华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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华 安 聚利 18 个月 定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年十 月二十 五日华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 7 月 1 日起 至 9 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 华安聚 利 18 个 月定 开债
基金主 代码 002948
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,704,527,032.60 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的前 提下 ， 通过 主动 管理 充分 捕捉 债券市
场投资 机会 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
封闭期 内策 略： 挥基 金管 理人的 研究 优势 ， 将 规范 的宏观
研究、 严谨 的个 券分 析与 积极主 动的 投资 风格 相结 合， 在
分 析 和 判 断 宏 观 经 济 运 行 状 况 和 金 融 市 场 运 行 趋 势 的 基
础上， 动态 调整 大类 资产 配置比 例， 自上 而下 决定 债券组
合久期 及债 券类 属配 置； 在严谨 深入 的基 本面 分析 和信用
分析基 础上 ， 综 合考量 各 类券种 的流 动性 、 供求 关 系、 风
险及收 益率 水平 等， 自下 而上地 精选 个券 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人
安排投 资， 在遵 守本 基金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
下， 将 主要 投资 于高 流动 性的投 资品 种， 减小 基金 净值的
波动。
业绩比 较基 准 中 债综 合全 价指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中等 风险品
种， 其 预期 的风 险及 预期 的收益 水平 低于 股票 型基 金和混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 华安聚 利 18 个 月定 开债 A 华安聚 利 18 个 月定 开债 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 002948 002949
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
1,502,867,319.78 份 201,659,712.82 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
华安聚 利 18 个 月定 开债
A
华安聚 利 18 个 月定 开债
C
1. 本期 已实 现收 益 1,423,886.32 -10,342.26
2. 本期 利润 14,242,215.37 1,702,319.05
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0095 0.0084
4. 期末 基金 资产 净值 1,499,073,895.84 200,234,417.56
5. 期末 基金 份额 净值 0.9975 0.9929 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 华安聚利 18 个月定开债 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.96% 0.02% -0.16% 0.04% 1.12% -0.02%
2、 华安聚利 18 个月定开债 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.85% 0.02% -0.16% 0.04% 1.01% -0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
华安聚 利 18 个 月定 期开 放 债券型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2016 年 8 月 9 日至 2017 年 9 月 30 日)
1．华 安聚 利 18 个月 定开 债 A ：
2．华 安聚 利 18 个月 定开 债 C ： 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
石雨欣
本基金
的基金
经理
2016-08-09 - 10 年
硕士研究生，10 年相关行业从业
经验， 曾 任联 合资 信评 估有 限公司
高级分 析师 。2008 年 1 月 加入华
安基金 管理 有限 公司， 任固 定收益
部信用 分析 师。 2015 年 7 月至 2017
年 6 月， 担任 华安 信用 四季 红债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理。 2015
年 7 月起担任华安稳固收益债券
型证券 投资 基金 的基 金经 理。 2016
年 2 月起担任华安安康保本混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理。 2016
年 8 月起同时担任本基金的基金
经理。2016 年 12 月 起， 同 时担任
华 安 新 恒 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金、 华 安新 瑞利 灵 活 配置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 1 月 起， 同时 担任 华安新华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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安 平 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理。
注：此 处的 任职 日期 和离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日， 即以 公告 日为 准。 证券从 业的 含 义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招 募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在 控
制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，不存 在违 法违 规或 未履 行基金 合同 承诺 的 情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管
