南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 09 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2017 年 10 月 25 日
南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带责任。
基金托 管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者
重大遗漏。
基金管 理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证 基金一定盈
利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资 者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告 中财务资料未经审计。
本报告 期自 2017 年7 月1 日起 至 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
南方高增长混合(LOF)
场内简称
南方高增
基金主代码
160106
前端交易代码
160106
后端交易代码
160107
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2005 年 07 月 13 日
报告期末基金份额总额
1,349,126,842.30 份
投资目标
本基金为混合型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提
下， 以具有高成长性的公司为主要投资对象， 力争为投资者寻求最
高的超额回报。
投资策略
作为以高增长为目标的混合型基金， 本基金在股票和可转债的投资
中， 采用 “自 下而上” 的策略进行投资决策， 以寻求超额收益。 本
基金选股主要依据南方基金公司建立的“南方高成长评价体系” ，
通过定量与定性相结合的评价方法， 选择未来 2 年预期主营业务收南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
入增长率和息税前利润增长率均超过 GDP 增长 率 3 倍， 且根 据该体
系，在全部上市公司中成长性和投资价值排名前 5%的公司 ，或者
是面临重大的发展机遇， 具备超常规增长潜力的公司为主要投资对
象，这类股票占全部股票市值的比例不低于 80% 。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指， 债券投资部分
的业绩比较基准采用上证国债指数。 作为混合型基金， 本基金的整
体业绩比较基准可以表述为如下公式： 基金整体业绩基准＝上证综
指×90 ％＋ 上证国债指数×10％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其长期平均风险和预期收益水平低于股票型
基金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
注：1. 后端 收费模式申购基金份额不能转入交易所场内交易。
2. 本基金在 交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
1.本期已实 现收益
69,152,220.46
2.本期利润
166,262,559.67
3. 加权平均基金份
额本期利润
0.1206
4. 期末基金资产净
值
1,900,656,217.06
5. 期末基金份额净
值
1.4088
注：1. 本期 已实现收益 指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
9.47%
0.96%
4.43%
0.47%
5.04%
0.49%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
张原
本基金基
金经理
2011 年 2 月
17 日
11 年
美 国 密 歇 根 大 学 经 济
学 硕 士 学 位 ， 具 有 基
金从业资格。2006 年
4 月 加 入 南 方 基 金 ，
曾 担 任 南 方 基 金 研 究
部 机 械 及 电 力 设 备 行南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
业 高 级 研 究 员 ， 南 方
高 增 及 南 方 隆 元 基 金
经 理 助 理 ； 现 任 权 益
投 资 部 副 总 监 、 境 内
权 益 投 资 决 策 委 员 会
委员；2009 年 9 月至
2013 年 4 月 ， 任南方
500 基 金 经 理 ；2010
年 2 月至 2016 年 10
月 ， 任 南 方 绩 优 基 金
经理；2011 年 2 月至
今 ， 任 南 方 高 增 基 金
经理；2015 年 12 月
至 今 ， 任 南 方 成 份 基
金经理；2017 年1 月
至 今 ， 任 南 方 教 育 股
票基金经理。
注：1. 对 基金的首任基金经理， 其 “任职日期” 为基金合同生效日， “离任日期” 为根据公司决
定确定的解聘日期； 对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，
基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。 南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内，A 股指数延续 6 月以来的反 弹态势。上证 50 、沪 深300 等权重指 数创新高，分别
上涨 4.80% 、4.63% 。中小 板指数领涨市场，大涨 8.86% 。三季 度中国宏观经济维持稳中向好，中
采 PMI 连续14 个月保持在 荣枯线之上，9 月PMI 达到 2012 年5 月以来的最高点。8 月PPI 同比升
至 6.3%，CPI 同比升至1.8%，CPI 仍 处于可控水平。 央行于9 月30 日发 布针对普惠金融贷款达 标
银行的定向降准政策，市场流动性得到边际释放，这将引导资金加大对小微企业的支持力度。海
外市场，美联储议息会议决定将于四季度推进缩表计划，但国内流动性跟随边际收紧的概率并不
大。
展望四季 度， 经济有望继续保持平稳，CPI 将 温和回升， 应该不会触及 3%的目标 值。 房地产调
控政策持续加码，销售承压。9 月一 线城市销售略有反弹，二三四线放缓。工业企业库存没有大
幅累积，一方面是企业补库相对谨慎，另一方面也与环保和供给侧改革持续发力有关。供需格局
改善提升企业盈利，亏损企业家数同比改善 ，但速度有所放缓。金融去杠杆初见成效，市场出现
系统性风险的概率降低，下半年市场流动性进一步收紧的概率不大，市场的风险偏好有望修复，
市场风格将进一步趋向平衡。
报告期内 ， 我们维持对市场谨慎乐观的判断， 资产配置上本基金管理组继续保持了中性偏高的
股票仓位，重点布局了质地优秀的成长股、估值有安全边际的转型类个股、景气向上的周期股、
银行股等。我们继续维持中性偏高的股票仓位配置，布局估值调整基本到位的白马成长股，以及
优质转型个股，重点关注通信、电子、计算机等新兴成长领域。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末， 本 基金份额净值为 1.4088 元， 本报告期份额净值增长率为 9.47% ， 同期业绩
