华 商 未 来 主题 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 华商未来主题混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商未 来主 题混 合
基金主 代码 000800
交易代 码 000800
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年10 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,802,818,068.89 份
投资目 标
本 基 金分 享居 民收 入增 长和 消 费升 级蕴 含的 新兴 产业 投
资 机 会， 精选 具有 核心 竞争 力 的企 业， 在有 效管 理投 资
风 险 的前 提下 ，追 求超 过基 准 的投 资回 报及 基金 资产 的
长期稳 定增 值。
投资策 略
本 基金 坚持 “自 上而 下” 、 “ 自下 而上 ”相 结合 的投资 视
角 ， 重点 关注 居民 收入 增长 和 消费 升级 蕴含 的新 兴产 业
投 资 机会 ，精 选优 质上 市公 司 股票 ，力 求实 现基 金资 产
的长期 稳健 增值 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×75 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 2 5%
风险收 益特 征
本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益 高
于 债 券型 基金 和货 币市 场基 金 ，但 低于 股票 型基 金， 属
于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 预 期 风 险 和 中 高 预 期 收 益 产
品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -29,341,397.18
2.本期 利润 20,309,825.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0110
4.期末 基金 资产 净值 1,671,924,365.89
5.期末 基金 份额 净值 0.927
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.31% 1.41% 3.52% 0.44% -2.21% 0.97%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2014 年10 月14 日。
②根据《华商 未来主题 混 合型证券投资 基金合同 》 的规定，本基 金股票资 产 的投资占基金 资
产的比 例 为60-95%， 其中 投资于 质地 优秀 的未 来主 题方向 的上 市公 司股 票不 低于非 现金 基金 资 产
的 80% ，债 券、权证 、现 金、货币市场 工具和资 产 支持证券及法 律法规或 中 国证监会允许 基金投
资的其 他金 融工 具占 基金 资产净 值 的5% —40% ， 其 中 权证占 基金 资产 净值 的0 —3% ， 每个 交易 日日
终在扣除股指 期货合约 需 缴纳的交易保 证金后， 保 持现金或者到 期日在一 年 以内的政府 债券的比
例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% ， 本基 金参 与股指 期货交 易， 应符 合法 律法 规规定 和基 金合 同 约
定的投 资限 制并 遵守 相关 期货交 易所 的业 务规 则。 根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起 6
个月内基金各 项资产配 置 比例需符合基 金合同要 求 。本基金在建 仓期结束 时 ，各项资产 配置比例
符合基 金合 同有 关投 资比 例的约 定。 华商未来主题混合 2017 年第 3 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
梁皓 基金经 理
2017 年7 月
26 日
- 7
男， 中国 籍 ， 理 学博 士 ， 具有基 金从
业资格 。2010 年 12 月至 2012 年 4
月， 就职 于中 国中 投证 券 有限责 任公
司， 任 研究 员；2012 年5 月加入 华商
基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任 行 业 研 究
员；2016 年 10 月 20 日至 2017 年 7
月 25 日 担任 华商 未来 主 题混合 型证
券投资 基金 基金 经理 助理 。
梁永强
基金经
理 ， 公 司
总 经 理 ，
投 资 决 策
委 员 会 委
员
2014 年 10
月 14 日
- 15
男， 中国 籍 ， 经 济学 博士 ， 具 有基 金
从业资 格。2002 年 7 月至 2004 年 7
月， 就职 于华 龙证 券有 限 公司投 资银
行部， 历任 研究 员、 高 级研 究员； 2004
年7 月至2005 年12 月 担 任华商 基金
管理有 限公 司筹 备组 成员 ； 公 司成 立
后历任 投资 管理 部副 总经 理、 量化 投
资 部 总 经 理 、 公 司 副 总 经 理 ；2007
年 5 月 15 日至 2008 年 9 月 23 日担
任 华 商 领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 助理 ；2008 年 9 月 23 日
至2012 年4 月24 日担 任 华商盛 世成
长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2009 年11 月24 日 起至 今 担任华 商动
态 阿 尔 法 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理；2012 年 5 月 31 日起
至 今 担 任 华 商 主 题 精 选 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理；2014 年 7 月 24
日 起 至 今 担 任 华 商 新 锐 产 业 灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 华商未来主题混合 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内市 场 整 体稳 中趋 升，市 场主 要指 数的 表现 也都比 较好 ，周 期类 股票 在供给 侧改 革背
景下有 了非 常不 错的 表现 ，在上 半年 价值 类和 低估 值类的 带动 下， 市场 估值 中枢也 是逐 步上 移，
市场中 表现 的板 块也 逐步 扩展到 短期 业绩 或者 情绪 比较确 定的 板块 上， 比较 典型的 就是 新能 源车
和人工 智能 板块 ，如 果这 种趋势 能够 得到 延续 ，市 场整体 的赚 钱效 应会 逐步 显现， 相对 确定 的中华商未来主题混合 2017 年第 3 季度报告
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长期投 资机 会也 逐步 体现 了。报 告期 内延 续之 前的 投资策 略， 基于 对中 国经 济转型 升级 过程 中军
民融合 发挥 至关 重要 作用 的判断 ，本 基金 主要 配置 集中在 军工 方向 上。 由于 三季度 市场 的热 点依
