 组合 低风 险和 充分流 动性 的前 提下 ， 确 保
基金财 产安 全及 追求 资产 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将采 用类 属配 置、 久期偏 离、 收益 率曲 线配 置
和特定 券种 选择 等积 极投 资策略 ， 并 把握 市场 创新 机
会。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -5,121,712.69
2.本期 利润 6,052,173.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0092
4.期末 基金 资产 净值 577,422,430.78
5.期末 基金 份额 净值 1.3772
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.72% 0.03% 0.63% 0.03% 0.09% 0.00%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2003 年7 月 15 日至 2017 年9 月 30 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的 6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2004 年 1 月
15 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李栋梁
固 定 收 益
部 副 总 经
理 、 本 基
金 基 金 经
理 、 华 宝
兴 业 增 强
收益债
券 、 华 宝
新 机 遇 混
合 、 华 宝
新 价 值 混
合 、 华 宝
兴 业 可 转
债 债 券 、
华 宝 宝 鑫
债 券 、 华
宝 新 活 力
混 合 、 华
宝 新 起 点
混 合 、 华
宝 新 动 力
混 合 、 华
宝 新 飞 跃
混 合 、 华
宝 新 回 报
混 合 、 华
宝 新 优 选
混 合 、 华
宝 新 优 享
混 合 基 金
经理
2011 年 6 月
28 日
- 14 年
硕士。曾在国联证券
有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和
太平资产管理有限公
司从事固定收益的研
究和投 资，2010 年 9
月加入华宝兴业基金
管理有限公司担任债
券分析 师，2010 年12
月至2011 年6 月 任华
宝兴业宝康债券投资
基金基金经理助理，
2011 年 6 月 起担 任华
宝兴业宝康债券投资
基 金 基 金 经 理 ，2014
年10 月 起兼 任华 宝兴
业增强收益债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年10 月 兼任
华宝兴业新机遇灵活
配置混合型证券投资
基金 （LOF ） 和华 宝兴
业新价值灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。2016 年 4 月
兼任华宝兴业宝鑫纯
债一年定期开放债券
型 证 券 投 资 基 金 经
理。2016 年 5 月 任固
定收益部副总经理。
2016 年 6 月 兼任 华宝
兴业可转债债券型证
券 投 资 基 金 经 理 。
2016 年 9 月 兼任 华宝
兴业新活力灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。2016 年12华宝兴业宝康债券 2017 年第 3 季度报告
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月起兼任华宝兴业新
起点灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。2017 年 1 月 兼任
华宝兴业新动力一年
定期开放灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。2017 年 2 月
兼任华宝兴业新飞跃
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。
2017 年 3 月 兼任 华宝
兴业新回报一年定期
开放混合型证券投资
基金和华宝兴业新优
选一年定期开放灵活
配置混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2017
年 6 月任华 宝兴 业新
优享灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业宝 康系 列开 放式证 券投 资基 金基 金契 约》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 宝康 债券 投资基 金在 短期
内出现 过债 券投 资占 基金 资产净 值低 于80% 的 情况 。发生 此类 情况 后， 该基 金均在 合理 期限 内得
到了调 整， 没 有 给投 资人 带来额 外风 险或 损失 。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年1-8 月 份， 固定 资 产累计 投资 完成 额同 比增 长 7.8% ， 2 季度 、3 季度 持续回 落 。 其 中，
制造业 投资 累计 同比 增 长4.5%， 累计 同比 增速 比上 月下 滑 0.3 个百 分点 ； 房 地产开 发投 资累 计同
比增 长7.9% ， 与前 值持 平 ； 基 础设 施投 资 （不 含电 力、 热力 、 燃气 及水 生产 和供应 业累 计同 比增
长19.8% ， 比前 值回 落1.1 个百 分点 。1-8 月 份出 口 金额累 计同 比增 长13.0% ， 出口 受益 于海 外经
济好转 而上 升；1-8 月份 进 口金额 累计 同比 上 升 22.5% 。1-8 月 份社 会消费 品零 售总额 累计 同比 增
长10.4% ， 与前 值持 平。 物价水 平呈 现分 化，CPI 水平较 为温 和，PPI 明显 上升，PPI 向 CPI 的传
导仍不 畅。1-8 月份CPI 累计同 比增 长 1.45% ，8 月 份同比 增 长 1.8% ， 较上 月1.4% 明 显上 行；1-8
月份PPI 累 计同 比增 速6.4% ，8 月份PPI 同比 增速 在 5-7 月连 续3 个月 持 平5.5% 后 小幅 跳升 度至
6.3% 。3 季度 央行 货币 政策 在边际 上有 所收 紧 ，8 月公 开市场 开始 大幅 净回 笼 ， 此后资 金面 一直 维
持紧平 衡， 使得 市场 修正 了此前 基 于6 月、7 月货 币市场 操作 产生 的宽 松预 期。进 入 3 季度 金融
监管更 加温 和 ， 企 业债 券 融资明 显回 升 、 非 标融 资 和信贷 投放 下降 ， 拖累 社 会融资 总量 有所 下行 。
3 季度 债券 市场 先上 后下 、总体 震荡 ，7 月中 至8 月底收 益率 持续 上行 ，9 月开始 震荡 下行 。华宝兴业宝康债券 2017 年第 3 季度报告
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尽管经 济增 长动 能已 逐渐 出现疲 弱， 但9 月官 方 PMI 表现 不俗 ，加 之低 基数 和季月 效应 ，使 得9
月经济 数据 可能 出现 超预 期表现 ，基 本面 对债 市的 助力还 不明 显， 趋势 性机 会还需 要等 待。 金融
监管暂 稳的 背景 下， 资 金 面对债 市影 响加 大。 央行 货币政 策边 际收 紧， 资金 面持续 紧平 衡，9 月
末央行 针对 普惠 金融 的定 向降准 要 到 2018 年 才正 式 实施， 短期 难见 实质 利好 ， 但有利 于债 市情 绪
的改善 。货 币基 金流 动性 新规 10 月1 日 起执 行， 在 此背景 下非 银机 构融 资难 度进一 步加 大。
3 季度 股票 市场 总体 温和 上涨，7-8 月连 续录 得阳 线，9 月整 体微 幅下 跌。 供 给侧改 革推 升了
上游大 宗商 品上 涨， 钢铁 煤炭等 工业 企业 利润 显著 回升， 在企 业盈 利和 风险 偏好支 撑下 ，A 股表
现亮眼 。但 需要 注意 的是 ，未来 经济 基本 面下 行压 力将逐 步显 现， 尽管 市场 情绪有 所支 撑， 但市
场可能 偏向 震荡 。
可转债 市场 整体 震荡 ，7 月 转债市 场延 续6 月的 靓丽 表现使 得投 资者 对转 债关 注度明 显提 升，
