九 泰 天 富 改革 新 动 力 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 九泰基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 九泰天富改革混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 10 月 23 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 九泰天 富改 革混 合
基金主 代码 001305
交易代 码 001305
基金运 作方 式 契约型 、开 放式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,298,836,674.93 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制投 资风 险的前 提下 ， 力 争为 投资 者
获取超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略
本基金 专注 投资 于改 革新 动力主 题， 主要 包括 在全 面
深化改 革进 程中 ， 能 够受 益于经 济、 政治 、 文 化、 社
会、 生 态文 明等 各项 体制 改革的 优质 企业 。 通 过对 宏
观经济 环境 、 财 政及 货币 政策、 资金 供需 情况 等因 素
的综合 分析 进行 大类 资产 配置； 定性 分析 方法 和定 量
分析方 法相 结合 的策 略进 行股票 投资 ； 通 过深 入分 析
宏观经 济数 据、 货币 政策 和利率 变化 趋势 进行 债券 投
资。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×6 0 %+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率
×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 一般 情况 下其 预期 风
险与预 期收 益水 平高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金 ，
低于股 票型 基金 ， 属 于中 高风险 收益 特征 的证 券投 资
基金。
基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 95,928,974.88
2.本期 利润 109,866,901.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0843
4.期末 基金 资产 净值 947,324,673.28
5.期末 基金 份额 净值 0.729
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.20% 0.92% 2.92% 0.35% 10.28% 0.57%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 本基 金合 同 于 2015 年 6 月 10 日 生效 ， 截至本 报告 期末 ，本 基金 合同生 效已 满一 年，
距建仓 期结 束已 满一 年。
2. 根据 基金 合同 的规 定，自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合 同
要求。 本基 金建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴祖尧
基金经
理 、 副 总
裁
2015 年12 月
9 日
- 22
清华大学铸造专业硕
士， 中国 籍 ， 22 年金
融证券从业经验，具
有基金从业资格。历九泰天富改革混合 2017 年第 3 季度报告
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任中国信达信托投资
公司证券研究部副经
理，中国银河证券研
究中心研究主管、董
事总经理，中国银河
证券投行内核小组成
员，中国银河证券投
资 顾 问 部 董 事 总 经
理，中国银河证券投
资决策委员会委员。
2014 年 7 月 加入 九泰
基金管理有限公司现
任副总经理，九泰天
富改革新动力灵活配
置混合型证券投资基
金（ 2015 年12 月 9 日
至今） 、 九泰 泰富 定增
主题灵活配置混合型
证 券 投 资 基 金 （2016
年 9 月 26 日至 今） 的
基金经 理。
孟亚强 基金经 理
2016 年12 月
26 日
- 8
南开大学保险精算硕
士，中国籍，具有基
金从业 资格 。 8 年 证券
从业经历。历任博时
基金管理有限公司量
化研究员、基金经理
助理 、 投 资经 理。 2015
年 8 月加入 九泰 基金
管理有限公司，现任
九泰久盛量化先锋灵
活配置混合型证券投
资基金 （2016 年 6 月
7 日至 今） 、 九泰 久稳
保本混合型证券投资
基金（2016 年 6 月 7
日至今 ） 、 九 泰天 富改
革新动力灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2016 年 12 月 26 日
至今） 、 九泰 久兴 灵活
配置混合型证券投资
基金 （2017 年2 月10
日至今 ） 、 九 泰鸿 祥服
务升级灵活配置混合九泰天富改革混合 2017 年第 3 季度报告
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型 证 券 投 资 基 金
（2017 年8 月16 日至
今）的 基 金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合
同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 没有 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。
本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日
内）的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ，未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反 向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量 5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年3 季度 以来 ， 市 场 整体体 现为 成长 风格 为主 ， 价值 风格 为辅 的格 局， 本基金 在 3 季度
反弹明 显。 本基 金本 着精 选具备 国企 改革 背景 的企 业为主 要投 资思 想， 在供 给侧改 革、 “一 带一
路”和 产业 升级 为主 导背 景下， 寻找 具备 资产 注入 、兼并 重组 、混 合所 有制 改造等 逻辑 的企 业。
今年是 国企 改革 落实 的关 键 1 年 ，我 们认 为在 四季 度 将具 备更 多的 主题 性投 资机会 。目 前来 看，
九泰天 富改 革新 动力 基金 持仓体 现为 中盘 价值 风格 ，行业 配 置 上相 对分 散， 我们力 争把 握相 关投
资机会 ，实 现超 越基 准的 组合收 益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.729 元, 本报 告 期内本 基金 份额 净值 增长 率为 13.2%，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为2.92% 。 九泰天富改革混合 2017 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 未发 生持 续20 个工 作日 基金 份额 持 有人数 量不 满200 人 或者 基金资 产净 值低
于5000 万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 871,120,941.50 91.48
其中： 股票
