南方 中证 高铁 产业 指数 分级 证券 投资 基金
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 09 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2017 年 10 月 25 日
南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月24 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报 告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证 基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资 者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起 至 2017 年9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
南方中证高铁产业指数分级
场内简称
高铁基金
交易代码
160135
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2015 年 06 月 10 日
报告期末基金份额总额
273,022,505.67 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较
基准相似的回报。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用指数复制法，按照成份股在标
的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及
其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增发、 分红等 行为时 ，
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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时，或因某些特殊情况 导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效
复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变
通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，力争控制本基金的净
值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.3%， 年跟踪
误差不超过 4% 。 如因指数 编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和
跟踪误差超过上述范围， 基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、
跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
中证高铁产业指数收益率×95%+ 银 行人民币活期存款利率（税后）×
5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 其长期平均风险 与预期收益高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，通过跟踪标
的指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中国银河证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称
高铁基金 高铁 A 级 高铁 B 级
下属分级基金的场内简称
高铁基金 高铁 A 级 高铁 B 级
下属分级基金的交易代码
160135 150293 150294
报告期末下属分级基金的份额
总额
264,081,973.67 份
4,470,266.00 份
4,470,266.00 份
注：本基 金在 交易所行 情系 统净值揭 示等 其他信息 披露 场合下， 可简 称为“高 铁基 金” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017 年07 月01 日 - 2017 年09 月30 日)
1.本期已实 现收益
-232,567.01 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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2.本期利润
6,763,258.08
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0256
4.期末基金 资产净值
286,229,018.13
5.期末基金 份额净值
1.0484
注： 1 、 本 期已实现 收益 指基金本 期利 息收入、 投 资 收益、 其他 收 入 （不含公 允 价值变动 收益 ） 扣 除
相关费用 后的 余额，本 期利 润为本期 已实 现收益加 上本 期公允价 值变 动收益；
2 、 所 述基金 业绩指标 不包 括持有人 认购 或交易基 金的 各项费用 ， 计 入费用后 实际 收益水平 要低 于所列
数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
2.55%
0.70%
1.05%
0.71%
1.50%
-0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基
金经理期限
证券从
业年限
说明
任职
日期
离任日
期
孙伟
本基
金基
金经
理
2015
年 7
月 2
日
- 7 年
管理学学士， 具有基金从业资格、 金融分析师 （CFA ）
资格、 注册会计师 （CPA ） 资格。 曾任 职于腾讯科技
有限公司投 资并购部、 德勤华永会 计师事务所 深圳
分所审计部。2010 年2 月加入南方基金， 历任运作
保障部基金 会计、数量 化投资部量 化投资研究 员；
2014 年 12 月至 2015 年5 月， 担任南方恒生 ETF 的
基金经理助理；2015 年 5 月至 2016 年 7 月，任 南
方 500 工业 ETF 、南方 500 原材料 ETF 基金经理；
2015 年 7 月 至今，任改革基金、高铁基金、500 信
息基金经理；2016 年 5 月 至今， 任南方创业板 ETF 、
南方创业板 ETF 联接基金 经理；2016 年 8 月至今，
任 500 信息 联接、深成 ETF 、南方深 成基金经理；
2017 年 3 月 至今， 任南方全指证券 ETF 联接 、 南 方
中证全指证券 ETF 基金 经理；2017 年 6 月至今 ， 任
南方中证银行 ETF 、南方 银行联接基金经理。
注：1. 对 基 金的首任 基金 经理， 其 “任 职日期” 为 基 金合同生 效日 ， “离任 日期 ” 为根据公 司 决定确
定的解聘 日期 ； 对此 后的非 首任基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和 “ 离任日 期” 分 别指根 据公司决 定确 定的聘南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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任日期和 解聘 日期。
2. 证 券从 业的含义 遵从 行业协会 《证 券业从业 人员 资格管理 办法 》的相关 规定 。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方中证高铁产业指数分级证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本基金为指数分级基金，在基础份额之外，还设计了配比为 1:1 的高 铁 A 级和高 铁 B 级两类
子份额，并于深交所上市。上市交易的开放式基金都存在两套价格体系，分别是上市价格体系和
净值价格体系，两者之间折溢价关系的明确可预期是交易型投资者的基础需求，长期配置型投资
者（主要为场外份额投资者）也希望通过投资本基金获取贴近指数的投资回报。所以，我们一直
致力于为投资者提供准确、透明的指数化投资工具，不管遭遇市场剧烈波动、大额申赎还是不定
期折算，都始终坚守被动投资理念，力争将投资中的主动判断和操作降至最低限度，更不会主动
进行大幅增减仓操作。
我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择 时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，
将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运
