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交 银 施罗 德 策略 回 报灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 五日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中 财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银策略回报灵活配置混合
基金主代码 519710
交易代码 519710
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 27 日
报告期末基金份额总额 744,516,223.64 份
投资目标
本基金根据对宏观经济周期和市场环境的分析研究，
自上而下配置资产，并通过对类属资产灵活运用多种
投资策略，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金将通过“ 自上而下 ” 的定性分析和定量分析相结
合以实现大类资产的灵活配置。本基金首先利用经济
周期理论，对宏观经济的经济周期进行预测，在此基
础上形成对不同资产市场表现的预测和判断，确定基
金资产在各类别资产间的分配比例，并随着各类证券
风险收益特征的相对变化，动态调整组合中各类资产
的比例，以规避或分散市场风险，提高基金收益率。
业绩比较基准
60%× 沪深 300 指数收 益率+40%× 中证综合债 券指数收
益率
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风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高
于货币市场基金、债券型基金，而低于股票型基金，
属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 25,052,645.66
2.本期利润 33,804,621.42
3.加权平均基金份额本期利润 0.0455
4.期末基金资产净值 946,336,169.28
5.期末基金份额净值 1.271
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.67% 0.82% 3.04% 0.35% 0.63% 0.47%
注： 本基金业绩比较基准自2015年10月1日起， 由 “ 60%× 沪深300指 数收益率+40%× 中信
标普全债指数收益率 ” 变更为 “ 60%× 沪深300 指数收益率+40%× 中证 综合债券指数收益
率” ，3.2.2 同。 详情见本基金管理人于2015年9月28日发布的 《交银施罗德基金管理有限
公司关于旗下部分基金业绩比较基准变更并修改基金合同相关内容的公告》 。
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3.2.2自 基金 转型以 来 基 金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 变
动 的比 较
交银施罗德策略回报灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 6 月 27 日至 2017 年 9 月 30 日）
注：本基金由交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金转型而来。基金转型日为2015
年6月27日。本基金的投资转型期为交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金保本周期
到期选择期截止日次日 （即2015年6月27日） 起的3个月。 截至投资转型期结束， 本基金
各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王少
成
交银
成长
混合、
交银
策略
回报
2015-11-07 - 13 年
王 少 成 先 生 ， 复 旦 大 学
硕 士 学 历 。 历 任 上 海 融
昌 资 产 管 理 公 司 研 究
员， 中原证券投资经理，
信 诚 基 金 管 理 有 限 公 司
研 究 总 监 助 理 ， 东 吴 基
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灵活
配置
混合、
交银
成长
30 混
合、 交
银荣
和保
本混
合的
基金
经理，
公司
权益
投资
总监
金 管 理 有 限 公 司 投 资 经
理 、 基 金 经 理 、 投 资 部
副总经理。 其中 2010 年
9 月至 2012 年 10 月担
任 东 吴 新 创 业 股 票 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2011 年 2 月至 2012 年
11 月担任东吴中证新 兴
产 业 指 数 证 券 投 资 基 金
基金经理，2011 年 5 月
至 2012 年 11 月担任东
吴 价 值 成 长 双 动 力 股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。2012 年加入交银施
罗 德 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 公 司 权 益 部 副
总经理。 2013 年 3 月 21
日至 2015 年 8 月 14 日
担 任 交 银 施 罗 德 先 进 制
造 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 原 交 银 施 罗 德 先 进 制
造 股 票 证 券 投 资 基 金 ）
基金经理，2013 年 5 月
29 日至 2015 年 8 月 14
日 担 任 交 银 施 罗 德 先 锋
混 合 型 证 券 投 资 基 金
（ 原 交 银 施 罗 德 先 锋 股
票 证 券 投 资 基 金 ） 基 金
经理。
韩威
俊
交银
趋势
混合、
交银
策略
回报
灵活
配置
混合、
交银
股息
优化
混合
的基
金经
2016-01-20 - 11 年
韩 威 俊 先 生 ， 上 海 财 经
大 学 金 融 学 硕 士 。 历 任
申 银 万 国 证 券 研 究 所 助
理 分 析 师 、 北 京 鼎 天 资
产 管 理 有 限 公 司 董 事 助
理 、 申 银 万 国 证 券 研 究
所 行 业 分 析 师 、 信 诚 基
金 管 理 有 限 公 司 投 资 分
析师。2013 年加入交银
施 罗 德 基 金 管 理 有 限 公
司，历任行业分析师。
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理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则 按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司 管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
回顾 2017 年三季度， 两融规模有所增长，市场风险偏好有所回升，但整体市场仍
然呈现出存量博弈状态。 受到经济环比略有好转以及供给侧改革的带动， 年化估值较低
并预期涨价的周期股阶段性表现较好， 风险偏好的提升带动各主题快速轮动。 上半年涨
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幅较大的消费和白马相对持平。
本基金在三季度继续维持配置现金流趋势性向上的价值成长白马， 适当减持了部分
地产后周期的家电，继续增持白酒行业，获得了一定的绝对收益。
展望四季度， 风险偏好到达一定高度， 市场流动性增量有限， 整个市场估值水平较
三季度或将出现环比回落。 业绩确定性以及估值修复将成为四季度的主要关注点， 后续
我们将更加注重自下而上，选择业绩能够持续超预期的品种做集中重点配置。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2017 年 9 月 30 日， 本基金基金份额净值为 1.271 元， 本报告期份额净值增长
