九 泰 天 宝 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 九泰基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 九泰天宝混合 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 九泰天 宝混 合
基金主 代码 000892
交易代 码 000892
基金运 作方 式 契约型 、开 放式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 133,548,549.52 份
投资目 标
通过灵 活的 资产 配置 策略 和积极 主动 的投 资管
理， 在有 效控 制组 合风 险 的前提 下， 力 争为 投资
者获取 长期 稳健 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 重点 关注 在中 国经 济结构 优化 、 产 业结 构
升级或 技术 创新 过程 中成 长性确 定且 估值 合理
的上市 公司 、 价 值被 严重 低估的 传统 行业 的上 市
公司， 以及 上市 公司 事件 驱动带 来的 投资 机会 。
通过对 宏观 经济 环境、 财 政及货 币政 策、 资 金供
需情况 等因 素的 综合 分析 进行大 类资 产配 置； 通
过定性 分析 方法 和定 量分 析方法 相结 合的 策略
进行股 票投 资； 通 过深 入 分析宏 观经 济数 据、 货
币政策 和利 率变 化趋 势进 行债券 投资 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中国 债券 总指 数收 益
率×40 %
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 一 般情 况下 其
预期风 险和 预期 收益 高于 货币市 场基 金、 债券 型
基金， 低 于股 票型 基金， 属于较 高风 险收 益特 征
的证券 投资 基金 品种 。
基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 九泰天宝混合 2017 年第 3 季度 报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000892 002028
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 3,905,481.67 份 129,643,067.85 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年7 月1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 128,811.43 3,497,302.03
2．本 期利 润 99,756.84 3,512,230.68
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0212 0.0270
4．期 末基 金资 产净 值 5,443,555.97 179,618,380.69
5．期 末基 金份 额净 值 1.394 1.385
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
九泰天 宝混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.20% 0.53% 2.92% 0.35% -0.72% 0.18%
九泰天 宝混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.99% 0.52% 2.92% 0.35% -0.93% 0.17%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 本基 金合 同 于2015 年7 月23 日生 效， 截至本 报告 期末 ，本 基金 合同生 效已 满一 年，
距建仓 期结 束已 满一 年。
2. 根据 基金 合同 的规 定，自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合同
要求。 本基 金建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比 例 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王玥晰
基 金 经
理
2015 年 8
月3 日
- 9
理学硕 士 ， 中 国籍 ， 具 有 基
金从业 资格 ，9 年 证券 从 业
经验。 历 任诺 安基 金管 理 有
限公司 债券 交易 员， 诺 安 基
金管理有限公司基金经理
助理，诺安货币市场基金
A/B 基 金经 理 （2013 年 7 月九泰天宝混合 2017 年第 3 季度 报告
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至2015 年1 月） 。2015 年4
月加入九泰基金管理有限
公司， 现 任九 泰天 宝灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年 8 月 3 日至 今） 、
九泰久盛量化先锋灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年11 月10 日至2017
年7 月31 日） ， 九 泰日 添 金
货币市 场基 金（2015 年 12
月 8 日 至今） 、九 泰久 稳 保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（2016 年4 月 22 日 至今 ） 、
九泰久利灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金（2016 年 11
月 7 日 至今） 、九 泰久 鑫 债
券型证 券投 资基 金 （2016 年
12 月 19 日 至今 ） 、 九泰 久 兴
灵活配置混合型证券投资
基金（2017 年 1 月 20 日至
今 ） 、 九 泰 久 益 灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基 金 （2017 年
1 月25 日 至今 ） 的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合
同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 没有 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。
本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日
内）的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ，未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度 ，资 金面 保持 紧平 衡，债 券收 益率 保持 区间 震荡。 九泰 天宝 混合 基金 以做绝 对收 益的
思路， 分析 各大 类资 产的 风险收 益水 平， 进行 组合 配置。 积极 参与 新 股 申购 ，辅以 货币 市场 工具
的操作 。报 告期 内， 天宝 基金的 流动 性没 有出 现异 常，满 足了 投资 者正 常的 申购赎 回要 求以 及大
额赎回 申请 。天 宝基 金把 保证资 产的 安全 性放 在首 位，在 参考 外部 评级 的基 础上， 进行 严谨 的内
部评级 筛选 ，严 格把 控信 用风险 。九 泰天 宝混 合基 金将继 续密 切关 注经 济基 本面和 政策 面的 变化
以及资 金面 的动 向， 判断 各大类 资产 的走 势， 把握 投资机 会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止本 报告 期末 本基 金A 类份额 净值 为1.394 元， 本 报告期 基金 份额 净 值A 类 增长率 为2.20% ，
业绩比 较基 准收 益率 为2.92% ； 截止 本报 告期 末本 基 金C 类 份额 净值 为 1.385 元，本 报告 期基 金
份额净 值C 类增 长率 为1.99% ， 业绩 比较 基准 收益 率 为2.92% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 未发 生持 续20 个工 作日 基金 份额 持 有人数 量不 满200 人 或者 基金资 产净 值低
于5000 万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 137,575,348.48 70.50
其中： 股票
137,575,348.48 70.50
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
39,515,000.00 20.25
其中： 债券
39,515,000.00 20.25
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- - 九泰天宝混合 2017 年第 3 季度 报告
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,375,031.43 1.22
8 其他资 产
15,663,372.01 8.03
9 合计
195,128,751.92
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 102,808,786.51 55.55
