九 泰 久 兴 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第3 季度报告
2017 年9 月30 日
基金管 理人： 九泰基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年10 月25 日 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 10 月 20 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2017 年7 月1 日起 至9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 九泰久 兴灵 活配 置混 合
基金主 代码 001839
交易代 码 001839
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 200,098,438.12 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ， 力争 获得 超越 业绩 比较 基
准的回 报。
投资策 略
本基金 为灵 活配 置混 合型 ， 主要 投资 策略 包括 资产 配
置策略 ： 本 基金 主要 通过 对宏观 经济 运行 状况 、 国 家
财政和 货币 政策 、 国 家产 业政策 以及 资本 市场 资金 环
境、 证 券市 场走 势的 分析 ， 在评价 未来 一段 时间 股票 、
债 券 市 场 相 对 收 益 率 的 基 础 上 ， 动 态 优 化 调 整 权 益
类、 固 定收 益类 等大 类资 产的配 置。 在严 格控 制风 险
的前提 下， 力争 获得 超越 业绩比 较基 准的 绝对 回报 。
还包括 股票 投资 策略 、 固 定收益 投资 策略 、 资 产支 持
证券投 资策 略、 中小 企业 私募债 投资 策略 、 股 指期 货、
权证等 投资 策略 等。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 ×3 0 %+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率
×70%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货
币市场 基金 和债 券型 基金 ， 低于 股票 型基 金, 属于 中
等风险 收益 特征 的证 券投 资基金 。
基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 20,086,446.59
2.本期 利润 19,462,474.28
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0973
4.期末 基金 资产 净值 216,463,240.29
5.期末 基金 份额 净值 1.082
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.85% 0.68% 1.62% 0.17% 8.23% 0.51%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1. 本基 金合 同 于2017 年1 月20 日生 效， 截至本 报告 期末 ，本 基金 合同生 效不 满一 年。
2. 根据 基金 合同 的规 定，自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合 同
要求。 本基 金建 仓期 结束 时,各 项资 产配 置比 例符 合 合同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
孟亚强 基金经 理
2017 年 2 月
10 日
- 8
南开大学保险精算硕
士，中国籍，具有基
金从业 资格 。 8 年 证券
从业经历。历任博时
基金管理有限公司量
化研究员、基金经理九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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助理 、 投 资经 理。 2015
年 8 月加入 九泰 基金
管理有限公司，现任
九泰久盛量化先锋灵
活配置混合型证券投
资基金 （2016 年 6 月
7 日至 今） 、 九泰 久稳
保本混合型证券投资
基金（2016 年 6 月 7
日至今 ） 、 九 泰天 富改
革新动力灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2016 年 12 月 26 日
至今） 、 九泰 久兴 灵活
配置混合型证券投资
基金 （2017 年2 月10
日至今 ） 、 九 泰鸿 祥服
务升级灵活配置混合
型 证 券 投 资 基 金
（2017 年8 月16 日至
今）的 基金 经理 。
王玥晰 基金经 理
2017 年 1 月
20 日
- 9
理学硕士，中国籍，
具有基 金从 业资 格，9
年证券从业经验。历
任诺安基金管理有限
公司债券交易员，诺
安基金管理有限公司
基金经理助理，诺安
货币市 场基 金 A/B 基
金经理 （2013 年 7 月
至2015 年1 月） 。 2015
年 4 月加入 九泰 基金
管理有限公司，现任
九泰天宝灵活配置混
合 型 证 券 投 资 基 金
（2015 年 8 月 3 日至
今） 、 九 泰久 盛量 化先
锋灵活配置混合型证
券投资 基金 （2015 年
11 月 10 日至 2017 年
7 月 31 日） ， 九泰 日添
金 货 币 市 场 基 金
（2015 年12 月8 日至
今） 、 九 泰久 稳保 本混
合 型 证 券 投 资 基 金九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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（2016 年4 月22 日至
今） 、 九 泰久 利灵 活配
置混合型证券投资基
金（ 2016 年11 月 7 日
至今） 、 九泰 久鑫 债券
型 证 券 投 资 基 金
（2016 年 12 月 19 日
至今） 、 九泰 久兴 灵活
配置混合型证券投资
基金 （2017 年1 月20
日至今 ） 、 九 泰久 益灵
活配置混合型证券投
资基金 （2017 年 1 月
25 日至 今） 的基 金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合
同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益， 没有 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。
本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日
内）的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ，未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反 向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量 5% 的 情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
投资方 面， 本基 金采 用定 性分析 方法 和定 量分 析方 法相结 合的 策略 进行 股票 投资。2017 年3九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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季度以 来， 以周 期股 为代 表的中 盘成 长风 格迅 速崛 起，成 为市 场的 主要 上涨 力量。
由于及 时的 捕捉 到周 期股 的行情 ，所 以3 季度 以来 反弹比 较明 显。 未来 本基 金仍会 通过 自上
而下及 自下 而上 相结 合的 方法， 挖掘 优质 的上 市公 司，严 选其 中安 全边 际较 高的 个 股构 建投 资组
合，自 上而 下地 分析 行 业 的增长 前景 、行 业结 构、 商业模 式、 竞争 要素 等分 析把握 其投 资机 会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.082 元； 本报 告期本 基金 份额 净值 增长 率为 9.85% ，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为1.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 未发 生持 续20 个工 作日 基金 份额 持 有人数 量不 满200 人 或者 基金资 产净 值低
于5000 万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 147,416,182.60 67.92
其中： 股票
147,416,182.60 67.92
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
12,901,113.10 5.94
其中： 债券
12,901,113.10 5.94