然不在 这些 方向 ，因 此军 工 板块 并没 有太 大的 表现 ，本基 金业 绩没 有大 的变 化。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.927 元，份 额累 计净 值 为0.927 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率 为1.31% ， 同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为3.52% ， 本基 金 份额净 值增 长率 低
于业绩 比较 基准 收益 率2.21 个 百分 点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,580,493,947.98 94.16
其中： 股票
1,580,493,947.98 94.16
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
82,693,078.23 4.93
8 其他资 产
15,269,107.00 0.91
9 合计
1,678,456,133.21
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,476,076,774.73 88.29 华商未来主题混合 2017 年第 3 季度报告
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D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 100,413,973.25 6.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,946,000.00 0.18
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 1,057,200.00 0.06
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,580,493,947.98 94.53
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600990 四创电 子 2,278,900 131,424,163.00 7.86
2 000901 航天科 技 4,422,561 127,060,177.53 7.60
3 300114 中航电 测 10,263,773 126,757,596.55 7.58
4 600855 航天长 峰 6,531,015 123,109,632.75 7.36
5 600316 洪都航 空 7,065,858 121,956,709.08 7.29
6 002371 北方华 创 3,963,402 118,228,281.66 7.07
7 002338 奥普光 电 6,087,920 118,227,406.40 7.07
8 600677 航天通 信 6,807,727 100,413,973.25 6.01
9 600391 航发科 技 3,524,539 99,885,435.26 5.97
10 300159 新研股 份 8,129,766 98,044,977.96 5.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
洪都航 空公 司于2017 年7 月4 日收 到上 海证 券交 易 所对于 洪都 航空 公司 存在 未及时 披露 公司
重大事 项， 未依 法履 行其 他职责 问题 ，予 以对 江西 洪都航 空工 业股 份有 限公 司、时 任董 事长 宋承
志、时 任总 会计 师胡 焰辉 及时任 董事 会秘 书邓 峰予 以通报 批评 的处 分。
航发科 技 于2016 年11 月23 日 披露 ，公 司收 到四 川 证监局 《行 政监 管措 施决 定书》 ，提 出公
司存在 间接 股东 影响 公司 子公司 独立 运作 、公 司子 公司的 部分 土地 被其 第二 大股东 占用 、公 司人
力资源 部同 时承 担控 股股 东的相 应管 理职 能等 问题 ，要求 上市 公司 整改 。目 前上市 公司 正在 整改
过程中 ，不 影响 上市 公司 生产经 营正 常进 行。
本公司 对以 上证 券的 投资 决策程 序符 合法 律法 规及 公司制 度的 相关 规定 ，不 存在损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。除 此之外 ，本 基金 投资 的其 他前十 名证 券的 发行 主体 本期未 被监 管部 门立华商未来主题混合 2017 年第 3 季度报告
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案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 136,279.76
2 应收证 券清 算款 14,373,693.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,344.97
5 应收申 购款 741,788.66
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,269,107.00
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,794,331,349.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 183,715,480.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 175,228,761.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,802,818,068.89
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 27,592,181.43
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 华商未来主题混合 2017 年第 3 季度报告
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报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 27,592,181.43
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 1.53
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商未 来主题 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4. 《华 商未 来主 题混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 未来 主题 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 披露 的各 项公 告的 原稿。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
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