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交 银 施罗 德 瑞景 定 期开 放 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 五日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中 财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银瑞景定期开放灵活配置混合
基金主代码 003901
交易代码 003901
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 21 日
报告期末基金份额总额 300,044,266.71 份
投资目标
本基金在控制风险的前提下，力争为投资者提供长期
稳健的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，在分析和判
断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，自上
而下灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置
比例，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深
入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选股票
和债券；在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力
争获取投资组合的较高回报。
业绩比较基准
50%× 沪深 300 指数收 益率+50%× 中债综合全 价指数收
益率
风险收益特征 本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债
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券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于承
担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 5,375,829.80
2.本期利润 8,000,839.88
3.加权平均基金份额本期利润 0.0267
4.期末基金资产净值 322,332,902.88
5.期末基金份额净值 1.0743
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.55% 0.13% 2.24% 0.29% 0.31% -0.16%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德瑞景定期开放灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016 年 12 月 21 日至 2017 年 9 月 30 日）
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注： 本基金基金合同生效日为2016年12月21日， 基金合同生效日至报告期期末， 本基金
运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，
本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李娜
交银
周期
回报
灵活
配置
混合、
交银
新回
报灵
活配
置混
合、 交
银多
策略
2016-12-21 - 7 年
李 娜 女 士 ， 美 国 宾 夕 法
尼 亚 大 学 应 用 数 学 与 计
算 科 学 硕 士 。 历 任 国 泰
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员。2012 年加入交银施
罗 德 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 债 券 分 析 师 、
基金经理助理。
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回报
灵活
配置
混合、
交银
卓越
回报
灵活
配置
混合、
交银
优选
回报
灵活
配置
混合、
交银
优择
回报
灵活
配置
混合、
交银
领先
回报
灵活
配置
混合、
交银
瑞鑫
定期
开放
灵活
配置
混合、
交银
瑞景
定期
开放
灵活
配置
混合、
交银
启通
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灵活
配置
混合、
交银
瑞利
定期
开放
灵活
配置
混合、
交银
瑞安
定期
开放
灵活
配置
混合
的基
金经
理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则 按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
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公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内， 部分经济增长数据呈现小幅回落， 通胀数据温和上升， 货币政策保持
稳健中性， 银行间流动性结构性分层进一步分化， 季节性特征凸显， 整体资金中枢略微
上移。 股票市场受中报业绩改善、 商品价格上涨等因素的拉动， 风险偏好回升， 呈现分
化上行的 走势后略 有调 整，同期 债券收益 率上 行后亦有 回落，其 中流 动性季节 性收紧、
大宗商品价格上涨带动通胀预期、 经济数据回落的判断有待确认、 美联储开启缩表预期
等因素成为债券市场收益率变动的主要原因。 报告期内， 上证综指和创业板指分别上涨
4.90% 和 2.69% ， 10 年 期国债收益率上行 5BP 至 3.61% ， 10 年期国开 债收益率上行 1BP
到 4.19% 。
策略层面， 本基金重点关注短久期信用债以及同业存单的配置价值， 保持组合流动
性， 积极关注新股及转债发行动态， 进行权益和转债一级市场投资， 同时也关注二级市
场的投资机会，从各方面争取为持有人赚取回报。
展望四季度， 基本面下行的预期有待数据的进一步确认，CPI 依然不 具备大幅上行
的风险， 宏观经济对债市影响的增强仍需要时间， 在货币政策 “ 不松不紧 ” 的基调下， 利
率或继续处于震荡格局之中， 但长端收益率上行空间似有顶， 具备一定配置价值。 我们
将密切关注流动性边际变化、 供给侧等改革 进展、 通胀预期变化、 美联储加息及缩表进
度等因素对市场的影响。 股票方面， 力争继续保持稳健、 审慎， 积极关注一级市场动态。
债券方面， 保持组合流动性的前提下积极关注交易窗口， 把握适中久期， 同时特别重视
信用风险。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2017 年 9 月 30 日，本基金份额净值为 1.0743 元，本报告 期份额净值增长率
为 2.55% ，同期业绩比较基准增长率为 2.24% 。
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4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 65,176,002.26 18.99
其中：股票 65,176,002.26 18.99
2 固定收益投资 269,182,085.10 78.44
其中：债券 269,182,085.10 78.44
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,922,379.96 1.14
7 其他 资产 4,895,832.09 1.43