理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 ， 将封 闭式 基金、 开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合及 其他 投资
组合资 产在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 方面 全部纳 入公 平交 易管 理中 。控制 措施 包括 ： 在
研究环 节 ， 研 究员 在为 公司 管理的 各类 投资 组合 提供 研究信 息 、 投 资建 议过 程中 ， 使 用晨 会发 言、
发送邮 件、 登录 在研 究报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合 经理 可以 公平享 有信 息获 取 机
会。在 投资 环节 ，公 司各 投资组 合经 理根 据投 资组 合的风 格和 投资 策略 ，制 定并严 格执 行交 易 决
策规则 ，以 保证 各投 资组 合交易 决策 的客 观性 和独 立性。 同时 严格 执行 投资 决策委 员会 、投 资 总
监、投 资组 合经 理等 各投 资决策 主体 授权 机制 ，投 资组合 经理 在授 权范 围内 自主决 策， 超过 投 资
权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。 在 交易 环节 ，公司 实行 强制 公平 交易 机制， 确保 各投 资 组
合享有 公平 的交 易执 行机 会。 （1 ） 交易 所二 级市 场 业务， 遵循 价格 优先 、时 间优先 、比 例分 配、
综合平 衡的 控制 原则 ， 实 现同一 时间 下达 指令 的投 资组合 在交 易时 机上 的公 平性。 （2） 交 易所 一
级市场 业务 ， 投 资组 合经 理 按意愿 独立 进行 业务 申报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。
若该业 务以 公司 名义 进行 申报与 中签 ，则 按实 际中 签情况 以价 格优 先、 比例 分配原 则进 行分 配 。
若中签 量过 小无 法合 理进 行比例 分配 ， 且 以公 司名 义 获得， 则投 资部 门在 合规 监 察员监 督参 与下 ，
进行公 平协 商分 配。 （3 ） 银行间 市场 业务 遵循 指令 时间优 先原 则， 先到 先询 价的控 制原 则。 通过
内部共 同 的 iwind 群 ，发 布询价 需求 和结 果， 做到 信息公 开。 若是 多个 投资 组合进 行一 级市 场 投
标，则 各投 资组 合经 理须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ，交 易员以 此进 行投 标 ，
以确保 中签 结果 与投 资组 合投标 意向 一一 对应 。若 中签量 过小 无法 合理 进行 比例分 配， 且以 公 司华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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名义获 得， 则投 资部 门在 风控部 门的 监督 参与 下， 进行公 平协 商分 配。 交易 监控、 分析 与评 估 环
节，公 司风 险管 理部 对公 司旗下 的各 投资 组合 投资 境内证 券市 场上 市交 易的 投资品 种、 进行 场 外
的非公 开发 行股 票申 购、 以公司 名 义 进行 的债 券一 级市场 申购 、不 同投 资组 合同日 和临 近交 易 日
的反向 交易 以及 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为进 行监 控； 风险管 理部 根据 市 场
公认的 第三 方信 息 （ 如： 中 债登的 债券 估值 ） ， 定 期对 各投资 组合 与交 易对 手之 间议价 交易 的交 易
价格公 允性 进行 审查 ，对 不同投 资组 合临 近交 易日 的同向 交易 的交 易时 机和 交易价 差进 行 分 析 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同
基金投 资、 交易 部门 讨论 制定了 公募 基金 、专 户针 对股票 、债 券、 回购 等投 资品种 在交 易所 及 银
行间的 同日 反向 交易 控制 规则， 并在 投资 系统 中进 行了设 置， 实现 了完 全的 系统控 制。 同时 加 强
了对基 金、 专户 间的 同日 反向交 易的 监控 与隔 日反 向交易 的检 查； 风险 管理 部开发 了同 向交 易 分
析系统 ，对 相关 同向 交易 指标进 行持 续监 控， 并定 期对组 合间 的同 向交 易行 为进行 了重 点分 析 。
本报告 期内 ，除 指数 基金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价交 易中 ，出现 同日 反向 交 易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的次数 为 1 次， 未出 现异 常交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2017 年三 季度 ， 国 内经 济 依然保 持增 长态 势 ， 但 增 速略有 下滑 ， 主要 由于 供 给侧改 革和 环保
限产对 经济 增长 产生 一定 不利影 响， 工业 产出 增速 有 所下滑 ； 房 地产 和基 建三 季 度总体 有所 走弱 ，
对经济 的支 撑有 所下 降； 三季度 人民 币升 值导 致出 口对经 济的 贡献 也有 所下 降。但 由于 需求 回 落
速度相 对较 慢， 工业 品价 格继续 回升 ；随 着食 品价 格的反 弹以 及非 食品 加工 的持续 上涨 ，CPI 保
持温和复 苏态 势，PPI 随 着工业品 价格 的回升 环比 转正，通 胀三 季度总 体略 有回升 。货币 政策三
季度总 体维 持稳 健中 性， 央行通 过 OMO 及 MLF 操 作投放 平滑 货币 市场 资金 波动预 期 ， 资 金利 率
波幅有 所降 低但 资金 利率 总体略 有上 升。8 月 份基 金流动 性新 规出 台以 及对 同业存 单监 管等 文 件
出台， 监管 政策 进一 步落 地，对 债券 市场 仍产 生一 定冲击 ，债 券市 场在 基本 面和政 策面 预期 不 断
变化中 保持 了震 荡行 情， 债 券收益 率总 体小 幅上 行， 只 有中低 等级 长久 期信 用债 收益率 略有 回落 。
本基金 三季 度继 续保 持中 短久期 中高 等级 信用 债投 资为主 ，逐 步压 缩久 期， 同时对 基金 杠 杆
保持灵 活操 作， 持续 保持 杠杆操 作增 厚组 合收 益， 期内取 得了 良好 的业 绩表 现。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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截至 2017 年 9 月 30 日 ， 华安聚 利 18 个月 定开 债 A 份 额净 值为 0.9975 元， C 份 额净 值为
0.9929 元； 华安 聚利 18 个 月定开 债 A 份 额净 值增 长 率为 0.96% ， 同期 业绩 比较 基准增 长率 为-0.16% ，