率为 3.67% ，同期业绩比较基准增长率为 3.04% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 749,622,882.67 76.04
其中：股票 749,622,882.67 76.04
2 固定收益投资 39,952,000.00 4.05
其中：债券 39,952,000.00 4.05
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000,350.00 10.14
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 58,017,898.16 5.89
7 其他 资产 38,257,567.34 3.88
8 合计 985,850,698.17 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
39,793.60 0.00
C 制造业
563,015,849.77 59.49
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
31,093.44 0.00
E 建筑业
1,272.48 0.00
F 批发和零售业
23,871,299.97 2.52
G 交通运输、仓储和邮政业
25,571.91 0.00
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
21,462,164.03 2.27
J 金融业
114,048,936.10 12.05
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
16,736,500.00 1.77
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
10,231,100.88 1.08
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
115,299.99 0.01
R 文化、体育和娱乐业
44,000.50 0.00
S 综合
- -
合计
749,622,882.67 79.21
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
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1 603808 歌力思 3,639,281 87,451,922.43 9.24
2 000858 五粮液 1,490,496 85,375,610.88 9.02
3 600887 伊利股份 3,082,480 84,768,200.00 8.96
4 600197 伊力特 3,565,724 82,011,652.00 8.67
5 603355 莱克电气 1,109,203 56,802,285.63 6.00
6 601398 工商银行 8,146,251 48,877,506.00 5.16
7 002304 洋河股份 467,234 47,424,251.00 5.01
8 000895 双汇发展 1,898,511 47,272,923.90 5.00
9 600036 招商银行 1,470,302 37,566,216.10 3.97
10 600519 贵州茅台 70,007 36,238,423.48 3.83
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,952,000.00 4.22
其中：政策性金融债 39,952,000.00 4.22
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,952,000.00 4.22
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 170308 17 进出 08 400,000 39,952,000.00 4.22
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
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细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 502,213.85
2 应收证券清算款 34,839,560.90
3 应收股利 -
4 应收利息 439,110.81
5 应收申购款 2,476,681.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 38,257,567.34
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 725,278,244.49
本报告期 期间基金总申购份额 118,261,347.66
减： 本报告期期间基金总赎回份额 99,023,368.51
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 744,516,223.64
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金情
况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额
份额占
比
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机构 1
2017/7/1-2017/9
/30
185,7
88,33
5.95
25,50
9,353.
74
-
211,297,689
.69
28.38%
产品特有风险
本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20% 的情况。 如该
类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收
益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会批准交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德策略回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德策略回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、 《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
6 、 《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
7 、 《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
8 、 《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金保证合同》 ；
9 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
10 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
11 、关于申请募集交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金之法律意见书；
12 、关于修改《交银施罗德荣安保本混合型证券投资基金基 金 合 同 》 的 法 律 意 见 ；
13 、 报告期内交银施罗德策略回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项
公告的原稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
