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交 银 施罗 德 丰润 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年第 3 季度 报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年十 月二十 五日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 24 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银丰润收益债券
基金主代码 519743
基金运作方式
契约型,本基金在基金合同生效之日起两年 （含两年） 的
期间内封闭式运作 （按照基金合同的约定提前转换基金
运作方式的除外) ，封闭期结束后转为开放式运作
基金合同生效日 2014 年 12 月 15 日
报告期末基金份额总额 25,717,395.38 份
投资目标
在严格控制风险的基础上,力求获得高于业绩基准的投
资收益。
投资策略
封闭期内投资策略： 本基金充分发挥基金管理人的研究
优势， 融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析， 在
分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的
基础上， 充分利用封闭式运作优势， 以买入持有和杠杆
套息等为基本投资策略， 获取稳定收益； 同时， 本基金
将严格控制信用风险，在严谨深入的信用分析基础上，
综合考量信用债券的信用评级，以及各类债券的流动
性、供求关系和收益率水平等，自下而上精选个券。
开放期内投资策略： 本基金充分发挥基金管理人的研究
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优势， 融合规范化的基本面研究和严谨的信用分析， 在
分析和判断宏观经济运行状况和金融市场 运行趋势的
基础上， 动态调整大类金融资产比例， 自上而下决定类
属资产配置和债券组合久期、 期限结构； 在严谨深入的
信用分析基础上， 综合考量信用债券的信用评级， 以及
各类债券的流动性、 供求关系和收益率水平等， 自下而
上精选个券。
业绩比较基准
封闭期内业绩比较基准： 两年期银行定期存款税后收益
率+1.25%
开放期内业绩比较基准：中债综合全价指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 其风险与预期收益高于货币
市场基金， 低于混合型基金和股票型基金， 属于证券投
资基金中中等风险的品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C
下属两级基金的交易代码 519743（前端） 519745
报告期末下属两级基金的
份额总额
23,529,903.33 份 2,187,492.05 份
注：本基金自2016年12 月16日起转为开放式运作。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 7 月 1 日-2017 年 9 月 30 日)
交银丰润收益债券 A 交银丰润收益债券 C
1.本期已实现收益 92,380.44 16,649.75
2.本期利润 140,804.15 65,086.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0050 0.0049
4.期末基金资产净值 24,022,046.12 2,219,722.67
5.期末基金份额净值 1.021 1.015
注：1 、本基金A 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的
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实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 交银 丰润收 益债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.49% 0.04% -0.16% 0.04% 0.65% 0.00%
注：本基金自2016年12 月16日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由 “ 两年期银
行定期存款税后收益率 + 1.25% ” 变更为 “ 中债综 合全价指数 ” 。
2、 交银 丰润收 益债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.20% 0.06% -0.16% 0.04% 0.36% 0.02%
注：本基金自2016年12 月16日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由 “ 两年期银
行定期存款税后收益率 + 1.25% ” 变更为 “ 中债综 合全价指数 ” 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014 年 12 月 15 日至 2017 年 9 月 30 日）
1．交银丰润收益债券 A
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注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2．交银丰润收益债券 C
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
连端清
交银
货币、
交银
理财
60 天
债券、
交银
丰盈
收益
债券、
交银
现金
宝货
币、 交
银丰
润收
益债
券、 交
银活
期通
货币、
交银
天利
宝货
币、 交
银裕
兴纯
债债
券、 交
银裕
盈纯
债债
券、 交
银裕
2015-08-
04
- 4 年
连端清先生， 复旦大学经济学
博士。 历任交通银行总行金融
市场部、 湘财证券研究所研究
员、 中航信托资产管理部投资
经理。2015 年 加 入 交 银 施 罗
德基金管理有限公司。
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利纯
债债
券、 交
银裕
隆纯
债债
券、 交
银天
鑫宝
货币、
交银
天益
宝货
币、 交
银境
尚收
益债
券的
基金
经理
注：1 、本表所列基金经理（助理）任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作
出决定并公告( 如适用) 之日为准；
2、本表所列基金经理（助理）证券从业年限中的 “ 证券从业” 的含义 遵从中国证券业协
会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
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公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司 管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2017 年三季 度，国 内 经济边际 上呈下 行之势 ，但韧劲 好于预 期，下 行压力不 大。
随着更多 城市加码 调控 ，广州等 地租售同 权政 策出台， 三季度楼 市调 控力度有 增无减，
同时环保督察深化， 政府加强了高污染企业整治。 在此背景下， 房地产投资增速延续逐
步下行态势， 工业增加值与制造业投资增速也呈下行走势。 但是受国内供给侧结构性改
革及海外发达经济体维持复苏势头等因素的拉动， 部分企业受益明显， 三季度国内中采
制造业 PMI 均在 51.4% 以上且呈高位继续扩张态势 。 三季度 CPI 低位 略升， PPI 维持在
高位运行。三季度央行货币政策保持 “ 不松不紧 ” ，但与二季度相比无论公开市场还是
MLF 的投放力度都显 著减弱，三季度央行公开市场净回笼 800 亿元，更重要的是央行
在 9 月 30 日突然宣布 远期定向降准，意味着监管层开始为明年的经济增长压力做未雨
绸缪了。
资金面上， 受央行投放力度减弱等影响， 三季度市场资金面有所趋紧， 资金价格中
枢继续上移，三季度 R001 均值较二季度上升 10BP 以上。但同业存 单一级发行利率自
六月中上旬触及高点后， 三季度整体上呈下行态势。 受经济韧劲较强， 资金面宽松不及