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 11,653,440.00 6.30
F 批发和 零售 业 26,385.45 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 11,506,240.00 6.22
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
17,468.03 0.01
J 金融业 - -
K 房地产 业 11,403,728.00 6.16
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 115,299.99 0.06
R 文化、 体育 和娱 乐业 44,000.50 0.02
S 综合 - -
合计 137,575,348.48 74.34
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600089 特变电 工 1,210,000 11,930,600.00 6.45
2 600512 腾达建 设 2,388,000 11,653,440.00 6.30
3 600305 恒顺醋 业 1,050,000 11,550,000.00 6.24
4 600012 皖通高 速 877,000 11,506,240.00 6.22
5 002138 顺络电 子 549,000 11,441,160.00 6.18 九泰天宝混合 2017 年第 3 季度 报告
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6 000046 泛海控 股 1,404,400 11,403,728.00 6.16
7 600071 凤凰光 学 570,000 11,246,100.00 6.08
8 600132 重庆啤 酒 500,000 11,035,000.00 5.96
9 002770 科迪乳 业 1,889,959 10,678,268.35 5.77
10 000333 美的集 团 239,979 10,604,672.01 5.73
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,982,000.00 5.39
其中： 政策 性金 融债 9,982,000.00 5.39
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 9,998,000.00 5.40
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,535,000.00 10.56
9 其他 - -
10 合计 39,515,000.00 21.35
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170408 17 农发 08 100,000 9,982,000.00 5.39
2 111718205
17 华夏 银行
CD205
100,000 9,770,000.00 5.28
3 111719186
17 恒丰 银行
CD186
100,000 9,765,000.00 5.28
4 011760143
17 亨通
SCP003
50,000 5,000,000.00 2.70
5 011754059
17 东阳 光科
SCP001
50,000 4,998,000.00 2.70
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 九泰天宝混合 2017 年第 3 季度 报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 52,317.24
2 应收证 券清 算款 15,126,814.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 452,491.00
5 应收申 购款 31,749.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,663,372.01
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 九泰天 宝混 合 A 九泰天 宝混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 5,856,843.24 133,324,952.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 568,419.07 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,519,780.64 3,681,885.13
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,905,481.67 129,643,067.85
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20%的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 九泰天宝混合 2017 年第 3 季度 报告
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机构 1
2017-07-01 至
2017-09-30
65,525,073.75 0.00 0.00 65,525,073.75 49.06%
2
2017-07-01 至
2017-09-30
64,117,994.10 0.00 0.00 64,117,994.10 48.01%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险
1 、净值大 幅波动 的风险
由于本基 金份额 净值的 计 算保留到 小数点 后 3 位 ， 小数点后 第 4 位 四舍五 入 ， 由此 产生的收 益或
损失由基 金财产 承担。 因 此该机构 投资者 大额赎 回 时， 有可 能导致 基金份 额 净值大幅 波动， 剩余
的持有人 存在大 幅亏损 的 风险。
2 、出现巨 额赎回 的风险
该机构投 资者在 开放日 大 额赎回时 可能导 致本基 金 发生巨额 赎回， 当基金 出 现巨额赎 回时， 根据
基金当时 资产组 合状况 ， 基金管理 人有可 能对部 分 赎回申请 延期办 理或对 已 确认的赎 回进行 部分
延期支付 。 其 他投资 者的 赎回申请 也可能 同时面 临 部分延期 办理的 风险或 对 已确认的 赎回进 行部
分延期支 付的风 险。 当连 续 2 个开 放日以 上 （含本 数） 发生巨 额赎回， 本 基 金管理人 有可能 暂停
接受赎回 申请， 已接受 的 赎回申请 可以延 缓支付 赎 回款项， 但不得 超过 20 个工作日 。投资 者可
能面临赎 回申请 无法确 认 或者无法 及时收 到赎回 款 项的风险 。
3 、基金规 模过小 的风险
根据基金 合同的 约定， 基 金合同生 效后， 连续 20 个工作日 出现基 金份额 持 有人数量 不满 200 人
或者基金 资产净 值低于 5,000 万 元情形 的，基金 管理人应 当在定 期报告 中 予以披露 ；连 续 60 个
工作日出 现前述 情形的 ， 基金管理 人应当 向中国 证 监会报告 并提出 解决方 案 ，如转换 运作方 式、
与其他基 金合并 或 者终 止 基金合同 等， 并 召开基 金 份额持有 人大会 进行表 决 。 机构 投资者在 开放
日大额赎 回后， 可能出 现 本基金的 基金资 产净值 连 续 60 个 工作日 低于 5,000 万元情 形，届 时本
基金存在 转换运 作方式 、 与其他基 金合并 或者终 止 基金合同 的风险 。
8.2 影 响投 资者决 策 的 其他重 要信 息
因九泰 基金 管理 有限 公司 第一届 董事 会任 期届 满， 根据《 公司 章程 》的 规定 ，经公 司 2017
年第二 次股 东会 会议 审议 通过， 选举 产生 公司 第二 届董事 会成 员， 共6 名董 事：吴 强先 生、 吴刚
先生、 卢伟 忠先 生、 徐艳 女士、 陈耿 先生 、袁 小文 女士。 其中 徐艳 、陈 耿、 袁小文 为独 立董 事。
相关人 员无 变更 ， 并于2017 年8 月1 日进 行了 公告 ， 详见 《九 泰基 金管 理有 限 公司关 于董 事会 成
员换届 的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 九泰 天 宝灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件 九泰天宝混合 2017 年第 3 季度 报告
第 13 页 共 13 页
2 、《 九泰 天宝 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 九泰 天宝 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
5 、报 告期 内九 泰天 宝灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上各 项公 告的 原稿
9.2 存 放地 点
《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处； 其余 备查 文件存 放在 基金
管理人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ，也 可按 工本费 购买 复印 件。
九泰基金管理有限公司
2017 年10 月25 日
