红土 创新 新兴 产业 灵活 配置 混合 型证 券投
资基 金
2017 年第 3 季度 报告
2017 年 9 月 30 日
基金管理 人：红土 创新基金 管理有限 公司
基金托管 人：中国 建设银行 股份有限 公司
报告送出 日期：2017 年 10 月 24 日 红土创新新兴产业混合 2017 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 红土创新新兴产业混合
交易代码 001753
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 9 月23 日
报告期末基金份额总额 122,458,705.98 份
投资目标
通过灵活的资产配置和对新兴产业的投资管理， 拓展
大类资产配置空间， 在精选处于新兴产业中个股的基
础上适度集中投资， 在控制风险的前提下为投资者谋
求资本的长期增值。
投资策略
本基金的资产配置主要是基于定量与定性相结合的
宏观及市场分析， 确定组合中股票、 债券、 货 币市场
工具及其他金融工具的比例。在股票投资策略方面，
本基金将从新兴产业中优选预期成长性较好的公司
的股票进行投资。 本基金所指的预期成长性较好的公
司是指公司所在行业景气度较高且具有可持续性、 公
司所在行业竞争格局良好以及公司管理层素质较高
等标准的公司。 在债券投资策略方面， 本基金主要通
过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。同
时， 本基金将根据对现货和期货市场的分析， 采取多
头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×60% + 中证全债指数收益率
×40% 。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于货
币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属于中红土创新新兴产业混合 2017 年第 3 季度报 告
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高收益风险特征的基金。
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 9,579,745.90
2.本期利润 8,050,171.59
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0655
4.期末基金 资产净值 117,032,687.63
5.期末基金 份额净值 0.956
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金 份额净值增 长率及其与 同期业绩比 较基准收益 率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 7.42% 1.50% 2.58% 0.35% 4.84% 1.15%
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3.2.2 自基金合同生 效以来基金 累计净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基准 收益率
变动的比较
注：1 、本基 金基金合同于 2015 年9 月 23 日正式 生效，截至报告期末已满一年；
2 、 按照本基金的基金合同规定， 基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组
合比例 符合 基金合 同的 约定， 截至 报告期 末本 基金已 完成 建仓， 建仓 期结束 时各 项资产 配 置 比 例
符合合同约定。
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（或 基金经理小 组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
侯世霞 基金经理
2015 年 9 月
23 日
- 7
兰州大学 MBA。6 年证
券行业投研经验，历
任平安证券有限责任红土创新新兴产业混合 2017 年第 3 季度报 告
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公司新能源汽车行业
研究员；日信证券有
限责任公司化工行业
首席分析师、证券投
资部投资经理、投资
部总经理助理、公司
投资决策委员会委
员。现任红土创新新
兴产业混合证券投资
基金、红土创新改革
红利灵活配置混合型
发起式证券投资基金
基金经理。
注：1. 对基 金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告 期内本基金 运作遵规守 信情况的说 明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、 《红土 创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和 其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项 说明
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5% 。
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4.4 报告期内基金 投资策略和 运作分析
截止 2017 年 第三季度末， 上证综指上涨 7.90%，沪深 300 指 数上涨 15.90% ， 创业板指 数下跌
4.85% ， 市场进一步大幅分化。 板块方面， 多数板块实现上涨。29 个行业有17 个行业实现 正收益，
12 个行业下 跌。 涨幅最大的一级行业包括： 食品饮料、 家电、 煤炭、 有色、 电子等； 传媒、 服装
纺织、农林牧渔、计算机、军工等行业跌幅居前。本基金严格遵循了优选长期成长价值的投资思
路， 坚信在中国漫长的经济转型期中， 战略新兴产业将是未来牛股的主要产地。2017 年第三季度，
市场整体上涨，本基金根据市场变化，在股票仓位和行业配置上做出了调整应对，优选行业格局
发生重大变化，技术不断升级，产品竞争力不断提升的行业和公司，最终本基金收益率优于指数
涨幅。
市场在宏观经济强势，流动性边际放松的背景下，三季度整体上涨。由于经济基本面超预期
向好， 周期股在三季度取得显著超额收益。 但是由于 2017 年四季度经济增速回落的不确定， 叠 加
持续去杠杆的背景，市场在四季度存在较大的不确定性。关注经济基本面的边际变化以及供给侧
改革和去杠杆的政策导向。 放眼中长期，2017 年我国将进一步推进更多行业的供给侧改革， 落后
低效产能进一步出清，企业盈利逐步改善，企业再投资意愿增强，新兴产业在未来有可能获得高
于市场均值的成长。随着人类走进移动互联时代，工业 4.0 为代表的智 能制造将在生产中承担重
要作用；当全社会收入水平达到一定程度之后，人对于自身的需求必将更加重视，娱乐、医疗、
环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展时期。其中，消费的升级，将迅速而深刻地改变行业结
构， 伴随消费升级崛起的优质公司值得我们高度关注。 新能源汽车在逐步走上市场化发展的道路，
在未来也将产生优质成长股。
4.5 报告期内基金 的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.9560 元； 本 报告期基金份额净值增长率为 7.42%，业绩
比较基准收益率为-2.58% 。
4.6 报告期内基金 持有人数或 基金资产净 值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20 个工作 日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资 产净值
低于 5000 万 的情形。
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§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基金 资产组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 105,412,374.25 89.05
其中：股票
105,412,374.25 89.05
7 银行存款和结算备付金合计
12,717,540.04 10.74
8 其他资产
238,753.25 0.20
9 合计
118,368,667.54
100.00
