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交 银 施罗 德 裕利 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 五日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银裕利纯债债券
基金主代码 519786
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 11 月 23 日
报告期末基金份额总额 3,392,623,596.66 份
投资目标
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上， 通
过积极主动的投资管理， 力争持续稳定地实现超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 对宏观经济运
行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判断，
对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预测， 确
定本基金债券组合久期、 期限结构、 债券类别配置策略，
在严谨深入的分析和严格的风险控制基础上， 综合考虑
经济变量的变动对不同券种收益率、 信用趋势和风险的
潜在影响，深入挖掘价值被低估的标的券种。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 其风险与预期收益高于货币
市场基金， 低于混合型基金和股票型基金， 属于证券投
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资基金中中低风险的品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银裕利纯债债券 A 交银裕利纯债债券 C
下属两级基金的交易代码
519786 519787
报告期末下属两级基金的
份额总额
3,392,477,539.45 份 146,057.21 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
交银裕利纯债债券 A 交银裕利纯债债券 C
1.本期已实现收益 34,710,015.11 1,327.91
2.本期利润 34,496,740.77 1,302.69
3.加权平均基金份额本期利润 0.0102 0.0093
4.期末基金资产净值 3,438,814,462.15 150,035.79
5.期末基金份额净值 1.0137 1.0272
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 交银 裕利纯 债债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
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过去三个
月
1.00% 0.01% -0.16% 0.04% 1.16% -0.03%
2、 交银 裕利纯 债债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.91% 0.01% -0.16% 0.04% 1.07% -0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 11 月 23 日至 2017 年 9 月 30 日）
1．交银裕利纯债债券 A
注： 本基金基金合同生效日为 2016 年 11 月 23 日， 基金合同生效日至报告期期末，
本基金运作时间未满一年。 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期
结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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2．交银裕利纯债债券 C
注： 本基金基金合同生效日为 2016 年 11 月 23 日， 基金合同生效日至报告期期末，
本基金运作时间未满一年。 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期
结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
连端清
交银
货币、
交银
理财
60 天
债券、
交银
丰盈
收益
2017-03-
31
- 4 年
连端清先生， 复旦大学经济学
博士。 历任交通银行总行金融
市场部、 湘财证券研究所研究
员、 中航信托资产管理部投资
经理。2015 年 加 入 交 银 施 罗
德基金管理有限公司。
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债券、
交银
现金
宝货
币、 交
银丰
润收
益债
券、 交
银活
期通
货币、
交银
天利
宝货
币、 交
银裕
兴纯
债债
券、 交
银裕
盈纯
债债
券、 交
银裕
利纯
债债
券、 交
银裕
隆纯
债债
券、 交
银天
鑫宝
货币、
交银
天益
宝货
币、 交
银境
尚收
益债
券的
基金
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经理
注：1 、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作
出决定并公告( 如适用) 之日为准；
2 、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的 “ 证券从业” 的含义 遵从中国证券
业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
3 、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相
关公告。
4.2管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司 管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
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4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2017 年三季 度，国 内 经济边际 上呈下 行之势 ，但韧劲 好于预 期，下 行压力不 大。
随着更多 城市加码 调控 ，广州等 地租售同 权政 策出台， 三季度楼 市调 控力度有 增无减，
同时环保督察深化， 政府加强了高污染企业整治。 在此背景下， 房地产投资增速延续逐
步下行态势， 工业增加值与制造业投资增速也呈下行走势。 但是受国内供给侧结构性改
革及海外发达经济体维持复苏势头等因素的拉动， 部分企业受益明显， 三季度国内中采
制造业 PMI 均在 51.4% 以上且呈高位继续扩张态势。 三季度 CPI 低位 略升， PPI 维持在
高位运行。三季度央行货币政策保持 “ 不松不紧 ” ，但与二季度相比无论公开市场还是
MLF 的投放力度都显 著减弱，三季度央行公开市场净回笼 800 亿元，更重要的是央行
在 9 月 30 日突然宣布 远期定向降准，意味着监管层开始为明年的经济增长压力做未雨
绸缪了。
资金面上， 受央行投放力度减弱等影响， 三季度市场资金面有所趋紧， 资金价格中
