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建信信用(165311)

建信信用:2017年第三季度报告查看PDF公告

 
 
建信 信用 增强 债券 型证 券投 资基 金 
2017 年第 3 季 度报 告 
 
2017 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 
基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2017 年 10 月 25 日 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月20 日复 核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 建信信用增强债券 场内简称 建信信用 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月16 日 报告期末基金份额总额 49,766,350.33 份 投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风 险的前提下, 力争获得高于业绩比较基准的投资 收益,实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组 合。 同时, 在固定收益资产所提供的稳健收益基 础上,适当参与新股发行申购及增发新股申购, 为基金份额持有人增加收益, 实现基金资产的长 期增值。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于中等风险基金产品。 其预期风险和收益水平低于股 票型基金、 混合型 基金,高于货币市场基金。 由于主要投资于除国债、 中央银行票据以外的信 用类金融工具, 因此本基金投资蕴含一定的信用 风险, 预期风险和收益水平高于一般的不涉及股 票二级市场投资的债券型基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 13 页


基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 下属分级基金的场内简称 建信信用 - 下属分级基金的交易代码 165311 165314 报告期末下属分级基金的份额总额 40,003,361.86 份 9,762,988.47 份


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 7 月 1 日 - 2017 年 9 月30 日 ) 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 1 .本期已实 现收益 139,754.74 4,387.37 2 .本期利润 1,048,167.28 -108,206.42 3 .加权平均 基金份额本期利润 0.0107 -0.0105 4 .期末基金 资产净值 53,348,903.72 12,861,528.51 5 .期末基金 份额净值 1.334 1.317 1 、本期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 建信信用增强债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.74% 0.19% 0.33% 0.06% -1.07% 0.13% 建信信用增强债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -0.83% 0.19% 0.33% 0.06% -1.16% 0.13%


建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 13 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13 页


1 、 本基金于 2014 年 6 月16 日转为上 市开放式基金, 基金份额 包括 A 、C 两 类。 原有基 金份额全部 转换为建信信用增强 A 类份额,C 类 份额为新增份额。 2 、本报告期 ,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李峰 本基金 的基金 经理 2017 年 5 月 15 日 - 10 李峰先生, 硕士。 曾任 清华 紫光股份有限公司财务会 计助理, 2007 年4 月至2012 年9 月任华夏基金管理公司 基金会计业务经理、 风控高 级经理, 2012 年9 月至2015 年6 月建信基金管理公司交 易员、 交易主管,2015 年 7建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共 13 页


月至 2016 年 6 月任银华基 金管理公司询价研究主管, 2016 年6 月 起任建信基金管 理公司基金经理助理,2017 年 5 月 15 日起任建信信用 增强债券基金和建信稳定 鑫利债券基金的基金经理。 李菁 固定收 益投资 部总经 理、 本基 金的基 金经理 2011 年 6 月 16 日 - 11 硕士。 2002 年 7 月进入 中国 建设银行股份有限公司基 金托管部工作, 从事基金托 管业务, 任主任科员。2005 年9 月进入建信基金管理有 限责任公司, 历任债券研究 员、 基金经理助理、 基 金经 理、 资深基金经理、 投 资管 理部副总监、 固定收益投资 部总监,2007 年 11 月 1 日 至2012 年2 月17 日任建 信 货币市场基金基金经理; 2009 年6 月2 日起任本基 金 的基金经理;2011 年 6 月 16 日起任建信信用增强债 券型证券投资基金基金经 理; 2016 年2 月4 日起任 建 信安心保本五号混合型证 券投资基金;2016 年 6 月 8 日起任建信安心保本七号 证券投资基金基金经理; 2016 年11 月16 日起任建 信 恒瑞一年定期开放债券型 证券投资基金基金经理; 2017 年 5 月 25 日起任建 信 瑞福添利混合型证券投资 基金基金经理。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的 规定和《建 信信用增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页


