南方 金利 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金
2017 年第 3 季 度报 告
2017 年 09 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2017 年 10 月 25 日
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月23 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容, 保证复 核内容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证 基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资 者在做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起 至 2017 年9 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
南方金利定期开放债券
场内简称
南方金利
基金主代码
160128
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2012 年 05 月 17 日
报告期末基金份额总额
358,312,273.14 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上, 力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济 周期 、 宏观政策方向
及收益率曲线分析, 在 非开放期期间原则上组合久期与初始非开
放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较
高的债券组合投资收益。
业绩比较基准
三年期定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金，高于货币市场基金。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方金利定期开放债券 A
南方金利定期开放债券 C
下属分级基金的交易代码
160128 160129
报告期末下属分级基金的份
额总额
241,674,429.55 份
116,637,843.59 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金利” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财 务 指标
单位： 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2017 年 07 月 01 日 - 2017 年 09 月 30 日)
南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
1.本期已实 现收益
1,556,410.37 659,128.68
2.本期利润
1,536,060.74 648,384.01
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0064 0.0056
4.期末基金 资产净值
245,160,238.54 117,884,141.48
5.期末基金 份额净值
1.014 1.011
注：
1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含公允 价值变动收益)
扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方金利定期开放债券 A
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去三个月 0.59%
0.07%
0.72%
0.01%
-0.13%
0.06%
南方金利定期开放债券 C
阶段
净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基 ①－③
②－④
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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长率①
率标准差
②
基准收益
率③
准收益率标
准差④
过去三个月 0.59%
0.07%
0.72%
0.01%
-0.13%
0.06%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓
名
职
务
任本基金的基金
经理期限
证券从
业年限
说明
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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任职日
期
离任日
期
李
璇
本
基
金
基
金
经
理
2012
年 5 月
17 日
- 10 年
女 ， 清 华 大 学 金 融 学 学 士 、 硕 士 ， 注 册 金 融 分 析 师
（CFA ）, 具 有基金从业资格。2007 年加入南方基金，
担 任 信 用 债 高 级 分 析 师 ， 现 任 固 定 收 益 投 资 部 负 责
人、固定收益投资决策委员会委员。2010 年 9 月至
2012 年 6 月 ， 担任南方宝元基金经理；2012 年12 月
至 2014 年9 月， 担任南方安心基金经理；2015 年12
月至 2017 年2 月， 担任南 方润元基金经理；2013 年
7 月至 2017 年 9 月，担 任南方稳利基金经理；2010
年 9 月至今 ，担任南方多利基金经理；2012 年 5 月
至今，担任南方金利基金经理；2016 年 8 月至今，
担任南方通利、 南方丰元、 南方荣冠基金经理；2016
年 9 月至今 ， 担任南方多元基金经理；2016 年11 月
至今， 任南方荣安基金经理；2016 年 12 月至今 ， 任
南方睿见混合基金经理；2017 年 1 月至今，任南方
宏元、南方和利基金经理；2017 年 3 月至今，任南
方荣优基金经理；2017 年 5 月至今，任南方荣尊基
金经理；2017 年 6 月至今，任南方荣知基金经理；
2017 年 7 月 至今，任南方荣年基金经理；2017 年 9
月至今，任南方兴利基金经理。
注：1. 对 基金的首任基金经理， 其 “任职日期” 为基金合同生效日， “离任日期” 为根据公司决
定确定的解聘日期； 对此后的非首任基金经理， “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
本报告 期内，本基金管 理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方金利定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人 工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度经济数据整体表现有所弱化，7-8 月工业增 加值同比增速下降至 6.0%-6.4% ， 固定 资产
投资累计同比增速回落至 7.8% ， 基 建仍保持相对高增长， 商品房销售增速回落， 房地产投资同比
增速回落， 制造业投资增速保持低位。7-8 月金 融数据基本符合预期， 但其中 8 月M2 同比增速降
至 8.9% ，其 连续下降反映了金融去杆杠初见成效。7-8 月通 胀水平平稳，其中 8 月CPI 同比增速