5.2 报告期末按行 业分类的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行 业分类的境 内股票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
C 制造业 100,136,124.25 85.56
K
房地产业
5,276,250.00 4.51
合计 105,412,374.25 90.07
5.2.2 报告期末按行 业分类的 港 股 通投资股 票投资组合
本基金本报告期末无沪港通投资。
5.3 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600110 诺德股份 633,500 8,609,265.00 7.36
2 300577 开润股份 118,440 6,510,646.80 5.56
3 600426 华鲁恒升 502,600 6,418,202.00 5.48
4 002456 欧菲光 291,047 6,167,285.93 5.27
5 600801 华新水泥 427,269 6,165,491.67 5.27
6 600585 海螺水泥 244,500 6,105,165.00 5.22
7 603305 旭升股份 120,100 5,602,665.00 4.79
8 300136 信维通信 130,958 5,500,236.00 4.70
9 000338 潍柴动力 722,300 5,410,027.00 4.62
10 000002 万
科Ａ 201,000 5,276,250.00 4.51
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5.4 报告期末按债 券品种分类 的债券投资 组合
本基金本报告期末无债券投资。
5.5 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
本基金本报告期末无债券投资。
5.6 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资 明
细
本基金本报告期末无资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前五名 贵金属投资 明细
本基金本报告期末无贵金属投资。
5.8 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末无权证投资。
5.9 报告期末本基 金投资的股 指期货交易 情况说明
5.9.1 报告期末本基 金投资的股 指期货持仓 和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股 指期货的投 资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，在风险可控
的前提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基 金还将运用股指期货来管理特殊情下的流动性风险 ，
如预期大额申购赎回、大量分红等。
5.10 报告期末本基 金投资的国 债期货交易 情况说明
5.10.1 本期国债期货 投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基 金投资的国 债期货持仓 和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货 投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
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5.11 投资组合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 123,593.80
4 应收利息 2,856.52
5 应收申购款 112,302.93
9 合计 238,753.25
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告 附注的其他 文字描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 123,783,987.15
报告期期间基金总申购份额 14,114,289.85
减: 报告期期 间基金总赎回份额 15,439,571.02
报告期期末基金份额总额 122,458,705.98
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§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人持 有本基金份 额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运 用固有资金 投资本基金 交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资 者决策的 其他重要 信息
8.1 报告期内单一 投资者持有 基金份额比 例达到或超 过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 - 20170701-20170930 50,060,750.00 - - 50,060,750.00 40.88%
产品特有 风 险
1. 巨额赎回风险
（1 ）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导 致 基金管
理人被迫 抛 售证券以 应 付基金赎 回 的现金需 要 ，对本基 金 的投资运 作 及净值表 现 产生较大 影响 ；
（2 ）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符 合 基
金合同约 定 情况下， 如 基金管理 人 认为有必 要 ， 可延期办 理本基金 的 赎回申请， 投资者可 能 面临
赎回申请 被 延期办理 的 风险； 如果 连续 2 个开 放日以上 （ 含） 发生巨 额赎回， 基 金管理人 可 能根
据《基金 合 同》的约 定 暂停接受 基 金的赎回 申 请，对剩 余 投资者的 赎 回办理造 成 影响；
2. 转换运作方式或终 止 基金合同 的 风险
单一投资 者 巨额赎回 后 ，若本基 金 连续 60 个 工作日基 金 份额持有 人 低于 200 人 或基金资 产 净 值
低于 5000 万情形的 ， 基金管理 人 应当向中 国 证监会提 出 解决方案 ， 或按基金 合 同约定， 转换 运
作方式或 终 止基金合 同 ，其他投 资 者可能面 临 基金转换 运 作方式或 终 止基金合 同 的风险；
3.流动性风 险
单一投资 者 巨额赎回 可 能导致本 基 金在短时 间 内无法变 现 足够的资 产 予以应对 ， 可能会产 生基 金
仓位调整 困 难，导致 流 动性风险 ；
4.巨额赎回 可能导致 基 金资产规 模 过小， 导 致 部分投资 受 限而不能 实 现基金合 同 约定的投 资目 的
及投资策 略 。
注： 在本基金募集期， 本基金管理人唯一股东深圳市创新投资集团有限公司出资 5000 万元认购本基金，红土创新新兴产业混合 2017 年第 3 季度报 告
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截止本报告期末，深创投集团持有的本基金份额未发生变化。
8.2 影响投资者决 策的其他重 要信息
2017 年 9 月6 日， 公司在 《中国证券报》 公告披露： 新增侯世霞为红土创新改革红利灵活配
置混合型发起式证券投资基金基金经理。
§9 备查文件 目录
9.1 备查文件目录
（1 ）中国证 监会批准红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
（2 ）红土创 新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同
（3 ）红土创 新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议
（4 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）报告 期 内红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1 ）投资者 可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2 ） 投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司， 客户服
务电话：4000603333 （免 长途话费）
红土创新基金 管理有限公 司
2017 年 10 月 24 日