8 合计 343,176,299.41 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
31,875,795.43 9.89
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
3,993,339.61 1.24
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
2,915,527.29 0.90
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G 交通运输、仓储和邮政业
25,571.91 0.01
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
17,468.03 0.01
J 金融业
26,233,000.00 8.14
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
115,299.99 0.04
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
65,176,002.26 20.22
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600887 伊利股份 350,000 9,625,000.00 2.99
2 601318 中国平安 150,000 8,124,000.00 2.52
3 600519 贵州茅台 15,000 7,764,600.00 2.41
4 601398 工商银行 1,250,000 7,500,000.00 2.33
5 601288 农业银行 1,500,000 5,730,000.00 1.78
6 601939 建设银行 700,000 4,879,000.00 1.51
7 600056 中国医药 190,000 4,647,400.00 1.44
8 600062 华润双鹤 204,000 4,294,200.00 1.33
9 601607 上海医药 119,919 2,846,877.06 0.88
10 600329 中新药业 138,681 2,365,897.86 0.73
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5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 58,794,000.00 18.24
其中：政策性金融债 58,794,000.00 18.24
4 企业债券 160,148,085.10 49.68
5 企业短期融资 券 50,240,000.00 15.59
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 269,182,085.10 83.51
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 170210 17 国开 10 600,000 58,794,000.00 18.24
2 011755005
17 杭金投
SCP001
300,000 30,156,000.00 9.36
3 122273 13 鲁金 01 200,000 20,124,000.00 6.24
4 041773001
17 中信重工
CP001
200,000 20,084,000.00 6.23
5 136513 16 电投 03 200,000 19,714,000.00 6.12
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体除15中银债 （证券代码: 122394 ） 外，
未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一15中银债（证券代码:122394 ）的发行主体中银
国际在投资者适当性管理过程中违反了 《全国中小企业股份转让系统业务规则 （试行） 》
第5.8条规定， 《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则 （试行） 》 第五条、
第九条、 第十九条的相关规定， 2016年11月15日全国中小企业股份转让系统有限责任公
司根据 《关于给予中银国际证券有限责任公司公开谴责的纪律处分的决定》 （股转系统
发[2016]373 号），给予 中银国际公开谴责的纪律处分。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下： 本基金 管理人对证券投资特别是重仓
个券的投资有严格的投资决策流程控制。 本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策
流程。 在对该证券的选择上， 严格执行公司个券审核流程。 在对该证券的持有过程中研
究员密切关注债券发行主体动向。 在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响， 经
过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性
影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 29,543.48
2 应收证券清算款 59,572.11
3 应收股利 -
4 应收利息 4,806,716.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 300,044,266.71
本报告期 期间基金总申购份额 -
减： 本报告期期间基金总赎回份额 -
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 300,044,266.71
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,895,832.09
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§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
8.1 报告 期内单 一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017/7/1-2017/9
/30
300,03
9,500.
00
- -
300,039,500
.00
100.00%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过 基金 总份 额20% 的 情 况。如 该类 投资 者集
中赎回 ， 可 能会 对本 基金 带来流 动性 冲击 ， 从 而影 响基金 的投 资运 作和 收益 水平。 基金 管理 人将 加
强流动 性管 理， 防范 相关 风险， 保护 持有 人利 益。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国 证监会 准予交 银施罗德 瑞景定 期开放 灵活配置 混合型 证券投 资基金募 集注
册的文件；
2 、 《交银施罗德瑞景定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德瑞景定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德瑞景定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于 申请募 集注册 交银施罗 德瑞景 定期开 放灵活配 置混合 型证券 投资基金 的法
律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告 期内交 银施罗 德瑞景定 期开放 灵活配 置混合型 证券投 资基金 在指定报 刊上
各项公告的原稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