1.8% ，PPI 同 比增速 6.3%。 美联储 9 月议息会议维持利率水平不变， 宣布 10 月正式 启动缩表， 缩
表初期每月 100 亿， 每3 个月提高 100 亿， 并最终 达到 500 亿/ 月的水平， 国债和 MBS 的 比例为 3 ：
2 。 目前美联储总资产 4.5 万亿， 最终可能缩减至 3 万亿。 三季度美元指数先降后升， 人民币兑美
元汇率中间价明显升值。 三季度央行无政策利率变动操作，9 月30 日 央行宣布对普惠金融领域实
施定向降准。 债券市场方面， 三季度收益率以震荡走势为主。1 年国开、1 年国债收益率分别上行
9BP 、1BP 。10 年国开、10 年国债收益 率分别下行 1BP 、上行5BP ，利率曲线变动不大。3-5 年信
用债整体表现略好于同期限国开债，城投表现持平于中票，AA 表现好 于 AAA 。
展望2017 年四季度， 经济层面，9 月中采制造业 PMI 再次 强于预期，创 12 年5 月 以来
新高，整体指向制造业景气短期回暖，主要分项指标中，需求、生产、价格、库存全线上升。综
合来看，经济整体处于震荡阶段。通胀方面，预计 CPI 同 比增速基本保持稳定，难以突破 2.0%，
PPI 同比增速 短期反弹后下行，至年底继续回落。政策层面，美联储会议显示内部对通胀和加息
问题上仍存在分歧，但年内或仍有一次加息。此前美元指数持续大幅下挫，人民币贬值压力明显
缓解，央行货币政策受到的外部制约显著减弱。当前央行的货币政策由收紧转向稳健中性，央行
宣布对普惠金融领域实施定向降准，但不应理解为大水漫灌。如果市场加杠杆行为再度兴起，则
仍面临央行收紧的可能。债市方面，综合来看经济下行压力持续存在，通胀水平尚不构成显著的
制约，基本面对于中长期债市形成利好，但短期内为了配合去杠杆，货币政策和监管政策放松的
可能性较小，制约了债券市场上涨的空间。目前债券市场收益率处于近 2 年内的 高位，在预期经
济中长期具有下行压力的背景下， 具备配置价值， 但在当前紧信用的背景下， 企业融资环境恶化，
需要严防信 用风险，加强对于持仓信用债的跟踪和梳理。
投资运 作上， 南方金利基金三季度的配置以信用债为主， 并以少量仓位进行了波段操作，
在一级市场和二级市场增持了部分我们认为价格相对低估的个券，在二级市场减持了部分我们认南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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为价格相对高估的个券。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期南方金利 A 级 基金净值增长率为 0.59% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.72% ； 南方金
利 C 级基金 净值增长率为 0.59% ，同 期业绩比较基准增长率为 0.72% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
- -
其中：股票
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
538,204,209.66 93.71
其中：债券
538,204,209.66 93.71
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
16,230,376.00 2.83
8 其他资产
19,912,264.90 3.47
9 合计
574,346,850.56 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值（元 ）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
10,197,000.00 2.81
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
366,678,209.66 101.00
5
企业短期融资券
50,309,000.00 13.86
6
中期票据
111,020,000.00 30.58
7
可转债（可交换债）
- -
8
同业存单
- -
9 其他
- -
10 合计
538,204,209.66 148.25
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 136898 17 蚌投 01 150,000 14,973,000.00 4.12
2 136276 16 南山 01 150,000 14,625,000.00 4.03
3 136176 16 绿地 01 150,000 14,275,500.00 3.93
4 124083 PR 黄城投 200,000 12,336,000.00 3.40
5 122835 11 兴泸债 116,880 12,142,663.20 3.34
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合 报告 附 注
5.10.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编 制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。 南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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5.10.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
18,519.46
2
应收证券清算款
9,499,000.00
3
应收股利
-
4
应收利息
10,379,745.44
5
应收申购款
-
6
其他应收款
15,000.00
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
19,912,264.90
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
项目
南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
报告期期初基金份额总额 240,918,146.67 116,239,031.95
报告期期间基金总申购份
额
756,282.88 398,811.64
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回
份额
- -
报告期期间基金拆分变动
份额 （份额减少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额
241,674,429.55 116,637,843.59
注：本报告期内本基金未开放申赎。本期份额变动为分红转投资。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注： 本报告 期内， 基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
南方金利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报 告
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2 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
3 、 南方金 利定期开放债券型证券投资基金 2017 年第3 季度 报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
