鹏华 中证 医药 卫生 指数 证券 投资 基金
(LOF)
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2017 年 10 月 25 日 鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华中证医药卫生
场内简称 医药基金
基金主代码 160635
交易代码 160635
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 上市契约型开放式(LOF )
基金合同生效日 2015 年 8 月17 日
报告期末基金份额总额 25,592,396.44 份
投资目标
紧 密 跟 踪 标 的 指 数 , 追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 最 小
化, 力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35%以内, 年跟踪
误差控制在 4 %以内。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法, 按照成份股在标的
指数中的基准权重构建指数化投资组合, 并根据标的指
数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、 增发、 分红
等行为时, 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的
指数的效果可能带来影响时, 或因某些特殊情 况导致流
动性不足时, 或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的
指数时, 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通
和调整,力求降低跟踪误差。
本 基 金 力 争 鹏 华 医 药 份 额 净 值 增 长 率 与 同 期 业 绩 比 较
基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.35%, 年跟 踪误差
不超过 4 % 。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟
踪偏离度和跟踪误差超过上述范围, 基金管理人应采取鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
1 、股票投资 策略
(1 )股票投 资组合的构建
本基金在建仓期内, 将按照标的指数各成份股的基准权
重对其逐步买入, 在力求跟踪误差最小化的前提下, 本
基金可采取适当方法, 以降低买入成本。 当遇到成份股
停牌、 流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购
买 某 成 份 股 及 预 期 标 的 指 数 的 成 份 股 即 将 调 整 或 其 他
影响指数复制的因素时, 本基金可以根据市场情况, 结
合研究分析, 对基金财产进行适当调整, 以期在规定的
风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。
(2 )股票投 资组合的调整
本 基 金 所 构 建 的 股 票 投 资 组 合 将 根 据 标 的 指 数 成 份 股
及其权重的变动而进行相应调整, 本基金还将根据法律
法规中的投资比例限制、 申购赎回变动情况, 对其进行
适时调整, 以保证鹏华医药份额净值增长率与标的指数
收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。 基金管理人
将对成份股的流动性进行分析, 如发现流动性欠佳的个
股将可能采用合理方法寻求替代。 由于受到各项持股比
例限制, 基金可能不能按照成份股权重持有成份股, 基
金将会采用合理方法寻求替代。
1 )定期调整
根据标的指数的调整规则和备选股票的预期, 对股票投
资组合及时进行调整。
2 )不定期调 整
根据指数编制规则, 当标的指数成份股因增发、 送配等
股权变动而需进行成份股权重新调整时, 本基金将根据
各成份股的权重变化进行相应调整;
根据本基金的申购和赎回情况, 对股票投资组合进行调
整,从而有效跟踪标的指数;
根据法律、 法规规定, 成份股在标的指数中的权重因其
它特殊原因发生相应变化的, 本基金可以对投资组合管
理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。
2 、债券投资 策略
本基金可以根据流动性管理需要, 选取到期日在一年以
内的政府债券进行配置。 本基金债券投资组合将采用自
上而下的投资策略, 根据宏观经济分析、 资金面动向分
析等判断未来利率变化, 并利用债券定价技术, 进行个
券选择。
3 、衍生品投 资策略
本基金可投资股指期货、 权证和其他经中国证监会允许
的金融衍生产品。
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则, 以套期保
值为目的, 主要选择流动性 好、 交易活跃的股指期货合
约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低申购赎鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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回 时 现 金 资 产 对 投 资 组 合 的 影 响 及 投 资 组 合 仓 位 调 整
的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组, 授权
特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项, 同时针
对 股 指 期 货 交 易 制 定 投 资 决 策 流 程 和 风 险 控 制 等 制 度
并报董事会批准。
本基金通过对权证标的证券基本面的研究, 并结合权证
定价模型及价值挖掘策略、 价差策略、 双向权证策略等
寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期收益。
业绩比较基准
中 证 医 药 卫 生 指 数 收 益 率 ×95 % + 商 业 银 行 活 期 存 款
利率(税后)×5 %
风险收益特征
本基金属于股票型基金, 其预期的风险与收益高于混合
型基金、 债券型基金与货币市场基金, 为证券投资基金
中较高风险、 较高预期收益的品种。 同时本基金为指数
基金, 通过跟踪标的指数表现, 具有与标的指数以及标
的指数所代表的公司相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月30 日 )
1. 本期已 实 现收益 38,077.57
2. 本期利润
-621,854.96
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0227
4. 期末基金 资产净值 26,101,959.14
5. 期末基金 份额净值 1.020
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数 字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①-③ ②-④ 鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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准差④
过去三个月 -2.49% 0.61% -1.58% 0.62% -0.91% -0.01%
注:业绩比较基准= 中证 医药卫生指数收益率*95%+ 商业银行 活期存款利率( 税后)*5%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:1 、本基 金基金合同于 2015 年8 月 17 日生效 。
2 、截至建仓 期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
崔俊杰 本 基 金 基 2015 年8 月 - 9 崔俊杰先生, 国籍中国, 管鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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金经理 17 日 理学硕士,9 年证券从业经
验。 2008 年7 月加盟鹏华基
金管理有限公司, 历任产 品
规划部产品设计师、 量化 投
资部量化研究员, 先后从 事
产品设计、量化研究工作,
2013 年 3 月 起担任鹏华深
证民营ETF 基 金及其联接基
金基金经理, 2013 年 3 月起
兼任鹏华上证民企50ETF 基
金及其联接基金基金经理,
2013 年 7 月 起兼任鹏华沪
深 300ETF 基 金基金经理,
2014 年 12 月 起兼任鹏华资
源分级基金基金经理,2014
年 12 月起兼 任鹏华传媒分
级基金基金经理,2015 年 4
月 起 兼 任 鹏 华 银 行 分 级 基
金基金经理, 2015 年 8 月至
2016 年 7 月 兼任鹏华医药
分级 (2016 年 7 月已转 型为
鹏华中证医药卫生(LOF))
基金基金经理,2016 年 7
月 起 兼 任 鹏 华 中 证 医 药 卫
生(LOF ) 基 金 基 金 经 理 ,
2016 年 11 月 起兼任鹏华香
港 银 行 指 数 (LOF ) 基 金 基
金经理, 现同 时担任量化及
衍生品投资部副总经理。 崔
俊 杰 先 生 具 备 基 金 从 业 资
格。 本报告期 内本基金基金
经理未发生变动。
注: 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报 告 期内 ,本 基 金管 理人 严 格遵 守《 证 券投 资基 金 法》 等法 律 法规 、中 国 证监 会的 有 关规定
以 及 基金 合同 的 约定 ,本 着 诚实 守信 、 勤勉 尽责 的 原则 管理 和 运作 基金 资 产, 在严 格控 制风险的
