鹏华 中证 空天 一体 军工 指数 证券 投资 基金
(LOF)
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 10 月 25 日 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内 容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华空天一体(LOF)
场内简称 空天一体
交易代码 160643
基金主代码 160643
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 6 月13 日
报告期末基金份额总额 48,950,901.37 份
投资目标
紧 密 跟 踪 标 的 指 数 ， 追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 最 小
化， 力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35％以内， 年跟踪
误差控制在 4 ％以内。
投资策略
本基金采用被动式指数化投资方法， 按照成份股在标的
指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标的指
数成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整或成份股发生配股、 增发、 分红
等行为时， 或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的
指数的效果可能带来影响时， 或因某些特殊情况导致流
动性不足时， 或其他原因导致无法有效复 制和跟踪标的
指数时， 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通
和调整，力求降低跟踪误差。
本基金力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35 ％以 内， 年跟
踪误差控制在 4 ％以内 。如因指数编制规则调整或其他
因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管
理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、 跟踪误差进一步
扩大。
1 、股票投资 策略
（1 ）股票投 资组合的构建 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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本基金在建仓期内， 将按照标的指数各成份股的基准权
重对其逐步买入， 在力求跟踪误差最小化的前提下， 本
基金可采取适当方法， 以降低买入成本。 当遇到成份股
停牌、 流动性不足等其他市场因素而 无法依指数权重购
买 某 成 份 股 及 预 期 标 的 指 数 的 成 份 股 即 将 调 整 或 其 他
影响指数复制的因素时， 本基金可以根据市场情况， 结
合研究分析， 对基金财产进行适当调整， 以期在规定的
风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。
（2 ）股票投 资组合的调整
本 基 金 所 构 建 的 股 票 投 资 组 合 将 根 据 标 的 指 数 成 份 股
及其权重的变动而进行相应调整， 本基金还将根据法律
法规中的投资比例限制、 申购赎回变动情况， 对其进行
适时调整， 以保证基金份额净值增长率与标的指数收益
率间的高度正相关和跟踪误差最小化。 基金管理人将对
成份股的流动性进行分析， 如发现流动性欠佳的个股将
可能采用合理方法寻求替代。 由于受到各项持股比例限
制， 基金可能不能按照成份股权重持有成份股， 基金将
会采用合理方法寻求替代。
1 ）定期调整
根据标的指数的调整规则和备选股票的预期， 对股票投
资组合及时进行调整。
2 ）不定期调 整
根据指数编制规则， 当标的指数成份股因增发、 送配等
股权变动而需进行成份股权重新调整时， 本基金将根据
各成份股的权重变化进行相应调整；
根据本基金的申购和赎回情况， 对股票投资组合进行调
整，从而有效跟踪标的指数；
根据法律、 法规规定， 成份股在标的指数中的权重因其
它特殊原因发生相应变化的， 本基金可以对投 资组合管
理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
2 、债券投资 策略
本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略， 根据
宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，
并利用债券定价技术，进行个券选择。
3 、衍生品投 资策略
本基金可投资股指期货、 权证和其他经中国证监会允许
的金融衍生产品。
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以套期保
值为目的， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合
约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用， 降低申购赎
回 时 现 金 资 产 对 投 资 组 合 的 影 响 及 投 资 组 合 仓 位 调 整
的交易成本，达到稳定投资组合资产净值 的目的。
基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组， 授权
特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项， 同时针
对 股 指 期 货 交 易 制 定 投 资 决 策 流 程 和 风 险 控 制 等 制 度鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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并报董事会批准。
本基金通过对权证标的证券基本面的研究， 并结合权证
定价模型及价值挖掘策略、 价差策略、 双向权证策略等
寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。
4 、资产支持 证券的投资策略
本 基 金 将 综 合 运 用 战 略 资 产 配 置 和 战 术 资 产 配 置 进 行
资产支持证券的投资组合管理， 并根据信用风险、 利率
风险和流动性风险变化积极调整投资策略， 严格遵守法
律法规和基金合同的约定， 在保证 本金安全和基金资产
流动性的基础上获得稳定收益。
业绩比较基准
中 证 空 天 一 体 军 工 指 数 收 益 率 ×95 ％ ＋ 银 行 活 期 存 款
利率（税后）×5 ％
风险收益特征
本基金为股票型基金， 其长期平均风险和预期收益水平
高于混合型基金、 债券型基金及货币市场基金。 本基金
为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 371,134.95
2. 本期利润
1,714,509.93
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0519
4. 期末基金 资产净值 51,327,143.21
5. 期末基金 份额净值 1.0485
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
①－③ ②－④ 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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准差④
过去三个月 4.45% 1.33% 6.23% 1.43% -1.78% -0.10%
注：业绩比较基准= 中证 空天一体军工指数收益率 ×95 ％＋ 银行活期存款利率（税后） ×5 ％
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、 本基 金基金合同于 2017 年6 月 13 日生效 ， 截至本报告期末本基金基金合同生效未满
一年。
2 、 本基金管 理人将严格按照本基金合同的约定， 于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符
合基金合同的约定。
3.3 其他指标
注：无。 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
余斌
本 基 金 基
金经理
2017 年6 月
13 日
- 11
余斌先生， 国籍中国， 经济
学 硕 士 ，10 年 证 券 从 业 经
验。 曾任职于 招商证券股份
有限公司， 担 任风险控制部
市场风险分析师；2009 年
10 月 加 盟 鹏 华 基 金 管 理 有
限公司， 历任 机构理财部大
客户经理、 量 化投资部量化
研究员， 先后 从事特定客户
资产管理业务产品设计、 量
化研究等工作；2014 年 5
月 起 担 任 鹏 华 信 息 分 级 基
金基金经理， 2014 年 5 月起
兼 任 鹏 华 证 券 保 险 分 级 基
金基金经理，2014 年 11 月
起 兼 任 鹏 华 国 防 分 级 基 金
基金经理， 2015 年 4 月起 兼
任 鹏 华 酒 分 级 基 金 基 金 经
理， 2015 年5 月起兼任鹏华
证 券 分 级 基 金 基 金 经 理，
2015 年 6 月 起兼任 鹏华环
保分级基金基金经理，2016
年6 月起兼任 鹏华空天一体
军工指数 （LOF ） 、 鹏华量 化
策略混合基金基金经理。 余
斌先生具备基金从业资格。
本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经
