嘉实 中证 金边 中期 国债 交易 型开 放式 指数
证券 投资 基金
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 10 月 25 日 嘉实中证中期国债ETF2017 年第3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10 月20 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 2017 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 嘉实中证中期国债 ETF
场内简称 国债 ETF
基金主代码 159926
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013 年 5 月10 日
报告期末基金份额 总额 202,698.00 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资， 通过严格的投资纪律约
束和数量化的风险管理手段， 力争本基金的净值增长率
与 业 绩 比 较 基 准 之 间 的 日 均 跟 踪 偏 离 度 的 绝 对 值 不 超
过 0.25% ，年 跟踪误差不超过 3%。
投资策略
本基金主要采用代表性分层抽样复制策略， 投资于标的
指数中具有代表性的成份券及备选成份券， 或选择非成
份券作为替代， 综合考虑跟踪效果、 操作风险等因素构
建组合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、
市 场 流 动 性 以 及 交 易 所 和 银 行 间 债 券 交 易 特 性 及 交 易
惯例等情况， 通过 “久 期匹配” 、 “ 信用等级 匹配” 、 “期
限匹配” 等优化策略对基金资产进行抽样化调整， 降低
交易成本， 以期在规定的风险承受限度之内， 尽量控制
跟踪误差最小化。
业绩比较基准 中证金边中期国债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益率低
于股票型基金、 混合型基金， 高于货币市场基金。 本基
金为指数型基金， 主要采用代表性分层抽样复制策略跟
踪标的指数的表现， 具有与标的指数、 以及标的指数所
代表的债券市场相似的风险收益特征。 嘉实中证中期国债ETF2017 年第3 季度报 告
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基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -25,813.21
2. 本期利润
-118,490.47
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5881
4. 期末基金 资产净值 21,956,798.97
5. 期末基金 份额净值 108.323
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.55% 0.08% -0.50% 0.05% -0.05% 0.03%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
图：嘉实中证中期国债 ETF 基金份额 累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的
历史走势对比图
（2013 年 5 月 10 日至 2017 年 9 月 30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 3 个月内为建仓期，建仓
期 结 束时 本基 金 的各 项投 资 比例 符合 基 金合 同 “ 第 十五 部分 （ 二） 投资 范 围和 （七 ）投 资禁止行
为与限制” 的有关约定。
§4 管 理 人 报 告
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4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任日
期
曲扬
本 基 金 、 嘉 实 债 券 、 嘉 实 稳 固 收
益 债 券 、 嘉 实 纯 债 债 券 、 嘉 实 中
证中期企业债指数(LOF) 、 嘉实中
证金边中期国债 ETF 联 接、嘉实
丰 益 纯 债 定 期 债 券 、 嘉 实 新 财 富
混 合 、 嘉 实 新 起 航 混 合 、 嘉 实 稳
瑞纯债债券、 嘉实稳祥纯债债券、
嘉 实 新 常 态 混 合 、 嘉 实 新 优 选 混
合 、 嘉 实 新 思 路 混 合 、 嘉 实 稳 丰
纯 债 、 嘉 实 稳 鑫 纯 债 债 券 、 嘉 实
安 益 混 合 、 嘉 实 稳 泽 纯 债 债 券 、
嘉 实 策 略 优 选 混 合 、 嘉 实 主 题 增
强 混 合 、 嘉 实 价 值 增 强 混 合 、 嘉
实新添瑞混 合、 嘉实新添程混合、
嘉 实 稳 元 纯 债 债 券 、 嘉 实 稳 熙 纯
债 债 券 、 嘉 实 稳 怡 债 券 、 嘉 实 稳
悦 纯 债 债 券 、 嘉 实 新 添 辉 定 期 混
合基金经理
2015 年 4
月 18 日
- 13 年
曾 任 中 信 基 金 任
债 券 研 究 员 和 债
券交易员、 光大银
行 债 券 自 营 投 资
业务副主管，2010
年6 月加入嘉 实基
金 管 理 有 限 公 司
任基金经理助理，
现 任 职 于 固 定 收
益 业 务 体 系 全 回
报策略组。 硕士研
究生， 具有基金从
业 资 格 ， 中 国 国
籍。
王亚洲
本 基 金 、 嘉 实 中 证 中 期 企 业 债 指
数(LOF) 、 嘉实中证金边中期国债
ETF 联接、 嘉 实稳祥纯债债券、 嘉
实 稳 泰 债 券 、 嘉 实 稳 盛 债 券 、 嘉
实丰安 6 个月定期债券、嘉实稳
康纯债债券、 嘉实稳华纯债债券、
嘉实稳愉债券基金经理
2015 年 7
月 9 日
- 5 年
曾 任 国 泰 基 金 管
理 有 限 公 司 债 券
研究员，2014 年6
月 加 入 嘉 实 基 金
管 理 有 限 公 司 固
定 收 益 业 务 体 系
任研究员。 具有基
金从业资格， 中国
国籍。
注： （1 ） 任 职日期 是指 公司作 出决 定后公 告之 日； （2 ） 证 券从业 的含 义遵从 行业 协会《 证券 业 从
业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《证券投资 基金法》 及其各项配套法规、 《嘉
实 中 证金 边中 期 国债 交易 型 开放 式指 数 证券 投资 基 金基 金合 同 》和 其他 相 关法 律法 规的 规定，本
着 诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原 则管 理和 运 用基 金资 产 ，在 严格 控 制风 险的 基 础上 ，为 基金 份额持有
人 谋 求最 大利 益 。本 基金 运 作管 理符 合 有关 法律 法 规和 基金 合 同的 规定 和 约定 ，无 损害 基金份额
持有人利益的行为。 嘉实中证中期国债ETF2017 年第3 季度报 告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，基 金 管理 人严 格 执行 证监 会 《证 券投 资 基金 管理 公 司公 平交 易 制度 指导 意 见》和
公 司 内部 公平 交 易制 度， 各 投资 组合 按 投资 管理 制 度和 流程 独 立决 策， 并 在获 得投 资信 息、投资
建 议 和实 施投 资 决策 方面 享 有公 平的 机 会； 通过 完 善交 易范 围 内各 类交 易 的公 平 交 易执 行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，公 司 旗下 所有 投 资组 合参 与 交易 所公 开 竞价 交易 中 ，同 日反 向 交易 成交 较 少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 1 次， 为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年三季 度经济再度出现季中平平季末较好的情况， 流动性整体仍相对较紧， 尤其在季末，
资金利率中枢明 显抬升；债券收益率整体来看呈现震荡态势，部分品种小幅走高。
基本面方面，7 月受到基 数因 素、 财政投放力度减弱、 环保压力等原因， 经济数据整体偏弱 ，