预期等影 响， 三季度债市在七月中旬至八月下旬再次经历回调， 直至九月份才有所回暖。
其中，九月底 3 年期 AAA 中票 YTM 较二季 末上升 15 个 BP 。
基金操作 方面， 报告期 内本基金 继续加 强风险 管控，顺 应市场 走势调 整持仓债 券，
调整组合杠杆与久期，为持有人创造稳健的回报。
展望四季度， 考虑近一年来楼市调控累积效应以及政府加强环保政策执行力度等因
素， 国内经济短期内边际上有继续下行压力。 但是由于本轮楼市调控因城施策特色、 国
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内消费对经济增长贡献的提升， 以及发达经济体继续保持复苏势头等因素， 国内经济年
内可能压力不大。 我们预计短期内央行将以 “ 不松不紧 ” 的货币政策为主， 既抑制资产价
格泡沫再度膨胀， 又维稳金融市场， 但需关注监管层防备实体融资成本进一步上升及对
明年经济增速的担忧， 提前储备预调微调政策的可能性及其对市场的影响。 组合管理方
面， 本基金将积极研判宏观经济走势， 密切跟踪央行货币政策操作及监管政策动态， 控
制信用风险，积极跟踪把握市场节奏，努力为份额持有人创造稳健的回报。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2017 年 9 月 30 日， 交银丰润收益债券 A 份额净值为 1.021 元， 本报告期份额
净值增长率为 0.49% ， 同期业绩比较基准增长率为-0.16% ； 交银丰润收益债券 C 份额净
值为 1.015 元， 本报告 期份额净值增长率为 0.20% ， 同期业绩比较基 准增长率为-0.16% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
截至本报 告期末 ，本基 金已经连 续二十 个工作 日以上出 现基金 资产净 值低于 5000
万元的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 25,633,700.00 95.93
其中：债券 25,633,700.00 95.93
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 497,459.83 1.86
7 其他资产 589,924.84 2.21
8 合计 26,721,084.67 100.00
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5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 599,700.00 2.29
2 央行票据 - -
3 金融债券 25,034,000.00 95.40
其中：政策性金融债 25,034,000.00 95.40
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债 ） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 25,633,700.00 97.68
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 150207 15 国开 07 200,000 20,044,000.00 76.38
2 170204 17 国开 04 50,000 4,990,000.00 19.02
3 019563 17 国债 09 6,000 599,700.00 2.29
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
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细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体未 被监管 部门立 案调查， 在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 312.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 511,547.28
5 应收申购款 48,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,065.20
8 其他 -
9 合计 589,924.84
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银丰润收益债券A 交银丰润收益债券C
报告期期初基金份额总额 30,031,465.29 17,930,215.59
本报告期 期间基金总申购份额 8,047,064.92 14,961,396.89
减： 本报告期期间基金总赎回份额 14,548,626.88 30,704,120.43
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份
额减少以 “- ” 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 23,529,903.33 2,187,492.05
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号 持有基 金份 额比 期初份 申购份 赎回份 额 持有份 额 份额占 比
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例达到 或者 超过
20%的 时间 区间
额 额
机构 1
2017/7/1-2017/9
/30
14,836
,795.2
5
-
14,836,7
95.25
- -
2
2017/7/1-2017/9
/30
-
14,792
,899.4
1
14,792,8
99.41
- -
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额比 例超过 基金 总份 额20% 的 情 况。如 该类 投资 者集
中赎回 ， 可 能会 对本 基金 带来流 动性 冲击 ， 从 而影 响基金 的投 资运 作和 收益 水平。 基金 管理 人 将 加
强流动 性管 理， 防范 相关 风险， 保护 持有 人利 益。
8.2 影响投资者决策的其 他重要信息
本基金 管理 人 于 2017 年 7 月 14 日起 至 2017 年 7 月 29 日 17 ：00 止 以通 讯方 式召开 本基 金的
基金份 额持 有人 大会 ， 就 本基金 调整 管理 费率 、 托 管费率 及基 金合 同修 改有 关事项 的议 案进 行表 决。
根据基 金份 额持 有人 大会 的决议 ， 本 基金 的管 理费 由0.8% 调整为0.3% ， 托管 费由0.15% 调 整为0.1% ，
并相应 修改 基金 合同 和托 管协议 。 本 基金 管理 人将 在更新 基金 招募 说明 书时 ， 对上 述相 关内 容进 行
相应修 订。 本次 基金 份额 持有人 大会 决议 于 2017 年 7 月31 日生 效， 自本 次 基金份 额持 有人 大会 决
议公告 之日 即 2017 年 8 月 1 日 起， 本基 金执 行调 整后的 管理 费率 、托 管费 率。详 情请 查阅 本基 金
管理人 于 2017 年 8 月 1 日发布 的《 交银 施罗 德基 金管理 有限 公司 关于 交银 施罗德 丰润 收益 债券 型
证券投 资基 金基 金份 额持 有人大 会表 决结 果暨 决议 生效的 公告 》 。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
1 、中国证监会准予交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金托管协议》 ；
5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、关于申请募集注册交银施罗德丰润收益债券型证券投资基金的法律意见书；
8 、报告 期内交 银施罗 德丰润收 益债券 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项公告 的原
稿。
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9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