C 份 额净 值增 长率 为 0.85% ，同 期业 绩比 较基 准增 长率为-0.16% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望 2017 年四 季度 ， 在 房 地产调 控进 一步 升级 以及 环保限 产的 执行 ， 经 济增 长压力 可能 进一
步显现 ，近 期随 着大 宗商 品价格 的回 落， 工业 品价 格可能 有所 回落 ，总 体的 通胀风 险可 控。 美 联
储 10 月份 开始 启动 缩表， 并且暗 示年 内还 有一 次加 息预期 ， 如 果美 联储 年底 加息， 对国 内货 币政
策会有 一定 影响 。从 央行 政策表 态来 看， 货币 政策 可能继 续维 持中 性稳 健基 调不变 ，虽 然基 本 面
可能会 有利 于债 市， 但短 期内货 币政 策放 松的 可能 性不大 ，预 计四 季度 债市 仍以震 荡行 情为 主 ，
趋势性 机会 暂时 难以 出现 。
本基金 四季 度继 续保 持短 久期高 等级 及高 流动 性的 债券配 置为 主， 计划 进一 步 压缩基 金久 期，
保持高 流动 性和 高杠 杆操 作，择 机参 与利 率债 波段 机会， 努力 提高 组合 收益 水平。
本基金 将秉 承稳 健、 专业 的投资 理念 ，勤 勉尽 责地 维护持 有人 的利 益。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于 200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,238,840,224.80 97.91
其中： 债券 2,238,840,224.80 97.91
资产支 持证 券 - - 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,701,481.46 0.47
7 其他各 项资 产 37,100,578.43 1.62
8 合计 2,286,642,284.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 479,292,224.80 28.21
5 企业短 期融 资券 752,659,000.00 44.29
6 中期票 据 461,876,000.00 27.18
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 545,013,000.00 32.07
9 其他 - - 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
10
10 合计 2,238,840,224.80 131.75
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1382023
13 陕 交建
MTN1
1,000,000
101,230,000.0
0
5.96
2 136426 16 电投 01 1,000,000 99,040,000.00 5.83
3 111790665
17 杭 州银 行
CD018
1,000,000 95,850,000.00 5.64
4 122295 13 川投 01 800,000 81,600,000.00 4.80
5 111784688
17 天 津银 行
CD188
800,000 79,104,000.00 4.66
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 ，
以套期 保值 为主 要目 的， 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃 的
期货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动性 及风险 特征 ， 通过 资产 配置 、 品 种选 择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定 执 行 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金投资 的前十 名证 券的 发 行主体 没有被 监管 部门 立 案调查 的，也 没有 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 不存 在投 资于 超出基 金合 同规 定备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 57,165.08
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 37,043,413.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,100,578.43
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
华安聚 利18 个月 定开 债
A
华安聚 利18 个月 定开 债
C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,502,867,319.78 201,659,712.82
报告期 基金 总申 购份 额 - -
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 - -
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,502,867,319.78 201,659,712.82
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
无.
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
无。
§ 8
报告期末发起式基金 发起资金持有份额情 况
无.
§ 9 影响投资者决策的其他 重要信息
9.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
无.
9.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无. 华安聚利 18 个月定期开放债券 型证券投资基金 2017 年第 3 季 度报告
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§ 10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1 、 《华 安聚 利 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》
2 、 《华 安聚 利 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
3 、 《华 安聚 利 18 个 月定 期 开放债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》
10.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并 登载 于基 金 管理人 互联 网站 http://www.huaan.com.cn 。
10.3 查阅方式
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场所免 费查 阅。
华安基金管理有限公 司
二〇一七年十月二十 五日