但 8-9 月在 海外基本面明显向好的带动下，叠加国内制造业和房地产表现尚可，带动整体经济预
期稳中向好；上半年信贷投放较快，市场起初普遍对下半年信贷额度持谨慎态度，但三季度来看
整体信贷和社融增速依然相对稳健，债券发行量有所回升，对实体经济的资金支持仍保持一定力
度，不过未来有下行压力。流动性和监管方面，7 月流动性 整体较为宽松，但央行的态度没有明
显改变、非银债券配置仓位提高、存单到期量较大等扰动，8-9 月资金 面的紧张程度超出市场的
预期。
在基本面和流动性没有趋势 性变化的情况下，债券市场逐步修复 6-7 月的乐观情绪，收益率
整体上扬10-20bp ， 其中前 期利差压缩较为明显的超长期利率债收益率上行 20-30bp， 中低等级信
用债由于流动性较弱，估值调整幅度不大，接近季末收益率再度有小幅的下行。
本基金操作上谨慎跟踪债券指数， 报告期内本基金日均跟踪误差为 0.05% ， 年度化 拟合偏离
度为 1.02% ， 符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过 0.25% 的限制。
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4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 108.323 元； 本报告期基金份额净值增长率为-0.55% ，业
绩比较基准收益率为-0.50% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
截至报告期末本基金连续 20 个工作 日出现基金资产净值低于 5,000 万 元， 基金份额持有人数
量不满 200 人。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 18,096,869.30 81.14
其中：债券 18,096,869.30 81.14
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,907,626.43 17.52
8 其他资产 298,817.78 1.34
9 合计 22,303,313.51 100.00
注：债券投 资的公允价值包含可退替代款的估值增值。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
报告期末，本基金未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
报告期末，本基金未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 18,096,869.30 82.42
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - - 嘉实中证中期国债ETF2017 年第3 季度报 告
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4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 18,096,869.30 82.42
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 010303 03 国债⑶ 170,870 16,719,629.50 76.15
2 101502 国债 1502 5,100 505,155.00 2.30
3 150003
15 附息国债
03
4,400 437,624.00 1.99
4 101614 国债 1614 2,400 231,408.00 1.05
5 101507 国债 1507 1,800 179,496.00 0.82
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十 名证 券的 发 行主 体未 被 监管 部门 立 案调 查， 在 本报 告编 制 日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 嘉实中证中期国债ETF2017 年第3 季度报 告
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5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,363.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 293,454.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 298,817.78
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处 于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
报告期末，本基金未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 222,698.00
报告期期间基金总申购份额 10,000.00
减: 报告期期 间基金总赎回份额 30,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额总额 202,698.00
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买 卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 嘉实中证中期国债ETF2017 年第3 季度报 告
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类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比(%)
机构 1
2017/07/01 至
2017/09/30
97,200.00 - 20,000.00 77,200.00 38.09
个人 - - - - - - -
联接基
金
1
2017/07/01 至
2017/09/30
96,860.00 3,300.00 1,500.00 98,660.00 48.67
产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情况。
未 来 本 基 金 如 果 出 现 巨 额 赎 回 甚 至 集 中 赎 回 ， 基 金 管 理 人 可 能 无 法 及 时 变 现 基 金 资 产 ， 可 能 对 基 金
份 额 净 值 产 生 一 定 的 影 响 ； 极 端 情 况 下 可 能 引 发 基 金 的 流 动 性 风 险 ， 发 生 暂 停 赎 回 或 延 缓 支 付 赎 回
款项； 若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十 个工作日基金资产净值低于 5000 万元， 还 可能
面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
（1 ） 中国 证监会核准嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；
（2 ） 《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
（3 ） 《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 ；
（4 ） 《嘉实 中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
（5 ） 基金 管理人业务资格批件、营业执照；
（6 ） 报告 期内嘉实中证金边中期国债交易型开放式指数证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
9.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800 ，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉实中证中期国债ETF2017 年第3 季度报 告
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