4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平 交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5 %的情况 。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 三季度宏观经济继续平稳运行,随着“供给侧改革”的深入以及大宗商品价格的持续走高, PPI 数据反弹 至同比 6.3% , 而新增贷款数据在 7 月份小幅回落后,8 月份 重新回到 1.09 万亿, 显 示出经济韧性犹在; 通胀层面, 随着油价重新回到 55 美元 以上,8 月份 1.8% 的 CPI 同比增速超出 市场预期,基本面的变化及其可持续性将成为市场未来关注的焦点。政策方面,随着金融去杠杆 的推进及相关政策的逐步落实, 结合超储率及 M2 增速的低位下行, 央行仍坚持中性偏紧的货币政 策,三季度通过公开市场操作及 MLF 的续做,向 市场净投放资金仅 495 亿,资金面的易紧难松成 为常态。国际方面,欧元区经济受益于出口拉动走势较好,PMI 继续小 幅回升;美国方面三季度 经济小 幅波动,整体走势平稳。季度末美联储开启缩表,但受累于较低的通胀水平,四季度的是 否进行年内第二次加息尚无法确认。 在此背景下,三季度债券收益率继续窄幅震荡,曲线维持“熊平”形态。整个季度各期限收 益率小幅上行 10bp , 期 限利差较二季度变化不大, 但信用利差有所走扩。 股票市场方面, 伴随周 期股的强势表现,上证指数在 8 月 突破 3300 点 ,季度末在冲击 3400 点 未果后有所回调。 回顾三季度的基金管理工作,组合维持较低的久期与杠杆,在债市收益率调整过程中体现了 较好的抗跌性。权益配置方面,因重仓可转债在前期大盘的上涨过程中带来较好的投资回报,但建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 13 页


季度末遭遇了大额赎回及转债的整体调整,造成了净值的较大回撤。


4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本报告期信用增强 A 净 值增长率-0.74% ,波动率0.19% ,信用 增强 C 净值 增长率-0.83% ,波 动率 0.19%;业绩比较基准收益率 0.33% ,波动率0.06% 。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 4,275,108.75 6.01 其中:股票


4,275,108.75 6.01 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


57,113,091.50 80.23 其中:债券


57,113,091.50 80.23 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式 回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


9,456,901.44 13.28 8 其他资产


343,629.68 0.48 9 合计





71,188,731.37





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合 5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,026,469.28 3.06 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 13 页


F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,248,639.47 3.40 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,275,108.75 6.46 以上行业分类以 2017 年09 月 30 日的 证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合 本基金本报告期未投资港股通股票。 5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 600004 白云机场 171,783 2,248,639.47 3.40 2 002241 歌尔股份 100,122 2,026,469.28 3.06


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行 票据 - - 3 金融债券 4,967,500.00 7.50 其中:政策性金融债 4,967,500.00 7.50 4 企业债券 3,432,384.00 5.18 5 企业短期融资券 5,031,000.00 7.60 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 43,682,207.50 65.97 8 同业存单 - - 9 其他 - - 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 13 页


10 合计 57,113,091.50 86.26


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 113009 广汽转债 50,000 6,335,500.00 9.57 2 113011 光大转债 53,970 6,013,337.40 9.08 3 011752027 17 阳煤 SCP006 50,000 5,031,000.00 7.60 4 132004 15 国盛 EB 54,000 4,992,300.00 7.54 5 132009 17 中油 EB 48,930 4,981,074.00 7.52


5.6 报告期末按 公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 本基金报告期内未投资于国债期货。 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 13 页


5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 10,534.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 331,594.78 5 应收申购款 1,500.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 343,629.68


5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%) 1 113009 广汽转债 6,335,500.00 9.57 2 113011 光大转债 6,013,337.40 9.08 3 132004 15 国盛 EB 4,992,300.00 7.54 4 128012 辉丰转债 4,619,250.00 6.98 5 120001 16 以岭 EB 3,778,190.20 5.71 6 110034 九州转债 3,700,166.20 5.59 7 110032 三一转债 2,361,200.00 3.57 8 132003 15 清控 EB 2,048,000.00 3.09


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页


5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 报告期期初基金份额总额 120,525,604.62 10,692,406.72 报告期期间基金 总申购份额 49,051.53 112,471.18 减: 报告期期 间基金总赎回份额 80,571,294.29 1,041,889.43 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 40,003,361.86 9,762,988.47 上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 本基金本报告期未 发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况 单位:份 投资 者类 别 报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金 情况 序号 持有基金 份 额比例达 到 或者超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017 年 07 月 01 日-2017 年 72,272,762.75 0.00 72,272,762.75 0.00 0.00% 建信信用增强债券 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页


08 月 21 日,2017 年08 月23 日-2017 年09 月11 日 注:本基金本报告期末不存在单一投资者份额占比达到或超过 20% 的情 况。 §9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2 、《建信信 用增强债券型证券投资基金基金合同》; 3 、《建信信 用增强债券型证券投资基金招募说明书》; 4 、《建信信 用增强债券型证券投资基金托管协议》; 5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照; 6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照; 7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件。 建 信 基 金 管理 有 限 责 任公 司 2017 年 10 月 25 日