比较基准增长率为 4.43% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
1,719,202,481.74 90.04
其中：股票
1,719,202,481.74 90.04
2
基金投资
- - 南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
3
固定收益投资
89,826,000.00 4.70
其中：债券
89,826,000.00 4.70
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
40,000,000.00 2.09
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
23,103,387.52 1.21
8 其他资产
37,258,362.47 1.95
9 合计
1,909,390,231.73 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
31,854,500.00 1.68
C
制造业
1,459,089,333.49 76.77
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
59,371,324.44 3.12
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
26,385.45 -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
87,491,400.00 4.60
J
金融业
81,241,462.32 4.27
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
115,299.99 0.01
R
文化、体育和娱乐
业
12,776.05 - 南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
S
综合
- -
合计
1,719,202,481.74 90.45
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000063 中兴通讯 4,500,001 127,350,028.30 6.70
2 300115 长盈精密 2,400,036 82,969,244.52 4.37
3 601318 中国平安 1,500,027 81,241,462.32 4.27
4 002384 东山精密 2,400,068 68,929,952.96 3.63
5 600549 厦门钨业 2,100,000 67,473,000.00 3.55
6 002341 新纶科技 2,600,094 62,168,247.54 3.27
7 000821 京山轻机 4,200,000 54,264,000.00 2.86
8 603355 莱克电气 1,000,000 51,210,000.00 2.69
9 002179 中航光电 1,350,048 50,221,785.60 2.64
10 300323 华灿光电 2,700,067 49,762,234.81 2.62
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
89,826,000.00 4.73
其中：政策性金融债
89,826,000.00 4.73
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
- -
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业 存单
- -
9 其他
- -
10 合计
89,826,000.00 4.73
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 150418 15 农发 18 600,000 59,814,000.00 3.15
2 140225 14 国开 25 300,000 30,012,000.00 1.58
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1 声 明 本 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 本 期是 否 出 现 被监 管 部 门 立案 调
查 ， 或 在 报告 编 制 日 前一 年 内 受 到公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。 如 是 ， 还应 对 相 关
证 券 的 投 资决 策 程 序 做出 说 明
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编 制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 声 明 基 金 投资 的 前 十 名股 票 是 否 超出 基 金 合 同规 定 的 备 选股 票 库 。 如是 ， 还
应 对 相 关 股票 的 投 资 决策 程 序 做 出说 明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
618,498.69
2
应收证券清算款
34,759,001.59
3
应收股 利
-
4
应收利息
1,608,068.96
5
应收申购款
272,793.23
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
37,258,362.47
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分
的公允
价值（元）
占基金资产净值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 002341 新纶科技 62,168,247.54 3.27 重大事项
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
南方高增长混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
报告期期初基金份额总额 1,402,357,479.09
报告期期间基金总申购份额
14,201,245.94
减: 报告期期 间基金总赎回份额
67,431,882.73
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额
1,349,126,842.30
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注： 本报告 期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方高 增长混合型证券投资基金基金合同》。
2 、《南方高 增长混合型证券投资基金托管协议》。
3 、南方高增 长 混合型证券投资基金 2017 年3 季度 报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