871,120,941.50 91.48
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
50,015,000.00 5.25
其中： 债券
50,015,000.00 5.25
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,661,655.87 3.01
8 其他资 产
2,414,919.48 0.25
9 合计
952,212,516.85
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,356,624.00 0.57
B 采矿业 9,324,383.20 0.98
C 制造业 605,237,628.27 63.89
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.00
E 建筑业 6,960,525.00 0.73
F 批发和 零售 业 63,188,928.81 6.67
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 33,738,111.26 3.56
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 46,459,545.18 4.90 九泰天富改革混合 2017 年第 3 季度报告
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J 金融业 - -
K
房地产 业
72,794,773.29 7.68
L
租赁和 商务 服务 业
16,859,330.42 1.78
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.01
R 文化、 体育 和娱 乐业
11,054,698.64 1.17
S 综合 - -
合计 871,120,941.50 91.96
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000528 柳工 2,610,258 23,231,296.20 2.45
2 000725 京东 方A 5,154,300 22,678,920.00 2.39
3 600308 华泰股 份 2,972,892 22,445,334.60 2.37
4 000425 徐工机 械 5,872,496 21,610,785.28 2.28
5 300102 乾照光 电 2,367,200 21,423,160.00 2.26
6 002496 辉丰股 份 3,965,300 21,372,967.00 2.26
7 600675 中华企 业 3,151,142 21,112,651.40 2.23
8 000030 富奥股 份 2,268,495 19,962,756.00 2.11
9 000830 鲁西化 工 1,736,787 19,313,071.44 2.04
10 601677 明泰铝 业 1,382,454 18,981,093.42 2.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,015,000.00 5.28
其中： 政策 性金 融债 50,015,000.00 5.28
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - - 九泰天富改革混合 2017 年第 3 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 50,015,000.00 5.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140368 14 进出 68 500,000 50,015,000.00 5.28
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
- - - - -
本基金 利用 股指 期货
进行多 头套 保， 一方
面是为 了应 对由 于基
金的大 额赎 回而 带来
的对基 金净 值的 影
响，另 一方 面因 为股
指期货 长期 折价 ，力
股指期 货当 月到 期后
折价会 收敛 ，可 以享
受折价 带来 的超 额收
益。
公允价 值变 动总 额合 计（ 元） 0.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 2,489,840.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -974,960.00
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报告期 内， 本基 金少 量参 与股指 期货 交易 ，主 要是 用来调 节组 合头 寸。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 146,306.43
2 应收证 券清 算款 241,577.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,011,358.91
5 应收申 购款 15,676.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,414,919.48
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,290,199,150.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 82,311,377.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 73,673,852.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,298,836,674.93
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
因九泰 基金 管理 有限 公司 第一届 董事 会任 期届 满， 根据《 公司 章程 》的 规定 ，经公 司 2017
年第二 次股 东会 会议 审议 通过， 选举 产生 公司 第二 届董事 会成 员， 共6 名董 事：吴 强先 生、 吴刚
先生、 卢伟 忠先 生、 徐艳 女士、 陈耿 先生 、袁 小文 女士。 其中 徐艳 、陈 耿、 袁小文 为独 立董 事。
相关人 员无 变更 ， 并于2017 年8 月1 日进 行了 公告 ， 详见 《九 泰基 金管 理有 限 公司关 于董 事会 成
员换届 的公 告》 。 九泰天富改革混合 2017 年第 3 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 九泰 天 富改革 新动 力灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金募 集注 册的文 件
2 、《 九泰 天富 改革 新动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 基 金合 同》
3 、《 九泰 天富 改革 新动 力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金托 管协 议》
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
5 、 报告 期内 九泰 天富 改革 新动力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 在指 定报 刊上 各项公 告 的 原 稿
9.2 存 放地 点
《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处； 其余 备查 文件存 放在 基金
管理人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ，也 可按 工本费 购买 复印 件。
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