8 月小 幅上 涨 ，9 月 因估 值 承压叠 加供 给预 期转 债市 场持续 下跌 。 目前 来看 ， 权益市 场短 期风 险不
大，但 转债 供给 预期 持续 存在， 市场 仍有 一定 的估 值压力 ，对 于存 量券 中应 更多关 注基 本面 相对
不错的 个券 。
9 月份 基金 提高 了债 券投 资比例 和久 期，3 季 度基 金少量 参与 了可 转债 的交 易。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为 0.72% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
0.63% ，基 金表 现领 先比 较 基准 0.09% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人 数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。 华宝兴业宝康债券 2017 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
612,885,596.60 97.63
其中： 债券
612,885,596.60 97.63
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,464,392.87 0.39
8 其他资 产
12,413,809.55 1.98
9 合计
627,763,799.02
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 59,227,057.20 10.26
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 132,667,834.00 22.98
其中： 政策 性金 融债 122,934,834.00 21.29
4 企业债 券 161,659,705.40 28.00
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 259,331,000.00 44.91
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 612,885,596.60 106.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130304 13 进出 04 800,000 80,024,000.00 13.86
2 010303 03 国债 ⑶ 490,440 48,028,789.20 8.32
3 098092 09 武 城投 债 300,000 30,579,000.00 5.30
4 101558050
15 陕 天然 气
MTN001
300,000 29,910,000.00 5.18
5 101555023
15 赣 高速
MTN004
300,000 29,823,000.00 5.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
基金管理人没 有发现本 基 金投资的前十 名证券的 发 行主体在报告 期内被监 管 部门立案调查 ，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资决 策程 序需 特别说 明。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 31,386.27
2 应收证 券清 算款 823,703.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,538,713.61
5 应收申 购款 20,006.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,413,809.55
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 805,641,733.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,096,099.56
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 387,479,472.03
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 419,258,360.64
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 88,713,495.20
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 88,713,495.20
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
21.16
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 华宝兴业宝康债券 2017 年第 3 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170906~20170930 88,713,495.20 0.00 0.00 88,713,495.20 21.16%
2 20170701~20170930 668,760,409.05 0.00 383,000,000.00 285,760,409.05 68.16%
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现单 一 投资者持 有基金 份额比 例 超过 20% 的情况。 在 单一 投资者持 有基金 份额比 例
较 高的 情况 下， 如该 投资者 集中 赎回 ，可 能会 增加基 金的 流动 性风 险。 此外， 由于 基金 在遇 到大 额
赎 回的 时候 可能 需要 变现部 分资 产， 可能 对持 有资产 的价 格形 成冲 击， 增加基 金的 市场 风险 。基 金
管理人将 专业审 慎、 勤 勉 尽责地运 作基金 资产， 加 强防范流 动性风 险、 市 场 风险， 保 护持有 人利益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
1. 基金 管理 人 于2017 年8 月9 日 发布 公告 ， 华宝 兴 业基金 管理 有限 公司 （ 以 下简称 “ 公司 ” ）
原外方 股东 领先 资产 管理 有限公 司（Lyxor Asset Management S.A. ）将 所持 有的公 司 49% 的 股权
转让 给Warburg Pincus Asset Management, L.P. 的 事项日 前已 经分 别获 得中 国证监 会核 准和 中
华人民 共和 国商 务部 批准 。 变更 后公 司的 股权 结构 为： 华 宝信 托有 限责 任公 司持 股 51% ，Warburg
Pincus Asset Management, L.P. 持股 49% 。 公司 股 东会已 就上 述股 权转 让等 事宜对 公司 章程 进
行了相 应修 订，9 月12 日，Warburg Pincus Asset Management, L.P. 完 成了 收购 Lyxor Asset
Management S.A. 持 有的 华 宝兴业 基金 公 司 49% 的股 份的交 割。
2. 基金 管理 人 于2017 年10 月 20 日 发布 公告 ，2017 年 10 月 17 日， 公司 正式 完成上 海市 工
商局变 更登 记备 案手 续， 公司法 定名 称由 “华 宝兴 业基金 管理 有限 公司 ”变 更为“ 华宝 基金 管理
有限公 司” 。
3. 基金 管理 人 于2017 年9 月29 日发 布公 告， 常务 副 总经 理Alexandre Werno 先生 自2017
年9 月29 日起 不再 担任 常 务副总 经理 的职 务。
4. 基金 管理 人 于2017 年9 月29 日发 布公 告， 聘请 欧江洪 先生 担任 公司 副总 经理。
华宝兴业宝康债券 2017 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
9.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华 宝兴 业基金 管理 有限公 司
2017 年 10 月25 日