基 础 上, 为基 金 份额 持有 人 谋求 最大 利 益。 本报 告 期内 ,本 基 金运 作合 规 ,不 存在 违反 基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。 鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ,本 基 金管 理人 严 格执 行公 平 交易 制度 , 确保 不同 投 资组 合在 研 究、 交易 、 分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ,本 基 金未 发生 违 法违 规且 对 基金 财产 造 成损 失的 异 常交 易行 为 。本 报告 期 内未发
生 基 金管 理人 管 理的 所有 投 资组 合参 与 的交 易所 公 开竞 价同 日 反向 交易 成 交较 少的 单边 交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年 3 季 度,整个 A 股市场震荡上行,风格偏向大盘蓝筹股,波动率和成交量环比放大。
本基金秉承指数基金的投资策略,在应对申购赎回的基础上,力争跟踪指数收益,并将基金跟踪
误差控制在合理范围内。
2017 年 3 季 度本基金申购赎回较为频繁,对基金的管理运作带来一定影响,面临这种情况,
我们进行了精心的管理,较好的实现了跟踪误差控制目标。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期末,本基金份额净值为 1.020 元,累计净 值 0.925 元 ;本报告期基金份额净值增长率
为-2.49% 。
报告期内, 本基金日均跟踪偏离度的绝对值 0.011%, 年化跟踪 误差 0.964%, 完成了跟踪目标。
对 本 基金 而言 , 报告 期内 跟 踪误 差的 主 要来 源为 : 样本 股特 殊 事件 导致 的 停复 牌、 成 分股调
整以及为应对申购赎回必要的现金留存等,对此我们采取了进一步的优化策略进行应对。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内, 本基金出现连续 二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形; 截至报告期末,
本基金资产净值仍低于五千万元。 鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 24,386,026.71 91.23
其中:股票 24,386,026.71 91.23
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金 融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 2,254,177.68 8.43
8 其他资产 88,689.64 0.33
9 合计 26,728,894.03 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,664,040.21 79.17
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,572,249.00 9.85
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
213,644.10 0.82
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 218,680.00 0.84
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - - 鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 717,413.40 2.75
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 24,386,026.71 93.43
5.2.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注:无。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注:无。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600276 恒瑞医药 41,752 2,502,197.36 9.59
2 600518 康美药业 73,300 1,471,864.00 5.64
3 000538 云南白药 12,908 1,170,755.60 4.49
4 600196 复星医药 24,900 851,331.00 3.26
5 000423 东阿阿胶 13,000 844,090.00 3.23
6 601607 上海医药 28,500 676,590.00 2.59
7 002252 上海莱士 28,368 590,338.08 2.26
8 000963 华东医药 12,000 588,840.00 2.26
9 600535 天士力 16,000 562,400.00 2.15
10 000623 吉林敖东 23,020 516,799.00 1.98
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资
明细
注:无。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - - 鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 (可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 - -
注:无。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注:无。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注:无。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注:无。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注:无。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注:无。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本 基 金投 资股 指 期货 将根 据 风险 管理 的 原则 ,以 套 期保 值为 目 的, 主要 选 择流 动性 好 、交易
活 跃 的股 指期 货 合约 。本 基 金力 争利 用 股指 期货 的 杠杆 作用 , 降低 申购 赎 回时 现金 资产 对投资组
合的影响及投资组合仓位调整的交易成本,达到稳定投资组合资产净值的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资 。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 本 期没 有发 行 主体 被监 管 部门 立案 调 查的 、或 在 报告 编制 日 前一年
内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,831.94
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 382.63
5 应收申购款 86,475.07
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 88,689.64
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注:无。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.6 报 告 期 末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注:无。
5.11.7 报 告 期 末 积极 投 资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注:无。
5.11.8 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 28,068,737.59
报告期期间基金总申购份额 30,778,510.22
减: 报告期期 间基金总赎回份额 33,254,851.37
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" - 鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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填列)
报告期期末基金份额总额 25,592,396.44
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注: 截止本报 告期末,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
注:无。
8.2 影响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
(一) 《鹏华 中证医药卫生指数证券投资基金(LOF )基金合 同》 ;
(二) 《鹏华 中证医药卫生指数证券投资基金(LOF )托管协 议》 ;
(三) 《鹏华 中证医药卫生指数证券投资基金(LOF )2017 年第 3 季度报 告》 (原文) 。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司
北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼中国建设银行股份有限公司
鹏华中证医药卫生 2017 年第 3 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管 理
人网站(http ://www.phfund.com ) 查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏 华 基 金 管理 有 限 公 司
2017 年 10 月 25 日