作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下： 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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（1 ）接受申 购赎回所带来的股票仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；
（2 ） 报告期内指数成份股 （包括调出指数成分股） 的长期停牌， 引起的成份股权重偏离及基金整
体仓位的偏离。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金本季度跟踪误差为 0.81% ，并 取得了超越业绩基准的跟踪正偏离，较为理想地完成了
投资目标。
截至报告期末， 本基金份额净 值为 1.0484 元， 报 告期内， 份额净值增长率为 2.55% ， 同期 业
绩基准增长率为 1.05% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
271,335,064.59 93.22
其中：股票
271,335,064.59 93.22
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
16,269,095.88 5.59
8 其他资产
3,453,444.13 1.19
- 合计
291,057,604.60 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合 （ 指数 投 资 部 分）
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
170,610,983.58 59.61
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
96,470,193.46 33.70
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
3,269,340.00 1.14
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
270,350,517.04 94.45
报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合 （ 积极 投 资 部 分）
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
39,793.60 0.01
C
制造业
702,402.66 0.25
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
31,093.44 0.01
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
26,385.45 0.01
G
交通运输、仓储和
邮政业
25,571.91 0.01
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- - 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环 境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
115,299.99 0.04
R
文化、体育和娱乐
业
44,000.50 0.02
S
综合
- -
合计
984,547.55 0.34
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
指 数 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601186 中国铁建 3,250,296 38,548,510.56 13.47
2 601390 中国中铁 4,416,517 38,202,872.05 13.35
3 601766 中国中车 3,899,048 37,937,737.04 13.25
4 600820 隧道股份 2,034,965 19,718,810.85 6.89
5 000008 神州高铁 1,818,100 16,417,443.00 5.74
6 600967 内蒙一机 729,000 9,856,080.00 3.44
7 300001 特锐德 538,040 9,189,723.20 3.21
8 002501 利源精制 786,300 8,570,670.00 2.99
9 002122 天马股份 768,900 8,181,096.00 2.86
10 600169 太原重工 1,936,001 7,550,403.90 2.64
积 极 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值 （元）
占基金资产净值比
例（％）
1 603882 金域医学 2,763 115,299.99 0.04
2 603106 恒银金融 2,786 84,025.76 0.03
3 002900 哈三联 1,983 83,087.70 0.03
4 603055 台华新材 2,658 62,489.58 0.02
5 603367 辰欣药业 3,315 55,658.85 0.02
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基 金本 报告期 末 未持 有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有债券。 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基 金本 报告期末 未持 有资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有贵金属 。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金 本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的前 十 名证 券的发 行 主体 本期没 有 出现 被监管 部 门立 案调查 ， 或在 报告编 制 日前 一 年
内受到公 开谴 责、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金投 资的 前十名股 票没 有超出基 金合 同规定的 备选 股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
109,448.45
2
应收证券清算款
134,730.65
3
应收股利
-
4
应收利息
3,403.34
5
应收申购款
3,205,861.69
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
- 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 3 季度 报告
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- 合计
3,453,444.13
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有处于转 股期 的可转换 债券 。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
注：本基 金本 报告期末 指数 投资前十 名股 票中不存 在流 通受限情 况。
期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
注：本基 金本 报告期末 积极 投资前五 名股 票中不存 在流 通受限情 况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位： 份
项目
高铁基金 高铁 A 级 高铁 B 级
报 告 期 期 初 基 金
份额总额
246,277,302.07 4,967,665.00 4,967,665.00
报 告 期 期 间 基 金
总申购份额
150,876,609.79 - -
减: 报 告 期 期 间
基金总赎回份额
134,066,736.19 - -
报 告 期 期 间 基 金
拆 分 变 动 份 额
（份额 减 少 以
"-" 填列）
994,798.00 -497,399.00 -497,399.00
报 告 期 期 末 基 金
份额总额
264,081,973.67 4,470,266.00 4,470,266.00
注：拆分 变动 份额包括 本基 金三级份 额的 配对转换 份额 及折算份 额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备查文件 目录
1 、《南方中 证高铁产业指数分级证券投资基金基金合同》。
2 、《南 方中证高铁产业指数分级证券投资基金托管协议》。
3 、南方 中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第3 季度报告原 文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