枢继续上移，三季度 R001 均值较二季度上升 10BP 以上。但同业存 单一级发行利率自
六月中上旬触及高点后， 三季度整体上呈下行态势。 受经济韧劲较强， 资金面宽松不及
预期等影响， 三季度债市在七月中旬至八月下旬再次经历回调， 直至九月份才有所回暖。
其中，九月底 3 年期 AAA 中票 YTM 较二季 末上升 15 个 BP 。
基金操作方面， 报告期内本基金继续加强信用风险管控， 顺应市场走势调整持仓债
券，调整组合杠杆与久期，为持有人创造稳健的回报。
展望四季度， 考虑近一年来楼市调控累积效应以及政府加强环保政策执行力度等因
素， 国内经济短期内边际上有继续下行压力。 但是由于本轮楼市调控因城施策特色、 国
内消费对经济增长贡献的提升， 以及发达经济体继续保持复苏势头等因素， 国内经济年
内可能压力不大。 我们预计短期内央 行将以“ 不松不紧 ” 的货币政策为主， 既抑制资产价
格泡沫再度膨胀， 又维稳金融市场， 但需关注监管层防备实体融资成本进一步上升及对
明年经济增速的担忧， 提前储备预调微调政策的可能性及其对市场的影响。 组合管理方
面， 本基金将积极研判宏观经济走势， 密切跟踪央行货币政策操作及监管政策动态， 控
制信用风险，积极跟踪把握市场节奏，努力为份额持有人创造稳健的回报。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2017 年 9 月 30 日 ，交银裕利纯债债券 A 份额净值为 1.0137 元，本报告期份
额净值增长率为 1.00% ， 同期业绩比较基准增长率为-0.16% ； 交银裕利纯债债券 C 份额
净值为 1.0272 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为 0.91% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为
-0.16% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
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§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,229,062,000.00 93.86
其中：债券 3,017,472,000.00 87.71
资产支持证券 211,590,000.00 6.15
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 169,873,300.22 4.94
7 其他资产 41,438,943.05 1.20
8 合计 3,440,374,243.27 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
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2 央行票据 - -
3 金融债券 189,734,000.00 5.52
其中：政策性金融债 189,734,000.00 5.52
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 2,604,446,000.00 75.73
6 中期票据 49,590,000.00 1.44
7 可转债（可交换债 ） - -
8 同业存单 173,702,000.00 5.05
9 其他 - -
10 合计 3,017,472,000.00 87.74
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 011755006
17 宝钢股
SCP001
3,000,000 301,140,000.00 8.76
2 041769004
17 国家核电
CP001
2,200,000 220,660,000.00 6.42
3 011773002
17 招商局
SCP001
2,000,000 200,140,000.00 5.82
4 011756046
17 大唐集
SCP007
2,000,000 200,060,000.00 5.82
5 011753047
17 联通
SCP007
2,000,000 199,920,000.00 5.81
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量 （份） 公允价值 （元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 1789144 17 光盈 2A 2,000,000 179,280,000.00 5.21
2 1789147
17 开元
2A1
1,000,000 26,750,000.00 0.78
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3 1789133 17 开元 1A 2,000,000 5,560,000.00 0.16
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 41,438,843.05
5 应收申购款 -
6 其他应收款 100.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 41,438,943.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银裕利纯债债券A 交银裕利纯债债券C
报告期期初基金份额总额 3,382,703,505.63 127,115.35
本报告期 期间基金总申购份额 9,774,295.26 58,651.39
减： 本报告期期间基金总赎回份额 261.44 39,709.53
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份
额减少以 “- ” 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 3,392,477,539.45 146,057.21
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
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投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017/7/1-2017/9
/30
3,382,
690,5
50.12
- -
3,382,690,5
50.12
99.71%
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20% 的情况。 如该
类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收
益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会准予交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于申请募集注册交银施罗德裕利纯债债券型证券投资基金的法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告 期内交 银施罗 德裕利纯 债债券 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原
稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