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
49,995,194.99 23.03
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,190,409.09 2.85
8 其他资 产
550,413.42 0.25
9 合计
217,053,313.20
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 815,932.00 0.38
B 采矿业 384,718.60 0.18
C 制造业 105,337,434.08 48.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,093.44 0.01
E 建筑业 2,892,690.00 1.34
F 批发和 零售 业 12,386,703.45 5.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,826,586.91 2.23
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,652,521.63 2.15
J 金融业 - -
K
房地产 业
12,516,389.00 5.78
L
租赁和 商务 服务 业
1,438,603.00 0.66
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
115,299.99 0.05
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,018,210.50 0.93
S 综合 - -
合计 147,416,182.60 68.10
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600308 华泰股 份 615,100 4,644,005.00 2.15
2 600675 中华企 业 676,600 4,533,220.00 2.09
3 600449 宁夏建 材 347,500 4,423,675.00 2.04
4 600114 东睦股 份 248,100 4,403,775.00 2.03
5 601677 明泰铝 业 292,205 4,011,974.65 1.85
6 600409 三友化 工 340,200 3,980,340.00 1.84
7 600368 五洲交 通 622,000 3,775,540.00 1.74
8 000006 深振 业A 373,200 3,676,020.00 1.70
9 000528 柳工 384,500 3,422,050.00 1.58
10 000725 京东 方A 740,500 3,258,200.00 1.51
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,894,513.10 5.03
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 2,006,600.00 0.93
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 12,901,113.10 5.96
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019563 17 国债 09 54,500 5,447,275.00 2.52
2 019557 17 国债 03 30,000 2,994,300.00 1.38
3 019540 16 国债 12 24,670 2,452,938.10 1.13
4 122846 11 渝 富债 10,000 1,006,600.00 0.47
5 122199 12 能新 02 10,000 1,000,000.00 0.46
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 33,438.68
2 应收证 券清 算款 242,356.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 274,618.27
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 550,413.42
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000006 深振 业A 3,676,020.00 1.70 公司重 大事 项停 牌
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 200,100,990.54
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,744.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 5,296.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 200,098,438.12
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017-07-01 至
2017-09-30
199,999,000.00 - - 199,999,000.00 99.95%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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1 、净值大 幅波动 的风险
由于本基 金份额 净值的 计 算保留到 小数点 后 3 位 ， 小数点后 第 4 位 四舍五 入 ， 由此 产生的收 益或
损失由基 金财产 承担。 因 此该机构 投资者 大额赎 回 时， 有可 能导致 基金份 额 净值大幅 波动， 剩余
的持有人 存在大 幅亏损 的 风险。
2 、出现巨 额赎回 的风险
该机构投 资者在 开放日 大 额赎回时 可能导 致本基 金 发生巨额 赎回， 当基金 出 现巨额赎 回时， 根据
基金当时 资产组 合状况 ， 基金管理 人有可 能对部 分 赎回申请 延期办 理或对 已 确认的赎 回进行 部分
延期支付 。 其 他中小 投资 者的小额 赎回申 请也可 能 面临部分 延期办 理的风 险 或对已确 认的赎 回进
行部分延 期支付 的风险。 当连续 2 个开放 日以上 （ 含本数） 发 生巨额 赎回， 本基金管 理 人有 可能
暂停接受 赎回申 请，已 接 受的赎回 申请可 以延缓 支 付赎回款 项，但 不得超 过 20 个工作 日。投 资
者可能面 临赎回 申请无 法 确认或者 无法及 时收到 赎 回款项的 风险。
3 、基金规 模过小 导致基 金合同终 止的风 险
根据基金 合同的 约定， 基 金合同生 效后， 连续 20 个工作日 出现基 金份额 持 有人数量 不满 200 人
或者基金 资产净 值低于 5,000 万 元情形 的，基金 管理人应 当在定 期报告 中 予以披露 ；连 续 60 个
工作日出 现前述 情形的 ， 本基金合 同终止 ， 无须 召 开基金份 额持有 人大会 。 机构投资 者在开 放日
大额赎回 后，可 能出现 本 基金的基 金资产 净值连 续 60 个 工作日 低于 5,000 万元情 形，届 时本基
金存在基 金合同 终止的 风 险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
因九泰 基金 管理 有限 公司 第一届 董事 会任 期届 满， 根据《 公司 章程 》的 规定 ，经公 司 2017
年第二 次股 东会 会议 审议 通过， 选举 产生 公司 第二 届董事 会成 员， 共6 名董 事：吴 强先 生、 吴刚
先生、 卢伟 忠先 生、 徐艳 女士、 陈耿 先生 、袁 小文 女士。 其中 徐艳 、陈 耿、 袁小文 为独 立董 事。
相关人 员无 变更 ， 并于2017 年8 月1 日进 行了 公告 ， 详见 《九 泰基 金管 理有 限 公司关 于董 事会 成
员换届 的公 告》 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 九泰 久 兴灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件
2 、《 九泰 久兴 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 九泰 久兴 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程
5 、报 告期 内九 泰久 兴灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上各 项公 告的 原稿
9.2 存 放地 点
《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处； 其余 备查 文件存 放在 基金
管理人 处。 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 3 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ，也 可在 本基金 管理 人的 网站 进行 查阅， 网址 为
www.jtamc.com
九泰基金管理有限公司
2017 年10 月25 日