理发生未发生变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报 告 期内 ，本 基 金管 理人 严 格遵 守《 证 券投 资基 金 法》 等法 律 法规 、中 国 证监 会的 有 关规定
以 及 基金 合同 的 约定 ，本 着 诚实 守信 、 勤勉 尽责 的 原则 管理 和 运作 基金 资 产， 在严 格控 制风险的鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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基 础 上， 为基 金 份额 持有 人 谋求 最大 利 益。 本报 告 期内 ，本 基 金运 作合 规 ，不 存在 违反 基金合同
和损害基金份额持有利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报 告 期内 ，本 基 金管 理人 严 格执 行公 平 交易 制度 ， 确保 不同 投 资组 合在 研 究、 交易 、 分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报 告 期内 ，本 基 金未 发生 违 法违 规且 对 基金 财产 造 成损 失的 异 常交 易行 为 。本 报告 期 内未发
生 基 金管 理人 管 理的 所有 投 资组 合参 与 的交 易所 公 开竞 价同 日 反向 交易 成 交较 少的 单边 交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内， 基金运作严格按照基金合同的各项要求， 依据被动化指数投资方法进行投资管理。
报告期内，市场行情趋于稳定，投资管理操作正常开展。基金日均跟踪偏离度和跟踪误差都
有较好的控制，较好地实现了基金运作目标。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期末， 基 金份额净值为1.0485 ， 累 计净值1.0485 。 本报告期 基金份额净值增长率为4.45% 。
本报告期，基金年化跟踪误差 2.77% ，日均跟踪偏离 0.1% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 26,731,520.00 35.57
其中：股票 26,731,520.00 35.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资 产支持证券 - - 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 20,000,000.00 26.61
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 28,368,649.77 37.75
8 其他资产 48,603.91 0.06
9 合计 75,148,773.68 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 25,074,300.00 48.85
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 601,800.00 1.17
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,055,420.00 2.06
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 26,731,520.00 52.08
5.2.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合
注：无。
5.2.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注：无。
鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （ 元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600893 航发动力 107,400 3,358,398.00 6.54
2 000768 中航飞机 153,300 2,947,959.00 5.74
3 600118 中国卫星 66,000 1,858,560.00 3.62
4 002179 中航光电 43,800 1,629,360.00 3.17
5 600879 航天电子 181,600 1,598,080.00 3.11
6 000547 航天发展 112,100 1,341,837.00 2.61
7 002013 中航机电 106,800 1,268,784.00 2.47
8 600038 中直股份 26,000 1,136,460.00 2.21
9 002268 卫 士 通 46,700 1,055,420.00 2.06
10 000738 航发控制 51,100 1,020,467.00 1.99
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资
明细
注：无。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：无。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：无。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：无。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：无。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：无。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未发生股指期货投资。 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本 基 金投 资股 指 期货 将根 据 风险 管理 的 原则 ，以 套 期保 值为 目 的， 主要 选 择流 动性 好 、交易
活 跃 的股 指期 货 合约 。本 基 金力 争利 用 股指 期货 的 杠杆 作用 ， 降低 股票 仓 位频 繁调 整的 交易成本
和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 本 期没 有发 行 主体 被监 管 部门 立案 调 查的 、或 在 报告 编制 日 前一年
内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 16,152.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,480.32
5 应收申购款 303.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,667.01
8 其他 -
9 合计 48,603.91
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：无。
鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.6 报 告 期 末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：无。
5.11.7 报 告 期 末 积极 投 资 前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：无。
5.11.8 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 55,426,826.56
报告期期间基金总申购份额 33,162,324.21
减: 报告期期 间基金总赎回份额 39,638,249.40
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 48,950,901.37
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注: 截止本报 告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
注：无。 鹏华空天一体(LOF)2017 年第 3 季度报告
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8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
（一） 《鹏华 中证空天一体军工指数证券投资基金（LOF ） 基金合同》 ；
（二） 《鹏华 中证空天 一体军工指数证券投资基金（LOF ） 托管协议》 ；
（三） 《鹏华 中证空天一体军工指数证券投资基金（LOF ） 2017 年第3 季 度报告》 （原 文） 。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心 43 层鹏华基金 管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 55 号中 国工商银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http ：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通 客
户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏 华 基 金 管理 有 限 公 司
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